SignalPlus Volatility Column (20230928): マクロ変動が激化し、プット・スプレッド戦略が市場の注目を集める
昨日（9月23日）、米国の主要3株価指数は基本的に横ばいで取引を終え、ダウジョーンズ指数は0.2％下落した。米国10年国債利回りは再び過去最高値を記録し、現在利回りは4.6付近で推移している。金価格は1,900ドルを下回り、WTI原油先物価格は昨日急騰し、94ドル以上上昇し、現在は93ドル付近まで若干戻っている。さらに、全米自動車労働組合は金曜日にストライキの範囲を拡大すると脅し、政府機関閉鎖の可能性が高まり、市場のボラティリティがさらに悪化する可能性がある。
Source: SignalPlus, Economic Calendar
デジタル通貨市場は、昨日の配信後 (9 月 23 日 04:00 午後 UTC+8) 短期的な上昇を経験しました。BTC は 27,000 に挑戦できなかった後、振幅 3% ですぐに約 26,000 に戻りました。その後、価格はゆっくりと下落しました。 26,500.近辺まで反発し、26447.29(+0.82%)で取引を終えた。
Source: Binance & TradingView
実際のボラティリティの上昇と政府機関閉鎖のリスクの影響を受け、全体的な IV 表面は約 1% Vol 上昇しました。ETH フロントエンド IV はより明確に傾き、2 週間以内に約 3% 上昇し、と同様のレベルに戻りました。 BTC (約 30%)。また、インプライド・ボラティリティ曲面の曲率値が8月初旬から上向きに変動し続けており、現在の25dFlyは過去3か月の高水準にあることも注目に値する。
出典: Deribit (9 月 28 日 16:00 UTC+8 時点)
出典: SignalPlus、ETH フロントエンド IV が急上昇し、BTC と同様のレベル (30%) に戻った
出典: SignalPlus、25 dFly は 8 月初旬から上向きに変動し続けています。
大規模取引に関しては、BTC と ETH の両方が過去 24 時間でプット スプレッドが優勢な傾向を示しています。 BTC で 400 BTC 以上の年末 22,000 ～ 24,000 の P/S に加えて、12 月末の 22,000 権利行使価格の 2 倍を販売することで 1 か月の ATM に近いプット オプションをサポートするカスタム注文もあります。同様に、ETH の投資家は、権利行使価格 1400 または 1350 を売ることで、権利行使価格 1500 のプットを補助します。唯一の違いは、有効期限が今後 2 週間により集中していることです。これが ETH の上昇をある程度説明できる可能性があります。前期のIVカーブより大きな現象。
Source: Deribit Block Trade
Source: Deribit Block Trade
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