オリジナル著者: 0x min & James
出典: Shenchao TechFlow
日本について考えるとき、最初に何が思い浮かびますか?
桜、アニメ、富士山、任天堂…？
日本といえば仮想通貨というと、ほとんどの暗号化専門家はあまり意識していませんが、2017年から日本では仮想通貨の取引や取引所が法的地位を持っていますが、日本市場は常に存在感が弱く、閉鎖的で独立しているという印象を多くの人が抱いています。 。
日本の暗号市場の実態はどうなっているのでしょうか？現在の中心選手は誰ですか？日本の仮想通貨市場に参加するにはどうすればよいですか?
Shenchao TechFlow の記者は、好奇心を持って 4 月に日本の東京を訪れ、地元の暗号化専門家とコミュニケーションをとり、多くの情報を入手し、皆さんと共有しました。長々としたナンセンスはなく、乾いたものだけです。この本の共著者は、記事にEmoote Venture PartnerのJamesさん、脱帽です。
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日本の仮想通貨市場の概要
友人との議論や第三者機関からのデータによると、仮想通貨投資に参加する日本人は 3 つの円に分けることができ、下の円は上の円の完全な部分集合であり、全体として日本のローカル暗号化ユーザーは 5 人以上です百万。
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(1) コンプライアンスはあるが活力がない
日本では、暗号資産の取引であっても取引所の運営であっても、主に金融庁と日本仮想通貨交換業協会（自主規制団体）による規制を受け、法に準拠した枠組みの下で運営することができます。一般原則は次のとおりです。マネーロンダリング対策やテロ資金供与対策の監督を優先し、次に利用者の利益を保護するために取引プラットフォームを監督する。例えば、取引所は顧客の資産を運営資金から分離することが義務付けられており、取引所の資産の少なくとも95％はコールドウォレットに保管する必要があり、個人投資家の安全は完全に保護されている。
しかし、厳しい規制は多くの制約ももたらし、日本の暗号市場は活力を欠いています。日本の準拠取引所に上場されるすべてのトークンは日本仮想通貨交換業協会 (JVCEA) の承認を受ける必要があり、このサイクルは少なくとも 6 か月から 1 年かかります。
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(2) ホットスポットと強い購買力のミスマッチ
日本市場は比較的独立した閉鎖的な市場であるため、市場のホットスポットは必ずしも世界の主流市場と同じ周波数ではなく、ある程度のミスマッチ遅延が発生します。 。
第二に、日本市場は依然として個人投資家の強い購買力を持っています。最も直接的な例を 2 つ示します。
1. カルダノは2015年から2017年にかけてアジア市場を中心に新規コインオファリング（ICO）を実施、初期資金調達の90％以上が日本からのものであったため、日本のイーサリアムとも呼ばれたが、依然として欧州のイーサリアムであった。そして本質的にはアメリカのプロジェクトです。
2. 有名な取引プラットフォーム Bybit は、設立から隆盛に至るまで、その中核を日本市場に依存しており、日本市場ではスーパー KOL、青司プリンス三崎裕太のプロモーション協力と切り離せない関係にあります。与沢翼\Hikaruなどの有名なKOL。
その後、別の先物取引プラットフォームである Bitget が日本市場に参入し、より高いリベート条件を提供しました。
現地準拠の取引所と比較すると、税金が少なくレバレッジのないコインが多く存在する一方、オフショア取引所はコインの数が100倍で税金契約がないため、個人投資家にとっては誘惑に満ちているが、日本の金融庁はBybitに対して警告を発し続けている。 、MEXC、Bitget、Bitforex しかし、その効果はほとんど、またはまったくなく、日本市場を完全に放棄して規制を完全に遵守することは不可能です。たとえば、準拠した Coinbase と Kraken は 2023 年初めに日本市場から撤退しましたが、これは過去の教訓となりました。
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(3) 転換点：金融庁が監督を一部緩和する可能性
金融庁の関係者とやりとりをしたところ、彼らは喜びと不安の両方を持っていることがわかりました。
幸いなことに、FTXの破産は仮想通貨業界全体に大きな打撃を与え、創設者のSBFが横領した数十億ドルは蒸発しましたが、日本の厳しい仮想通貨規制のおかげで、国内の個人投資家は保護されてきたことを非常に誇りに思っています。
そのため、仮想通貨と金融テクノロジーの問題を専門とする日本の金融庁の戦略開発管理局（SDMB）の柳瀬守次長は、日本の規制当局が米国、欧州、その他の規制当局に要請し始めていると述べた。他の地域でも仮想通貨取引を規制しており、銀行や証券会社と同様の監督が実施されています。
懸念されるのは、特にCoinbaseやKrakenが相次いで日本市場から撤退した後、日本の暗号市場が十分に活性化していないことだが、逆に日本ではオフショア取引所が隆盛しているため、彼らも調整を図ろうとしていることだ。
2023年4月、日本の最大政党である自由民主党は、「JAPAN IS BACK, AGAIN」というスローガンの下、「日本2023年Web3白書」を発表し、主に次のようなさまざまな側面での監督緩和を試みた。
税制改革: 以前は、トークンの高騰により、投資家は最大 55% という高額の所得税を支払わなければなりませんでした。税制改正後は自社発行トークンの保有が非課税となるほか、「短期取引目的」がなければ他社発行トークンの保有も非課税となる。
トークンの審査/発行/流通: 金融庁は、海外トークン販売の上場審査を支援し、上場効率を高め、ステーブルコインの発行と流通を規制します。
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現地の取引習慣
日本の取引所ユーザー300人を対象とした調査によると、日本で最も人気のある取引所には、Coincheck、bitFlyer、GMOコイン、楽天ウォレット、DMM Bitcoin、bitbankが含まれることがわかりました。
金融庁の認可を受けていない取引所の中で日本人が最もよく利用している取引所はBinanceとBybitであり、どちらも金融庁から警告を受けています。
日本には有名な暗号化プロジェクトがあまりなく、特に自発的な草の根ヒーローが不足しているため、ほとんどのプロジェクトは伝統的なリソースに強い背景を持っています。現在、コアプロジェクトには、Astar Network、Oasys、HashPort、Jasmy などが含まれます。
ソーシャルメディアに関しては、日本では依然としてTwitterが主な情報・コミュニケーションチャネルであり、次にInstragram、Facebookが続き、そのうちの一部はLINEオープンチャット（QQチャットルームと同様、誰もが自由に利用できる）を通じて仮想通貨関連の情報を収集することになるだろう。しかし、このチャネルは主流ではなく、最も多くの人が参加するチャット ルームの参加者はわずか 5,000 人です。
日本における一般向けバーティカルメディアとしては、CoinPost、CoinTelegraph JP、CoinDesk JP、Kaxiang Currency Watch、あたらしい経済、bitpress などがあります。
影響力とトラフィックの観点から見ると、現在日本最大の暗号化メディアはコインポストだが、東京の地元の暗号化専門家らは、コインポストが以前に中国の暗号化資本から投資を受けていたと報告した。
上記のメディアはいずれもニュースレターサービスを行っていますが、PRTimes はニュースレターに深く関わっている唯一のサービスであり、日本全企業（ブロックチェーン関連以外の企業も含む）が利用しており、日本のオフィスではよく知られたサービスと言えます。労働者。
一方で、Twitter上には国内外のブロックチェーン関連情報を収集し、日本語に翻訳するセルフメディアも存在しており、当然、多くのバーティカルメディアもTwitter上にアカウントを作成して存在感を高めることになるだろう。有名なものでは、dAppsMarket、CRYPTO TIMES、BlockchainGame Info、NFT JPNなどがあります。また、CoinGecko Japanも過小評価すべきではありません。
詳細な調査 (Messari のようなサービス) に関しては、リーダーは HashHub Research であり、そのインターフェイスとレイアウトは Messari に非常に似ています。
上記の種類のメディアに加えて、SEO を生業とするアフィリエイト メディア (Kasobu など)、ニュースレター、個人ブログも多数あります。ニュースレターで最も有名なものは、CoffeeTimes、のぶめい、マナブ、イケハヤです。
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研究者・学術系KOL
日本の正統派KOLグループは、その評判を考慮して、プロジェクトを推進するかどうかを決定する際にデューデリジェンスを実施します。このような KOL は、外部に対して客観性と中立性を維持する必要があるため、ソフトな記事を書くことはほとんどありません。
shingen：主にETH関連の技術やプロジェクトを分析します。
arata：日本のブロックチェーンメディアCryptoTimesの創設者。
やす@ 暗号通貨：副題
GameFi 関連の KOL
ただし、Gamefi は日本ではあまり普及していないキーワードであり、誰もが好んで使用する言葉は BCG (Blockchain Games) であるため、検索する際には注意が必要です。
マジック・ルシアン：Gamefi の分野において、当然のことながら最も影響力のある日本人 KOL。その影響力は日本をはるかに超えており、GameFi のスタープロジェクト Defi Kingdom の日本大使を務めています。そのコール成功率は恐ろしく高く、市場動向に大きな影響を与えるほどです。最近、彼自身のコミュニティ LFG (Lucian Finders Guild) を作成しました
Makai Witch：新星であり、各チェーンのメイン チェーン ゲーム (XANA、Sand、Star Atlas など) を翻訳して転送することがよくあります。
onchan：副題
DeFi関連のKOL
shingen：上記の紹介を参照してください。
lagoon：主にリストされているIDO隣接通貨と、近い将来エアドロップされる可能性のある/エアドロップされるプロジェクトを分析します。
副題
悪魔関連KOL
ハイリスク・ハイリターンの通貨（中国語で俗に言う百倍通貨のようなもの）は、「一度深い穴に入ると地獄のように深い」という特徴から、日本人からは「魔界」と呼ばれています。海"。内容によると、Mojie通貨は主にDefi、GameFi、CX通貨に分かれています。
副題
NFT関連KOL
miin：日本国内の優れたNFTプロジェクトの発掘と関連情報の収集に注力しており、日本国内のNFTランキングを毎週更新します。
ikehaya：Crypto PunkとBAYCを保有するNFTの初期投資家には、合計34万人を超えるファンがいます。
虹：副題
KOLグループ
Kudasai：日本最大かつ最古のKOLグループ。同社の Telegram コミュニティには 18,000 人以上が参加しており、日本最大の仮想通貨関連コミュニティです。中心メンバーは20名以上のKOLで、プロジェクトコンタクトを行う者、研究デューデリジェンスを行う者、プロジェクトの広報を行う者、翻訳・AMA等を行う者など、それぞれのKOLがそれぞれの業務を行っています。リーダーはわたっち。
ソフィクラ (Sophie Kura)：影響力はクダサイの2番目に大きいグループに次ぐ。同社の Discord コミュニティには 12,000 人以上が参加しています。リーダーはソフィー・シェリー。
Scam Dunk：主に魔界プロジェクトの情報共有とAMA（ハイリスク・ハイリターン通貨、中国語で通称白碧通貨）の実施を行っています。リーダーは神です。
Otaku Guild：副題
プレゼント・エアドロップ情報収集型KOL
Giveaway タイプの KOL は非常に特殊で、仮想通貨業界に深く関与していない KOL の中には、あらゆる種類のエアドロップ (コイン、現金、バウチャーなど) を受け入れる場合もあるため、特に注意が必要です。ここで言及されているすべての KOL は、暗号化の分野に深く関わっています。
Fig：STEPNのエアドロップで獲得した4桁RTといいねで有名になったKOL
ADMEN：副題
ビジネス界の主力
前澤友さんはこう書いています。日本の超富裕層であり、スペースX初の月周回民間乗客であり、ジャパニーズ・マスクとしても知られるマスク氏と個人的な友情を築き、100億円（約7000万米ドル）の暗号化投資ファンドMZ Web3ファンドを所有し、MZも所有しているダオ。
国光宏尚：グミの創設者で元社長。グミ退社後、サードバースとフィナンシーを設立。同氏はグミを離れたが、最近グミが投資したゲームチェーン「ハーモニー」の共同創設者であることからも分かるように、彼の影響力は依然として広範囲に及んでいる。
狩野祐三：日本最大級の取引所であるbitFlyerの共同創設者であり、日本ブロックチェーン協会の代表理事も務めています。
渡辺颯太：Polkadot パラチェーンである Astar Network の創設者は、日本が Web3 業界に地位を確立できるようにするという多くの日本の VC の熱烈な期待に責任を負っています。
吉田博：日本初のIEOトークン$PLTと日本最大のNFT市場PLTPlaceを運営するHashPort CEOであり、中国語に堪能。
岡部則隆：最大発行部数を誇る最大の円ステーブルコインプロジェクトであるJPYCのCEOは、人々をサウナに連れて行き、深い交流をすることが人生の楽しみの一つだ。
Yosui：日本企業向けにオールインワンのNFT発行ソリューションを提供するHokusaiプロジェクトの創設者。
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日本語ネイティブ暗号化VC
私たちの理解によれば、日本の現地の伝統的なベンチャーキャピタルは活発ではなく、CryptoやWeb3に本格的に取り組む日本のVCはさらに稀で、そのほとんどは株式投資しかできないようです。
Skyland Ventures比較的活発な日本の暗号ファンドであり、4号ファンドではWeb3投資を中心としたシードファンドを設立している。
Skyland Venturesは4月13日、Web3ファンド「Skyland Ventures 4号ファンド」が総額50億円の資金調達を完了したと発表し、イーサリアムZKEVMソリューションのTakioに出資したと発表した。
Emoote日本のゲーム会社アカツキが設立した Web3 ファンドです。当初の資金規模は 2,000 万米ドルです。以前はアカツキ クリプトとして知られていました。STEPN、BreederDAO、ETHSign、Akinetwork などを含む 24 のプロジェクトに投資しています。有名な日本の KOL Miss Bitcoin は Emoote のコンサルタントです。
ソフトバンクとLINEの合弁会社Z VenturesもWeb3分野を目指してレイアウトを整え、NFT取引プラットフォームX2Y2、ブロックチェーンゲーム開発プラットフォームdouble Jump.tokyo、暗号化ライブ配信プラットフォームStackedなどに投資した。それが株式投資です。
日本の金融グループであるSBIグループも仮想通貨の分野に進出しており、アジアにおけるリップルの中核投資家兼広報担当者であり、多くの現地取引プラットフォームに投資している。
日本を拠点とするインキュベーターの中で最も有名なのはFracton Venturesで、同社は自ら投資事業を行っていないが、オリジナルチームは最近多くの日本のVCから資金を調達してNext Web Capitalを設立し、EthSignなどのプロジェクトへの投資に参加した。
現在のところ、
現在のところ、GUMI Cryptos は、Opensea\YGG、しかし、国光宏尚氏は、これまで多くの海外プロジェクトに投資してきたが、どれも日本市場で立ち上げて日本市場の発展を促進できないことを懸念している。
現在のところ、
現在のところ、MZ Fundは、MetaOasis、Akiprotocol、SINSOなど、中国を背景としたプロジェクトを含む多くのプロジェクトに投資してきました。
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日本市場戦略
STEPN の日本における以前の成功事例は、日本市場の可能性を浮き彫りにしています。昨年2月25日時点で、アクティブユーザー2万1000人のうち35％が日本人だった。その宣伝経路を分析すると、多くのトップ KOL が Giveaway 活動を実施しており、中には Giveaway のために自費で靴を購入した人もいることがわかります。これはつまり複数のトップKOLが参加し、そのトークンモデルが良好な継続性を持っている限り、日本は依然としてかなり高い購買力を持つ市場である。
しかし、ユーザー層や日本のKOLの慎重な傾向を考えると、最初は日本に焦点を当てないことをお勧めします。しかし、日本である程度の人気を集めることができれば、周辺市場、特に東南アジアにプロジェクトが波及しやすくなります。
また、日本全体が守りやすく攻めにくい市場であり、言語の壁（日本人には英語に対する心理的な壁があることはよく知られています）や日本人KOLの慎重な傾向がマーケティングをより困難にしていますが、一方、プロジェクトパーティは日本のユーザーに対してのみ必要であり、彼らが荷物をまとめて立ち去らずに積極的に行動すれば、他の一部の市場のユーザーよりも寛容で理解のある態度を示し、それが友好的なコミュニティの雰囲気を作り出すのに役立ちます。 。
もう 1 つの興味深い質問は、当初、日本人は国内プロジェクトをより誇りに思い、中国のプロジェクトに対してはより警戒するだろうと考えていたことです。しかし実際のところ、著者が日本のユーザーを対象に行った調査によると、日本人は日本のプロジェクトに対して複雑な感情を抱いているが、中国のプロジェクトにとって中国がプラスになると考える人もいる, なぜなら、多くの優れたプロジェクトは中国人の手によるものだからです（もちろん、欧米のプロジェクトの属性ボーナスは言うまでもありません）。
対照的に、中国、ヨーロッパ、アメリカのプロジェクトは成功事例が多いため、この分野に古くから注目しており、合理的な人々はこの属性をボーナスアイテムとして認識します。ただし、このユーザープロファイルに適合する人の数は限られていることに注意してください。
全体ローカライズの程度に関しては、作者は依然としてネイティブの日本語を備えており、日本文化を理解していると感じています（日本でのお笑いがどのようなものかを知っている、スポーツストーキング、政治的ストーキングのキャッチフレーズを知っている、流行のジョーク（例：国内が吃いた）などを上手に使える）コミュニティ管理者は文化的認識に基づいてユーザーと距離を置く必要があります。
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