2023年第1四半期暗号化投融資レポート：市場概要、人気動向、投資機関の実績

原作者: Xijiaxiang、Gu Yu、RootData

2023 年の第 1 四半期が過ぎたばかりですが、暗号化専門家のほとんどはさまざまな状況にあります。一方で、米国の複数の銀行が経営危機に見舞われ、規制当局が集中型取引所を抑制し続けていることが市場の信頼に影響を与えているが、他方ではBTCやETHに代表される暗号資産は非常に好調なパフォーマンスを見せている。流通市場。価格要因に加えて、仮想通貨業界内の複数のシグナルが力強い回復と成長の兆候を示していると私たちは考えています。

では、2023 年第 1 四半期の暗号化投資および融資市場はどうなるでしょうか?今、市場で最も注目されているトレンドは何ですか?投資機関の頻度と好みは何ですか?Rootdata最初のレベルのタイトル

1. 2023年第1四半期の暗号化市場への投融資概要

RootData データによると、2023 年 1 月から 3 月までに暗号化業界は合計 309 件のプロジェクト資金調達イベントを公開し、資金調達総額は 23 億 1,700 万米ドルで、2022 年 1 月から 3 月の前年同期の 124 億 8,000 万米ドルを大幅に下回りました。年間約 81% の減少。 2022年10～12月の34億6,300万米ドルと比較しても、前月比33％減と大幅な減少となっている。全体として、今四半期の融資件数と融資金額はともに2021年以来の最低水準を記録した。

暗号業界が弱気市場サイクルに入ってから、発行市場の資金調達リズムが崖から落ち、投資機関が比較的慎重で積極的な行動をとらなかったことがわかります。一方で、多くのプロジェクトの発行市場と流通市場の評価は逆転しているため、流通市場は発行市場よりも投資家に人気があります。

各トラックの資金調達分布の観点から、2023 年第 1 四半期 1 月から 3 月までの各セクターの資金調達件数と資金調達金額 (単位: 億米ドル) を次の図に示します。

中でもインフラ分野の融資件数と融資額は9つのトラックの中で最も多く、1件の平均融資額は1,000万米ドルを超えています。このトラックで人気のある資金調達プロジェクトには、モジュラー ブロックチェーン、ZK コンセプトなどが含まれます。

DeFi トラックの資金調達数は 2 位、資金調達額は 4 位であり、このトラックの人気の高い部門は DEX、デリバティブなどです。

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2. 2023年第1四半期暗号化投融資市場動向分析

1) イーサリアムプレッジ契約とサービス

現在の市場における流動性ステーキングプロトコルは熾烈な競争に直面しており、同種の新製品は主に 3 つの方向で取り組んでいます: 1 つは他の Dapp と協力して、生成されたデリバティブ トークンにより多くのアプリケーション シナリオを提供すること、もう 1 つは、 TVL を最大化するためにより多くの L1 チェーンに展開する; 3 つ目は、プロトコルのセキュリティ レベルの向上に重点を置くことです。

ユーザーにとって、流動性ステーキングは次の点で魅力的です。第一に、ユーザーフレンドリーであり、ネットワーク検証に参加してその恩恵を受けるために 32 ETH を必要とせず、比較的安定した安全な債券商品です。 2 番目は、誓約されたトークンがいつでも閾値なしで引き出すことができること、3 番目が流動性を解放し、それによって資本使用の効率が向上すること、4 番目がユーザーが検証特典を受け取るだけでなく、収益ガバナンスに参加できることです。

さらに、ETHステーキング比率は他のL1トークンに比べて大幅に低いため、流動性ステーキングはさらに増加すると予想されます。現在ステーキングされている ETH は 14% のみですが、L1 ステーキングの平均は 58% です。現在の市場のコンセンサスは、上海のアップグレードが成功し、ロックアップ期間の流動性リスクと不確実性が解消されれば、より多くの資金が質権契約に流入するだろうというものだ。

現在の市場における流動性ステーキングプロトコルは熾烈な競争に直面しており、同種の新製品は主に 3 つの方向で取り組んでいます: 1 つは他の Dapp と協力して、生成されたデリバティブ トークンにより多くのアプリケーション シナリオを提供すること、もう 1 つは、 TVL を最大化するためにより多くの L1 チェーンに展開する; 3 つ目は、プロトコルのセキュリティ レベルの向上に重点を置くことです。

2023 年の第 1 四半期中に、Unamano、Rocket Pool、Obol Network、Diva、Ether.Fi およびその他の質権契約およびサービスが次々と融資を獲得しています。さらに、機関向けの暗号通貨カストディおよびステーキング ソリューションFinoa、資産の基準額は 1 ユーロと低く、100 を超えるデジタル資産の誓約をサポートしています。MoodMiner。

流動性ステーキングプロトコルの将来はパブリックチェーン全体の長期的な発展にかかっており、そのセキュリティが最優先事項であると言えます。さらに、価値獲得能力やオンチェーン DeFi エコロジー構築などの要素もプロトコルに大きな影響を与えます。

2 ）AI

過去 10 年間、人工知能は着実にビジネスの世界に参入し、インターネット製品のユーザー エクスペリエンスを徐々に向上させてきましたが、これは外部からの関心をあまり集めていません。 ChatGPT はそれを変えます。突然、人工知能が彼らの仕事、勉強、生活にどのような影響を与えるかについて誰もが話し始めています。

人工知能が暗号化分野をどのように変革するかは、今年の暗号化業界で最も懸念されるトピックの 1 つとなっています。 AI 概念の成熟は Web3 の世界に大きな利益をもたらすと多くの人が信じており、その典型的な使用例には DeFi、GameFi、NFT、DAO、スマート コントラクトなどが含まれます。

2023 年の第 1 四半期中に、人工知能と機械学習に基づくブロックチェーン プラットフォームは、次のような多額の資金調達を相次いで受けました。Fetch.ai、分散型コラボレーション プラットフォームFedML、アイデンティティシステムに焦点を当てますAspecta、社会的な方向性に焦点を当てるPLAI Labs、デジタル資産リサーチプラットフォームKaitoおよびAI作成プラットフォームBotto。人工知能とブロックチェーンのさらなる統合が期待され、より安全で透明性のある効率的なシステムが実現します。

3) DeFiデリバティブ

従来の金融デリバティブ市場が実業界のヘッジニーズに支えられているのと同様に、DeFiデリバティブも単一取引の需要からより多様化したリスクヘッジやその他の分野へと進化しています。

一方、デリバティブ取引量ではCEXが大きくリードしているものの、より高い透明性と革新的なシステム設計により、GMXやゲインズネットワークなどの分散型デリバティブ契約も2022年の弱気市場では大きく成長すると予想されます。

現在、トレーダー、流動性プロバイダー、トークンホルダーを中心とした分散型デリバティブプロトコルが次々と登場しています。基本的に、彼らは次の問題の解決に重点を置いています: 第一に、流動性を獲得し、資産利用率を向上させること、第二に、レバレッジをかけたポジションを担保するために複数の形式の暗号化された担保を使用するなど、構成可能性とクロスマージンを構築すること、第三に、フレンドリーなユーザーを提供することトレーダーと流動性プロバイダーの経験。

Rootdataの統計によると、直近四半期にDeFiデリバティブ向けの融資を受けたプロジェクトには、合成資産を通じてあらゆる資産クラスのレバレッジ取引を実現する永久契約取引プラットフォームが含まれている。Narwhal Finance、Arbitrumエコロジー分散型永久契約交換Vest Exchange、レバレッジ10倍に対応したオプション取引プラットフォームOptix Protocol、および個人投資家向けのエキゾチックなオプション構造商品を構築するための代替デリバティブプロトコルCega待って。Blueberry Protocol待って。

4 ）NFTFi

NFTトラックは大きな変化を迎えています。この新たな資産クラスは、独占的な金融エコシステムを確立すると期待されています。

NFTの普及に伴い、さまざまなDeFiプロトコルや技術がNFTに適用されることが期待されていますが、これがNFTFiであり、異なるプロトコルを接続することで資本効率を向上させることができる「レゴの積み木」のようなものです。

AaveやCompoundなどのDeFiプラットフォームは数年前から誕生しており、現在ではBendDAO、ParaSpace、JPEG'd、NFTfiなどのNFTFi分野の同様の製品も登場しています。 Bend、NFTfi、Pine、Arcade、JPEG'd、Drops、x2y2などのプラットフォームのユーザーデータや取引量データからもわかるように、この市場は着実に拡大しています。

（NFTレンディングプラットフォームの取引規模データ）

2020年のDeFiの夏と同様に、NFTFiの夏もいつか現れるでしょう。これは、NFTに直接の関心がない場合でも、DeFiプレーヤーにとって魅力的かもしれませんが、潜在的な報酬に惹かれることが予想されます。

過去 2 年間、NFT は取引にレバレッジを利用せずに参加する場合に激動のサイクルを経験しましたが、NFT デリバティブの開始により、より多くの人が大規模な取引に参加するようになります。 NFTFiの出現により、エコシステム全体に流動性と市場効率の向上がもたらされると期待されています。

2023年第1四半期中、流動性ブックに基づくNFT自動マーケットメーカー契約Midaswap、NFT収益創出契約insrt finance、Uniswap V3を利用したNFTレンディングプロトコルpaprMEME、レバレッジ取引を提供するNFTデリバティブ取引所NFEX、コミュニティ中心のNFT取引所EZswapなどなど、融資を受けるためです。

5) データ分析製品

Web3 のほとんどの企業は、成長を促進するためにデータ主導の意思決定を下すのに苦労しています。暗号化分野では、より包括的で多様かつ詳細な洞察をユーザーに提供するために、より多くのデータ分析製品が必要です。一方で、先駆的な暗号化データ ツールは、投資家の意思決定の科学的性質を効果的に改善し、同時に暗号化業界のデータ フローの透明性を高めます。

現在、オフチェーン、オンチェーン、ソーシャルメディアのデータをどのように統合するか、データを使用して新規ユーザー、アクティブユーザー、維持を促進する方法、そしてユーザー行動のデータ分析を通じてビジネスをどのように導くかが焦点となっています。多くのゲーム会社、NFT会社、さらには資産管理会社など、プラットフォームが注目している重要な問題。

2023 年第 1 四半期中に財務ニュースを発表する製品には、ゲーム スタジオ向けのデータ分析プラットフォームや NFT サービスが含まれますHelika、NFTとデジタル資産に焦点を当てたマルチチェーンの洞察bitsCrunch、Web3 に焦点を当てたデータ インテリジェンス プラットフォームEdgeInSybil 攻撃防止分析を提供する Web3 セキュリティ インフラストラクチャTrusta Labs。

6) クリエイターエコノミー

Web3 業界のクリエイター エコノミーはまだ初期段階にあり、視聴者数が少なく、コンテンツ制作も少ない一方で、強力な競合他社が少なく、非常にブルー オーシャンであり、大きな可能性を秘めています。

クリエイター エコノミーにおける重要なイノベーション ツールとして、トークン インセンティブにより、クリエイターは新しい収益化と価値獲得のメカニズムを使用してファンを引きつけ、新しいコンテンツをファンと共同制作することができます。その大規模なアプリケーションは、クリエイターのエコシステムがより強力でダイナミックになるのに役立つと期待されています。

2023 年の第 1 四半期中に、クリエイター トラックの多くの下位部門のプロジェクトが資金調達を獲得しました。音楽、Web3 インタラクティブ音楽プラットフォームMuverse、音楽コレクションプラットフォームVAULT; コンテンツ、Web3 コンテンツ作成プラットフォームRepubliK、小説閲覧プラットフォームRead 2 N; ブランディング、ファッションとアーティスト、文化的ブランディングManesLAB、アーティストプラットフォームWild、Web3 ファッション プラットフォームSyky; YouTube クリエイターとファンのためのより良い相互利益メカニズムのプラットフォームを構築することに加えてGigaStarなど、融資を受けるためです。

7) モジュール型ブロックチェーン

モジュラーブロックチェーンとは、「実行層、決済層、コンセンサス層、データ可用性層」の4つのコンポーネントのうち少なくとも1つを外部チェーンに完全に委託するブロックチェーンを指します。シングルチップ チェーンで数百万人以上のユーザーにサービスを提供するのは複雑すぎて解決能力が限られているため、人々はシャーディングとレイヤー 2 ソリューションを提案し、徐々にモジュラー ブロックチェーンに進化しました。モジュール化の最初のソリューションはロールアップでしたが、この概念はモジュール式ブロックチェーンにさらに拡張されました。

現在のモジュラー ブロックチェーンの主な利点は 2 つあり、1 つはソブリンであることです。他のレイヤーが使用されていますが、新しいモジュラー ブロックチェーンは L1 のようにソブリンであることが可能です。これにより、ブロックチェーンはハッキング攻撃に対応し、基本的な許可なしにアップグレードをプッシュできるようになります。2 つ目は、スケーラビリティを効果的に向上させること、つまり、セキュリティや分散化を犠牲にすることなくモジュール化を達成できることです。

2023 年第 1 四半期は、高性能でカスタマイズ可能な第 2 層ブロックチェーンの構築に重点を置くCaldera、モジュラー決済層dYmension相互運用可能でスケーラブルなロールアップのエコシステムSovereign両社は新たに大規模な資金調達ラウンドを受けている。

8) ZKコンセプト

Zk エコシステムはますます繁栄しています。 Zk-Rollup は、チェーン下のすべてのトランザクションを検証してパッケージ化する有効性証明を採用しており、検証されたトランザクションがメインチェーンに送信されるときに、トランザクションの正当性を証明するゼロ知識証明が添付されます。 StarkWare CEO ウリ氏の言葉を借りれば、「信頼を必要とせずに計算の完全性が提供されます。たとえ誰も監督しなかったとしても、計算が正しく実行されることを確信できます。」これは初期のビットコインのアイデアに非常によく似ています。

対照的に、Optimistic Rollup は EVM と互換性があり、技術ソリューションが成熟して早期に実装され、開発者にとって移行コストが比較的低いため、現在、Arbitrum プロジェクトと Optimism プロジェクトがロールアップの中で最も高い市場シェアを占めています。 zk-RollupsはEVMと互換性がないため、技術的難易度が比較的高く、開発の進捗も遅く、現状ではスマートコントラクト向けのOPシステムのロールアップほど応用範囲は広がっていません。

ただし、zk-Rollup には Optimistic Rollup と比較して多くの利点があり、その 1 つはスケーラビリティが優れていること、zk-Rollup がメイン ネットワークにアップロードする必要があるデータが Optimistic Rollup よりも小さいことです。実際のアプリケーションでは、zk-Rollup のパフォーマンス向上能力は Optimistic Rollup の約 10 倍であり、2 番目はトランザクションの終了時間が短いことです。 3つ目は、より高いセキュリティです。

Vitalik 氏はかつて 2021 年にこう述べました。「短期的には、EVM との互換性により、Optimistic rollup が勝つでしょう。しかし、中長期的には、zk-SNARK テクノロジーの改善により、zk-rollup がすべてのユースケースに勝つでしょう。」

2023 年第 1 四半期に資金調達の完了を発表した zk コンセプト プロジェクトには以下が含まれます: ゼロ知識証明に基づく信頼層Proven、イーサリアムのネイティブ zkEVM レイヤ 2 ソリューションScroll、zk-ロールアッププロトコルPolybase、Web3 相互運用性インフラストラクチャPolyHedra、zkダークプールプロトコルRenegade、ZK ハードウェア アクセラレーション プロジェクトCysic、相互運用可能でスケーラブルなロールアップのエコシステムSovereign, ZKPベースの究極のWeb3ミドルウェアHyper Oracle、ゼロ知識証明市場=nil; 。

9) セキュリティソリューション

Web3 セキュリティ テクノロジーは急速に発展していますが、コードの透明性とブロックチェーンのオープン性により、依然としてハッキング事件が頻繁に発生しています。 2021 年以降、Web3 はセキュリティ問題により 100 億ドル以上の損失を出しました。したがって、ハッカーや人的ミスによる損失を回避するために、企業、インフラプロバイダー、一般ユーザーに資産保護関連の製品をどのように提供するかが、暗号化業界では常に重要なテーマとなっています。

脆弱性を防ぐためにスマートコントラクトを分析するにはどうすればよいですか?オンチェーントランザクションの悪意のあるアクティビティを監視するにはどうすればよいですか?より良く、より成熟したデジタル資産エコシステムを構築するにはどうすればよいでしょうか?上記の問題は、トラック会社が解決しようとしているものでもあります。

2023 年第 1 四半期の関連プロジェクトは、さまざまなサービス顧客のタイプに応じて 2 つのカテゴリに分類できます。1 つは、脅威を自動的に検出し、チームが迅速に予防措置を講じられるように支援する暗号化セキュリティ サービス プロバイダーなどの B エンド顧客向けです。Ironblocks、独自の機械学習モデルを使用してオンチェーンとオフチェーンのデータソースを監視する暗号セキュリティ会社Hypernative, セキュリティ スキャン エンジンを利用してセキュリティ スキャン ソリューションを自動的に生成します。MetaTrust2 つ目は、トランザクションを 24 時間積極的にスキャンし、リスク資産をタイムリーに転送する暗号化セキュリティ会社などの C エンド ユーザー向けです。Staging Labs最初のレベルのタイトルCoincover。

3. 暗号化投資機関のパフォーマンス

FTX事件など一連の混乱を経て、仮想通貨投資機関市場も再編の真っ最中で、多くのベンチャーキャピタル機関が沈黙し、依然として投資頻度を高めている機関が多い。

データ間隔の代表性（第 1 四半期のデータ量が不十分）を考慮して、Rootdata は過去 6 か月（2022 年 10 月～2023 年 3 月）の暗号資産投資機関の販売数を集計し、過去 6 か月と比較しました（2022年4月～9月）のデータをもとに、最低投資額8倍を基準に、成長率が最も高く、投資件数の減少が最も大きかった仮想通貨ベンチャーキャピタル10社を選出した。

最も急速に成長している次元では、DWF Labs同社は業界ではよく知られたダークホースで、過去6カ月で少なくとも21件の公共投資を行っているが、これまでに取引を行った記録はない。また、ABCDE Capital、Blockchange Ventures、Chapter One、Foresight Ventures、Cogitent Ventures、Placeholder公開ショットの数は2倍以上になりました。

減少が最も大きい次元では、Mechanism Capital、Folius Ventures、Zee Prime Capital、Polygon Labs、Dapper Labs、Tiger Global、Republic Capital などの有名な機関は85％以上下落し、公開された投資の数は2倍を超えていない。

また、全体の投資件数の観点から、過去 6 か月間の上位 10 名の投資家は次のとおりです。Coinbase Ventures、Shima Capital、Big Brain Holdings、Polygon Ventures、DWF Labs、Polychain、Circle Ventures、HashKey Capital、Solana Ventures、a16z。