JZLキャピタル・インダストリー・ウィークリー・レポート第8号：PCEは予想を上回り、米国株は純流出が続く

JZL Capital

特邀专栏作者

2023-03-01 03:29

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1週間の業界動向を簡単に概観します。

最初のレベルのタイトル

1. 業界動向の概要

一方、先週の米国株は月曜日のプレジデントデーで営業日が4日しかなく、市場も4回連続で陰線を閉じ、重要な長期移動平均線や重要な整数水準はすべて上昇したり下落したりした。陰線には短期的なパターンがありましたが、実際には下落の初日だけがより明白であり、残りの日は午前中に下落し、午後に反発し、長い下陰線を持ついくつかのKラインを形成しているため、確率は今週のリバウンド率は比較的高い。先週金曜日に市場前にPCEデータが発表され、その中で1月のコアPCEは前月比0.6%上昇、予想値は0.5%、前年同月比は4.7%上昇し、期待値は 4.4% でした。パニックを引き起こしました。先週のCMEの3月利上げ予測では、25ベーシスポイントの利上げの確率が73％、50ベーシスポイントの利上げの確率が27％であったが、50ベーシスポイントの利上げの確率は上昇した。（前月比わずか 2.8 ベーシスポイント）、市場もこの予想を再評価することは確実です。ピーク金利の従来の5.5％から6％への引き上げも含まれており、現在、一部の金融機関は予防策を講じ始めており、例えばシティバンクのトレーディング責任者は、連邦準備制度理事会のピーク金利を6％に引き上げる可能性があると提案した。 %. 株式などのリスク資産は規制される可能性があります。バンク・オブ・アメリカの首席ストラテジスト、マイケル・ハーネット氏も、先週の株式資金の純流出額は8週間連続で債券への純流入があり、機関投資家が依然としてオーバーウエートを続けていることを示していると述べた。絆。今週のFOMC議事録は基本的に基準水準で50ベーシスポイントの確率を相殺したが、改善できていないマクロ指標は依然として市場にぶら下がっている鋭いナイフであり、当局者の意思決定にも影響を与える可能性がある。

副題

業界データ

1) ステーブルコイン

2023年2月25日の時点で、上位4つのステーブルコイン（USDT、USDC、BUSD、DAI）の総供給量は約1,296億7,200万枚で、先週から約10億枚（-0.77％）減少し、大幅に減少しました。為替市場の資金が再び大規模な流出を見せている。
3 つの主要な法定ステーブルコインの中で、USDT と USDC の供給量の増加が見込まれています。今週USDTは約4億2,000万(0.6%)増加し、上昇傾向は続き、市場シェアは52%を超えました。今週USDCの供給量は約6億3,800万個（1.53％）増加し、減少傾向が反転した。
規制の影響を受け、BUSDの供給量は今週も大幅に減少し、20億7,600万枚（-15.68％）減少したが、PaxosがBUSDの鋳造を禁止されたため、ステーブルコイン市場は今後しばらくこの盛衰傾向が続くだろう。
全体として、今週のデータでは、USDTとUSDCの成長がBUSDの流出を相殺するのは難しく、為替市場資金は依然純流出傾向にあるが、これは欧州コアCPIがもたらすマクロ的な不確実性に関連している可能性がある。データと米国 PCE データ。

今年の外国為替市場の価格反発は、市場外の資金が市場に参入する誘致には至っておらず、大型通貨の反発高さは比較的限定的であるか、あるいは資金が市場に追加的に流入するまでは大きな変動が続く可能性がある。

2) BTCマイナー残高
BTC マイナーアドレス残高は、Foundry USA、F 2 Pool、AntPool、Poolin、Binance およびその他のアドレスを含む、チェーン上のマイナーアドレスとしてマークされた BTC 保有残高の合計を示します。
このデータは通常、現在の BTC 価格に対するマイナーの関心を判断するために使用されます。マイナーの残高が増加すると、通常、チップが蓄積状態にあることを示します。マイナーの残高が減少すると、マイナーが売却または住宅ローンを行っていることを示します彼らのBTC。

OKLinkのデータによると、先週と比較すると、BTCが25,000の大台に届かずコールバックショックとなったとしても、マイナーの残高は変わらなかった。

3) ETH デフレデータ

POWメカニズムでのETHと比較すると、POSメカニズムでの供給量は約188万個減少しており、この部分の売り圧力は米ドルで約30億ドルとなっています。

最初のレベルのタイトル

2. マクロ分析とテクニカル分析

市場は調整局面に入っており、短期的な調整傾向を変えることは困難であり、市場がさらに上昇トレンドに入るにはマクロとの融合に一定の時間がかかると判断している。

米2年債は上昇、市場はもはや年末の利下げを予想していない

arh 999 ： 1.58

ナスダックは調整レンジ入り

100 枚以上のコインを保有するアドレスの数が減少し始めた

3. 投融資の概要

副題

投融資審査
報告期間中に、資金調達額が 1,000 ワット米ドルを超える事件が合計 8 件発生しました。

組織力学

4. 不良資産の動的な追跡

副題

1. FTXデジタル不良資産クレジット市場の最新動向

FTX 債券取引市場の動向: 現在、不良資産取得ファンドは OTC 市場で 1 ドルあたり約 20 セント (額面の 20%) の価格で FTX 債券を購入できます。

また、FTX ウェブサイトは現在機能不全に陥っているため、債権者が FTX 取引所での資産証明書を証明するための最も完全な情報を入手することは困難です。したがって、現在の保険請求の品質と証拠は、最終的な資産価格設定において重要な役割を果たします。

副題

2.FTXの負債比率

破産宣告前の最後の数日間、FTX CEOのSBFは最後の資金調達を試みたが、彼が潜在的な投資家に送った貸借対照表がフィナンシャル・タイムズによって明らかにされ、取引所が90億ドル近くの負債を抱えていたことが示された。 10億ドル以上。流動性資産に加えて、「非流動性」とマークされた資産がさらに 54 億ドルあり、これらの「非流動性」資産の多くはすでに完全に非流動性である可能性があります。さらに32億ドルは「流動性がない」とマークされた。

2/17現在、債券取引プラットフォームにおけるFTX債券購入価格の基準価格は16～20％程度であり、こちらも着実な上昇傾向を維持している。

副題

3. ニュース

(1) FTXは政治献金を受け取った当事者に対し、2月28日までに資金を返還するよう求めている

昨年11月にFTXが破綻する前、SBFは数千万ドルの選挙資金を政治家に提供していた。債務者の試算によると、FTXはワシントンD.C.の複数の議員やさまざまな政治派閥に9,300万ドルもの寄付をしており、現在の米国議会議員の3分の1がSBFから資金提供を受けている。

FTXの幹部らは現在、数十億ドル規模の詐欺容疑で多数の刑事告訴に直面しているため、多くの受益者は慈善団体に同額の寄付をすることでスキャンダルを埋め合わせようとしている。しかし債務者らは、こうした行為はFTX債務者の回収追求を妨げるものではないと警告した。

2023年2月6日、FTXグループは日曜、政治家、SBFのその他の政治的受益者、その代理人および彼の会社に対し、今月末までにSBFから受け取った政治資金を返還するよう求める極秘の書簡を送っていると発表した。 .寄付します。プレスリリースの中で、債務者は裁判所手続きを通じて利息付きで返済を強制する権利を留保していると述べた。

(2) セルシウス社の破産・再生事件の新たな展開：

昨年7月に破産更生を申請した仮想通貨金融会社セルシウスは2月15日、他のいくつかの入札機関を検討した結果、セルシウスの買収と再建先としてデジタル資産投資会社ノヴァウルフ・デジタル・マネジメントを選定したと正式に発表した。これはまた、セルシウス社の破産事件に新たな展開が起こる可能性を予告している。

この再建計画は、公式の無担保債権者委員会（UCC）の全面的な支援を受けて、「セルシウスの債務者」によって全面的に提案された。両プラットフォーム間の合意に基づき、ノバウルフはセルシウスが負う債務を処理する新たな会社を設立する。セルシウス氏の提案によれば、ほとんどの債権者は暗号通貨で一度限りの支払いを受けることになる。ノバウルフはまた、新たな合弁事業に4,500万ドルから5,500万ドルの現金投資を直接提供する予定で、セルシウスは補償として同社の大口債権者にさらに多くの新規株式を分配する可能性が高い。

セルシウス社の債務者らはまた、ノバウルフを選んだのは、その計画がセルシウス社の債務者に、債務者の非流動性資産の価値を最大化しながら、暗号化資産の流動性に対する最適なソリューションを提供するためだと公言した。

セルシウス氏はまた、顧客の85％以上が仮想通貨の形で請求額の約70％を回収できると予想されるとの試算も示した。ただし、これには質権の形で保存されたイーサリアムは含まれていない。

2/17現在、債権取引プラットフォームにおけるセルシウス債権買取価格の基準価格は19～20％程度であり、過去3ヶ月間で大きな変化は見られないが、破産裁判所の判断にも細心の注意を払っていきたいと考えている。近い将来、ニューヨーク州南部地区で破産更生案の採択状況が決まり、受け入れられれば債務価格が大幅に上昇する可能性がある。

5. 暗号化された生態追跡

副題

NFTプレートデータ照合

今週のNFTマーケット市場概要: 今週の NFT 優良株指数のパフォーマンスは比較的安定していました。先週わずかに上昇した後、指数は過去 3 か月で比較的中立の位置に達しました。今週、優良株指数はこの位置にあります位置

乱高下を繰り返しながら、全体としては比較的安定していましたが、2月24日に突然下落しました。

ここでの主な理由は、実はブラーとマギーから切り離せないものです。

Blurの入札メカニズム（ethを独自の入札プールとして直接使用し、プールの流動性によりすべてのNFTの入札を試みることができます）+エアドロップの組み合わせは、NFTの流動性にとってますます有益であり、特に優良なNFTの最低価格を均一にしますさらに安定しており、急落することはなく、bendao などのプラットフォームでの借入に使用された場合、清算される可能性はさらに低くなります。優良企業が低リスクで借り入れができ、市場にETHが増えれば、NFTカーフが始まるだろう。

今週市場で起こったことは、この見方を否定的な側面から裏付けた。
ブラーエアドロップを集めるために、Maji は数千 ETH の BID プールを作成し、それに基づいていくつかの優良プロジェクトに入札しました。
Yuga labs の 2 人のシード投資家、Ovie Faruq と Mike Anderson は、72 枚の BAYC を直接発行し、そのほぼすべてが門司によって引き取られ、その後、門司の流動性をぼかしで空にしました。基本価格は 76 ～ 78 ETH です。
次に、Maji は 136 BAYC を 58 ～ 65 ETH で売却し、これが BAYC の価格を直接引き下げました。
その後ベンダオまで続き、2 月 24 日に 224 件の返済が開始され、10 社以上の BAYC が清算の危機に瀕しました。

これは、NFT市場の流動性の問題を側面からさらに反映しており、特にBlurでは、ユーザーが実際に所有する資産の数よりも入札の深度がはるかに大きいため、NFTの価格が操作されやすくなり、簡単に直面できます。死のスパイラルとNFTへの入札が多すぎて流動性が不足し、流動性を補充するためにNFTを売却したところ、流動性不足により価格が急速に下落しました。

NFTの市場総額: 今週、NFTの市場総額は0.68%増加しました。総取引高は先週に引き続き、7日間で130.19%増加と力強い増加傾向にあり、3ヶ月以内の総取引高で見ると120.55%に達し、こちらも大幅な増加となっている。 NFT市場は最近良好な回復傾向を示しており、今週のパフォーマンスは当社の予測と一致しており、今後数週間は引き続き熱くなることが予想されます。

市場活動: 今週は NFT 市場の保有者がわずかに増加し (+ 1.74%)、トレーダーの活動は先週と比べて大幅に増加しました (+ 7.49%)。購入者は前年比 4.11% 増加しました。販売者は前年比 12.36% 増加し、増加率はさらに大きくなりました

今週のNFT市場取引高トップ3のNFTはBAYC、CryptoPunks、Otherdeedです。 BAYCの下限価格は過去1週間で大幅に下落し、現在は約67ETHとなっている。

副題

今週のメタバースプロジェクトの概要

このうち、Worldwide Webb プロジェクトは従来のメタバースプロジェクトとは異なり、本質的にサンドボックスとビーコンを組み合わせた、将来的にフォローアップできるピクセルスタイルのゲームファイゲームです。

Gamefi 副題

全体的なレビュー

全体として、Gamefi 業界は引き続き苦境に立たされていますが、小さなホットスポットもいくつかあります。トークン価格の観点から見ると、市場価値トップ 10 のチェーンゲームの 40% が上昇しており、今週は WEMIX PLAY が引き続き上昇をリードし、前週で 29.69% 上昇しました (WEMIX PLAY は引き続き、次のような一連の利点を明らかにしました) WEMIX PLAY は、ゲームプラットフォーム、データ、defi、コミュニティ、メディアなどを含むチェーンゲームエコシステムです。

チェーン上のコントラクトインタラクションの量から判断すると、アクティブなトップ 10 のチェーンゲームの間で、先週のインタラクティブアクティビティの数の増減は 50 対 50 でした。その中で、Oath of Peak のプレイヤーの数は大幅に増加しました (MMORPG ゲームは比較的新しいゲームであり、トークンはまだリストされておらず、ブラジルでは多くのマーケティングとプロモーションが行われ、多くの新規ユーザーをもたらしました)このタイプのゲームでは実際にユーザーが増加する可能性があります。チェーンゲームに注目してください)。

DeFi とパブリックチェーンの追跡データ

パブリックチェーンの観点から見ると、今週の上位 3 つの TVL チェーンは ETH、Tron、BSC です。アービトラムとオプティミズムは週間で16.93％と11.16％上昇し、それぞれ4位と7位にランクされた。

副題

( 1)MechMinds

今週の主なイベントとプロジェクト

MechMindsはフラッシュローンを使用して125,000 ETHのNFTの販売を促進しました

2月21日、MechMindsは、イーサリアムチェーン上で最も高価なNFT取引である125,000 ETHのMechMind #7689 NFT取引の調整を支援したとツイートした。プロジェクト当事者はユーザーの注目を集めるためにこれを行い、この購入はフラッシュローンを使用して完了しました。導入：

MechMinds は AI コンセプトの NFT プロジェクトです. このプロジェクトは合計 8,192 個の NFT を発行しています, それぞれがユニークな個性と知恵を持っています. このプロジェクトは OpenAI の ChatGPT モデルを使用しており, 保有者は所有するロボットと対話することができます.性格設定:

MechMinds は、オープンさ、誠実さ、外向性、協調性、感情の安定性の 5 つの特性によって定義されます。IQ:

ロボットの IQ 設定範囲は 0 ～ 300 で、IQ レベルによってロボットの全体的な知能が決まります。芸術性:

各 MechMind は、AI によって生成されたロボットの油絵の肖像画であり、ロボットの個性と知性を体現しています。ゲームプレイとメカニズム:

MechMinds は、総供給量 8192 のデフレモデルです。MechMind ロボットの初期 IQ は 0 ～ 80 です。同じ世代の 2 台のロボットは、次世代のよりスマートなロボットに統合できますが、元の NFT は破壊されます。最終供給は 128、8192 → 4096 → 2048 → 1024 → 512 → 256 → 128 にマージされます取引

( 2) Go sleep

: MechMinds は 2 月 14 日にローンチされ、20 日に取引量は急速に増加し、その日の取引量は 125,196 ETH に達しました。21 日には下限価格が 0.077 ETH に上昇し、その後取引量は通常レベルに戻りました。現在の下限価格は、は約0.06 ETHのままです。

GoSleep は、睡眠獲得メカニズムを核とし、HealthFi、GameFi、SocialFi の要素を組み合わせた Web3 ライフスタイルアプリです。 GoSleep は、ユーザーに自分の健康を優先するよう促すことで、健康に革命を起こすことを目指しています。

遊び方

(1) Gosleep NFT を再生するには:

初めて Gosleep に参加するプレイヤーは、無料のルーム NFT を受け取ります。この NFT は、プレイヤーがトークンを獲得するために使用できる Gosleep ゲーム内の仮想部屋を表します。

(2) 睡眠目標を設定します。

プレイヤーは起床スケジュールや睡眠スケジュールなどの睡眠目標を設定できます。 GoSleep は、睡眠の質と、意図した目標にどれだけ近づいているかに基づいてスコアを計算します。

(3) 業績報酬:

ゲームトークンの報酬は、プレイヤーが所有するNFTの希少性と属性、および睡眠スコアに基づいて決定されます。

(4) GoSleep NFT について:

NFT がレベル 30 に達すると、睡眠ボーナスが増加し、NGT または ZZZ の生成を選択できます。レベル 30 に達するまでは、NGT のみを生成できます。 (後のアップグレードでは ZZZ ガバナンストークンを使用する必要があります)

チーム情報

（1 ）Indream，CEO

チーム情報

（2 ）Jonathan，CMO

元テクノロジー起業家、現在はソフトウェアアーキテクト。 Microsoft や Workday などのテクノロジー大手から新興企業まで、テクノロジー業界で 10 年以上の経験。

（3 ）Frank，CTO

Jonathan はブロックチェーンのパイオニアであり、Marlin Protocol、Abeatsgame、Realymetaverse などのいくつかのブロックチェーンスタープロジェクトのマーケットリーダーを務めており、NFT やブロックチェーンコミュニティ、KOL やメディアリソースにおいて豊富な経験を持っています。

Microsoft などの大手テクノロジー企業でシニアソフトウェアエンジニアとして 8 年以上の経験。彼は過去数年間、ソーシャルネットワーク、NFT、ブロックチェーンインフラストラクチャなど、いくつかの web3 プロジェクトに携わってきました。融資履歴
: Foresight Ventures (公式ウェブサイトには多くの機関が掲載されていますが、Foresight 以外の投資情報は見つかりません。おそらく Foresight Ventures がインキュベートしたものと思われます)

Arbitrum への影響: 2 月 23 日に Gosleep は Arbitrum に移行され、移行後に Gosleep の人気が高まりました。

(3) Web3 ソーシャルアプリケーションである Towns は、a16z 主導の 2,550 万ドルの投資を完了しました。

Here Not There Labs 傘下の Web3 ソーシャルアプリケーションである Towns は、a16z が主導し、Benchmark および Framework Ventures が参加し、2,550 万米ドルの資金調達を完了しました。 Townsは、コミュニティ、NFT、ゲームを組み合わせたタウンスクエアのコンセプトを採用しています。この製品はイーサリアムブロックチェーン上に構築されています。