香港暗号化ETFの1月のパフォーマンスはどうでしたか？どのような市場シグナルが反映されていますか?

昨年 12 月 16 日、2 つの暗号化資産上場投資信託 (ETF) が香港証券取引所に上場および取引されることが承認され、香港政府がアジアにおける暗号化の新たなセンターとなるための重要な一歩となりました。あっという間に1ヶ月が経ちましたが、香港暗号ETFのパフォーマンスはどうなっているでしょうか？

CSOPアセットマネジメント株式会社が昨年発売した2つのETFは、主にシカゴ・マーカンタイル取引所（CME）のビットコインとイーサリアムの先物価格に連動するため、先物ETFと呼ばれ、コードは3066と3066です。それぞれ3068。 1月13日、サムスン・アセット・マネジメントも香港証券取引所のCMEビットコイン先物に連動するETF（コード：03135）を発売した。したがって、香港には現在 3 つの仮想通貨先物 ETF があります。

CSOP の 2 つの ETF は、上場当日に 6.01% (イーサリアム ETF) と 4.02% (ビットコイン ETF) というより高いプレミアム (取引価格が純資産価値より高かった) を持っていたことが毎日観察されました; 暗号化市場の影響を受けました、価格は一時的に下落しましたが、基本的には純資産価値と同じ水準で推移しました。

今年末以降、暗号化市場は回復し、ビットコインとイーサリアムのスポット価格はそれぞれ27.6％、30.2％上昇し、それに応じて2つの先物ETFの市場価格もそれぞれ29.2％、32.9％上昇し、スポットパフォーマンスを上回りました。 （注：市場は強気で、先物価格がスポット価格よりも高い状態を指します。これを先物コンタンゴと呼びます。） 2 つの ETF の取引量も増加しましたが、どちらも昨年の以前の値を超えていません。ビットコイン先物ETFの一日の取引高は210万（12月30日）、2023年の最高の一日の取引高は182万2千、イーサリアム先物ETFの前回の一日の取引高は166万1千（12月20日）、 2023 年の 1 日の最高取引高は 990,000 です

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(イーサリアムETF)

他の仮想通貨ETFと比較すると、この傾向には共通点がないことが分かります：グレースケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）の純価値割引率は年初の45.1%から38.8%に低下し、イーサリアムの純価値割引率はトラスト (ETHE) は年初の 59.3% から 51% に低下しましたが、カナダの 2 つの仮想通貨 ETF (BTCC、BTCQ) には両方ともプレミアムがあり、特に BTCQ のプラスプレミアムは一時 10% 以上上昇しました。

また、香港のＥＴＦは国際市場での競争力が低く、発行から１カ月が経過したが、資産規模が大きく拡大していない。一方では、暗号化市場全体のパフォーマンスの低下によって制限されていますが、他方では、独自のメカニズム設計にも関連しています。

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(カナダのその他の暗号ETFのリスト)

しかし、新しく立ち上げられたサムスンETFは教訓を得て、率先して管理手数料を0.95％に引き下げたようで、サムスンの世界的なブランド影響力も大きい。この観点からするとサムスンビットコインETFが逆転し、その資産運用規模はCSOPを上回る可能性がある。サムスンはまた、条件が許せば、将来的には香港でスポットベースのビットコインETFを立ち上げることを検討すると述べた。

現在、香港政府は暗号化のさらなる実践を積極的に検討しており、例えば、香港証券監督管理委員会は、一部の「流動性の高い」仮想通貨を小売取引に承認することを提案している。 Odaily では、香港における暗号化の新たな動向にも引き続き注目していきます。