ビットコインは18,000ドルに戻る、2023年はバスに乗るのに良い時期でしょうか?

今朝、ビットコインは18,000米ドルを大きく突破、ETHは1,400米ドル、その他の通貨も程度の差はあれ上昇し、暗号化の市場価値総額は9,000億米ドルに戻りました。

以前は大幅に割り引かれていたグレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）でさえ月曜日には12％上昇し、同ファンドの1日としては2022年2月以来最大の上昇幅を記録した。現在、GBTC の純価値割引率は年初の 45.1% から現在の 38.8% に低下し、ETHE (Grayscale Ethereum Trust Fund) の純価値割引率は年初の 59.3% から低下しています。年間では51%に達します。

さまざまな兆候は、暗号化市場が回復の兆しを見せていることを示唆しているようです。 「ニウ・フイ・フイ・フイ」などのスローガンが主要ソーシャルメディアで響き渡り、楽観的な見方をしている仮想通貨投資家は再び信仰に満ちているようだ。

ただし、市場を比較的冷静かつ抑制的に分析すると、2023年には世界的な利上げペースが鈍化するものの、依然として流動性が乏しく、金融市場の急反発は難しい、破産、暗号市場は段階に入っている影響を消化するのに時間がかかり、急激な上昇を促進するのに十分な資金を確保することは困難です。さらに、チェーン上のデータは、一部の巨大クジラがBTCの保有量を増やし始めていることを示しており、サイクルの観点から見ると、2023年は2015年に似ており、「これはまた、2023年8月頃に底を打つ可能性があることも意味している」としている。

1. 暗号化の市場価値総額は数兆ドルに達する

2023 年の初めに、暗号化市場は「小さな春」を迎えます。

ビットコインは年初の16,534米ドルから上昇を続け、本日18,000米ドルを突破し、年間累計9.4%上昇し、現在18,100米ドルとなっています；ETHは累計17.1%上昇し、現在は18,100米ドルとなっています。現在1,402米ドルです。

他の仮想通貨を見ると、ステーブルコインを除く時価総額トップ 50 の仮想通貨は過去 24 時間で大幅な上昇を記録しており、過去 7 日間の上昇は通常 10% ～ 20% 以内です。セクター別の観点から見ると、「流​​動性ステーキング ソリューション」は市場から大きな注目を集めており、過去 7 日間でセクター全体が 26.3% 増加しました。「トロイカ」Lido DAO (LDO)、Rocket Pool (RPL) および Frax Share (FXS) 年間の累積増加率はそれぞれ 91.5%、43.3%、37.1% でした。

この影響を受け、暗号市場全体の時価総額は9,247億ドルまで上昇し、1ヵ月後には再び9,000億ドルに戻り、1兆ドル規模の影響が出始めており、年初から暗号化市場の総額は 962 億米ドル増加し、累積 11.6% 増加しました。暗号化ユーザーの取引熱は大幅に高まっており、今日のパニックと貪欲指数は 30 で、レベルはまだ「パニック」ですが、1 週間前に比べてパニックのレベルは低下しました。

さらに、主流機関はグレースケール商品への関心を高めており、例えばモルガン・スタンレー欧州機会基金は今月、360万米ドル相当のグレースケール・ビットコイン信託基金GBTCを購入したことを明らかにした。これらの機関の行動は月曜日（1月9日）のGBTCの12％上昇を直接促進し、同ファンドの1日としては2022年2月以来最大の上昇となり、ビットコインなどの他のリスク資産を上回った。データによると、GBTC の NAV 割引率は先月の 49% から現在の 38.8% に低下し、グレイスケール イーサリアム信託基金 (ETHE) の NAV 割引率は年初の 59.3% から 51% に低下しました。

グレースケール基金グレースケール基金保有総額は161.91億ドルで、主要通貨の信託割引率はETC（-69.11%）、LTC（-56.21%）、BCH（-52.63%）、ZEC（-44.24%）、MANA（ -11.76%)、XLM (-21.66%)、ZEN (-38.96%)、LPT (-44.56%)、BAT (-50.26%)、プレミアムがプラスの商品は LINK (6.29%) と FIL (74.64%) の 2 つだけです。 %)。

暗号関連の上場企業も相場上昇の影響を受けており、過去1週間で株価はおおむね10％以上上昇している。その中で、最初のマイニングマシン株であるカナン・テクノロジー(NASDAQ:CAN)は一時29.8%上昇して2.52ドル、米国準拠の暗号化プラットフォームコインベース(NASDAQ:COIN)は一時31.6%上昇して43.79ドル、ビットコイン保有最大手の上場企業である。 MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) の株価は一時 24.4% 上昇して 194.76 ドルとなり、鉱山会社 Argo Blockchain (LON: ARB) の株価は今年 122% 以上上昇しており、現在の上昇率は依然として 56.2% です。

2. アナリストの今後の見通し

初め、

初め、マクロ経済状況が仮想通貨市場に与える直接的な影響これには、地政学的な不安定、ロシアとウクライナの間の戦争によって引き起こされた市場の混乱、新型コロナウイルス感染症のパンデミック、世界の中央銀行による継続的な利上げ、特に昨年のFRBの7回の利上げが含まれ、世界の金融流動性は大幅に低下しました。一人でいることも難しいです。

ARPA と Bella プロトコルの創設者Felix Xu分析によると、ＦＲＢの最終金利は５％で、現在は４．２５─４．５％の水準に達しており、２０２３年の利上げペースは鈍化するものの、依然として流動性は低い。 「2023年の流動性は2022年よ​​りもわずかに改善しており、価格をある程度下支えしているが、急激な反発は考えにくい。」

Felix Xu氏は、景気循環の観点から見ると、現在の暗号化市場は2019年というよりも2015年に近いと付け加えた。 「FRBが2019年のように利下げする可能性は低いため、2023年8月頃に底を打つ可能性があるということも意味する。2023年には82％、2023年にはこれまでのところ76％）。

ブルームバーグ暗号市場アナリストJamie Coutts意見: 「2023年は引き続きリスク資産（景気後退）にとって問題の多い年となる可能性が高いが、世界的な流動性対策は好転し始めており、BTCにとって追い風状況が生まれ、新たなサイクルへの暫定的なスタートとなっている。」

ゴクシテインのようなベンチャーキャピタリストTim Draperまた、同社は2023年の市場についても楽観的であり、BTCは25万米ドルに急騰し、2024年のビットコインの半減も価格を押し上げると考えている。 「ビットコインは、人々に仲介業者を迂回する方法を提供します。小売業者は、ドルと比較してビットコイン取引ごとに約 2% 節約できます。小売業者が 2% で利益が 2 倍になると認識すれば、ビットコインはあらゆる場所に普及するでしょう。」

マクロ的な要因に加えて、暗号化市場自体にも、市場の発展に影響を与える多くの障害があります。。過去2022年、暗号市場では企業やプロジェクトの倒産が多発し、Terra、Three Arrows Capital、Celsius Network、Genisis、FTXなどのブラックスワン現象が相次ぎ、ビットコインが初めて2万ドルを下回った。 2020年以来、数か月間継続しています。現在、多くの企業の倒産の影響がまだ市場で消化されつつある。ビットコインは流動性とセンチメントによって変動しやすいリスク資産であるため、市場センチメントが回復した場合にのみ急騰する可能性があります。

また、暗号市場ではDCGに雷雨が起きるかどうかにも注目が集まっている。現在の各関係者からの情報の要約によると、DCG の短期債務規模は 5 億 2,500 万米ドル（2023 年 5 月返済期限）、長期債務規模は 11 億米ドル（2032 年返済期限）である。当局者らは保有資産の現在価値を発表していないが、その株式の価値は100億ドルであるとだけ主張している。この種の情報の不透明さにより、投資家は 2023 年の市場予想について楽観視できなくなり、ポジションを保持して様子見することを選択します。

スタンダードチャータード銀行グローバルリサーチ責任者Eric Robertsenビットコインは2023年も下落し続け、おそらく70％急落して5,000ドルになると考えられている。同氏は、FTXの暴落を受けて仮想通貨業界で倒産が増え、連邦準備理事会が利上げ継続を決定すれば、ビットコインは暴落する可能性があると付け加えた。

3. チェーン上のデータ: BTC 巨大クジラがポジションを増やしている

ビットコインに関する一部のオンチェーンデータは、将来にある程度の信頼を与える可能性があります。

まず、実現損失はビットコインが底を打った可能性を示しています。ビットコインの価格底値はいずれも、保有者が放棄してトークンを売却することで、長期にわたる強制売却と実現損失の増加によって特徴付けられてきました。 Glassnodeのデータによると、昨年6月と11月に2回の歴史的な降伏事件があり、特にFTX事件では1日で44億3,000万ドルの損失が発生し、歴史的新記録を樹立した。

さらに、グラスノードは、実現損失に対する実現利益の比率が、2011年、2015年、2018年の弱気相場サイクルの底で過去に同様の規模の最低値を記録した後、昨年11月に過去最低値を記録したことを観察しており、傾向が変わり、両方とも好転し始めた。翌年の強気相場。同報告書は、市場の調整は傾向が反転するまで数カ月続く可能性があると指摘している。

2番目に、から待ち時間これを見ると、75% 以上のアドレスがコインを移動せずに 6 か月以上コインを保有しており、これは保有者が長期投資として捉えていることを示している可能性があります。

ついにビットコインクジラがコインを貯め込み始めた。 Santiment のデータによると、1,000 ～ 10,000 BTC を保有するクジラ アドレスは 12 月にはアクティブではありませんでしたが、1 月 5 日以降、これらのアドレスが蓄積され始め、累積 BTC 保有量は約 20,000 増加しました。 Santiment のデータによると、これらのアドレスには現在合計 457 万 BTC が保管されており、流通している供給量の 23.7% を占めています。さらに、10,000 BTCを超えるクジラアドレス（これらのアドレスは主に取引所やマイケル・セイラーなどの「富裕層」に属しており、大量のBTCエクスポージャを有しており、その保有額は過去2か月で20％以上増加しています） , それは、最も裕福な人々が自分の地位を高めている兆候である可能性があります。