JZLキャピタルウィークリーレポート第41号：市場は低水準で堅調、米国株をアウトパフォーム

JZL Capital

特邀专栏作者

2022-10-12 11:28 (UTC+8)

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1週間の業界動向を簡単に概観します。

AI要約

1週間の業界動向を簡単に概観します。

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1. 先週の業界動向:

今週も暗号通貨市場は引き続き米国株式市場をアウトパフォームしており、全体的な傾向は似ているものの、水曜日に急騰し金曜日に急落した米国株式市場と比べると、暗号通貨市場はボラティリティが低く保調局面にあるといえる。本稿執筆時点で、ビットコインは週間で1.86％上昇し、19500.5で取引を終えた。イーサリアムはやや好調で、今週2.3％上昇の1323.25で取引を終えた。今週の仮想通貨市場における最大のニュースは、BNBチェーンで発生した大規模なハッキング事件で、ハッカーらはBNBチェーンブリッジの脆弱性を利用して2回で200万BNB、総額約6億ドルを入手しました。ノードオペレーターを 1 つずつ上げて、ノードによるブロックの生成を一時的に停止します。その後、ハッカーはBSCの融資契約ヴィーナスで約1億4,000万の安定通貨資産のうち90万BNBを貸し出し、他のパブリックチェーンに移し、当座預金口座の残りの102万BNBは「ハッカー口座」としてマークされている。この事件はBNBに一定の打撃を与え、業界ではBNBチェーンの集中化に対する批判もあったが、今回はイベント処理速度とトークン価格の維持におけるBNBチェーンのパフォーマンスもBNBの一部を救った。連鎖、喪失と面目。

さらに、先週 Vitalik 氏が Twitter で言及した EIP-4844 は、近い将来にイーサリアムに有利なアップデートが行われるというかすかな兆候があります。EIP-4844 は、プロトダンクシャーディングを導入する重要なアップグレードです。 before 週報に記載されているダンクシャルディングの暫定版。データ標準を calldata から blob に変更します。これにより、容量が 100 倍に増加し、チェーン上に通話データを保存するコストが大幅に削減され、データ可用性レイヤーとしての Ethereum の機能が向上します。

通話データストレージが間違いなくそのコスト構造に最大の貢献をしているため、このアップグレードの最大の恩恵を受けるのは L2 です。 EIP-4844 は、オンチェーンにデータを保存するコストを削減することで、実装に成功すれば、これらのネットワーク上のガスコストを桁違いに削減し、L2 の使用量を増やし、流動性を L2 に移行する能力を向上させます。今年 6 月の計画では、EIP-4844 は 2022 年末に開始される予定です。この改善に関する最近の議論が激化しているため、年末のイーサリアムの統合後に実際のパフォーマンスの向上が見られることを期待できるかもしれません。

2. マクロ分析とテクニカル分析:

各党の利上げ緩和要請を受けて市場は小反発したが、下落傾向に変化はなく、依然として下落基調がメインとなると判断している。

BTCは20,000USDT近くまで回復しましたが、依然として弱いです。

ETHはBTCと同じ傾向ですが、BTCよりも弱い可能性があります。

米国の２年債は依然高水準で横ばいとなっており、今年は依然として金利を１２５ｂｐ引き上げる必要があることを示唆している。

ナスダックは反発後に11,000ポイントを回復しましたが、依然として下落傾向にあり、10,000ポイントを割り込む展開は横ばい下落となります。

1. Arh999：0.34とコストパフォーマンスは比較的良好な位置にあり、定期的な投資が可能です。

2. MVRV：0.92と比較的コストパフォーマンスが高い

BTC アドレスの数: 100 ～ 1000 コインを保持するアドレスの数は減少し、残りは安定したままでした。

1. 投融資の見直し

3. 投融資の概要：

1. 投融資の見直し

報告期間中の資金調達およびプロジェクトの数は比較的低調で、開示された投資および融資イベントは 15 件（前月比 51% 減）、資金調達額は約 1 億 6,700 万ドル（前月比 42.61% 減）でした。 );
特定のトラックに関しては、Web 3.0 と NFT が資金調達プロジェクトの数と合計規模で 10 件のプロジェクトで総額 1 億 3,600 万米ドルとなり、他のトラックを大きく引き離して第 1 位にランクされました。
Crunchbase のデータによると、マクロ環境の継続的な変動と暗号化市場の継続的な低迷により、Web3 およびブロックチェーン企業の資金調達規模は前四半期比、つまり 66 億米ドルから 50% 減少しました。 2022 年の第 2 四半期は 33 億ドルに。
第3四半期における最大の暗号プロジェクト資金調達は、Mysten Labsが9月末に20億ドル以上の評価で3億ドルのシリーズB資金調達を完了し、イーサリアムとソラナのPOSメカニズムに挑戦できるレイヤー1パブリックチェーンSuiを構築しました。 ;
1) 市場概要

2. 組織の現状

4. 暗号化された生態追跡:

1.NFTs

1) 市場概要

今週、NFT優良株指数は週半ばから反発に転じ、10月9日14時現在、優良株指数は前2週間の下落から上昇を続けているものの、市場全体は依然低迷を続けている。低い地点で。
今週、NFT市場の時価総額は前年比3.39%増加し、総取引量は前年比16.21%減少した。 NFT取引量は引き続き低調に推移しましたが、市場は前月に比べて増加傾向を示しました。
今週はNFT市場の保有者/トレーダーが活発に活動し、購入者は先週と比べて6.57%増加し、全体の数は徐々に回復しています。
今週市場で取引量が最も多かったトップ3のNFTはENS、RENGA、BAYCです。

2) ダイナミックフォーカス

NFTプロジェクトVeeFriendsが物理的なおもちゃを発売

著名な投資家ゲイリー・ヴェイナーチャック氏が立ち上げたNFTプロジェクト「VeeFriends」は、10月17日に物理的なぬいぐるみとプラスチックのおもちゃを発売し、メイシーズと玩具小売店トイザらスの棚に並べる予定だ。店頭に並ぶ玩具は、クジャクや魔法使い、パンダなど「VeeFriends」シリーズのミドルキャラクター10人をモチーフに、スタートアップ企業「トイキ堂」がデザインしたもの。

Yuga Labs が BAYC Community Council (BAYC Community Council) の設立を発表
- Bored Ape Yacht Club (BAYC) は初のコミュニティ評議会を設立し、功績に基づいて 7 人の評議会メンバーを任命します。新しいコミュニティ評議会メンバー 7 名は、Josh Ong、Sera、Laura Rod、0xEthan、0xWave、Negi、Peter Fang です。コミュニティ協議会の主な責任は、BAYC および MAYC コミュニティからの情報とフィードバックを収集し、BAYC チームとのビジネス協力に関する話し合いを行うことです。
ASUS、メタバースカンパニーを設立、「越境アプリケーションNFTプラットフォーム」を開始
- 多国籍テクノロジー企業ASUSは、グループのクラウドコンピューティング、人工知能、ブロックチェーンなどのリソースを統合するため「ASUS Metaverse Co., Ltd.」を設立し、アート、写真、ファッション、オーディオを通じた「国境を越えたアプリケーションNFTプラットフォーム」を開始しました-ビジュアルとゲームコンテンツとIPにより、より多くの人がメタバース内のNFTを通じてパーソナライズされたキャラクターやスペースを作成し、ファンタジーの収集品を所有できるようになります。
- Asustekは、メタバーストラックに参入し、最初にIPに参入するために、今回メタバースプラットフォームに参入しました。今回のNFTプラットフォームは主に「アートブラックホール」に焦点を当てています。

3) 主要プロジェクト

Street Machine NFT
- Street Machine は、元 PUBG アートデザイナーが率いるチームによって作成されたストーリーベースの NFT です。このプロジェクトは、PUBG、King of Glory、Venom 2 などのプロジェクトに参加した SpenzerG601 によって主にデザインされています。
- Street Machine NFTは、アニメーションをテーマに、キャラクターやストーリーなどを構築することで、NFTプロジェクトではあまり展開されないスケールの大きなNFTの世界観の構築に努めています。 Twitterでも大きな注目を集めたこの企画
- Street Machine は 2022 年 10 月 8 日に始まり、フルミントで終了します。そして、その取引量は数時間以内に外海プラットフォームのトップに達しました。
- Street MachineのNFTは、プロジェクトの公式Webサイトでユーザーによって作成されたNFTブラインドボックスであり、制作チームがポストプロダクション作業を完了した後、各ユーザーのブラインドボックスが特定の時間に公開されます。
- 全体的なレビュー

2. GameFi ブロックチェーンゲーム

全体的なレビュー

今週は、ゲーム分野の主流トークンの変動が少なく、市場全体と比べても大きな差はありませんでした。
Coingeckoのデータによると、IMXの市場価値は大きく変動しているが、その主な理由は、Coingeckoがまもなく（11月5日）約2億5,000万のトークン（全体の12.7％、6.7％がプロジェクト関係者、6％がプライベートエクイティ投資家）のロックを解除するためである。流通し、時価総額の大幅な増加につながります。共同創設者のロビー・ファーガソン氏は、プロジェクトのアンロック部分は1年間再ロックされ、プライベートエクイティ投資家は短期的に売却するのではなく長期保有するだろうとツイートした。それでも、IMX価格は依然として潜在的な売り圧力の影響を受けており、下落幅は市場平均を上回っていた。

今週のアイテム – Mythical Games

Web3 ゲーム開発者の Mythical Games は、ブロックチェーンゲームの生態と開発をサポートするために Mythos Foundation の設立を発表しました。財団のアドバイザーには、Animoca Brands会長のYat Siu氏、100 Thieves最高製品責任者のPete Hawley氏、FaZe Clan最高企業アライアンス責任者のJaci Hays氏、Twitter社の元最高執行責任者Adam Bain氏などが含まれる。
Mythos Foundation は Mythos DAO の運営も担当し、DAO の初期メンバーは主に Krafton、Ubisoft、Animoca Brands、FaZe Clan、Gen.G などのゲーム会社やチームです。この組織は、マルチチェーンゲームエコシステムの拡大、次世代ゲームNFTの開発、ゲームギルドとコミュニティのサポート、より伝統的なゲームメーカーとプレーヤーのWeb3への導入などに取り組んでいきます。
Mythos DAO はトークン $MYTH を発行します。DAO のガバナンストークンであることに加えて、NFT マーケットプレイスの一般トークンとしても使用され、将来のゲームとエコロジーの会計単位とトランザクションサポートとして機能します。
1) 市場概要

3. インフラ整備

1) 市場概要

10月9日の時点で、各パブリックチェーンの全体的なロックアップ量（ステーキングを含む）に大きな変化はなく、上位5つのパブリックチェーンのランキングも変わっていない

２）コスモスの生態

Cosmos 2.0 ホワイトペーパーのリリース後、Cosmos Hub コミュニティは提案 77 を開始し、インターチェーンセキュリティ (ICS) テストネット用にコミュニティから 20,000 ATOM (約 260,000 ドル) の財政的支援を求めました。そのうちの 50% は Cosmos の動機付けに使用されます。ハブバリデーターの 50% は、テストネットでバグを発見し、新しい機能を開発した開発者に報酬を与えるために使用されます。テストネットは 11 月に開始される予定で、テストが完了すると、ICS のマイルストーン機能が Cosmos エコシステムに正式に登録される予定です (2023 年初めに予定)。その際、開発者はエコシステムにアプリケーションチェーンを展開したり、Cosmos Hubの検証ノードやセキュリティ保証を有料で共有したり、プロジェクト立ち上げのコストを削減したりすることが容易になる。
Circle は、Cosmos エコシステムでネイティブの USDC ステーブルコインを開始すると発表しました。この動きにより、エコシステムにおける現在のステーブルコインの不足が改善され、エコシステムでの DeFi アプリケーションの開発が促進され、構成可能性が向上します。
The Block によると、仮想通貨ファンドの North Island Ventures は、Cosmos エコシステムへの投資に焦点を当て、1 億 2,500 万米ドルの 2 回目の資金調達を完了したと発表しました。同基金の共同創設者であるトラビス・シャー氏は、IBCとICSの機能について楽観的であり、コスモスの生態系には発展の勢いがあると信じていると述べた。
Cosmos のエコロジーは最近好調ですが、Cosmos 2.0 ホワイトペーパーのリリース後、トークン ATOM の価格は上昇トレンドを下回り、横ばい相場に陥りました。枯渇の影響が有利な一方で、トークンエコノミーの見直しによる短期的な高インフレによるものである（詳細は第40回週次レポートを参照）。 FRBが利上げを継続し、市場がまだ底を打っていない場合、この段階では参入するには良い時期ではない可能性があります。

3) 主要な投資

Web3 ホスピタリティプラットフォームである Blackbird は、Union Square Ventures、Shine Capital、Multicoin Capital が主導する 1,100 万ドルのシードラウンドを完了しました。
Blackbird は観光およびホスピタリティ業界専用に構築された Web3 プラットフォームで、ロイヤルティおよびメンバーシップサービスを通じてレストランとゲストの間に直接的なつながりを生み出します。
Blackbird の創設者である Ben Leventhal 氏は、以前に食品サイト Eater とレストラン予約プラットフォーム Resy を共同設立しました。 Eater は 2013 年に Vox Media に買収され、Resy は 2019 年に American Express に買収されました。レベンタール氏によると、ユニオン・スクエア・ベンチャーズの共同創設者フレッド・ウィルソン氏が取締役会に加わる予定だという。 BlackbirdのMinimum Viable Product（MVP）は2023年前半に発売される可能性がある。
USV のコメントは非常に興味深いもので、Blackbird が弱気市場で市場平均のシードラウンドを超える資金を調達できる理由も示しています。「USV では、何億人ものユーザーを Web3 に誘導できるアプリケーションを探しています。Web3 の分散型金融およびデジタルアートアプリケーションは素晴らしいものですが、私の母やあなたのお母さんを Web3 に連れて行く可能性は低いです。。私たちが主流の採用を模索している分野の 1 つは、web3 のロイヤルティプログラムです。過去 50 年間にわたり、「ポイント」の使用により、クレジットカードは消費者にとって大きな価値の源となってきました。 Web3 には、「ポイント」をより流動的で相互運用性があり、消費者にとってより価値のあるものにする機会があります。」
ゴールデンは4,000万ドルのシリーズBラウンドの資金調達を完了し、これまでの調達総額は6,000万ドルとなった。この資金調達ラウンドはa16zが主導し、Opensea、Solana共同創設者Raj Gokal、Dropbox共同創設者Arash Ferdowsi、Postmates創設者Bastian Lehmann、MuseのボーカリストMatt Bellamyが参加した。新たな資金はWeb3データプラットフォームの構築に使用されるが、現在はテストネットワーク段階にあり、2023年第2四半期にメインネットワークに導入される予定だ。この投資の後、マーク・アンドリーセンに加えて、a16z のもう一人のジェネラル・パートナーであるアリ・ヤヒヤもゴールデンの取締役会のメンバーになりました。
ジュード・ゴミラは Golden の CEO 兼創設者です。ケンブリッジ大学で工学の学位を取得し卒業しました。2009 年から 2016 年まで Heyzap (モバイルネットワーク広告サービスプラットフォーム) の共同創設者でした。この会社は上場企業 Fyber に買収されました。 2016年にGmbHを45億ドルで買収。
簡単に言うと、ゴールデンプロトコルは、分散型で権限のない権威あるナレッジグラフを構築する参加者に経済的な報酬を与える Web3 動的 Wiki コンセンサスシステムです。ゲーム理論のシステムとして、エージェント (個々の人間、人工知能、または人工知能を利用する人々) が真実に向かって収束するようにインセンティブを提供するように設計されています。正しいデータには経済的報酬が提供され、不正確なデータにはディスインセンティブが提供されます。データを使用し、その対価を支払う機関は、適切なデータと動的な市場価格設定に収束するための直接的なフィードバックループを提供します。
Golden は、プロトコル内のすべての「現実世界」エンティティ (例: 「Ali Yahya」) の正規公開データ NFT を構築しています。これにより、共通の正規データセットの構築が可能になると同時に、重複の生成 (ナレッジグラフ構築における一般的な問題) も抑制されます。これらの正規データ NFT には、編集および検証されたデータを使用するための追加の収益分配権があります。データビルダーは、ビジネスユーザーがデータを使用するときに収益のほとんどを受け取ります。この部分的な収益分配により、データ作成者は商業的に最も価値のあるデータを最初にグラフに追加するようになります。
4. DAOの分散型自律組織

4. DAOの分散型自律組織

1) プロジェクト紹介

History daoは、ユーザーが自分で瞬間（ニュース/意見/イベントなど）を公開し、NFTにミントすることをサポートするプロトコルです。このプロジェクト設立の本来の目的は、既存の中央集権的なニュースメディアの表現が制限されている現状を打破し、リアルな情報を表現し、記録し、閲覧できるようにすることにある。

2) プラットフォーム機能

1.mint

シングルモーメントとシリーズモーメント (まだ利用できません) の 2 種類のミントを実行できます。
現在、イーサリアムのシングルモーメントのミントは 200+ を超え、BSC のミントは 800+ を超えています。 1 つの造幣局の価格は 0.01ETH で、これまでに合計 10ETH 以上が国庫に集められています。
シリーズは、ホワイトペーパーで言及されている「初期 NFT オファリング」の概念です。任意のユーザーが NFT コレクションのテーマを提供でき、この NFT は他のコミュニティメンバーと一緒に構築できます。たとえば、NBA は公式に NBA ゲーム 10 を作成しました。 Jiaqiu シリーズでは、ユーザーは自分のビデオ/写真などをアップロードし、それらを NFT にパッケージ化できます。

2.market

他のNFT取引所と同様に市場で売買することができますが、現在NFT市場には流動性がほとんどありません。 10月10日のトークン発行後、ホワイトペーパーには、クリエイターのモチベーションを高め、NFT価格を維持するためにプロジェクト当事者が特定のトークンを提供すると述べられているため、引き続き注目してください。

3) チームの背景

チームメンバーは優秀な経歴を持っており、CEO の Skyler 氏はかつて ByteDance North America のマーケティングディレクターを務め、アートディレクターの Russ 氏はかつて 4A 広告会社のデザインディレクターを務めており、プロジェクトのブランドボリュームの構築に豊富な経験を持っています。
ケビン・ケリー氏は、人工知能、NFT、歴史などのテーマについて深い議論を行うために、プロジェクトの広報活動に何度も招待されており、プロジェクトはIEO前の最後の広報として、10月6日に再びケビン・ケリー氏とつながりました。
インターネット上の公開情報によると、HistoryDAO は数ラウンドの資金調達を完了しており、その背後にある投資家には Chain Capital、Consensus Lab、その他の暗号化サークルの大手機関が含まれています。

4) 経済モデル

供給：
10 億 HAO トークン。ハードキャップがあり、破壊メカニズムはありません。
分布：
15% は開発者チームに割り当てられます
10% private sale
10% 一般販売 (0.01 ドル)
15％は市場流動性準備金として活用（実際には国庫にも属します）
20%は国庫に寄付されます（2,000万は同日にロック解除され、残りの300万は毎月ロックが解除されます）
10% コミュニティに情報の信頼性を検証するよう奨励する
10% は市場インセンティブ予算
エアドロップの場合は 10% (初期段階でインタラクションしたユーザーに報酬、以前に要件を満たしたユーザーには OAT が発行され、その後スナップショットが取得されるというニュースが 10 月 7 日にリリースされ、エアドロップの第一波が行われました) 2,000万トークンが実行されます）
必要：
ガバナンスの基礎 (提案、コメント、投票はすべてトークンを保持する必要があります)
市場では、HAO は NFT 取引に使用でき、市場では手数料の 1.5% のみが請求されます (他の通貨の場合は 2%)。
1 ミントあたり 0.01ETH の nft が財務省に入るので、eth を介したトークンの買い戻しも行われる可能性があります。

5) まとめ - 短期的には通貨価格については楽観的ではありませんが、長期的にはプロジェクトについては楽観的です

プロジェクト自体：ポジショニングがまれ（明確なストリーム、分散された記録履歴）、現段階でのコンテンツエコロジーの欠如（KOLユーザーが少なく、通常のUGCコンテンツが不均一で、高品質コンテンツのフライホイール効果を形成するのが難しい）、現実世界のコンテンツ記録は PFP よりも優れています多数のユーザーにリーチできます
プロジェクトの承認: 優秀なチームの背景と多額の投資 + 大資本の背景 + Kevin Kelley の大きな IP の承認
NFTの観点：UGCがmintにアップロードするNFTは品質にばらつきがあり、流動性を獲得することが難しいが、将来的にはフリープレスKOLが定着することが判明すれば、NFT価格やユーザーがプラスになる可能性があるフライホイール
トークンの観点: 10 月 10 日に、Huobi と Gate が直接上場されます。供給側には大きな初期売り圧力があり、需要側には強力な消費シナリオはありません。短期的な価格については楽観的ではありません。

5.JZLチームニュース：

上記の内容に明らかな事実、理解、データの誤りがある場合は、フィードバックをお待ちしております。レポートを修正いたします。

私たちについて

JZL Capital は、ブロックチェーンの生態学的研究と投資に焦点を当てている、海外で登録された専門組織です。創設者は業界で豊富な経験を持ち、多くの海外上場企業のCEOおよび常務取締役を務め、eToroの世界的投資を主導し、参加してきました。

チームメンバーは、シカゴ大学、コロンビア大学、ワシントン大学、カーネギーメロン大学、イリノイ大学アーバナシャンペーン校、南洋工科大学などの一流大学の出身者であり、モルガン・スタンレー、バークレイズ銀行、アーンスト・アンド・ヤング、KPMGなどに勤務した経験があります。、HNAグループ、バンク・オブ・アメリカおよびその他の有名な国際企業。

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