JZL Capital Blockchain Industry Weekly Report No. 37: イーサリアムのアップグレードが差し迫っており、市場のボラティリティは激化

1. 業界動向の概要

副題

1. 業界動向の概要

先週、暗号化市場は各株を追って力強い反発をもたらしました。この記事の執筆時点で、ビットコインは週中に 9.34% 上昇して 21640.9 で終了し、今週の最初の取引日も現在の上昇の勢いを継続しました。22125.2、以前の抵抗レベル22000にありました。イーサリアムは好調なパフォーマンスを続け、週間で13.33％上昇し、1768で取引を終えた。イーサリアムは先週の火曜日に予定通りベラトリックスのアップグレードを完了し、PoSへの第一歩を踏み出すことに成功した｡現在、2回目のパリハードフォークは9月15日北京時間午前3時に実行されると推定されており、イーサリアムは正式にPoS時代に入る。以下では、イーサリアムの合併によってもたらされる可能性のある裁定の機会を引き続き検討していきます。

まず合併に関してですが、PoSの変更により一部のマイナーやマイニングマシンメーカーの利益が損なわれたため、イーサリアムコミュニティはその後ETH-PoSとETH-PoWの2つの陣営に分かれる可能性があり、いくつかの技術チームが次のように発表しています。彼らは、第 34 回ウィークリーレポートで共有した「ETHW」などのフォーク、Bao Erye と Sun Yuchen プラットフォームによるこのフォーク プロジェクトを分割します。この合併の第 2 段階では 2 つの状況が発生する可能性があります。1 つはトークンをフォークせずにイーサリアムが正常に合併されること、もう 1 つはハードフォーク後に 2 つ以上の競合するブロックチェーンが生成され、複数の新しいトークンと新しいチェーンが生成されることです。新しいチェーンは元のメイン ネットワークのすべての資産をマッピングするため、ユーザーは新しいフォークされたチェーン上にメイン ネットワークと「同じ」資産を持つことになりますが、現在は AAVE、UNI、Circle、Tether、Binance などの資産が含まれています。ステーブルコイン管理者はETH-PoSのみをサポートしており、他のフォークチェーン上のコインのほとんどはエアコインになります。

主要３指数は金曜日に取引を終え、ナスダックは週間で４％以上上昇して１１４００ポイント付近で支持を得て、３営業日連続で大きく反発し始め、完全なヘッドアンドショルダーパターンが完成した。石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）が月曜日に日量１０万バレルの減産決定を可決したにもかかわらず、原油価格は最終的に依然として下落した。石油生産量の減少には2つの理由が考えられます。1つは増産を抑制するため、もう1つは需要が不足しており、採掘しすぎると売れなくなるためです。日量10万バレルの減産は価格にはほとんど影響を与えないが、現在の不景気と需要不足の弱さを露呈させた可能性が非常に高く、インフレの主要因となり、インフレを大きく押し上げるだろう。将来のインフレ抑制への期待が強いとはいえ、現時点での市場の次回利上げ確率予想は75ベーシスポイント（bp）の確率が89％に達しており、段階的に上昇している。今週13日に発表されるCPIが緩和継続の兆しを示す限り、米国株式市場は反発を続けると予想される。

2. マクロ分析とテクニカル分析

副題

2. マクロ分析とテクニカル分析

このラウンドではBTCが予想以上に反発し、市場全体は比較的堅調だ。

米国の２年債は依然として高止まりしている。

ETHはBTCに続いて反発しましたが、この反発はBTCに比べて遅れました。

米国の２年債は依然として高止まりしている。

ナスダックは予定通り反発し、短期的には１２０日線に到達する可能性がある。

1. Arh999：0.38とコストパフォーマンスは比較的良い位置にあり、定期的な投資が可能です。

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3. 投融資の概要

１）投融資の検討

• 3. 投融資の概要

• １）投融資の検討

  

報告期間中、24件の投資および融資イベントが開示され（前月比28%増）、資金調達額は約5億9,200万米ドル（前月比68.66%増）でした。

具体的なトラックとしては、Web 3.0 & NFTトラックが13件で50%を占め、資金調達規模は総額14億ドル、インフラはMysten Labの3億ドルの資金調達の影響を受けるものの、プロジェクト数は減少している。規模は小さいですが、資金調達規模では他のトラックを大きく上回っており、4 億 2,400 万ドルです。

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4. 暗号化された生態追跡

 1. NFTs

1) 市場概要

• 1) 市場概要

  

  

  2) ダイナミックフォーカス

• 先週もNFT市場のセンチメントは引き続き冷え込み、優良プロジェクトの指数も反落し、現段階の時価総額も1.55％下落し続けており、市場の見通しは依然として楽観的ではない。

• 2) ダイナミックフォーカス

  

• 9 月 7 日、メタバース アーキテクチャのスタートアップ Smobler Studios は、120 万ドルのシード ラウンドの資金調達完了を発表しました。この資金調達ラウンドには、Sandbox、アクセラレータおよびベンチャー キャピタル ファンドの Briinc、Web3 金融プラットフォーム Enjinstarter が参加しました。 Smobler Studios は、ブランドやサービス プロバイダーがメタバース世界でより便利に支払い取引を行えるよう、The Sandbox と協力することを約束します。

  

• 9 月 8 日、NFT ミント プラットフォーム Fair.xyz は OpenSea と提携し、クリエイターが OG コミュニティと対話するための新しい方法として、魂に縛られたトークン Minter Token を開始しました。これはスマート コントラクトに直接統合でき、NFT プロジェクトのミントを可能にします著者はクローズドエクスペリエンスを構築しており、過去、現在、将来のすべてのNFTと互換性があります。ミンタートークンは、ウォレット所有者がデジタル資産を販売または譲渡した場合でも、その所有者がNFTを鋳造したことを暗号的に証明する魂に縛られたトークンです。このツールはユーザーのウォレットを分析し、鋳造されたNFTを示す3D生成されたアートワークを作成します。将来的には、ミンター トークンは、財産所有権の証明、物理的な芸術作品、さらには企業の株式など、他の魂に縛られたトークンの使用例を含むように拡大される可能性があります。

  

• 9月10日、ロンドンを拠点とするデジタルコレクション会社Metadeeは、預言者ムハンマドの個人筆記者であるザイド・イブン・タービットによって書かれた現存する世界最古のコーラン写本の5つのNFTをリリースすると発表した。現在、第 1 巻と第 2 巻の物理コピーは開始価格 2,500 万ドルでオークションにかけられており、落札者は物理コピーと NFT を受け取りますが、第 3 巻、第 4 巻、第 5 巻にはそれぞれ 100 万の NFT が発行されます。 NFTは200ドルで販売されています。

• スターバックスは主にNFTパスシナリオを使用して従来の会員システムを最適化しており、将来的にはNFTを保有するユーザーは多くのオフライン権利を享受するだけでなく、独自のNFTを販売することになります。現時点ではプロジェクトはまだ正式に開始されていないが、米国ユーザー向けのホワイトリスト申請は9月12日に公開された。ホワイトペーパーからは、スターバックスのNFTがPolygonチェーンに直接展開され、暗号化されたウォレットを使用せずにクレジットカードで直接購入できることがわかります。

2. GameFi ブロックチェーン ゲーム

全体的なレビュー

https://www.coingecko.com/en/categories/gaming

2. GameFi ブロックチェーン ゲーム

• 全体的なレビュー

今週、ゲーム分野の主流トークンは市場に追随して反発したが、ETHや主流パブリックチェーンのパフォーマンスを下回り、全体的な時価総額ランキングは下落した。

https://mobile.twitter.com/Revolving_Games/status/1568232773516656641/photo/2

今週のプロジェクト – リボルビングゲーム

https://mobile.twitter.com/Revolving_Games/status/1568232773516656641/photo/3

ゲーム開発者のREVOVING GAMESは、Pantera Capital主導による1,320万ドルのシードラウンドの完了を発表、参加投資家にはAnimoca Brands、Polygon、Dapper Labs、Rockstar Games創設者のDan Houserなどが含まれる。 -レベルブロックチェーンゲーム。

https://mobile.twitter.com/Revolving_Games/status/1568232773516656641/photo/

同社の現在の開発プロジェクトには、Gala Games および NBCUniversal と協力した宇宙をテーマにした戦略 MMO チェーン ゲーム、Battlestar Gaoptica が含まれており、詳細は第 4 四半期に発表される予定です。

もう 1 つのゲームは Skyborne Legacy で、ポリゴンベースのソーシャル探索およびアドベンチャー MMORPG ゲームです。そのゲームプレイは、「ゼルダの伝説」と「どうぶつの森 フレンズ」を組み合わせたものに似ています。ゲームは10月にリリースされる予定です。

REVOVING GAMES の創設者は、パキスタン出身の Saad、Ammar、Shayan Zaeem の 3 兄弟によって設立されました。彼らはゲーム業界で 10 年以上の実務経験を持っています。現在、REVOVING GAMES には 2 つのスタジオがあり、100 人以上の従業員がいます。チーム構成は比較的良好です。彼らは、「スタートレック タイムライン」、「ウォーハンマー」、「ハリー ポッター: ホグワーツの謎」などの有名なゲーム プロジェクトに参加しています。

現在の情報から判断すると、REVOVING GAMES は第一線の投資機関のサポート、業界バックボーンで構成された開発チーム、コンサルタントとしてのゲーム業界のレジェンドなど、ゲームプロジェクトを成功させるために必要な条件のほとんどを手に入れています。最初のプロジェクトの品質が基準を満たしているため、熱狂を引き起こすことが予想されます。

1) 市場概要

1) 市場概要

２）コスモスの生態

9月11日時点で、各パブリックチェーンのロックアップ総額（ステーキングを含む）は681億米ドルで、先週末比0.6％増加し、上位5つのパブリックチェーンの順位は変わっていない。

２）コスモスの生態

9 月 9 日から、Cosmos エコシステムの担保流動性プロトコルである Stride は、Osmosis で流動性インセンティブを開始し、プール#803 ATOM/stATOM でそのトークン STRD をインセンティブとして 45 日間提供します。合計 375,000 STRD がリリースされます。合計で、1 日あたり約 8,333 個の報酬が得られます。この影響を受けて、プール#803のTVLは急速に上昇し、4日間で300万ドル以上増加しました。

Pool#806 の STRD/OSMO の価格を参照すると、STRD の価格は約 2 米ドルであることから、このインセンティブ活動により 1 日で 1 億 6,000 万米ドル以上の報酬が得られると推定され、収益はかなりのものです。

現段階では、ATOM/stATOM流動性をLPとして提供する際の永久損失のリスクはなく、17%のATOMステーキング収入+STRDトークンインセンティブ収入+0.3%の流動性プール取引手数料を享受できます。主なリスクは、極端な場合、流通市場の流動性が極度に不足している場合、ユーザーは保有している stATOM から引き出すために価格を割り引く必要がある可能性があることです (少し前の stETH の流動性危機と同様)。喜んで待つ場合でも、ユーザーは Stride Exchange を 1 つではなく ATOM に戻すことができます。さらに、ユーザーは、ATOM 価格変動のリスクをヘッジするために、取引所での現物ポジションと同じエクスポージャーで空売り注文を開くこともできます。時間が経てば、リスクなしで利益を得ることができます。

3) 主要な投資

Slide

• ストライドは8月初旬にノースアイランドVC、ディストリビューテッド・グローバル、パンテラ・キャピタルの共同主導による670万ドルのシードラウンドを完了していた。 Stride は 9 月末にトークン STRD を発行する予定で、その時点で ATOM、OSMO、JUNO のステーカーにエアドロップされます。 Stride は将来的に、OSMO、JUNO、EVMOS などのより環境に優しい POS 資産の流動性ステーキングを提供する予定です。

  

3) 主要な投資

9 月 9 日、DApp インフラストラクチャ企業 Slide は、1,230 万ドルのシードラウンドの資金調達の完了を発表しました この資金調達ラウンドは、Polychain Capital と Framework Ventures が主導し、Coinbase Ventures、Circle、Outlander Ventures が参加しました。

ENS DAO

• Slide は、DApps のユーザー エクスペリエンス インフラストラクチャを作成することを目的としています。たとえば、新しい Web3 ユーザーの使用の障壁を低くし、ワンクリックのウォレット作成、トークンの購入、クロスチェーン トランザクションをサポートします。

• 4. DAOの分散型自律組織

9 月 9 日、ENS DAO は [EP2.2.4] [ソーシャル] ENS Endaoment 提案を発表し、投票が可決されれば、ENS DAO は収入と財務を管理するファンドマネージャーを探すことになります。ファンドマネージャーは、ENS DAOが保有するETHとUSDCに対して、将来本業の収入が減少したり経済状況が変動したりした場合でも確実に運営を継続できるよう、リスク中立の投資ポートフォリオを構築する必要があります。

ENS ドメイン名により 1 年目以降に発生する継続的な収入（会計上の不労所得）も継続的にファンドに投資され、継続的に投資された 18,184 ETH の不労所得は 5,700 万米ドル近くになります。

投票は9月14日に締め切り、可決される見通しだ。ファンドマネージャーは9月15日から10月10日までフォーラムDMを通じて管理者に申請でき、申請内容は10月10日から11月7日まで審査される。

DAO組織が徐々に発展するにつれて、資産管理の需要は非常に大きくなるでしょう。週次レポートにおける当社の一貫した視点によれば、この期間中、タスク管理、人事管理、財務および資産管理、銀行業務、その他の分野などのDAOインフラストラクチャがより良い投資機会を生み出すだろう。

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私たちについて

JZL Capital は、ブロックチェーンの生態学的研究と投資に焦点を当てている、海外で登録された専門組織です。創設者は業界で豊富な経験を持ち、多くの海外上場企業のCEOおよび常務取締役を務め、eToroの世界的投資を主導し、参加してきました。

チームメンバーは、シカゴ大学、コロンビア大学、ワシントン大学、カーネギーメロン大学、イリノイ大学アーバナシャンペーン校、南洋工科大学などの一流大学の出身者であり、モルガン・スタンレー、バークレイズ銀行、アーンスト・アンド・ヤング、KPMGなどに勤務した経験があります。 、HNAグループ、バンク・オブ・アメリカおよびその他の有名な国際企業。

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