バビロン創設者の瞑想: 私の DeFi プロジェクトは閉鎖されました

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2022-09-05 08:34

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血と涙のバビロンプロジェクト

原題: バビロン・ファイナンスは閉鎖中

著者: ラモン・レクエロ

原文編集：Chasey、WhoKnows DAO

Babylon Finance は、コミュニティ主導の資産管理プロトコルです。ユーザーはBabylonを利用して投資グループ（Garden）を作成し、共同でDeFiプロジェクトの投資に参加することができます。イーサリアムチェーン上に構築されており、コミュニティによって自治されており、監督や透明性、許可がないという特徴があります。そのトークンは BABL です。

長すぎてバージョンを読めません

8月31日、バビロンの創設者ラモン・レクエロ氏は、今年4月のラリ/FEI融資プールに対するハッカー攻撃が取り返しのつかない損失をもたらしたことが主な理由で、協定は今年11月中旬に正式に停止されると述べた文書を発表した。チーム。この記事は Ramon Recuero の発表であり、Babylon チームによって提案されたフォローアップアクションには次のものが含まれます。

9月6日から、国庫の残りの資産は清算され、BABLおよびhBABL保有者に全額分配されます。詳細は今週発表される予定です。
ガバナンスチームの承認を得た後、清算プロセス中の流動性の損失を防ぐために、すべての流動性が Uniswap から引き出されます。
チームは、割り当てられた部分を含むすべてのトークンを返却します。チームはトークンを販売したことはなく、トークンから一銭も利息を求めません。
8月31日以降、ユーザーは新しい投資戦略や投資グループを作成できなくなり、既存の投資戦略は11月15日にバビロンの公式ウェブサイトとDiscordサーバーとともに完全に閉鎖されます。
FEI と協力してフォローアップ補償プロセスの実施を継続し、ハッカー攻撃によってユーザーに生じた経済的損失の補填に努めます。
最初のレベルのタイトル

終わりが見えない

この発表の中で、ラモン・レクエロ氏はバビロンが閉鎖に至った経緯を振り返り、説明しており、バビロンから学んだ教訓が仮想通貨分野の他の起業家チームに役立つことを心から願っている。

バビロンの隆盛から衰退までの過程を見てみましょう。

2021年2月 - シードラウンドで190万ドルの資金調達 2021年夏 - Babylon DAOを作成し、オンチェーンガバナンスを開始し、ベータテストを開始
2021年11月 - Prophets NFTを発行し、総額300万ドルを調達
2021 年 12 月 - BABL が Uniswap に上場
2022 年 2 月 - 「The Heart of Babylon」をリリースし、Fuse に BABL 融資市場を作成します
2022 年 3 月 - 公式リリース 2022 年 4 月 - ラリがハッキングされ、補償提案が承認
2022年6月 - FEIが支払い中止を決定、バビロンチームが緊急行動を起こす

ラリがハッキングされるまで、バビロンは市場で比較的強い地位にあり、今年 2 月の弱気相場でも依然として 3,000 万 TVL を達成し、同時にラリで 1,000 万米ドルを生み出しました。 pool は 1,500 人の預金者を獲得し、プールランキングのトップ 10 入りに成功しました。試算によると、この資金でチーム運営は９カ月分となり、さらにＢＡＢＬ住宅ローンを利用してさらに２０カ月分の資金を獲得したことになる。

4月から5月にかけて、弱気相場+ハッカー攻撃+3AC事件+ルナ事件など複数のデバフボーナスがあったにも関わらず、バビロンは常にプラス成長を維持し、競合製品を上回る市場シェアを獲得しました。 FEI/ラリが6月末に補償金の打ち切りを発表するまで、バビロンはラリの資産価値を0に再定義する必要があった。

この危機に直面して、バビロンチームは迅速な行動を起こし、状況を回復するために最善を尽くしましたが、ラリ事件によって引き起こされたバタフライ効果は結局のところ耐えられませんでした。

影響を受けた投資グループは 340 万ドルを失い、関連ユーザーの撤退により、バビロンの TVL は数日で 75% 撤回され、1,800 万ドルから 340 万ドルに減少しました。この契約では管理手数料 0.5% と成功報酬 5% が課されるため、持続的な自動運用には 5,000 万 TVL が必要です。
Fuse の不良債権は返済されず、ユーザーは BABL を担保として資金を貸すことができなくなり、Babylon チームは Fuse に対する 1,000 万ドルの融資市場を回復するために多大な時間とエネルギーを費やしてきました。
チームは、3か月間チームをサポートできたはずのラリに投資した資金を失い、BABLを利用して資金を借りる可能性も消えた。
BABLの価格は20ドルから5ドルに下落し、トークンには供給上限があり、財務省には10％しか残っていないため、トークンセールを通じて資金を調達できる可能性は基本的にゼロです。
チームは本当に疲れている。当初の弱気相場への対応から、次々と起こる事件や危機、そして導火線となったハッキング事件まで、チームに落ち度がないにもかかわらず、ユーザーはチームに対して非常に怒りを感じていました。

FEI による支払いの取り消しは、ラクダの背中を折るわらじとなった。洪水のような一連の出来事や事故は、バビロンチームの資金繰り、資金調達ルート、そして最も重要なことに、チームに対するユーザーの信頼を完全に飲み込んでしまいました。

ハッキング以来、Babylon チームは無給で働いており、チームが危機を乗り越えて 5,000 万 TVL を達成できるよう、全員が方法を毎日模索しています。しかし、マスマーケットでのトークンの価格は低迷しており、チームには資金調達に十分なトークンがなく、11月以降もウェブサイトとプロトコルを運営し続けるのに十分な資金がありませんでした。

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死んだふりをするか、それとも...覚悟を決めてください?

現時点で、倫理的で責任あるチームができることは、DAO を閉鎖し、残りの資産を BABL および hBABL 保有者に返すことだけです。

ほとんどの契約は清算されず、半死状態のゾンビになることを選択することになるが、そのほうが簡単で、安価で、法的問題も少ないためであるが、バビロンチームは、唯一の責任あるアプローチは閉鎖することであると信じている。

「私たちは失敗しました、そして私たちは失敗を受け入れる必要があります。プロジェクト/スタートアップが失敗したとき、創設者はそこから少しの利益も取るべきではありません。そのため、分散型か非分散型かにかかわらず、すべてのチームトークンを返却します。はい。正直に言うと、私たちは非常に失望しています」 FEIのようなチームがプロジェクトが失敗した後に多額の利益を得るのを見るのは。」

インサイダーが予想される清算価格でトークンを取引し、BABL の流動性を枯渇させるのを防ぐために、チームは Uniswap v3 プールの流動性のほとんどを削除しました。すべての資産は清算プロセスを通じてトークン所有者に分配されます。

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学んだいくつかの教訓

副題

1.さらなる融合

YC で働いた経験から、少数の精鋭チームの方が大人数よりもはるかに優れていることが分かりました。そのため、効率を高めてコストを削減するためにチームを小規模 (フルタイム 6 人、パートタイム 2 人) にとどめました。

DeFiプロトコルの実行は、他のタイプのスタートアップよりも資金に依存します。以下は、BabylonコアチームとDAOが過去20か月間で費やした金額の大まかな内訳です。

通常のインターネット企業では考慮する必要のない費用が 3 種類ありますが、暗号通貨企業では考慮する必要があります。

法的費用は通常のスタートアップの20倍です。会社の登録から通貨発行の認可、契約の締結に至るまで、すべてが非常に複雑で費用がかかります。
安全性は非常に重要です、前回の強気市場の需要と供給の状態では、セキュリティ監査会社がサービスに対して非常に高い料金を請求することが見られました。私たちはセキュリティ問題を非常に真剣に受け止めているため、7 回のセキュリティ監査を実施し、Immunefi でバグ報奨金プログラムを開始しました。
コインの発行には大量の流動性が必要です。コイン発行時に 100 万ドルをデプロイし、その後、Rari と統合してオラクル操作を防ぐために追加の 500,000 ドルをデプロイしました。

この部分で私たちの最大の間違いは、集めた資金が少なすぎたことです。昨年10月から徐々に市場が冷え込み、バランサーLBPによる資金調達が難しくなってきました。しかし同時に、NFT 関連の話題も熱くなっており、私たちは DeFi と NFT を信じているため、最初の DeFi NFT シリーズである The Prophet を作成することにしました。

これは大きなプロジェクトです、私たちはそれに2か月を費やしました
DeFiを理解している人がいる
NFTを理解している人
DeFiとNFTを同時に理解している人はほとんどいません

私たちはDeFiとNFTの両方を理解しているユーザーを見つけるために懸命に努力していますが、DeFiユーザーは資金調達のためにトークンを直接販売しない理由を理解していませんし、NFTユーザーはDeFiを理解しておらず、トークンの有用性も理解していません。

この試みにより、当初の目標は 2,000 万ドルでしたが、300 万ドルを集めることができましたが、これは私たちがこれまで犯した中で最も高額な失敗であり、他のすべての問題はそこから生じたと言っても過言ではありません。

副題

2. リスクを考慮し、機会を検討する

市場はまだ初期段階にあります。資産管理はDeFiの中で最も小さなニッチ市場の1つであり、すべての契約を数えても7,000万米ドルに過ぎませんが、私はアクティブな資産管理が数年以内に最大の市場セグメントの1つになると確信しています。

私は、個人投資家に信頼できる安全な投資サポートを提供する仮想通貨ネイティブのヒーロープロジェクトが誕生することを心の底から信じています。そして、これは私がバビロンを設立した当初の目的でもあり、一般の人々が仮想通貨投資を通じて複合資産の成長を達成できるように支援したいと考えており、ハッカー、詐欺、ハイレバレッジなどからユーザーを保護し、すべての利点を集約できるプラットフォームを提供したいと考えています仮想通貨のリスク要因の脅威。しかし、バビロンが提供するサービスは現在の仮想通貨ユーザーにマッチしていません。

製品ライフサイクル曲線から判断すると、現在の仮想通貨ユーザーは依然として、より短い時間を好み、より高いリスク許容度を備えた早期導入者です。バビロンプロトコルは、投資家にさまざまなリスク選好の投資機会を提供できますが、最初から最後まで中長期の投資に焦点を当てています。

この不一致の下で、バビロンチームは、ユーザーが必要とするサービスを提供できるようにするために、リスクカーブをさらに先へ進めてきました。バビロン最大の投資グループであるファウンテンオブ ETH の持続可能な成長は、3 つのグループの創設です。ダブルレバレッジstETH戦略のオプションを経て実現しました。同時に、ユーザーのリスク選好により、チームは Rari を含むより多くのプロトコルとの統合を余儀なくされ、さらに、Babylon は APY の競争力を維持するためにレバレッジメカニズムの導入を余儀なくされました。

さらに、私たちのアイデアのユニークな点は、実際にブロックチェーン技術を使用して、非保管のコミュニティ主導のファンドを作成することです。これは、暗号通貨以前には不可能でした。コミュニティが運営され、協力して構築され、富が複利化されますが、ほとんどのユーザーはコミュニティに参加することを望んでいません。投資家が望んでいるのは、資金を投資し、忘れて、思い出したときに収益とともに取り出すことです。したがって、バビロンのほとんどの投資グループは 2 ～ 3 人の中心人物によって運営されており、他のメンバーはストーリー全体の証人としてのみ登場します。

副題

3.ディープベアとアンダーカレント

メディアが何と言おうと、銀行残高を見れば、現在不況にあることがわかります。 2020 年の疫病の発生から 2022 年の完全な終息まで、私たちは次の歴史を目撃しています。

史上最速の年間流動性ドローダウン。
1789年以来最悪の債券市場。
60/40 ポートフォリオは今年 49% 下落する見込みで、史上最悪のリターンを記録します。

これが債券や株式に当てはまるのであれば、仮想通貨市場に何が起こっても不思議ではありません。 FRBと中央銀行がインフレへの対応として財政・金融政策を停止、ニュースを見て誰もが出口に殺到し、世界市場に津波のようなボラティリティをもたらす、無秩序なレバレッジ解消事件の多発による清算の連鎖反応など3AC、ルナ、セルシウス、ボイジャーなど、1 兆ドル以上がどこからともなく消えました...

資産運用契約は高層ビルの頂上として、基本合意のリスクを負うだけでなく、為替市場全体のリスクにも直面する。したがって、Babylon チームは、いくつかの戦略の巻き戻しとレバレッジ解消をサポートするために時間との戦いをする必要がありました。ここで、かつてETHと8%の割引で取引されていたstETHのレバレッジ解消について触れなければなりません。

副題