暗号化業界で最も可能性のあるプロジェクトは何ですか? 15 人のトップ投資家の意見を聞く
出典: readthegeneralist
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実現可能性に関する洞察:
実現可能性に関する洞察:
数分しか時間がありませんので、現在最もエキサイティングな仮想通貨のトレンドについて、投資家、運営者、創設者が知っておくべきことを以下に説明します。
宇宙の勢い。他のエコシステムに比べてあまり注目されていませんが、投資家はコスモスにチャンスがあると考えています。 「ブロックチェーンのインターネット」は、相互運用可能で、大規模な代替手段よりも分散性、復元力、カスタマイズ性が高いブロックチェーンを起動するためのツールを提供します。取引プラットフォーム dYdX のイーサリアムからコスモスへの移行は、後者の利点を示しています。
機関融資が本格化した。個人投資家はDeFiの最初の融資商品を採用したかもしれないが、より最近の商品は法人顧客を対象としている。 Maple Finance のようなプロジェクトは、必要な情報とコンプライアンス保護機能を備えた機関レベルの融資プールを提供します。
ユーザー認証を再考してください。Web3 アプリケーションを操作するのは依然として困難です。消費者は、他の形式の ID に関連付けられていない暗号通貨ウォレットを使用してログインします。これにより、消費者にとっての使用法が複雑になるだけでなく、開発者が顧客と対話することができなくなります。 Notifi と Portabl は、さまざまな角度からこの問題に取り組んでいます。
暗号通貨の脆弱性の問題に対処する必要があります。今年は、横行する詐欺、機能停止、侵害など、暗号通貨の脆弱性を示した年でした。投資家はこの分野の欠点を認識しており、現状の改善を目指すプロジェクトを支援しています。複雑なトランザクションを読みやすくする Blowfish はその一例です。
Web3 のソーシャルな瞬間が近づいているかもしれません。しばらくの間、予測者らは仮想通貨がソーシャルメディアを破壊すると信じていた。今のところ、そのような予測を裏付けるものはほとんどありません。それは変わりつつあるかもしれない。投資家は、ファーキャスターなどのプロジェクトに将来性があると考えています。
暗号通貨と同じペースで進んでいる業界はありません。そのボラティリティに匹敵する分野は他にありません。ある月には難攻不落に見えたプロジェクトも、次の月には頓挫する。少し前には未熟に見えたテクノロジーが突然繁栄することがあります。
このような力学のため、業界の進歩を予測するのは難しく、多くの知識、完璧なタイミング、そして少なからず勇気が必要です。昨年、Generalist は、Generalist の読者が今後の道を発見する上で有利なスタートを切れるように設計されたシリーズを開始しました。世界で最も鋭い投資家に「仮想通貨分野で何に注意すべきか」（今後 6 か月で何に注目する価値があると考えているか）を尋ねるのは理にかなっています。これまでの寄稿者は、Solana、Ceramic、THORchain、Uniswap、Helium、その他の有意義なプロジェクトの勢いを強調してきました。彼らはまた、ウォレット、担保付きNFT、暗号通貨のマルチチェーンの未来についての挑発的な考えを共有しました。
これは第 3 版を開催する絶好の機会です。 1か月後、イーサリアムはよりエネルギー効率の高い「プルーフ・オブ・ステーク」コンセンサスメカニズム（「マージ」として知られるイベント）に移行すると予想されている。成功すれば、これは仮想通貨の歴史において意味のある、影響力のある瞬間となるでしょう。前向きな事前検査により低迷していた市場が活性化され、イーサリアム価格は過去30日間で66％上昇した。食物連鎖のさらに下流では、暗号通貨に対する起業家の関心が続いており、新しいプロジェクトが才能と資金を惹きつけています。
最初のレベルのタイトル
1. トレンド: 再生金融
Web3 は、経済活動を調整するための強力な新しいツールを提供します。この新しい電力で私たちがターゲットにできる最も重要な問題の 1 つは、気候危機です。
オオハシ・プロトコルは、環境回復活動に資金を提供するために仮想通貨と DeFi の力を利用することを目的とした、いわゆる再生金融 (ReFi) 分野の創設プロジェクトの 1 つです。 (USV は Toucan の DAO への投資家です。) Toucan と他の ReFi プロジェクトが重点を置く最初の分野は、カーボン クレジットをオンチェーンに導入することです。このシンプルな最初のステップにより、DeFiプロトコルの担保として炭素を使用したり、NFTやメタバースの表現として炭素を隔離したりするなど、新しいユースケースが開かれます。
トークン化された自然資産の構成可能性は、気候変動対策を他のプロトコルやアプリケーションに組み込むことができることを意味します。これにより、より多くのユースケースと需要チャネルが解放されます。将来的には、カーボントークンに対する新たなオンチェーン需要源が、現実世界の環境プロジェクト開発のための強固な資金調達エコシステムをサポートするのに役立つ可能性があります。
これは ReFi 運動にとって極めて重要な瞬間です。イーサリアムのプルーフ・オブ・ワークからプルーフ・オブ・ステークへの差し迫った切り替え（そしてその結果として生じるエネルギー消費量の最大99％の減少）は、暗号通貨とWeb3の魅力を主流の視聴者に大きく広げる可能性を秘めています。同時に、Web3 インフラストラクチャは、より多くの主流ユーザーに適切に対応できるところまで成熟しました。オオハシと ReFi 運動はこの瞬間を利用する準備ができています。
最初のレベルのタイトル
2、Farcaster
ソーシャルと暗号通貨の組み合わせは 2013 年から試みられてきましたが、誰もそれに固執しませんでした。私たちはこれが変わろうとしていると考えています。なぜ今なのか？
その理由の 1 つは、暗号通貨ウォレットの普及率がユーザー数と使用の質の両方で偏っていることです。何百万人もの人々が暗号通貨ウォレットを持っているだけでなく、定期的にさまざまな目的で使用しています。暗号通貨ウォレットは初めて、ソーシャル製品の実行可能な ID およびログイン方法になりました。さらに、各ウォレットはチェーン上に「イベントフィードバック」をもたらし、ソーシャルネットワークでの会話の材料として使用できます（または、私たちがこれを「エンゲージメントフック」と呼んでいます）。たとえば、NFT ミントへの参加がフィードに表示されることがあります。
暗号通貨を活用したソーシャル ネットワークが機能するもう 1 つの重要な理由は、ソーシャル ネットワークにおけるユーザーの増加の経路依存性です。成功するソーシャル ネットワークは、適切な初期ユーザー ベースから始まります。優れた早期採用者は、本能的に明日の大衆のやり方で行動する、未来からのタイムトラベラーであると考えてください。ソーシャル ネットワークが適切な初期ユーザー ベースを引き付け、関与させることができれば、成功への道は順調に進んでいます。私たちは、暗号通貨コミュニティが、これまで出会った中で最も魅力的なアーリーアダプターのグループであると考えています。暗号通貨を利用したソーシャル ネットワークには、当然のことながら、このネイティブ コミュニティを育成するという利点があります。
暗号通貨ソーシャルネットワークの構築は、「エキスパート」難易度設定での起業家精神です。それには、優れた製品、よく考えられた基盤となるプロトコル、そしてコミュニティ構築のコツが必要です。私たちは、ファーキャスターが初期段階で適切な兆候を示していると信じています。参加するには、創設者のダン・ロメロにツイートして招待を求めてください。
– Alok Vasudev,最初のレベルのタイトル
3、Notifi
Web2 マーケットプレイスでは、ユーザーが新しいアカウントを作成する場合、電子メールとパスワードを使用して登録します。これは、アプリケーションのデフォルトの通信チャネルとして機能します。認証とサインインはウォレット アドレスを通じて行われるため、開発者がユーザーと通信する自然な方法はありません。したがって、多くの「ユーザー通知」は Discord や Telegram を通じて行われ、具体的でなく、対象を絞ったものでもありません。
Paul Kim と Nimesh Amin によって設立された Notifi は、Solana、NEAR、Ethereum、Aptos、Sui のエコシステム上の分散型アプリケーション (dApps) 開発者から始めて、Web3 用の Twilio を構築しています。 Notifi は、既存の DeFi、NFT、ゲーム、または DAO アプリケーションにプラグインしてユーザーと通信できる、簡単に埋め込み可能な通知レイヤーを開発者に提供します。 Paul と Nimesh が取り組んでいるユースケースをいくつか紹介します。
新しいガバナンス投票に関する通知
ガバナンス活動の結果通知
市場入札のお知らせ
清算通知
送受信トランザクションの通知
これらの通知は、電子メール、テキスト、電報などを介して行われます。もちろん、その他にもさまざまな方法があります。
最初のレベルのタイトル
4、Portabl
認証に関しては、私たちは Web2 の世界と Web3 の世界の間に住んでいます。銀行口座にアクセスするために必要な複雑な認証は、Web3 ウォレットには引き継がれません。私たちは、規制、消費者、商業の風向きが変化するにつれて、この次善の状態が自己主権のアイデンティティに移行すると信じています。たとえば、今年初めに米国の 8 つの州が、Apple の Wallet アプリがバックエンドで認証プロキシとして機能する、運転免許証のデジタル ストレージのサポートを発表しました。
これらの変化は、ユーザーがデータを所有し、データの共有方法を制御し、Web2 と Web3 の間をシームレスに移動する、魅力的な新たな未来を示唆しています。
6MV チームは、最近の投資の 1 つである、自己主権 ID と認証の問題を解決する Portabl に興奮しています。同社は、消費者が Web2 と Web3 の必要な場所で検証済みの財務 ID を選択的に開示できるユニバーサル デジタル ID を作成し、プライベートで安全な状態を保ちます。その代わりに、プロバイダーはオンボーディング時間を 2 クリックに短縮し、メンテナンス、監視、監査のコストの 75% を自動化します。
消費者第一の金融アイデンティティは、耐久性があり、譲渡可能で、移植可能である必要があります。現代のオープンファイナンスは、アカウントと認証の間の 1 対 1 の関係から脱却した場合にのみ成功します。 Portabl のロードマップと何ができるかを知るには、今後の B2B サービスをチェックしてください。
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5、Axelar
2020 年当時、意味のあるブロックチェーンはビットコインとイーサリアムだけでした。しかし、過去 2 年間で、これら 2 つのチェーンのブロック スペースが埋まり、Solana、Flow、雪崩。私たちは、この複雑さの爆発はまだ始まったばかりであり、ブロックチェーン エコシステムは長期的には少数の主要な汎用チェーンと数百または数千のアプリケーション固有のチェーンを備えた活気のあるネットワークに発展すると信じています。この可能性を解き放つ鍵は、相互運用性の概念 (異なるコンピュータ ネットワークが通信して連携できるという考え方) です。相互運用可能な暗号通貨の世界では、開発者はネイティブのマルチチェーン アプリケーションとエクスペリエンスを構築できるようになります。同時に、ユーザーはシームレスに資産を移動し、オンチェーンでデータを転送できるようになります。
Cosmos はおそらく相互運用性の旗手です。 2017 年に設立された「ブロックチェーンのインターネット」は、イーサリアムの競合相手として特徴付けられることがありますが、この 2 つは概念的には大きく異なります。 Ethereum はネイティブ スマート コントラクトに基づいてアプリケーションが構築された単一のモノリシック ブロックチェーンであるのに対し、Cosmos は Cosmos SDK を使用して新しいブロックチェーンを起動するためのフレームワークです。 Cosmos チェーンは、Tendermint と呼ばれるプルーフ オブ ステーク コンセンサス アルゴリズムを使用し、Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC) と呼ばれるブリッジ プロトコルを使用して接続できます。 Cosmos Hub は、このネットワークの中心に位置する初の Tendermint ベースのブロックチェーンであり、「ブロックチェーン間」(Cosmos と対話するブロックチェーンの拡張ネットワーク) である他のブロックチェーンにサービスを提供します。これには、アセットルーティングとチェーン間ステーキングが含まれます。
Cosmos のビジョンは本質的により分散化されており、おそらくモノリシック L1 よりも回復力が高いと考えられます。宇宙最大のチェーンであるTerraの爆縮後、同社は非常に好調に推移した。 (さらに、そのアーキテクチャにより、企業は特定のユースケースに合わせてカスタマイズされたチェーンを立ち上げたり、エコシステム全体にサービスを提供できるチェーンを構築したりすることができます。長期的には、イーサリアムを含むより広範な L1 エコシステムと統合できます。大々的に宣伝されているチェーンですが、コスモスには草の根の勢いが強く、ノース アイランド ベンチャーズ (NIV) のポートフォリオ企業であるポリマー、ラバ、ストライドなど、優れた技術的才能がコスモスのエコシステムのインフラストラクチャの次の波を構築していることがわかり、これが先行指標であると考えています。また、主要なアプリケーション チェーンの立ち上げも見られ始めており、イーサリアムからコスモスへの移行を発表した最も著名なアプリケーション チェーンが dYdX です。
一方で、Axelar などの新しいプロトコルも、相互運用性の向上に向けて大幅な進歩を遂げています。 Axelar は、チェーン間でアセットを転送することを主な目的とする最初のレイヤーであり、開発者がマルチチェーン dApp を構築できるようにします。初期の例としては、クロスチェーン NFT マーケットプレイスである AxelarSea があります。最近のクロスチェーンブリッジのハッキングにより、クロスチェーンの世界が実現するのではないかという合理的な懐疑論が広まりました（ヴィタリックですら、未来はクロスチェーンではなくマルチチェーンだと考えています）。しかし、私たちはこれらのハッキングの主な原因は、これまでに導入されたブリッジのほとんどが高度に集中化されているか、市場への投入を急いでいたという事実にあると考えています。 Axelar は、集中型のピアツーピア クロスチェーン ブリッジではなく、仮想通貨分野で出会った最も聡明な頭脳によって構築された包括的なプルーフ オブ ステーク ネットワークです。 (とはいえ、今後数年間はクロスチェーンブリッジソリューションを使用する際には十分に注意することをお勧めします)。
Axelar のようなものが安全で堅牢であることが証明されれば、それが究極のメタチェーンとなり、開発者にとって複雑さが取り除かれ、dApps が「ポータブル」になり (これにより単一チェーンへの依存が軽減され)、スケーラビリティの課題に対処できるようになる可能性があります。おそらく最も有益なのは、大規模に販売されているブロックチェーン間の部族戦争を終わらせることができることです。
長期的には、L1 は代替可能なコモディティ サービス プロバイダーとなり、自動化された市場でブロック スペースを販売します。アプリケーション開発者はチェーン間で選択する必要がなく、ほとんどのユーザーは自分の dApps やアセットがどのチェーンに存在するのかを知らず、気にすることもなくなります。 。したがって、相互運用性は、開発者とユーザーが直面する実際的な問題を解決できるだけでなく、より分散化され、イデオロギー的に分裂が少ないブロックチェーン エコシステムを構築することもできます。このビジョンが実現するまでには数年かかるでしょうが、この進化の意味はほとんど調査されていません。
注: 上記に書かれた内容は、投資アドバイスや製品の使用を推奨するものではありません。 NIV は、$ATOM (Cosmos Hub のネイティブ トークン)、Polymer、Lava、Stride、および Axelar の投資家です。
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6. トレンド: 機関投資家の無担保流動性
昨年、法人顧客向けに設計されたDeFi融資プラットフォームで仮想通貨マーケットメーカーに10億ドル以上が融資された。現在、製品と市場の適合性が証明されており、飛躍的に成長する態勢が整っています。
多くの意味で、この傾向は自然な進化です。 DeFiの発展はまず、超過担保ローンを提供するMakerDAOのようなプラットフォームの恩恵を受けている。この種の製品は個人ユーザーには非常に適していますが、拡大するのは困難です。成長は容易ではあるものの、少なくともデジタル ID と信用スコアがより多くの人に採用されるまでは、この部門にとって過少担保ローンは意味がありません。
しかし、金融機関には担保が不十分な融資にも対応できる体制が整っています。 Maple Finance、Clearpool、TrueFi などのプロジェクトは、ライセンスを取得し、完全に KYC に準拠した流動性プールを企業に提供することでスタートしました。これらの組織は、ステーブルコインの高金利を求める仮想通貨流動性プロバイダーと、透明性のあるオンチェーン融資を求める信用力のある企業を結びつけます。 Wintermute、Folkvang、その他の仮想通貨マーケットメーカーは、需要側でオンチェーン取引活動をサポートし、供給側で仮想通貨ベンチャー企業やヘッジファンドをサポートするために、この製品を早期に採用しました。 Jane Street や Nexus Mutual などのプレーヤーの参入により、機関融資プールが拡大しました。
注目すべきことに、ここ数カ月間、DeFi融資プールのパフォーマンスは比較的良好でした。ルナとスリー・アローズ・キャピタルの混乱は、より「集中化された」ラッパーの下でDeFiレベルの利回りを提供するプロジェクトを指す用語「CeFi」融資市場の不透明さを浮き彫りにした一方で、DeFi融資プールは計画通りに機能しており、利回りの損失は限定的である。
融資プラットフォームが仮想通貨資本市場を超えて拡大し、非仮想通貨ビジネスをサポートすることに興奮しています。一例として、オンライン販売者向けの成長融資プラットフォームである Yaydu が挙げられ、DeFi 金融業者 Centrifuge から資金を借りています。 Goldfinch と Credix もこの分野に参入しており、新興市場に重点を置いています。
– Etienne Brunet,投資家
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7、Blowfish
ほぼすべての暗号通貨のセキュリティ作業は、コアコンセンサス、スマートコントラクト、ウォレットに焦点を当てています。私たちはブロックチェーンを強化し、簡単に 51% 攻撃や DDoS 攻撃を受けられないようにしています。私たちはスマート コントラクトがハッキングされないように監査およびテストします。資金を安全に保つために (これを確実に行うのはより困難ですが)、ハードウェア ウォレットを使用し、キーをオフラインに保ち、ユーザー アカウントの安全性を保ちます。これらの対策がなぜ必要なのかを知るには、最近の Slope ウォレットの侵害を見るだけで十分です。
ただし、ブロックチェーンへのアクセスに使用されるインターフェースが不透明で脆弱であれば、これらの努力は無駄になります。結局のところ、ほとんどの人は、プログラムでスマート コントラクト自体を呼び出すのではなく、ホスティング Web サイトを通じて分散型アプリケーションにアクセスします。
今日、取引に署名することは危険であり、混乱を招くものです。ウェブサイトを通じて取引を行おうとすると、ウォレットはデータのハッシュ (実際には数字と文字のランダムな文字列) に署名するよう求めますが、自分で取引を生成し、ウェブサイトのオファーが適切であることを確認しない限り、検証することは基本的に不可能です。実際、それはあなたが承認したいものです。悪意のある Web サイトは、あなたが承認していると思っているものとは異なる取引を簡単に提案する可能性があります。よほど洗練されたユーザーでない限り、結局のところ、それがランダムな文字の並びのように見えることに気づく可能性は低いでしょう。まさにこのスタイルの攻撃が BadgerDAO で発生しました。BadgerDAO は、ユーザーを騙してトランザクションに署名させ、ハッカーに資金を送金させる悪質な Web サイトです。
このようなとらえどころのないインターフェースでは、暗号通貨が大量に普及することは不可能です。だからこそ、私は Blowfish や Harpie のような、ユーザーが身を守るために必要なツールを提供するサービスに興奮しています。 Blowfish は、取引データを取得し、人間が読めるバージョンの取引を出力する人間の言語の取引シミュレーション サービスです。たとえば、承認しようとしているトランザクションは 1000 USDC に対して 1 ETH であると結論付けることができます。これは署名する前にウォレットに表示されるため、悪意のあるトランザクションを誤って承認することを防ぎます。 Harpie は別のアプローチを採用し、ユーザー アカウントからの潜在的に悪意のあるトランザクションがないかメモリプールを監視し、独自のトランザクションをリードとして使用して、ユーザー アカウントの資金を新しい隔離されたアカウントに引き出します。
全体として、私は人々に透明性と安全を守るために必要なツールを提供することで、ユーザーおよびアプリケーションレベルで攻撃を大幅に削減できる可能性に興奮しています。
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8、Maple Finance
Maple Finance は、イーサリアムとソラナにおける最大の機関融資市場です。これまでに、アラメダ・リサーチ、ウィンターミュート、アンバー・グループなどを含む大手仮想通貨取引会社やマーケットメーカーに対して約15億ドルの融資を促進してきました。
スリーアローズ・キャピタルの倒産の連鎖反応の広がりと影響からもわかるように、機関融資と資本市場は不透明で非効率で、利益相反に満ちています。貸し手は、借り手が誰であるか、取引相手の集中、および利回りがどのように生成されるかについてほとんど透明性を持たずに資本を提供します。この点で最もひどいのは摂氏だ。同社は長い間（貸し手の知らないうちに）機能的に破産しており、事実上顧客の資金でギャンブルを行っていた。
ブロックチェーンと暗号通貨はその中核として、調整とインセンティブの問題を解決します。 Maple は、機関融資を促進するための透明性のあるオンチェーン プロセスを提供します。貸し手は、プールの代表者（経験豊富な引受会社が専門知識をもたらします）が管理するさまざまなローンプールに資金を提供し、インセンティブを調整し、初回損失準備金を緩和するために担保を差し入れます。各ローンには、借り手の名前、ローン金額、実行日、金利、住宅ローン金利など、公開されている情報が含まれています。各ローンプールは、過去の実績、信用損失、借り手のリスクに関する公開データを提供するため、貸し手は情報に基づいた意思決定を行うことができます。この透明性により、説明責任が強化され、償却が改善されます。 Genesis、BlockFi、CeliusなどのCeFi同業他社は2022年に巨額の損失を被ったが、Mapleのローンプールは回復力が証明されており、損失額は累計融資額の1％未満にとどまっている。
今後 10 年間で、仮想通貨レールは既存の金融インフラを最新化します。これは、従来の銀行業務やワイヤレス決済に代わるステーブルコインの導入によってすでに始まっています。機関投資家向け資本市場と融資は次のフロンティアであり、未開発の最大の機会の 1 つです。従来の企業向け融資が 100 兆ドルであるのに対し、仮想通貨融資は 1,000 億ドルを超える市場です。メイプルは対応する準備ができています。
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9、Cosmos SDK
暗号通貨の最終的な運命については、2 つの極端な見解があります。 1 つ目のビューは、すべてのアクティビティが 1 つの共通の実行環境、つまり「モノリシック」または「ワールド コンピューター」のビューに収束するというものです。 2 番目のビューは、多くの特殊な実行環境が存在し、それぞれに設計とトレードオフがあるというもの、つまり「マルチチェーン」ビューです。重要なトレードオフは、モノリシックによって提供される同期構成可能性と特殊化の利点との間のトレードオフです。プロジェクトはますます特化することを選択するようになると思いますが、Cosmos SDK は特定のアプリケーション チェーンをデプロイするための最適なツールセットを提供します。
私の意見では、専門化には 2 つの主な利点があります。それは、リソース コストが低く予測可能であることと、カスタマイズ可能であることです。前者に関しては、モノリシック チェーン上のプロジェクトが他のすべての dApp とブロック スペースをめぐって競合します。これは、人気のNFTミントがDAppを使用できなくなる可能性があるのと同様に、リソースコストの不確実性に直面する運命にあることを意味します。長期的には、これは多くの dApps (ゲームなど) にとって手の届かないものになります。後者に関しては、モノリシック ブロックチェーン上で開始されたプロジェクトは、プラットフォームのコンセンサス モデル、セキュリティ、ランタイム、仮想マシンなどを含む一連の設計上の決定を継承し、受け入れる必要があります。対照的に、独自のチェーンをデプロイする (または既存の特殊なアプリケーション チェーンから選択する) アプリケーションは、スタックのコンポーネントをカスタマイズして使用法を最適化できます。 Osmosis の MEV 耐性、dYdX の mempool オーダーブック、Injective の L1 トークン/ブリッジなど、多くの例を見てきました。
特化のマイナス面は、導入コストがかかることと、同時構成性が欠如していることです。コストの点では、プロフェッショナル チェーンは、既存のチェーンでのスマート コントラクトほど簡単には展開できませんが、Cosmos SDK の成熟と Interchain Security の開始により、この差は大幅に縮まり、今後も続く可能性が高いと私は考えています。狭い。後者により、Cosmos Hub が他のブロックチェーンとセキュリティを共有できるようになります。
基本的なトレードオフは、同期構成可能性です。これには主に 2 つの反対意見があります。まず、実際に恩恵を受けることができるのは、おそらく少数の種類のアプリだけです。これらは主に、トークンの再仮説が重要である DeFi のユースケースです (例: イールド ファーミング)。他のほとんどの dApps については、アセットを移植し、さまざまな dApps との対話のユーザー エクスペリエンスをシームレスにするための強力なクロスチェーン ツールがある限り、非同期コンポーザビリティは問題ないと思います。第 2 に、特化とは必ずしも 1 つのアプリケーションでチェーンをデプロイすることを意味するのではなく、適切に連携したり、特定のユースケースを促進したりするアプリケーションのクラスターをデプロイすることを意味します。たとえば、Osmosis はオートメーション マーケット メーカー (AMM) チェーンとしてみなされることが多いですが、マネー マーケット、ステーブルコイン、ボールトなどのさまざまな dApp がデプロイされた DeFi チェーンに進化しています。私たちは、コンポーザビリティの恩恵を受けるアプリケーションは自然に特殊なチェーン上にクラスタ化する傾向があり、それを必要とする dApp がコンポーザビリティを「オプトイン」できるようになると考えています。
これらの理由から、私はこの空間が、特定のユースケースを中心にクラスターが編成され、相互接続された特殊チェーンのメッシュ ネットワークに発展すると予想しています。 DYdX は最初の注目を集めた例ですが、今後 12 か月以内に、多数の dApp が Cosmos SDK を利用した専門チェーンに移行することになると思います。
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10、Space and Time
Space and Time は、安全な分散型のエンタープライズ グレードのブロックチェーン データベースおよび分析プラットフォームです。高性能で不変の SQL 分析と、大規模なストリーミング データ セットに対する機械学習を提供します。
Space and Time の新しい SQL 証明プロトコルは、ゼロ知識証明 (zk-proof) を使用して、アプリケーションが分散型、低コスト、改ざん防止の方法で分析的洞察を生成できるようにします。私たちは、Space and Time が分散型 Snowflake に匹敵する Web3 スタックの中核層になると信じています。
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11. トレンド: Web3 ソーシャル ネットワーキング
過去数十年にわたり、ソーシャル ネットワークは社会に大きな影響を与え、文化、情報の流れ、人間関係、仕事に影響を与えてきました。それは新しいコミュニケーション方法とまったく新しいキャリアを生み出しました。 Web3 によって、まったく新しい消費者エクスペリエンスを解放し、ユーザーと開発者の利益をプラットフォームの利益と一致させる、さらに一歩前進する機会が得られると私たちは信じています。
オープン ソーシャル スタック パーミッションレス プロトコルに基づいて構築されたソーシャル ネットワークは新しいものです。しかし、大規模になると、オープン ソーシャル スタックにより、ユーザーと開発者の自由と主体性に関するさまざまな利点が実現します。これには、他のアプリケーションへのデータの移植性、エクスペリエンスとコンテンツの構成可能性、トークン報酬アビリティの導入などが含まれます。初期の Web2 ソーシャル ネットワークは、データを悪用した競合するインターフェイスやアプリ (TweetDeck など) を閉鎖しました。逆に、オープンなソーシャル グラフは、サードパーティの開発者が新しいエクスペリエンスやカスタマイズされたインターフェイスを構築する敷居を下げ、最終的にはユーザーの選択肢が広がります。
これらの利点は単なる哲学的なものではありません。ユーザーは、より楽しく、より便利な新しい体験を提供する分散型ソーシャル ネットワークの恩恵を受けることができます。たとえば、トークン報酬を提供する Web3 ソーシャル ネットワークは、どのコンテンツが人気を博すかを予測するなど、さまざまな活動に経済的利益をもたらすことができます。 Mirror のような Web3 ソーシャル ネットワークは、クリエイターが NFT やコミュニティ募金を通じて作品を収益化するのに役立ちます。多くのソーシャル ネットワークは、ユーザーの好みやキュレーションを紹介する魅力的なエクスペリエンスになることに成功しています (Tumblr や Instagram など)。Web3 に相当するネットワークでは、ユーザーがゲーム内で自分の好みを紹介したり、所有するデジタル アセットを紹介したりできるようになります。 OnCyber と Context はすでにこの機能を提供しています。
画像、ミーム、ビデオ、テキストなどの新しいコンテンツ形式が、新しいソーシャル ネットワークやプラットフォームの基礎になっています。 Foundation、Sound、Catalog などの企業は、NFT を中心に構築されたソーシャル プラットフォームの新たな例となっています。
Web3 ソーシャル ネットワークの構築には課題がないわけではありません。スケーリングは依然として問題ですが、Ceramic のようなデータ レイヤーは、新しいソーシャル アプリケーションの基盤を提供します。ウォレット間のメッセージングを可能にする XMTP などのプロトコルの継続的な成長により、オンチェーン通信が解放されます。オープン ソーシャル アルゴリズムは、コンテンツのモデレーションやファクト チェックなど、現在集中プラットフォームが一方的に制御している機能を中心に市場を創出する機会も提供します。
暗号通貨は本質的に金融的なものであり、暗号通貨ネットワーク上に構築されたすべてのものには基礎的な価値があります。しかし、それは本質的に社交的なものでもあります。これはネットワーク化されており、世界中の貢献者と参加者が参加します。今後数年間で、すべての利害関係者の利益が再調整され、社会インフラとアプリケーションが成長すると予想されます。
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12、Railgun
Railgun は、ゼロ知識証明を検証するスマート コントラクトのコレクションであり、ユーザーが保管、取引、交換、プライベート取引を行うだけでなく、他のスマート コントラクトと対話できるようにします。 Railgun は ETH、ERC-20、NFT をサポートしており、イーサリアム、ポリゴン、BNB チェーンで稼働しています。 Solana、Polkadot、NEAR のサポートが予定されています。
プライベート トランザクションは、Web3 キャンペーンの大量採用を達成するための鍵となります。 Railgun のようなソリューションがなければ、単一のトランザクションまたは所有する NFT によってユーザーのプライバシー、つまりウォレット残高やトランザクション履歴全体が明らかになってしまう可能性があります。 DeFi取引はロボットによって事前に実行することもでき、取引戦略を特定してコピーすることもできます。 Railgun のソリューションは準拠しており、必要に応じて監査人や規制当局に読み取りアクセスを提供できます。
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13. トレンド: 分散型ソフトウェア サプライ チェーン
暗号通貨用のソフトウェアの構築には多くの課題があり、開発者は従来の Web2 またはオープンソースの開発プロセスを再考する必要があります。コードレビュー、継続的インテグレーション、単体テスト、分析などのいくつかのベストプラクティスを維持することはできますが、セキュリティ要件の増加と分散アプリケーションの永続的な性質により、新しい技術を導入する必要があります。 Web3 ソフトウェアは、新しい AI 写真フィルターを出荷するというよりは、衛星を宇宙に打ち上げることに似ています。これにより、この新しいソフトウェア サプライ チェーンの促進に役立つスマート コントラクト セキュリティ ツール、企業、プロトコルの分野が生まれました。特に、監査、バグ報奨金、静的分析、正式な検証に関する活動が見られます。
監査法人。暗号化システムの障害による壊滅的なコストのため、監査法人は今後も成長し続けるでしょう。従来のテクノロジーでは、セキュリティの向上を目指す大企業にとって監査はまれな贅沢ですが、仮想通貨では大小を問わずプロジェクトにとって監査は絶対に必要です。監査の分野は、コンセンサス システムやゼロナレッジを専門とする小規模な専門家チームから、クラウドソーシングを通じて脆弱性を発見するために監査コンテストを開催する code4rena などのより分散型の製品まで多岐にわたります。
バグの報奨金。従来のテクノロジーではセキュリティ研究者への報奨金は 4 ～ 5 桁が一般的ですが、数兆ドル規模の企業の中には報奨金を 7 桁に引き上げているところもありますが、仮想通貨のバグ報奨金は記録を更新しています。主要な Web3 バグ報奨金プラットフォームである Immunefi は、このニューノーマルの先駆者であり、すでに 4,000 万ドルを超えるバグ報奨金を支払っており、熱心なセキュリティ専門家が請求できるさらに 1 億 3,000 万ドルのバグ報奨金も用意されています。これらの報酬の規模により、より安全なプロトコルが作成され、セキュリティ分野でのキャリアを求める開発者に長期的な持続可能性が提供されます。
静的解析と形式的検証。もう 1 つの懸念事項は、ソフトウェア開発ライフサイクル全体にわたるツールの改善です。 Ape、Foundry、Hardhat などの開発者フレームワークを使用すると、単体テストや、静的分析用の Slither やスマート コントラクト難読化用の Echidna などのフック ツールを簡単に作成できます。 Certora などの正式な検証製品を使用すると、開発者は契約が仕様レベルで適切であることを確認し、展開の前後で重大なバグを発見できます。
これらのアプローチを組み合わせて使用することで、将来のソフトウェア サプライ チェーンの安全性と回復力がさらに高まり、今日の脆弱性がまれに発生することが期待されます。
– Curtis Spencer,最初のレベルのタイトル
14、Sudoswap
Sudoswap は、AMM モデルを通じて動作する、分散型の完全にオンチェーンの NFT 取引所です。同じコレクションに対して複数のカスタム流動性プールを確立でき、各流動性プールの価格設定は結合曲線によって決定されます。 Sudoswap により、即時の流動性、より狭いスプレッド、より安価な価格設定、ロイヤルティなし、取引手数料収入、入出金の自動ドルコスト平均化が可能になります。
NFT は、オンチェーン上のあらゆる固有の資産を表すことができるコンテナです。これは、金融契約から現実世界の資産に至るまで、プロフィール写真を超えた多くの資産に当てはまります。クーポン、チケット、ゲーム内アイテム、メンバーシップはすべて NFT にすることができます。 Sudoswap のオンチェーンのコンポーザブル プロトコルは、このスペースの市場の微細構造を改善し、情報の非対称性を軽減し、資本効率を向上させます。
最初のレベルのタイトル
15. トレンド: アプリケーションの流行
過去数年間、暗号通貨はベースレイヤーでのイノベーションに焦点を当ててきました。この分野に取り組んでいる Ethereum、Solana、Avalanche などの L1 が注目と投資のかなりの割合を獲得しているのがわかります。また、収益のほとんどがこのレイヤーから得られており、多くのアプリケーションが構築されたプラットフォームのパフォーマンスを下回っていることもわかります。
基本層の価値は、その上に構築されるプロトコルと製品に次ぐものであるため、この状況は今後数年で変わるはずです。マルチチェーン インフラストラクチャが成熟するにつれて、アプリケーションがその範囲を拡大し、複数のチェーンで起動し、製品の使いやすさを向上させるインフラストラクチャを構築することも見られます。
これらのプロトコルの採用と価格上昇は、貧弱なトークン構造、規制の透明性の欠如、トークンをめぐるガバナンスの問題によって妨げられてきました。これらの最後の問題は、SushiSwap のような成功したアプリの一部を悩ませています。私たちは、トークン構造に関する多くの実験や、DAO のような非晶質構造を分散型で構築された運用エンティティに変える実際の試みを見てきました。私がこれまでに見た成功した名前には、Aave、Convex、Frax、GMX、Gains Network などがあります。
より明確なトークン構造、より明確な規制、より強力なガバナンスが出現することで、暗号通貨の導入が勢いを増すことが期待できます。
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