なぜオリンパスDAOは成長を続けられないのでしょうか？
Mar. 2022, Vincy
Data Source: Footprint Analytics - Olympus DAO Dashboard
Olympus DAO最近の市場下落の影響を受け、OHMは3月9日には32.6ドルという安値で取引され、2021年4月に付けた過去最高値1,415.26ドルから97.7％下落した。
初の分散準備通貨のプロトコルとしてのオリンパス DAO。 2021年10月末の時点で、ステーキングOHMのAPYは8,000%を超えており、これまでのところAPYはまだ1,039%です。このような高い APY に直面すると、TVL と token OHM価格は下落しています。
OHM の継続的な開発を妨げるものは何ですか?
オリンパスDAOは独自の流動性を管理します
画像の説明
Footprint Analytics - TVL of Olympus DAO
オリンパスDAOは、「流動性マイニング」モデルに代わるボンドメカニズムを利用した最初のプロトコルであり、トークンOHMを割引価格で発行し、LPトークンを作成して流動性を提供することで、「プロトコルには流動性がある」という概念を生み出しました。
オリンパス DAO は、プレッジ、債券購入、売却という 3 つのユーザー行動をサポートします。
債券購入は、ユーザーがwETHやDAIなどの資産を裏付けることで国庫から割引されたOHMを購入できるようにするオリンパスDAOの独自のメカニズムです。ただし、割引された OHM を取得するには、wETH や DAI などの財務資産の相当額を支払う必要があり、購入した OHM を完全に取得するには 2 ～ 5 日の待機期間が必要です。
財務省担保資産に加えて、ユーザーは LP トークンを支払うことで割引された OHM と交換することもできます。LP トークンは通常、OHM-DAI LP などの OHM に関連する流動性の高いペアのトークンです。 LP トークンと安定した通貨を組み合わせることで、財務省が流動性の大部分を管理し、LP トークンを通じてサービス手数料を獲得できるようになります。
画像の説明
Screenshot source - Olympus DAO website
ゲーム理論における「囚人のジレンマ」モデルの使用
オリンパス DAO が多くのユーザーを惹きつける理由は、ゲーム理論で有名な「囚人のジレンマ」モデルに由来する (3,3) 経済モデルに由来します。
画像の説明
Screenshot source - Olympus DAO website
債券を購入してOHMを取得する場合、ユーザーはwETH、DAI、FRAXなどの資産を支払い、OHMの価値をサポートするためにオリンパスの財務資金を増やします。オリンパスDAOの財務ファンドの成長とこの協定によりOHMの99.8%が管理されるため、1DAIにおけるOHMの市場価格は数百倍、さらには数千倍になる可能性があります。
APY が高いということは保険料も高くなることを意味し、インセンティブインフレとして大量の OHM 生産につながります。同時に、市場ではOHMのマイニング、引き出し、売却のオペレーションが大量に行われることになり、OHMの価格や契約に担保されているAPYの価格も下落し、最悪の場合は、 (-3、-3) の段階。これは、オリンパスDAOとユーザーの両方が相応の損失を被ることを意味します。
このモードでは、適切なタイミングで市場に参入したユーザーは短期的に高いリターンを得ることができますが、APY で作成された貪欲なトークンノミクスは人間の性質によっても動かされることになります。したがって、高い収益は持続可能ではありません。
OHM 通貨の価格は自由に変動し、市場によって決定されます
OHM の価格は、wETH、DAI、FRAX などの DAO の財務資産によって裏付けられています。基礎となるロジックは次のことを意味します。
OHM の価格が上昇すると、追加の OHM を発行することで価格が引き下げられます。
OHMの価格が下がった場合、価格を引き下げるためにOHMを買い戻して破棄するという契約です。
画像の説明
Footprint Analytics - OHM of Price
OHMの通貨価格動向を通じて、主な上昇要因と下落要因を分析します。
通貨価格の上昇:
オリンパスはボンド機能を導入しました。これにより、ユーザーは割引された OHM を購入して LP トークンを形成し、1000% ～ 8000% の APY を獲得できます。
得られる報酬は 1 日 3 回複利化され、資産プールの成長が加速します。
通貨価格の下落:
OHM を約束するユーザーが増えれば、通貨価格の下落にもつながります。
OHMの価格は基本的に新規購入ユーザーによって維持されます。
OHM には現在実用的なプログラムはありませんが、OHM に対する需要は、OHM を使用して高い APY を取得し、LP トークンを割引された OHM にリンクして OHM 取引ペアに流動性を提供したいと考えているユーザーから来ています。
1月17日、ホエールは82,526 OHM（当時1,330万ドル相当）を放出し、コインの新安値を記録した。
比較したリド誓約プロトコルエピローグ
エピローグ
上記の内容は、参考およびコミュニケーションのみを目的とした個人的な意見であり、投資アドバイスを構成するものではありません。明らかな理解やデータの誤りがある場合は、フィードバックを歓迎します。
この記事の由来はFootprint Analytics地域貢献
上記の内容は、参考およびコミュニケーションのみを目的とした個人的な意見であり、投資アドバイスを構成するものではありません。明らかな理解やデータの誤りがある場合は、フィードバックを歓迎します。
フットプリント コミュニティは、メンバーがデータの視覚化を活用して伝達可能な洞察を共同作成する、グローバルで相互支援的なデータ コミュニティです。 Footprint コミュニティでは、Web 3、Metaverse、GameFi、DeFi などのブロックチェーンに関するヘルプを得たり、リンクを確立したり、学習や研究を交換したりできます。多くのアクティブで多様性があり、熱心なメンバーがコミュニティを通じて互いに刺激し合い、サポートし合っており、データを提供し、洞察を共有し、コミュニティを前進させるための世界的なユーザー ベースが構築されています。
この作品は作者によるオリジナルですので、転載する場合は出典を明記してください。商業的転載には著者の許可が必要であり、許可なく転載、抽出、またはその他の方法を使用した場合は、関連する法的責任が調査されます。
フットプリント コミュニティは、メンバーがデータの視覚化を活用して伝達可能な洞察を共同作成する、グローバルで相互支援的なデータ コミュニティです。 Footprint コミュニティでは、Web 3、Metaverse、GameFi、DeFi などのブロックチェーンに関するヘルプを得たり、リンクを確立したり、学習や研究を交換したりできます。多くのアクティブで多様性があり、熱心なメンバーがコミュニティを通じて互いに刺激し合い、サポートし合っており、データを提供し、洞察を共有し、コミュニティを前進させるための世界的なユーザー ベースが構築されています。
