金融帝国シタデル・セキュリティーズの謎を解く: 「当社は自動車を製造しませんが、紙幣は製造しています」
出典: トレーディングゲート
出典: トレーディングゲート
編集者注：2022年1月11日、「世界的に有名なマーケットメーカーであるシタデル・セキュリティーズが11億5,000万米ドルの資金調達を完了し、セコイア・キャピタルとパラダイムが投資に参加した」という重いニュースが仮想通貨界を駆け巡った。ウォール街のこの有名なマーケットメーカーも暗号化の世界に参入したことを示しています。
これまでにジャンプ・トレーディング、タワー、ハドソン・リバー・トレーディング、シタデルなどの世界的な高頻度取引大手が仮想通貨に参入しており、ウォール街は暗号化世界における流動性の分割を完了したと言える。
その前に、Citadel は Web3.0 の世界と別の接点を持っていました。昨年 11 月 20 日の合衆国憲法のコピーの象徴的なオークションで、Citadel の CEO である Kenneth Griffin が、ConstitutionDAO を 4,320 万ドルで破り、オークションで落札されました。道世界史で有名になるまであと20万ドルです。
文章
以下が原文です
シタデルツアーシリーズの第1回と第2回では、シタデル・グループが1990年設立とまだ若いにもかかわらず、すでに金融界では神のような存在であることをお話しました。その事業には、資産管理ビジネスを提供するシタデル ヘッジ ファンドと、マーケット メーカー ビジネスを提供するシタデル セキュリティーズの 2 つの主要なブロックが含まれています。このツアーでは、シタデルの創設者であるケン・グリフィンと、彼がシタデルにもたらしたユニークな文化的遺伝子について話を続けます。
「グリフィンを他の新億万長者と区別しているのは、その野心の大きさだ。グリフィンを知る人々は、グリフィンはタイガー・マネジメントのジュリアン・ロバートソンやSACキャピタルのスティーブのようになりたくないと言っている。コーン氏はヘッジファンドのレジェンドとしてだけ知られている」彼が本当に望んでいたのは、何か素晴らしいもの、つまりゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーのような多角的で大規模な金融帝国を構築することだったようだ。」
01 天才少年からウォール街の魔術師へ
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右は少年時代のケン・グリフィン
グリフィンは数学とコンピューターが大好きで育ち、ボカラトン コミュニティ高校数学クラブの会長を務めました。この日付のある写真では、17 歳のグリフィンが他の 2 人のクラスメートと一緒にコンピューター コンテストの準備をしています。同年、グリフィンは Math Shark という教育ゲームも作成しました。彼はまた、通信販売を行うソフトウェア配布会社も設立しました。
グリフィンは、コンピュータに加えて、子供の頃からビジネスの才能も示していました。 1980 年、11 歳のとき、グリフィンは株式市場をどのように勉強するつもりかについて学校の論文を書きました。彼はハーバード大学の学部生として積極的にトレードを始めました。
当時最も驚くべきことは、グリフィンが寮を説得して、最新の株価を入手できるように屋根にパラボラアンテナを設置することを許可したことだった。
パラボラアンテナが設置され、グリフィン氏はちょうど 1987 年の「ブラックマンデー」による米国株の暴落に追いついたところだった。グリフィン氏は当時すでに26万5000ドルを運用していた。幸いなことに、彼は株の下落に賭けて大金を儲けた。グリフィンのパフォーマンスはアメリカのヘッジファンドの先駆者フランク・マイヤーの注目を集めた。 1989 年にハーバード大学を卒業した後、グリフィンはヘッジファンドのために資金を集めようとしました。メイヤー氏はグリフィン氏に会社があるシカゴに移ることを提案し、彼をサポートすると述べた。グリフィンも同意した。
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一般人がキャベツを買うように、グリフィンは島を買う
2008 年半ばまでに、シタデルの運用資産は 200 億ドルに達しました。これにより、米国のヘッジファンド業界の出版物「インスティテューショナル・インベスター」はグリフィン氏をヘッジファンド業界の「奇跡の」少年と称賛し、彼を「神であり、オタクで、独学で学んだ金融のオールラウンダー」と評した。"。
グリフィンの野心はフォーチュン誌の注目も集めた。 「フォーチュン」紙は特別リポートで、「グリフィンと他の新興億万長者の違いは、彼の野心だ。グリフィンを知る人々は、グリフィンは虎のように管理されることを望んでいないと言っている」と書いた。 SACキャピタルのジュリアン・ロバートソンやSACキャピタルのスティーブ・コーエンのように、彼が本当に望んでいるのは、何か素晴らしいもの、つまりゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレーのような企業、多角化された大規模な金融機関を構築することのようだ。」
シタデル・ヘッジファンドは2008年の金融危機で80億ドルという驚異的な損失を出し、投資家への償還凍結を余儀なくされた。しかし、信じられないことに、グリフィン氏はこの挫折から立ち直ることなく、シタデルを血気盛んに復活させ、ヘッジファンド業界で誰もが認める巨大企業の一つとなり、2022年2月時点でシタデルのファンド運用規模は460億ドルに達しています。グリフィンはまた、高頻度取引部門をシタデル・セキュリティーズに分離し、独立した強力な会社に設立しました。グリフィンは魔術師のように帝国を再建しました。 （詳しくはシタデルツアー2をご覧ください）
金融危機後、シタデルは不死鳥から立ち上がったが、グリフィン氏はウォール・ストリート・ジャーナルとの一連のインタビューで「事業はまだ続いている。シタデルは車を作っているわけではないが、利益は出ている」と語った。 （ウォール・ストリート・ジャーナルとの一連のインタビューの1つでグリフィン氏は「ビジネスはビジネスだ」と語った。「私は自動車を製造しているわけではないが、お金は製造している」）。
02 100メートルもマラソンも勝てる人
ヘッジファンド業界は非常に不透明です。しかし、業界の基準から見ても、シタデルの秘密主義は極端です。シタデルの従業員には厳格な機密保持契約への署名が義務付けられており、元幹部はメディア記者に対し「記者にシタデルという言葉を言うことさえ許されない」と語ったことがあり、そのためシタデルの社内運営は一部を除いて行われなかった。内部関係者全員についてはほとんど知られていません。私たちはメディアの報道やグリフィンの友人たちの観察からしかそれを垣間見ることができません。
グリフィン氏の友人でゴールドマン・サックスの元CEOロイド・ブランクファイン氏は、グリフィン氏について公にコメントした数少ない人物の1人である。彼はグリフィンの才能をスポーツ界のレジェンド、マイケル・ジョーダンに例えた。
「マイケル・ジョーダンがマイケル・ジョーダンだった理由は、彼がより高く跳び、より速く走ったというだけではなく、彼は独自のクラスにあった。ケンはその分野ではジョーダンに似ていた。ケンは素晴らしい会員だったが、同時に偉大なビジネスマンでもあった。 」
シタデルグループ内では、グリフィンは愛されるというより尊敬されています。企業文化はウォール街の基準から見ても残忍だ。 「企業内で多くの共感を期待することはできません」と元従業員は昨年フィナンシャル・タイムズに語った。 「職場でストレスがかかり、気が狂っているときには、それが会社にとって有利になる可能性がある。」元従業員はまた、グリフィン氏のプレッシャーの感じ方は他の人たちとは違うと思うとも述べた。 「彼はすべてにおいて最高になりたいと思っています。彼がそれを達成できるよう支援できるかどうかはシタデルの全員にかかっています。」
グリフィン自身は、そのような競争環境を隠してはいません。 「あなたが競争を楽しむタイプの人なら、シタデルで働くのがとても大好きです」と彼は言いました。
長い間、従業員はグリフィン氏を「厳しくてせっかちな」上司だと見ていた。シタデル・エクスキューション・サービシズの代表であるジャミル・ナザラリ氏は、グリフィン氏に競合他社をいくらで買収するかについて意見を求めたことを思い出した。グリフィンは、「それはあなたのビジネスです - いくら払いたいですか?」 (「それはあなたのビジネスです - いくら払いたいですか?」) と答えました。
2013年、グリフィン氏は同社の銘柄選別部門の短期的な損失に非常に不満を抱き、同社が注目している1,700社以上の企業について四半期ごとに報告するよう従業員に求めた。彼はこれらのレポートに対して抜き打ちチェックを実施します。シタデルの離職率の高さはかつて業界の注目の的でした。ゴールドマン・サックスの元最高経営責任者（CEO）ロイド・ブランクファイン氏はかつて、グリフィン氏が長期にわたり同社の意思決定の細部にまで関与すると明かした。彼は、非常に「激しい」（集中して、高強度の仕事をする）性格を持つ人々の中でも、ケンはトップ 10 にランクされるだろうと述べた。
もう一人のウォール街の大物、ダニエル・ローブはグリフィンに対してあまり親切ではなかった。グリフィンへの電子メールの中で、彼はグリフィンを「スナネズミ」と呼び、グリフィンの城塞は「収容所」であると述べた。 （あなたは、おべっかな人たちに囲まれていますが、あなたのために働いている人々があなたを軽蔑し、憤慨していることを、あなた自身も知っているはずです。私は、あなたが人々に署名させる雇用契約書を読んだことがあるので、このことを知っていると思います。彼は、あなたはお調子者たちに囲まれている、と言いました。 、あなたのために働く人々はあなたを憎み、軽蔑しています。あなたがあなたのために働く人々に署名させている契約書を見ればわかります）
もちろん、グリフィンも大ボスとして常にスキルを進化させています。彼の金融帝国が拡大し続けるにつれて、彼は個人のポジションの決定ではなく、投資プロセスにほとんどの時間を費やすことも学びました。 「私は常に人々に無理を強いることと、十分に無理をさせないことの間のバランスを見つけようとしている」と彼は語った。
しかし、会社の創設者として、彼の性格遺伝子がシタデルの文化に大きな影響を与えていることを認めなければなりません。シタデル証券のCEOであるZhao Peng氏は、グリフィン氏を非常に尊敬していると述べた。彼は、物事の扱い方や評価の仕方のほとんどはケンから学んだものだと言いました。たとえケンが以前ほど日常業務の細部に関与していないとしても、彼がシタデルに与えた文化的影響は計り知れません。
03 壊れた童話
2012年、グリフィンと前妻（2番目の妻）との離婚は多くのメディアの注目を集めた。彼の元妻は美しいフランス人で、ウォール街のファンドマネージャーでもあります。二人はフランスのベルサイユ宮殿で結婚式を挙げ、その豪華さは世界の富裕層に衝撃を与えた。
美しい元妻ディアスはグリフィンのために3人の子供を産み、優秀な遺伝子を受け継ごうと頑張っていたとも言える。この結婚でディアスはグリフィンに文化と気質を注入したと一般に信じられており、グリフィンは後に裕福になり、大量の現代美術を収集するようになりました。
しかし、あんなに目を引く黄金の少年と翡翠の少女でさえ、別れるときはめちゃくちゃになりました。元妻ディアスさんは、グリフィンさんが彼女と口論になり、ベッドサイドのランプを掴んで彼女に投げつけたと語った。元妻はまた、グリフィンさんに月100万ドルの生活費を要求し、シカゴは汚すぎると考え、3人の子供たちとともにニューヨークに移住したいと述べた。メディアの露出の下、グリフィンは折れたようで、最終的に二人は和解に達した。
グリフィン氏がどのようにして高級住宅を購入するために何億ドルも費やしたのか、そして従業員のために歌手をどのように歌ってもらったのかは、メディアの注目を集めることが多い。 2019年、彼はニューヨークのセントラルパーク南220番地のペントハウスを2億3,800万ドルで購入し、米国で最も高価な住宅購入の記録を樹立した。
2021年にも、グリフィン氏は入札者を破って4,320万ドルを費やし、1787年版米国憲法のコピーを購入した。サザビー氏によると、グリフィン氏は印刷物、書籍、歴史資料の最高落札額の世界記録を樹立したという。
「息子が私に電話して、それを買うように頼んだ。私はただ、この体質でなければならないと自分に言い聞かせた」と彼は後にメディアに語った。入札でグリフィンに敗れたのは、ソーシャルメディアを通じて総額4,000万ドルを調達した1,700人の仮想通貨プレーヤーからなるグループConstitutionDAOと呼ばれる組織だった。グリフィン氏は後に記者団に対し、憲法を博物館に無料で貸与すると語った。
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