ブルームバーグの 2022 年暗号化見通し: ビットコイン、イーサリアム、暗号化ドルの「運命」
この記事の由来はBloomberg Intelligence、原著者: BI シニア商品アナリスト、マイク・マクグローン
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日常翻訳者 |暗号ドルや代替不可能なトークン（NFT）などの革新的なテクノロジーの普及により、2022年には米国で暗号通貨が完全に受け入れられ、適切な規制が導入されると予想されており、価格上昇にある程度の影響を与えると考えられます。注意すべきは、量的緩和により米ドルのマネーサプライが大幅に増加したため、暗号通貨の価格、特に供給が限られているビットコインとイーサリアムの2つの暗号通貨の価格は上昇し続けるはずです。では、進化を続ける「三銃士」、ビットコイン、イーサリアム、暗号ドルを阻むものは何でしょうか?これは、2022 年にさらに深く議論する必要がある問題かもしれませんが、ビットコインとイーサリアムがより広範な市場で採用され、ほとんどの市場ボラティリティ (2021 年の仮想通貨市場の 50% 近くの調整など) を克服すると予想されます。さらに、株式市場のリターンの正常化と米国債利回りの継続的な低下もビットコインとイーサリアムに影響を与える可能性があります。
副題
ビットコイン、債券、そしてFRBビットコイン、イーサリアム、暗号通貨、連邦準備制度、そして2022年のデフレ勢力。
FRBは量的緩和戦略を再評価する可能性があり、債券利回りの低下は2022年のマクロ経済環境がビットコインとイーサリアムという2つの主要な仮想通貨にとって有利であることを示している可能性がある。 2021年末、暗号資産は株式とは異なる強さを示しており、これは2022年のデジタル資産のパフォーマンスが引き続きアウトパフォームすることを示している可能性があります。ビットコインはFRBが通貨ゲームを終わらせることを期待しているのか?
株式市場の下落を懸念して、FRBは2022年も金融引き締め政策を採用しないと考える人もいるが、この状況はビットコインにとってプラスとなる可能性がある。暗号通貨業界のベンチマークとして、ビットコインは価値のデジタル保存場所になりつつありますが、ビットコインはまだ価格発見モードにあるため、依然としてリスク資産であることに注意する必要があります。株価が下落すればビットコインは成長の逆風に直面することになるが、株価下落が債券利回りを圧迫し、中央銀行の流動性増加を促すため、仮想通貨は大きな恩恵を受ける可能性がある。
私たちのチャートは、2022 年の 1 年物フェデラル ファンドの将来の価格設定を示しており、金利はさらに高くなることが予想されます。特に2015年の利上げ以来、引き締めサイクルを維持しようとするFRBの試みが失敗しているという事実は、米国が日本や欧州に追随してマイナス金利に向かうことを示唆している。
下: FRBの縮小は夢なのだろうか？ビットコインが答えを教えてくれるかもしれません。。債券利回りは下落するコンセンサスを無視
米国債の長期債利回りはより高いと広く信じられているが、実際にはこの指標は依然として2％を超える水準を維持することはできず、2022年のデフレ環境では主要資産としてビットコインが有利になる可能性がある。米国の長期国債の利回りは、主に米国での新型コロナウイルス感染症の流行の発生により、2020年2月に初めて2％の基準を下回り、3月にはほとんどのリスク資産の急激な下落にもつながった。私たちのチャートは、米国の利回りが日本と欧州に続いてマイナス領域に陥る可能性が高いことを示しています。これは、今後のデジタル準備資産が最も顕著な恩恵を受ける可能性があることを意味します。
下: 米国債利回りが低下するにつれ、ビットコインが主な恩恵を受ける可能性がある。
市場の資金は金からビットコインやイーサリアムに移行しており、2022年に向けては流動性の反転または加速が問題の中心となっている。債券利回りが低下する中、私たちは流動性を高めるために仮想通貨を好みます。仮想通貨は株式市場よりも有利ですか?
株式市場とは異なる強みと2021年の急落の根拠により、2022年に暗号資産価格がさらに上昇する土壌が整う可能性がある。 2022 年には市場が相対的に有利になる可能性があります。私たちのチャートは、11月末のS&P 500の下落にもかかわらず、ブルームバーグ・ギャラクシー・クリプト・インデックスの上昇を示しています。暗号通貨は依然としてリスク資産であることに注意することが重要ですが、主要な資産であるビットコインとイーサリアムは価値の保存に移行している可能性があります。
下: 暗号資産と株式市場の異なる強み。
副題
クリプトドル、ビットコイン、イーサリアム2022 年の「三銃士」は誰ですか? 答え: クリプトドル、イーサリアム、ビットコイン。
暗号ドルは、より良い取引方法、より強力なエコシステム、そして今後も存続する資産クラスを表しており、デジタル通貨革命の最も重要な前進部分であり、暗号通貨の第 3 の部分です。他の 2 つの「マスキー」、ビットコインとイーサリアムは、米ドルを追跡するステーブルコインと同じくらい強気相場で耐久性があるように見えます。2022年のビットコイン、イーサリアム、仮想通貨ドル。
過去のパフォーマンスは将来の結果を示すものではありませんが、新しい資産クラスのパフォーマンスが既存の資産クラスを上回った場合、それに反論する理由はあまりないようで、選択肢は 1 つだけのようです。私たちの意見では、これは 2022 年に大きな役割を果たすと予想されます。なぜなら、資産管理者が暗号資産を所有し続ける場合、ポートフォリオに暗号資産が割り当てられていない場合、むしろより大きなリスクにさらされる可能性があるからです。当社のチャートデータによると、ブルームバーグギャラクシー暗号指数（BGCI）は2019年末から約1,200％上昇しており、S&P500は90％近く上昇しています。このような優れたパフォーマンスには通常ボラティリティが伴い、BGCIが2021年に60％近く下落したことは注目に値しますが、この状況は2022年にさらに上昇する準備となる可能性があります。
下: 仮想通貨の拡散とBGCI指数の上昇。
BGCIインデックスのアセットアロケーションでは、ビットコインとイーサリアムが8割を占めており、2022年には仮想通貨市場のトレンドがさらに固まり、さらに高騰する可能性もあると予想しています。暗号化されたドルの市場価値はすでに 1,300 億ドル以上に上昇しています。米ドルは仮想通貨の中で常に支配的な地位を占めてきました。
約15,000の仮想通貨が投機の主導権を争う中、ビットコインとイーサリアムは仮想通貨エコシステムのトップに留まり続ける構えだ。 BNB、SOL、ADA は 1 年前に XRP、BCH、LINK の先頭付近に置き換わりました。私たちのチャートは、仮想通貨ドルの時価総額対ビットコインおよびイーサリアムの継続的な上昇軌道を示しています。私たちの意見では、Shiba と Dogecoin が示しているように、仮想通貨空間の変化についてはまだ多くの憶測がありますが、上位 3 位には入っています、あまり多くの変更は必要ありません。
下: 仮想通貨ドルは今後も強気市場を維持するだろう。
ほとんどの仮想通貨ドルがイーサリアムプラットフォームで運用されているため、仮想通貨の時価総額に占めるイーサリアムの時価総額の割合は、1年前の約10％から約20％まで上昇している。デジタル資産の強気市場の先頭：暗号化されたドル。
暗号化ドルの特徴としては、主に24時間取引の即時決済、ドルの送金、ユーロ/米ドルをはるかに上回る利息の獲得などが挙げられ、この点において暗号化ドルはイーサリアムなどのデジタル資産に多大な影響を与えると考えられます。 、これもドルを押し上げ、他のほとんどの金融資産に影響を与えるでしょう。急速にデジタル化が進む世界では、デジタルトークンを介した取引が進むべき道となるかもしれません。私たちのグラフは、上位 5 つの仮想通貨ドル (テザーが 1 位) の時価総額をビットコインおよびイーサリアムと比較しています。 Coinmarketcap のデータによると、Tether の取引量は通常、Bitcoin と Ethereum の合計取引量を超えていますが、Tether が実際には Ethereum トークンであることを忘れないでください。
中央銀行デジタル通貨の出現は有機的に起こったため、仮想通貨市場のボラティリティは予想されるものですが、データから判断すると、仮想通貨市場は米ドルに傾いています。
副題
ビットコイン強気市場ビットコインは2021年に新たな強気相場を開始したのか?最新のトレンド。
私たちは2022年に向かっていますが、ビットコインにとって今重要な問題は、それがピークに達したのか、それとも単に強気相場が強まっただけなのかということです。私たちは後者であると信じており、そのような市場環境において、ビットコインは世界的なデジタル担保への道を歩んでいます。 2022年には、ビットコインの主要なサポートレベルは約5万ドル、レジスタンスレベルは約10万ドルになる可能性があります。2022年のビットコインの価格帯は4万ドルから7万ドルになる可能性がある。
これまで見てきたように、ビットコインは2021年に約50％調整しましたが、ファンダメンタルズは依然として強気であり、2022年にさらなる価格上昇が見られる可能性があります。中国は仮想通貨を全面的に禁止しているが、7月に底を打った後の急速な価格回復が示すように、エネルギー消費への懸念によりビットコインのファンダメンタルズは改善している。現在、ほとんどのマイニング事業は米国やカナダなどに移転していますが、世界最大の分散型ネットワークのエネルギー使用量は、ビットコインがまだ強さを持っていることを示しています。私たちのチャートは、7月の安値3万ドル付近以来見られた新たな強気相場を示しています。
下: 2021 年のビットコインの投機的供給過剰問題は解決した。
ビットコインのサポートは約40,000ドルになるはずで、これは20週間移動平均のすぐ下であり、トレンドチャネルの上限では約70,000ドルに初期抵抗があることがわかります。ビットコインは2022年に10万ドルに達するでしょうか?
ビットコインは10万ドルに到達する軌道に乗っているようだ。これには経済的根拠があり、1 つは市場の需要の増加、もう 1 つはビットコインの供給であるため、これは時間の問題だと考えています。ビットコインが 2022 年まで主流の採用に向けて歩みを続ける例はたくさんあります。米国、カナダ、ヨーロッパでのビットコイン上場投資信託と先物取引の開始、エルサルバドルでのビットコインの法定通貨としての承認はすべて、ビットコインの世界的な普及を示しています。私たちのチャートは、ビットコインの供給量の減少と価格とボラティリティの上昇を示しており、市場全体は良好に見えます。
下: ビットコインは採用が増加し供給が減少する中、強気なままです。
資産が成熟するにつれてボラティリティが低下するのは通常のことであり、ビットコインでも同様です。現在のビットコインの年率ボラティリティは80％をわずかに下回っており、これは2018年とほぼ同じですが、ビットコインの価格は現在2018年よりもはるかに高くなっており、主流派がビットコインを受け入れ始めていることを示しています。ビットコインはもはや金のデジタル版としての役割に限定されないかもしれません。
従来のモデルに従って評価すると、ビットコイン価格の潜在的な発展経路はオンスあたり金の約100倍で安定し、ボラティリティはますます低くなる可能性があります。当社のチャートデータによると、金の価格と比較してビットコインの価格は上昇を続けており、ビットコインの260日間のボラティリティは2021年初め以来の最低レベルに達しています。 2016 年末に、相対リスクの指標であるビットコインの 260 日ボラティリティが底に落ち、その後 2017 年に強気相場が始まりました。2020 年と 2016 年には類似点があります。どちらもビットコインの供給量が急増した年です。 2021 年、ビットコインは史上最高値を更新しました。
下: ビットコインの価格は、オンスあたり金の約 100 倍で安定する可能性があります。
私たちの見解では、ビットコインのファンダメンタルズサポートは、金と比較して依然として上昇傾向にあります。堅実で成熟したビットコイン強気市場。
2022 年が近づくにつれて、ビットコイン強気相場の一時停止、調整、更新が 2022 年に近づくビットコインの見方です。深みと普及が進むにつれて、ビットコインのボラティリティは長期的には低下し、その価格は上昇傾向にあります。 2021 年初め、ビットコインは節目を迎えました。ほとんどの主要資産クラス (特に S&P 500 指数) と比較して、ビットコインの 260 日間のボラティリティは史上最低レベルに低下しました。 2021年、ビットコインの価格は約100％上昇し、年間の平均ビットコイン価格は5万ドル弱となった。
今年の第 2 四半期にビットコインは約 50% 下落しましたが、これは実際にファンダメンタルズを強化するのに役立ち、2022 年にはビットコインは 50,000 ドル以下にとどまるよりも 100,000 ドルを突破する可能性の方が大きいと考えています。
副題
イーサリアム強気市場2022 年のイーサリアムの強気相場を止めるものは何でしょうか?その答えは、おそらく予想外かもしれませんが、価格が高いということです。
現在、市場の需要は増加していますが、供給は減少しており、金融および通貨のデジタル化の分野におけるイーサリアムの中心性がさらなる価格上昇の基礎となっています。イーサリアムは、2021年に最もパフォーマンスの良い主要暗号資産となった。ETHは今年上半期に約60％下落した後、下半期に強気に転じ始めた。イーサリアムの強気市場の価格範囲は4000ドルから5000ドルの間になる可能性があります。
2022 年に向けて、イーサリアムには 2 つの傾向が見られます。採用の増加と供給の減少です。 2021年、イーサリアムは急激な調整に耐えてきたが、今の重要な問題は、イーサリアムの価格が下落するまでにどれくらいの時間がかかるかだ。私たちの分析によると、イーサリアムには新たな強気相場が訪れる可能性があります。もちろん、この分析はイーサリアムが7月の安値まで下落した背景に基づいており、最終的に4,000ドルがイーサリアムの主要な抵抗レベルであるべきであり、2,000ドルがイーサリアムの主要な抵抗レベルであると確立しました。主要なサポートレベル。
ご存知のとおり、将来のレジスタンスはサポートになり、4,000ドルが2022年への重要なピボットポイントになる可能性があります。
下: 強気相場を複雑にする理由はない。
イーサリアムは依然として NFT と暗号化されたドルに最適なプラットフォームであり、この状況は 2021 年に現れ、展開され、2022 年はこれを基盤として市場競争の拡大に成功すると予想されます。もちろん、私たちは皆、「イーサリアムキラー」として知られる多くの暗号通貨を見てきましたが、最終的には依然としてイーサリアムの地位を揺るがすことはできませんでした。ビットコインETFの最大の受益者は誰ですか?答え: イーサリアム。
米国がビットコインを追跡する初の上場投資信託を立ち上げて以来、イーサリアムの調子が良くなっているという事実は、イーサリアムの強気相場がより持続していることを示している可能性がある。 10月19日。プロシェアーズ・ビットコイン・ストラテジーETF（BITO）は、イーサリアムが約20％上昇し、ビットコインが約8％下落した日に正式に発売された。イーサリアムはインターネット担保になる初期段階にあるようで、イーサリアムはDeFi、フィンテック、NFT構築プラットフォームの中心地にもなりつつあります。
下: 米国でのビットコインETFの立ち上げ以降のイーサリアムのパフォーマンス。
2021年にはイーサリアムのプロトコル変更（EIP-1559）が予定されており、これを背景にETHの供給量が減少し始める。それ以来、CMEグループではイーサリアム先物契約の取引量と建玉が増加しており、これが指標とみなされるのであれば、規制当局が先物ベースのイーサリアムETFを承認するのも時間の問題だろう。
暗号通貨、DeFi、イーサリアムの台頭。イーサリアムは常にデジタル化、トークン化、DeFi、フィンテック、NFT の波をリードする最前線に立っています。私たちのチャート分析によると、イーサリアムの価格はCoinmarketcapの暗号資産の時価総額とほぼ平行を保っています。ほとんどの NFT はイーサリアム建てです。これは、NFT エコシステムが拡大し続けるにつれて、ETH に対する市場の需要も増加することを意味します。ビットコインは徐々に世界的なデジタル準備資産になりつつあり、イーサリアムはインターネットの担保として使用されています。現在、最も広く取引されている暗号化資産 (テザー) は暗号化されたドルとイーサリアム トークンであり、最も人気のある収益ゲームである Axie Infinity もイーサリアム ネットワーク上で実行されています。
下: イーサリアム – インターネットの担保となる暗号プラットフォーム。
イーサリアムは深みと優位性を獲得しました。イーサリアムの成功は市場競争を刺激し、さらに潜在的なイーサリアムキラーが出現するでしょうが、イーサリアムが市場の調整にうまく対応し、市場のリーダーシップを維持し続けることができることがわかりました。イーサリアムの供給は自然落下する可能性がある。
イーサリアムのアップグレードでは多くの問題が発生する可能性がありますが、ETHの増分供給は減少し続けており、これは経済学のルールが適用される場合、ETHがより成熟し、ETHの価格にとって明らかに有利な状況になることを意味します。以下のグラフは、イーサリアム EIP-1559 の実装後の 8 月初旬以降の新規イーサリアム トークンの数と発行済み総数の 52 週間の変化率を示しており、ETH の燃焼速度はますます速くなっています。初めて４％を下回る勢いだ。イーサリアムの市場需要はそれほどすぐには現れませんが、その供給は最終的にビットコインよりも少なくなる可能性があります。
