DeFiのマルチチェーンの動き：トラフィックは先頭のアプリケーションに集まる、依然としてイーサリアムが主要な地位

PANews

特邀专栏作者

2021-06-16 14:21 (UTC+8)

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DeFiはオンチェーン取引の需要の急増ももたらしており、イーサリアムの取引手数料も上昇しています。

AI要約

DeFiはオンチェーン取引の需要の急増ももたらしており、イーサリアムの取引手数料も上昇しています。

アナリスト | キャロル編集 | トン制作 | PANews

昨年の今頃、イーサリアム上の DeFi エコシステムは爆発的に成長し始めました。 DeBankのデータによると、イーサリアム上のDeFiプロトコルのネットロックポジション総額は、当時（2020年6月1日）の8億4,800万米ドルから現時点（2021年6月9日）では469億7,500万米ドルに急増し、これは55倍の2倍に相当します。。これにより、イーサリアムチェーン上のトランザクションがより活発になります。 glassnodeのデータによると、イーサリアムチェーン上の1日のトランザクション数は当時の91万3900件から現在の115万900件まで急増し、約25.93％増加し、最大増加率は約78.63％となった。

しかし、同時にDeFiによってもたらされたオンチェーン取引の需要の急増により、イーサリアムの取引手数料も上昇しました。 glassnodeのデータによると、イーサリアムにおける1回の取引の平均手数料は当時の0.0019ETHから現在は0.0023ETHまで上昇し、一時は0.032ETHのピークに達し、数日間は0.01ETHを超えた。

高い手数料は、基盤となるネットワークと上位レベルのエコロジーの開発における主な障害となっていますが、イーサリアムの手数料改革は一夜にして完了するものではなく、多くのプロジェクトがイーサリアムのレイヤー 2 で展開され始めています。他のパブリックチェーンとの合意により、DeFi のマルチチェーン時代が始まりました。

Polygon、xDai、Zkrollup、BSC、Solana、Fantom、Heco、Avalanche の 8 つのパブリックチェーンにおける 40 の DeFi プロトコル [1] のトランザクションデータを分析した結果、PAData は次のことを発見しました。

1) DeFi トラフィックは頭部に向かって集まります。まず、水平的な観点から見ると、異なるチェーンは大きく差別化されています。たとえば、BSC と Polygon の平均ロックアップボリューム、平均トランザクションボリューム、平均アドレス数は他のチェーンよりも大幅に優れています。第 2 に、垂直的な観点から見ると、異なるチェーンです。 BSC の PancakeSwap と Venus、Polygon の QuickSwap、Heco の MDEX など、同じチェーン内のプロトコルは大きく区別されており、同じチェーン上の他のアプリケーションよりもロックされたポジション、トランザクション量、およびアドレスが大幅に高くなります。

2) 複数の DeFi プロトコルがマルチチェーン展開を実現しており、その中で Sushiswap は最速のマルチチェーンプロセスを備えており、6 つのパブリックチェーン/レイヤー 2 が開始されました。しかし、イーサリアムは依然としてマルチチェーン競争において優位な地位を維持しており、DeFi がイーサリアムバージョンを開始しただけでなく、多くのバージョンでイーサリアムのロックされたポジションの量が他のチェーンよりも大幅に多くなっています。

3) 現時点では、マルチチェーンの展開がイーサリアム上のトラフィックを分散させることを完全に説明することはできませんが、統計範囲内の 8 つのプロジェクトのうち、4 つのプロジェクト (AAVE、DODO、Sushiswap、WePiggy) が最近イーサリアム上のポジションをロックしています。 7日前と比較すると、ロックされたポジションの割合がわずかに減少しており、30日前のデータを完全に比較できる4つのプロジェクトのうち、3つのプロジェクト(AAVE、QIAN、DODO)は、イーサリアム上でロックされたポジションの割合が比較的顕著に減少しています。。この問題に関しては、より多くのプロトコルとより長いデータ検証が必要です。

副題

各チェーンのロックされた位置は大きく異なり、1 日の平均アクティブアドレスは 1634 です。

DeFi トラフィックは先頭に向かって集まっており、多くのパブリックチェーン/レイヤー 2 で DeFi エコロジーを構築している中で、BSC、Polygon、Heco の平均データパフォーマンスは他よりも大幅に優れています。上位のアプリケーションデータは、他のアプリケーションよりも大幅に優れたパフォーマンスを示しました。

静的ロックアップ量の観点から見ると、6月8日時点で、BSC上のDeFiプロトコルのロックアップ量の平均(中央値[2])は10億4,100万米ドルに達し、次にHecoの平均ロックアップ量は約566ドルでした。 Polygon zkrollup の平均ロックアップ額は約 2 億 400 万ドル、zkrollup の平均ロックアップ額は約 1 億 5,100 万ドルです。他のチェーンの DeFi プロトコルの平均ロックアップ額は 5,000 万米ドル未満です。

PancakeSwap、Venus、MDEX、BSC の Ellipsis、Heco の MDEX、Polygon の QuickSwap の静的ロックアップボリュームは、同じチェーン上の他のプロトコルよりも大幅に高く、最高の PancakeSwap は 72 億 6,800 万米ドルに達しました。しかし、それを超えて、これらのチェーン上のほとんどのDeFiプロトコルは、ボリュームを6,000万ドル未満にロックしています。

DEX の静的取引量または貸付契約の静的貸付量から判断すると、6 月 8 日、流動性マイニングの影響により、Heco の MDEX の静的取引量は約 22 億米ドルに達し、他のプロトコルを大きく上回りました。全体像をより正確に反映するために、ここでは分析には含めていません。さらに、BSC と Polygon の DEX の平均取引高は比較的高く、それぞれ約 5,200 万米ドルと 4,700 万米ドルに達します。このうち、PancakeSwapとQuickSwapの取引高はそれぞれ約7億3,600万米ドル、約2億3,100万米ドルに達しており、その他のチェーンのDEXの取引高もほとんどが100万ドルレベルとなっている。

現在、含まれている貸付契約に関するデータはあまりありませんが、BSC にある 2 つの貸付契約の借入額から判断すると、Venus は約 12 億 4,900 万米ドルで、WePiggy をはるかに上回っています。

静的アドレスの数の観点から見ると、Heco の DeFi アドレスの平均数は 25,600 に達していますが、他のチェーンの平均アドレス数はほとんどが 1,000 ～ 2,000 であり、最小の xDai の平均アドレス数はわずか 25,600 です。 424.単一のプロトコルに関する限り、PancakeSwap のアドレス数は約 250,100 と最も多くなっていますが、このほか、10,000 を超えるアドレスを持つプロトコルもいくつかあり、アドレス数が少ないプロトコルのアドレス数はほとんどが500未満。個人。

副題

イーサリアム上の複数のプロジェクトのロックアップ量は他のチェーンよりもはるかに高く、イーサリアム上の一部のプロジェクトのロックアップ量は転用されています

統計の範囲内で、比較的包括的なデータを持つマルチチェーンプロジェクトには、1inch、AAVE、Beefy Finance、Cream、Curve、DODO、MDEX、ParaSwap、QIAN、Sushiswap、WePiggy が含まれます。その中で、Sushiswap のマルチチェーンレイアウトは最も急速に進歩しており、現在 6 つのパブリックチェーン/レイヤー 2 が立ち上げられており、次に Beefy Finance も 5 つのパブリックチェーン/レイヤー 2 を立ち上げています。また、他のマルチチェーンプロジェクトはチェーンが2～3つしかなく、イーサリアムを導入するプロジェクトがほとんどですが、観測された11プロジェクトのうち、イーサリアム版を立ち上げていないプロジェクトはBeef Finance、MDEX、ParaSwapの3プロジェクトのみでした。

マルチチェーン DeFi プロジェクトの静的ロックアップ量から判断すると、イーサリアムを導入するプロトコルは、他のチェーンに比べてイーサリアム上でのロックアップ量が大幅に高くなります。例えば、AAVEのイーサリアムにおけるロックアップ額は約82億6,500万米ドルに達しており、これはPolygonの2.4倍です。より大きなギャップを持つCurveの場合、イーサリアムのロックアップ量はPolygonの約10倍、Fantomの約8000倍です。ただし、初期プロトコルが WePiggy や QIAN などの非イーサリアムプロトコルに基づいている場合、イーサリアム上のロックアップ量には利点がありません。

イーサリアムにはマルチチェーン競争において大きな先行者利益がありますが、他のチェーンの広範な展開はイーサリアムの優位性に影響を与えるでしょうか? PAData は、ロックアップ量が最近全般的に減少しているという前提の下、異なるチェーン上の 8 つのプロジェクトのロックアップ量の変化とその割合を分析しました。

過去7日間で、CurveとCreamを除き、観測範囲内の他のマルチチェーンDeFiプロジェクトのロックアップ量が減少し、イーサリアム上のAAVEとDODOのロックアップ量が減少したことがわかります。他のチェーンよりも大きく減少し、前者ではイーサリアムのロックされたポジション量の減少が他のチェーンよりも 3.2 パーセントポイント大きく、後者ではその差は 30 パーセント近くありました。

期間が過去 30 日間に延長されると、イーサリアム上の AAVE、Sushiswap、DODO、QIAN のロックアップボリュームも他のチェーンよりも減少します。過去 30 日間で、Polygon 上の AAVE と Sushiswap のロックアップボリュームが大幅に増加したことも注目に値します。

この質問に対しては、各チェーンのロックアップボリュームの割合の相対的な変化の方が、絶対的なロックアップボリュームよりも応答性が高い可能性があります。統計範囲内の8つのプロジェクトのうち、AAVE、DODO、Sushiswap、WePiggyの4つのプロジェクトのロックアップ量は最近、7日前と比較してわずかに減少し、0.72パーセントポイント、5.18パーセントポイント、0.91パーセントポイント減少しました。それぞれ0.60パーセントと0.60パーセントです。さらに、Cream、Curve、QIAN の 3 つのプロジェクトは最近、7 日前と比較してさまざまな程度でイーサリアムのロックアップ量を増加させており、その中でも最も顕著な増加を見せているのは Curve で、約 4.05 パーセントポイントの増加となっています。

30日前のデータを完全に比較できる4つのプロジェクトのうち、AAVE、QIAN、DODOの3つのプロジェクトはイーサリアム上のロックアップ量の減少が比較的顕著であり、現在のロックアップ量は30日前と比較して減少しています14.85 パーセントポイント、10.17 パーセントポイント、1.02 パーセントポイント。

副題

今年の初め以来、Polygonのロックアップ量は大幅に増加しましたが、ロックアップ量の増加が大きいほど通貨価格の上昇が大きくなるわけではありません

DeFiマルチチェーン競争の状況はイーサリアムによってある程度開かれたが、イーサリアムが改革を通じてオンチェーントランザクションエクスペリエンスの最適化を継続できなければ、マルチチェーン競争は激化する可能性がある。現在、この軌道の羽口は明らかに形成されています。

現在のイーサリアム上のDeFiのロックアップ額は他のチェーンよりもはるかに高く、485億5,000万米ドルに達していますが、次の階層であるBSC、Heco、Polygonはわずか87億9,000万米ドル、67億8,000万米ドル、54億7,000万米ドルにすぎません。それぞれ米ドルで、イーサリアム DeFi スケールの 18.11%、13.96%、11.27% に相当します。

しかし、成長率という観点から見ると、今年のイーサリアムDeFiロックアップの成長率は167.96%に過ぎず、昨年下半期の803.88%を大きく下回っています。今年、他のチェーンにおける DeFi のロックアップ量は 2000% 以上増加し、昨年下半期よりも大幅に増加しました[3]。その中でも、今年ロックアップ量が最も増加したPolygonは、36,000倍に相当する3621,990.01%に達し、驚異的な増加を記録しました。

イーサリアムの開発過程は、上位層アプリケーションの繁栄がネイティブトークンの急増を促進することを証明しており、それは今年他のチェーンの開発過程にも反映されています。 DeFiロックポジションの増加に伴い、MATIC、SOL、FTMなどのネイティブトークンの価格も急速に上昇しており、今年これら3つはそれぞれ8313.19％、2412.50％、1666.13％上昇した。一方、BNB、AVAX、HTはいずれも200％以上増加しました。 4％未満の日次平均振幅と組み合わせると、これらのトークンはすべて、今年の一方的な強い上昇から生まれました。