イーサリアム 2.0 ステーキング サービス プロバイダーを 8 つの角度から比較し、リスクとメリットのバランスを探る
作者: ディーマシュ
2020年最後の月の初日、予定通りイーサリアム2.0ビーコンチェーンが開始され、イーサリアムが正式に2.0の新時代に入ったことを示し、すでに熱い市場にさらなる弾みを加えた。
イーサリアムは2番目に大きい暗号資産として、当然のことながら業界全体の注目を集めている、とイーサリアムの共同創設者ヴィタリック・ブテリン氏はツイート送信おめでとうございます、リツイートが 2,000 を超えました、r/ethstakerオンにする世界の創造を迎える24時間生放送、イーサリアム財団の創造をその日に一度生放送引きつける副題
イーサリアム2.0の強い魅力
イーサリアム1.0から2.0への移行は、ネットワークや技術のアップグレードであるだけでなく、多くのプロジェクト関係者や開発者の「希望」が込められており、その開発プロセスは暗号業界全体の注目を集めています。
12月1日にローンチされたばかりのビーコンチェーンは、イーサリアムにおけるより公平なマイニングメカニズムを促進し、ガス料金とマイニングコストを削減することを目的として、プルーフオブステーク（PoS）コンセンサスメカニズムが有効になることを意味します。
同時に、イーサリアムネットワークのセキュリティを維持する主要なグループがマイナーからバリデーターに変わります。バリデーターになるには、まずイーサリアム 2.0 のプレッジ契約にイーサリアムをプレッジする必要があります。このプロセスが ETH 2 ステーキングです。
多くのバリデーターの参加により、ネットワークのセキュリティと分散化が保護されるだけでなく、ステーキングに参加するプロセスでトークンをステーキングしてネットワーク収入を得ることで、年間約 5% ～ 21% の収益率を享受することもできます。
見せる見せる、2020 年 12 月 9 日の時点で、イーサリアム 2.0 入金契約アドレスは 126 万 ETH 以上を受け取り、37,158 のアドレスが 32 ETH の誓約を完了しており、このデータは依然として継続的な増加傾向を示しており、強い魅力を持っていることを示しています。イーサリアム 2.0 の市場参加率は依然として高いです。
副題
ETH 2 ステーキングに参加する方法を学ぶ
イーサリアム 2.0 に入った後、イーサリアム ネットワークはブロック ノードの参加者、つまり検証者に報酬を与えます。簡単に言うと、いくつかの基本的な操作手順に加えて、バリデータになるためにはノードの実行と 32 イーサリアムの誓約という 2 つのハードエントリー条件を満たす必要があります。
アクセス条件 1: 実行中のノード
イーサリアム 2.0 のより分散化された目標を達成するために、各検証者は検証ノードの安定した動作を保証するために内部展開やクラウド コンピューティングなどのさまざまなインフラストラクチャを利用する必要がある場合があります。
ノードを実行するプロセスにおいて、ユーザーは、ネットワーク接続がオフラインにならないこと、オペレーティング システムとハードウェア設備が安全であること、および安全性が保証されることなど、検証ノードが安全で安定した動作環境を維持していることを確認する必要があります。ダウンタイムはありません。
実行中のノードに異常や悪意のある動作があった場合、検証者が担保にしている資産が減額（ペナルティ）されるため、ノードを実行する過程で一定の維持コストを負担する必要があります。
アクセス条件 2: 32 イーサリアム
バリデーターになるには、上記のマシン操作とノードのコストに加えて、32 ETH 資産をプレッジする必要があります。これは、12 月 10 日の ETH あたり 570 ドルの価格で約 18,240 ドル (119,300 RMB) となります。
これら 2 つの厳格な条件から判断すると、最初のアクセス条件では、参加者は一定の技術的基盤とハードウェア条件を備え、一定の運用保守コストとスラッシュ リスクを負担する必要がありますが、一部の一般ユーザーにとっては面倒で複雑すぎる可能性があります。
2 番目の条件は、参加者が一定量の資金でトークンのサポートを持っていることを要求します。イーサリアム 2.0 は長く複雑なシステムであるため、誓約された資金が契約に入るとロックされ、流通できなくなります。トランザクションを有効にする前に、トークンを使用することはできません。このロックアップ期間は 1 ～ 2 年に及ぶ場合があります。
ステーキングへの参加は参加者に一定のメリットをもたらしますが、一般ユーザーの参加率はそれほど高くないため、ステーキングに重点を置いている多くのサービスプロバイダーは、ユーザーが参加できるようにリスクを軽減する代替手段を提供し、ユーザーの参加方法を簡素化しています。低コストでより効率的な方法でボーナスを賭けることができます。
市場に登場するさまざまなサードパーティ サービス ソリューションに直面して、参加者はルールを注意深く読み、リスクとリターンのバランスを考慮して最適な参加方法を選択する必要もあります。
副題
ETH 2.0 ステーキング サービス プロバイダーを 8 つの角度から概観
サードパーティのステーキングサービス代理店の観点から見ると、一般の通貨保有者がこのステーキングの宴に参加できるようにするために、多くのサービスプロバイダーは「ワンストップサービス」を提供することを選択しています。これは、一般ユーザーが2つの主要な参加の問題を解決するのに役立つだけでなく、流動性トークンの方法により、ユーザーはより多くの追加収入を得ることができます。
この記事はビーコンチャについて言及しています正式オンボーディング情報とステーキングリワードの提供プラットホームデータによると、秘密鍵の保管方法、最低誓約額、流動性トークン、トークン所有者のスラッシュリスク、オンラインにするかどうか、料金、参加の複雑さなどから、市場への参加と人気が比較的高いいくつかの大手サービスプロバイダーが選択されました。オープンソースの8つの角度を簡単に分析して整理します。
イーサリアム 2.0 のサードパーティ ステーキング サービス プロバイダーは、集中型と分散型の 2 つのタイプに分類できます。集中型サービス プロバイダーは通常、ユーザーが資金の秘密キー (引き出しキー) をホストすることを意味します。
たとえば、最近、多くの集中型取引所が提供するステーキング サービスでは、資金の保管が必要です。この保管方法は、多くの操作手順を節約しますが、セキュリティの観点から、ユーザーは逃走、市場操作、資産乱用などの集中的な問題に耐え、資金の管理権限を放棄する必要があります。したがって、この記事では当面、市場の取引所のカストディソリューションについては説明しません。
秘密鍵エスクロー方式
秘密鍵エスクローの観点から見ると、Rocket Pool と Liquid Stake は誓約者に秘密鍵をサービス プロバイダーにエスクローすることを要求しており、これには一定の信頼とセキュリティのリスクが伴いますが、Lido、StakeWise、および Staked は秘密鍵をスマート プールにエスクローすることを選択しています。この方法は、直接ホスティングに比べて透明性が高まりますが、契約書自体が盗まれるなどセキュリティ上の問題が残ります。
アンクルが選ぶ採用されましたThreshold BLS システム署名システム。ユーザーが署名者の身元を確認できるようにする暗号署名スキームです。 BLS を使用すると、すべてのプリミティブ (秘密キー、公開キー、署名) を 1 つの有効なプリミティブに集約することができ、このしきい値システムを使用して署名を生成すると、実際の完全なキーは署名者にはわかりません。フラグメントは署名者ごとに 1 つだけ存在します。このようにして、ユーザーの資金の安全が保証されます。
StaFi、Attestant、Blox Saking も、ユーザーの資産の安全を確保するために同様のマルチ署名手法を採用しており、資金保管のリスクは比較的低いです。
最低誓約額
前述したように、32 ETH というステーキングしきい値は一般ユーザーにとっては低くないかもしれませんが、サービスプロバイダーはユーザーが参加しやすいように最低プレッジしきい値を引き下げています。
ステーキング、ブロックス ステーキング、およびアテスタントは、比較的多額の資金を保有する機関レベルのユーザーのサービス品質により多くの注意を払っているため、32 イーサリアムのアクセス条件を下げることは選択しませんでした。
Ankr、Rocket Pool、StaFi、Lido、Liquid Stake、StakeWise はユーザーのしきい値を下げることを選択し、最小ステーキング額を任意の金額から 0.5 ETH までの間に設定しました。これもほとんどのユーザーの許容範囲内です。
Ankrは、大規模ユーザーにとってよりフレンドリーなプレッジサービスプランも提供していることにも言及する価値があり、32イーサリアムを超えるプレッジがある場合、Ankrは資金を複数のノードに分散せずに一度にプレッジし、シンプルで効率的なプレッジを保証します。
流動性トークン
イーサリアム 2.0 のリリース後、2 つのイーサリアム ネットワーク、ETH 1 と ETH 2 は並行して実行されます。ユーザーは ETH1 トークンを ETH2 に変換できますが、フェーズ 1.5 またはフェーズ 2 がオンラインになり資金を約束するまで、ETH2 トークンを ETH1 に戻すことはできません。この時間は開発の進捗やプロジェクトの進行状況に左右される可能性があり、長期間かかる場合があります。
不確実なロックアップ期間によりユーザー資金の流動性が制限されるため、多くのサードパーティステーキングサービスプロバイダーは追加の流動性ソリューションを提供することを選択し、通常はERC20トークンを発行します。たとえば、Ankr は誓約したユーザーに aETH を返し、Rocket Pool はユーザーに rETH を返しますが、これらのトークンは他の場所でも流通させることができます。リキッド・ステークは、ユーザーがETHを担保にした後にUSDCを発行することを選択します。これは、ETHを抵当にしてUSDCを貸与するのと同じです。
このうち、AnkrのaETHはステーキング後すぐに取得・取引できるトークンであり、Stkr（Ankrが構築したイーサリアム2.0流動性ステーキングDeFiプロトコル）上で本物のETHと交換できると同時に、AnkrはUniswap流動性インセンティブを受けています。 ANKR/aETH、ETH/aETH、ANKR/ETHに関連するプールも確立されており、さまざまなDeFiアクティビティに参加することを選択することもできます。
ホルダースラッシュリスク
スラッシュとは、ノードに担保されている32ETHから罰金を徴収することを指し、スラッシュの蓄積によりノードが担保しているETH数が16を下回った場合、ノードは自動的にイーサリアム2.0ネットワークから離脱します。
このリスクに対して、Ankr と Lido は「保険プロバイダー」の概念を導入し、ノードがスラッシュペナルティを受けた場合、Ankr は約束された資金を別のノードに転送し、保険プロバイダーが支払った保険基金から自動的に保険金を支払うことを選択します。プロバイダーです。 Lido が提供するテスト ネットワーク情報によると、その生態に応じて保険プロバイダーを選択する必要があり、没収に対する保険は交渉して決定する必要があります。
スタフィは、ステーカーのリスクを軽減するために、ポジティブな行動を奨励し、悪意のある行動によって引き起こされるスラッシュの罰を強化するために、インセンティブと罰のシステムを確立することを選択しました。
料金
料金
サービスプロバイダーの手数料の観点から見ると、基本的に各社とも10％～20％程度を維持しており、Stakedは月額料金、Blox Stainingは1回限りのサービス料金として180ドルを徴収することになる。
しかし、Ankr は最近、すべてのステーキング報酬へのステーカーのアクセスを 85% に増やすと発表しました。残りの 15% のうち、半分はプロバイダーに割り当てられ、半分は ANKR ステーカーに再分配されます。したがって、ステーカーは理論的には最大で92.5％が受賞。
参加の複雑さ
利便性の観点から、サードパーティのステーキングサービスプロバイダーも運営および参加の敷居を下げる必要がありますが、大手サービスプロバイダーの Web サイトへの参加の程度に基づいて、Ankr と StakeWise の操作手順とプロセスは比較的シンプルですそして現状では便利です。
自作ノード
コミュニティコミュニティいくつかの技術ガイドやチュートリアルもあります。
ただし、全体として、この手順は比較的煩雑であり、運用と保守、電力、ネットワーク セキュリティ、および一定レベルのコンピューティング機器を引き受ける必要があります。
まとめ
まとめ
イーサリアム 2.0 ステーキングに参加する前に、ユーザーはまずリスクポイントと、流動性、スラッシュ、セキュリティ、資金調達条件などの厳しい条件を理解する必要があります。リスクを理解した上でのみ、適切な参加方法と適応計画を見つけ、利益とリスクのバランスを見つけることができます。
イーサリアム 2.0 で成長する過程では、ユーザーも十分な忍耐力が必要であり、セキュリティやリスクなどのさまざまな許容範囲を通じて市場の一部のサードパーティ ステーキング サービス プロバイダーを包括的に理解した後、サービス プロバイダーに依存することを選択します。サービスと施設は、運営とコストを削減しながらより安定した収入を得ることができ、大多数の一般通貨保有者にとってより適しています。
