デリビット オプション マーケット レポート: 0719 - 法律を見てください
先日の放送でも触れられていましたが、木曜と金曜は出来高が増える一方でIVが下がり、週末になるとIVが若干上昇して出来高が減るという現象が定例化しています。今週のデータから判断すると、この現象は予測と一致しています。市場の規則性を観察すると、取引コストを 1 ～ 2 パーセント ポイント節約できる可能性があります。しかし、表面的な法則だけを観察するだけでは明らかに十分ではなく、これらの現象には、その背後にあるロジック（金曜日の満期やポジションの変動）と環境背景（長期安定した価格）の連携があり、分析するのに役立ちます。ただし、取引の基礎として使用することはできません。これは、ほとんどのテクニカル指標に当てはまります。
副題
ETHの過去のボラティリティ
BTCの過去のボラティリティ
10d 20%
30d 28%
90d 59%
1Y 81%
ETHの過去のボラティリティ
10d 31%
30d 44%
90d 65%
1Y 100%
建玉は11億米ドル。
【BTCオプション】
建玉は11億米ドル。
今日: 1 分 50%、3 分 63%、6 分 70%
正規化された各用語の暗黙のボラティリティ:
今日: 1 分 50%、3 分 63%、6 分 70%
7/18：1m 48%, 3m 62%, 6m 69%
歪度：
歪度：
今日: 1 分 -10.2%、3 分 -3.1%、6 分 +0.4%
7/18：1m -10.1%, 3m -2.4%, 6m +2.3%
短期的なスキューは昨日 12% でピークに達しましたが、現在も 10% です。スキューが高いときは、Cal. l を購入するのが比較的安くなります。PCP 合成を使用してそれを利用することもできますが、注意が必要ですこれにより、マージンの占有が増加する可能性があります。たとえば、Jul31-9000C を購入したいと考えていますが、現在の歪度の下では、Jul31-9000P を購入し、同時に同等の先物ロングを行うことを選択できます。
BTC オプション フローから、コール オプションの売りが数日連続で市場の 3 分の 1 以上を占めており、今日の大規模取引は前の 2 日間よりもはるかに少ないことがわかります。
建玉の変化の観点から見ると、月末が近づいているため、今週の取引に対する熱意は今月ほど高くありません。これは非常に一般的な取引現象です。現時点では、トレーダーは、月次オプションの取引に意欲が高まっており、取引の主力は依然としてアウト・オブ・ザ・マネーのコール・オプションです。
【ETHオプション】
【ETHオプション】
各標準化期間 IV:
各標準化期間 IV:
現在: 1 分 52%、3 分 67%、6 分 74%
7/18 : 1m 52%，3m 66%，6m 74%
歪度：
歪度：
本日のイーサリアムのプットオプション取引高は総取引高の72%を占めており、前述したように、これは今日の取引高が少ないためと考えられます。プット オプションの毎日の取引量は比較的安定していますが、コール オプションの取引量は多いときも少ないときもあります。
7/18： 1m -0.8%, 3m +5.4%, 6m +5.7%
本日のイーサリアムのプットオプション取引高は総取引高の72%を占めており、前述したように、これは今日の取引高が少ないためと考えられます。プット オプションの毎日の取引量は比較的安定していますが、コール オプションの取引量は多いときも少ないときもあります。
