DEXの取引量は2月に過去最高を記録、Kyberは2度目の春を迎えた

プロデュース | Odaily (ID:o-daily)

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昨年2月にはDEX（分散型取引所）の月間取引高が過去最高を記録した。

Dune Analytics のデータによると、2 月の DEX 取引高は 3 億 7,220 万米ドルに達し、1 月の 2 億 9,200 万米ドルから 62% 増加しました。それ以前の DEX 取引高の最高値は 2019 年 7 月の 3 億 5,850 万米ドルでした。

過去 24 時間の取引量分布の観点から見ると、Kyber は 37.32%、Uniswap は 28.48%、Oasis は 27.05%、IDEX は 4.87%、AirSwap はわずか 1.18% でした。

ほとんどの DEX はイーサリアムに基づいているため、2 月に DEX が好調に推移した理由は、2 月以降の ETH 価格の大幅な上昇と、コールバック中の下落に対する強い耐性に関連しています。

これによりイーサリアム全体の生態系が改善され、DeFi市場全体も大幅な成長を遂げ、2月15日にはDeFi市場のロックアップ価値が過去最高を記録し、歴史的ピークとなる12億2,100万米ドルに達しました。 Dai、USDC、その他の資産の取引活動が増加しました。

さらに、DEX取引高は2月に新高値を更新したが、これも集中型取引所や集中型資産の頻繁な「問題」の影響を受けている可能性がある。

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イーサリアムの生態系は繁栄しており、ETHの価格は年初に比べて73%上昇しており、DEXの取引量はそれと正の相関関係にあります。

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1月と2月のDEX取引量の比較、写真出典：First Class Cang Blockchain Research Institute

第一級ウェアハウスブロックチェーン研究所のデータによると（トランザクション量はスマートコントラクトによってカウントされますが、トランザクションがKyber上で完了し、流動性がUniswapまたはOasisから得られた場合、トランザクションは2回カウントされます）、 2月のDEX取引量トップはUniswap、Oasis、Kyberの順で、1月と比べて取引量はそれぞれ126.4％、154.4％、42.6％増加した。

2月のDEX市場の成長から判断すると、ほとんどのDEXの取引量は程度の差こそあれ増加しましたが、BancorとAirswapの2月の取引量は1月と同じでした。

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DEX の月間取引高と ETH 価格、出典: Dune Analytics

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DEX取引量と人数、出典：DEX Watch

ETH価格の上昇に加えて、DEXトレーダー数の増加によるDEX取引量の急増も追い風となり、昨年12月以降、DXEトレーダー数が増加し始めていることが分かります。緩やかな増加傾向を示しており、2 月上旬に急増し、2 月 12 日に取引数のピークに達しました。

さらに、市場の好調もDeFiエコシステムの短期的な繁栄を促進しており、DEX取引量の増加もDeFiエコシステム全体の繁栄と切り離せないものとなっています。

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DeFi ロックアップ値の変更、出典: DeFi Pulse

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Uniswapが1位、Kyberの取引量は急増、トークンは年初から400％増加

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過去 2 か月間の主要 DEX の取引量の変化、出典: DAppTotal

その中で、注目に値するのは、先月、Kyberの取引量が大幅に増加し、特に2月末には勢いが増し、KyberとTokenlonの差が徐々に縮まり、取引量を上回ったことです。 2月29日のTokenlonの出来高（2月29日、Kyberは合計9192 ETHを取引しましたが、Tokenlonは1528 ETHのみ取引しました）。

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24 時間の DEX 取引高の変化、出典: DAppTotal

本稿執筆時点で、Kyber は Tokenlon と IDEX を上回り、Uniswap に次ぐ 2 位にランクされています。

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過去 2 か月間の主な DEX DAU の変化、出典: DAppTotal

上の図から、主要な DEX の DAU 傾向が収束しつつあることがわかります。Uniswap は依然として最高の日次アクティビティを維持しており、ユーザー アクティビティが最も高く、Tokenlon と TokenTrove がそれに続きます。 2月前半、主流DEXのDAUは約2カ月ぶりのピークに達し、この期間中、ETH価格は安定した上昇サイクルにあり、2月15日頃には今年の新高値288USDTを突破した。 。

DEXトークン取引では、DaiとUSDCが取引量のトップ2となっており、どちらもDeFi市場の成長と、今年大幅に増加した融資契約の活動に伴い、月間30日となっている。前月比はそれぞれ 85% と 117% 増加しました。

KNC (Kyber) トークンの取引量は、30 日間のチェーン増加率が 275% と最も高く、DEX 取引量では 3 位に躍り出ました。

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Kyber の価値の獲得: トークン モデルとエコロジカル ガバナンス

間違いなく、最近の DEX 市場における Kyber のパフォーマンスは最も優れています。一般環境の影響とは別に、2 月の Kyber の優れたパフォーマンスを生み出した価値要因について簡単に説明しましょう (毎日の注意: プロジェクト分析のみを目的としており、投資アドバイスにはなりません) ）。

Kyber は DeFi 分野では古くからあるプロジェクトとも言えますが、デビュー当初は V god の支援を受け、2018 年 2 月に取引量が増え始め、現在では丸 2 年が経過しています。

しかし、多くの DeFi プロジェクトの台頭により、Kyber は一旦人々の視界から消え去りました。2018 年から 2019 年は低調でしたが、2019 年後半以降、Kyber は再び改善され始めました。一連の技術革新と協力を通じて、Kyber は再び人々の注目を集めます。

以下で見てみましょう。最近 Coinbase Pro がリリースされたという良いニュースの宣伝に加えて、2 月に「第 2 の春」を輝かせることができるように、Kyber 自体がどのような改善とアップグレードを行ったのでしょうか?

Coinbase Pro の開始という良いニュースに加えて、Kyber の取引量の増加は、アップグレードされたトークン モデルにも関連しています。バーニング手数料に加えて、Kyber は準備金インセンティブ メカニズム、ステーキング モーゲージ、および分散型自律組織 KyberDAO およびその他の基礎。

Kyber は、すべての取引で手数料を自動的に徴収し、それを燃やしたり、報酬やインセンティブに使用したりして、Kyber との統合を検討している準備金にとって大きな摩擦と問題点を取り除くつもりです。

Kyberの独自の仕組みは、プラットフォームの取引手数料（通常の取引所より若干高い0.25％が請求される）の70％が破棄に使用され、この方法のみが通貨の価値を維持するというものです。

現在は3つに変更されており、手数料の燃焼継続と準備金インセンティブ（プラットフォームに流動性を提供する加盟店への報酬）の増加に加えて、ステーキングモーゲージも追加され、これも市場を刺激する主な要因である可能性があります。近い将来。

Kyber が現在徴収している合計手数料の一部は、ネットワークにもたらす取引量に応じて準備金への報酬として使用されます。このタイプのインセンティブ メカニズムは、従来の金融ではリベートと呼ばれ、マーケット メーカーを引き付けるためによく知られ、広く使用されているメカニズムです。これにより、Kyber リザーブの作成とマーケットメーカーの活動がさらに促進され、流動性とカバレッジが大幅に増加します。

Kyber はまた、KNC の分散型自律組織である KyberDAO (KNCDAO としても知られる) を立ち上げる予定です。 Kyber DAO を使用すると、KNC 保有者のコミュニティは、バーニング、ステーキングの報酬とリザーブ ライブラリのインセンティブの比率に投票することでプラットフォームのトランザクション収益の使用方法を決定でき、トランザクション手数料の一部も比例してステーカーに返還されます。

公式発表によると、KyberDAOの機能は今年の第1四半期末か第2四半期初め、つまり3月末から4月初め頃にローンチされる予定とのこと。その時点で、Kyber の環境ガバナンスはそれに焦点を当てることができます。

KyberチームはKatalystプロトコルのアップグレードを実装し、主要な利害関係者（ステークホルダー）がKyberエコロジカル・ガバナンスに参加することを奨励する予定だ。 Kyber プロトコルのアップグレードは、Kyber 利害関係者の 3 つの主要なグループに適用されます。それらは、Kyber に流動性を提供するリザーブ マネージャー、受信者を Kyber プロトコルに接続する DApps、および Kyber ネットワークの中核となる KNC 保有者です。

Katalystal アップグレードの重要な改善点は、ユーザーがお金を稼ぐためにいくつかの KNC トークンを使用できるオプションです。このメカニズムは Google のステーキング メカニズムと呼ばれ、トークンを使用してトランザクションを認証します。さらに、これにより未割り当ての KNC トークンの数も減り、KNC のデフレ的性質が維持され、最終的には KNC の時価総額の増加につながります。

他の DEX と比較して、Kyber の最近の進歩は確かに目覚ましく、上記のポジティブなファンダメンタルズに加え、最近では積極的に新しいコインを上場し、ユーザー指向であり、ポートフォリオパネルの機能を改善し、新しい DApps を統合し、もっと見る DApp 開発者 Kyber で構築する...など。

Kyber に加えて、他の DeFi プロジェクトもエコロジーを改善し、積極的に展開しており、先週、Compound は分散型ガバナンスのための COMP トークンを間もなく開始するというニュースを発表しました。

詳細なルールは現時点では明らかではありませんが、既存の分散型ステーブルコインの市場シェアが上昇していることは確かであり、新しい資産が常に生まれており、DEXエコロジーは初期のものではありますが、目に見える発展の可能性もあり、獲得されています。より多くのユーザーに承認されました。

Odaily は、DeFi エコシステムと DEX の最新の動向にも引き続き注目していきます。