BTCは短期的に底値を模索しつつ上昇の準備を整えており、HYPEはトリプルサポートで重要な試練に直面している｜特別分析

Cody

Odaily资深编辑

@jfeng0427

2026-11-10 10:47 (UTC+8)

この記事は約5009文字で、全文を読むには約8分かかります

ビットコインは中期では様子見でノーポジション、短期では72,500～73,500ドル圏で安定後に少量で買いを試す；HYPEは週間15.19%下落し、価格は74～75ドル、71ドル、68ドルのトリプルサポート圏まで戻した。

AI要約

核心見解：材料主導で、ビットコインは先週「一日限り」の極端な反転相場を経験した。テクニカル構造は崩れていないが強気相場の確認はまだ完了しておらず、現状は依然として売られ過ぎからの反発の性質であり、市場は底値を固める段階に入っている；HYPEは米国株の波及を受けて週足で15.19%急落したが、長期的な強気格局は損なわれておらず、重要なサポートの有効性が検証される必要がある。
重要ポイント：
1. ビットコインは11月4日、中間選挙の材料に刺激されて出来高を伴い3.92%急騰し8万ドルを上回ったが、翌日は米国株の急落に引きずられて出来高を伴い5.48%下落し、取引時間中に75,222ドルまで下げて9月21日の調整以来の安値を更新、恐怖指数は25に迫った。
2. ビットコインは週足で8週連続して52週移動平均線（約76,110ドル）を上回っており、「価格突破の原則」を満たしているが、移動平均線は依然下向きで、押し目確認のシグナルは出ておらず、強気相場の確認には移動平均線の傾きが平坦化し上向く必要がある。
3. 日足の調整第ⅰ波は9月21日の87,399ドルの高値から始まり48営業日経過しており、最大下落率は15.9%、チャネル構造は崩れておらず、0.382分割位の76,130ドルは依然有効で、下方の72,610ドルのサポートがより強い。
4. 「勢界飄帯」クオンツモデルはビットコインの強気格局が依然継続していることを示している；中期戦略はノーポジションで様子見、短期は30%のポジションで72,500～73,500ドルのサポート圏で押し目買いを主体とする。
5. HYPEは週足で15.19%下落し「陰線が陽線を包む」吞み足形態を形成したが、駆動源はファンダメンタルズの悪化ではなく外部ショックである；価格は飄帯の上限（約74.05ドル）とボックスの下辺（75ドル）が交差するサポート圏まで戻した。
6. HYPEは3月14日に飄帯を上回って以来、約240営業日連続で黄色の強気シグナルを維持しており、長期上昇トレンドラインの約68ドルが強気派の最後の防衛線であり、今週は74～75ドル圏で下落が止まり安定するかどうかに注目する。

先週の暗号資産市場は、材料に振り回された。

11月4日、中間選挙の報道が市場心理に火をつけ、ビットコインは1日で出来高を伴い3.92%急騰し、一気に8万ドル台に乗せた。しかし、わずか1日後、米国株の急落がリスク資産の一斉撤退を引き起こし、価格は1日で出来高を伴い5.48%下落、取引中に対し約75,222ドルまで下落し、9月21日の調整以来の安値を記録、恐怖指数は一時25に迫った。高揚から恐怖まで、わずか1取引日であった。

HYPEも例外ではなかった。米国株の系統的な下落の波及を受けて、HYPEの週足は15.19%の下落率の大陰線を形成し、前週の上昇分をすべて吐き出し、価格は75ドルの節目付近まで戻した。

激しい変動の後、市場が最も気にしているのは、この「一日限り」の相場が従来のテクニカル構造を変えたのかどうか、ビットコインの調整はあとどれくらい続くのか、HYPEの強気の構図は維持できるのか、という点である。

今週のレビューでは、引き続き「52週移動平均線確認法」、エリオット波動理論、移動平均線システム、黄金分割、および「勢界リボン」定量モデルを用いて、ビットコインとHYPEのトレンドの性質、値動きの構造、今週の取引戦略を順に解き明かしていく。

今週の取引の核心的な見解の要約：

• ビットコインの現在の市場トレンドの性質に関する判断（詳細は第一部参照）

• ビットコインの日足レベルの値動き構造分析（詳細は第二部参照）

• ビットコインの今週の相場予測および中・短期取引戦略（詳細は第三部参照）

• HYPEの日足レベルの値動き構造分析（詳細は第四部参照）

• HYPEの今週の相場予測および短期取引戦略（詳細は第五部参照）

一、ビットコインの現在の市場トレンドの性質に関する判断

8月31日と10月12日に発表した2回の週次レビューでは、独自開発の「52週移動平均線確認法」の定量的三原則に基づき、当時の市場トレンド性についてそれぞれ判断を示した。現在までに、市場はさらに約4週間動いており、この4週間で相場にどのような変化が起きたのか。本稿では同じ定量的ルールを用いて、現在のトレンド性を再評価する。

図一ビットコイン週足K線チャート

1、週足フレームにおける相場の特徴（図一参照）

①、価格はすでに8週連続で52週移動平均線を上回っている

9月14日の週足終値以降、価格は8週連続で52週移動平均線（白青色）を突破し上回ることに成功しており、ほぼ定量ルールの「価格突破原則」を満たしている。

②、段階的高値はすでに出現し、押し目確認は5週間経過している

価格は9月21日に段階的な最高値87,399ドルに達し、9月28日には週足終値の段階的高値86,515ドルを記録した。その後、相場は高値から持続的に下落し、押し目確認の値動きを経て、現在までに5週間が経過している。

③、52週移動平均線は依然下向きで、価格は移動平均線付近まで戻している。

現在の52週移動平均線は約76,110ドルに位置し、方向は依然として下向きである。先週の終値は約74,900ドルで、52週移動平均線付近で引けた。

2、以上を総合すると、現在の市場パフォーマンスに基づき、以下の4点の結論が得られる：

①、 「価格突破原則」はすでに満たされ、強気・弱気の移行が始まっている。

現在の市場パフォーマンスは定量ルールの「価格突破原則」をすでに満たしており、「弱気相場」から「強気相場」への移行段階にある。強調しなければならないのは、移行は確認ではないということだ。転換が本当に完了するかどうかは、以下の2つの条件が達成されるかどうかにかかっている。

②、押し目はまだ成功の確認シグナルを発していない

先週の終値時点で、価格はすでに52週移動平均線付近まで戻しているが、押し目確認のシグナルはまだ発せられていない。

③、52週移動平均線はまだ横ばいになっていない

現在、52週移動平均線は依然として下向き段階にあり、定量ルールが求める「横ばい段階」にはまだ入っていない。

④、結論：今回の反発は依然として過度下落後の反発である

価格が7月1日の安値57,820ドルから始まった今回の反発は、現時点では依然として過度下落後の反発相場と位置づけるべきであり、強気相場の成立を確認するにはまだ不十分である。

3、今後の注目点：2つの関門をどう検証するか？

①、価格が52週移動平均線（現在約76,110ドル）付近でサポートを得て安定し上昇できるかどうかを観察する。これが短期的に最も重要な問題である。

②、52週移動平均線の傾きの変化を観察し、いつ下向きから横ばい、さらには上向きに転じるかを見る。これが強気相場確認の最終的な鍵である。

付：「52週移動平均線確認法」の定量的三原則。

第一、価格突破原則（弱気から強気へ）：週足終値が52週移動平均線を突破し、2〜3週連続で同移動平均線の上方に定着すること。もし1週だけ突き抜けてすぐに下落した場合は、偽の突破とみなす。

第二、押し目確認原則：価格が52週移動平均線の上方で一定期間（通常5週以上）持続的に推移した後、突破の有効性をさらに高めるため、一度の押し目確認の値動きが現れるのが望ましい。

第三、強気相場確認原則：価格が52週移動平均線の上方で持続的に推移し、かつ移動平均線の傾きが上向きに転じること。

二、ビットコインの日足レベルの値動き構造分析

先週の市場は材料に左右され、2営業日連続で極端な反転を演じた。11月4日、中間選挙の報道が価格を刺激して出来高を伴い3.92%急騰し、振幅は7.1%に達し、当日8万ドル台に乗せた。わずか1日後、米国株の急落が価格を押し下げ、出来高を伴い5.48%下落、振幅は約7.01%、取引中には9月21日の調整以来の最安値約75,222ドルまで下落し、恐怖指数は一時25に接近した。

図二ビットコイン日足K線チャート

1、振り返り：前回の判断が検証された

前回の週次レビューで明確な結論を示した：9月21日に始まった調整はすでに底値領域に入っており、短期的な反発後に再度の底固めが現れる可能性があり、たとえ直近の安値（約76,265ドル）を割り込んでも、日足調整の第ⅰ波が75,000ドル付近で終結するのは高い確率の出来事であり、その水準で恐慌する必要はない。実際の値動きはこれを裏付けた。材料の攪乱により価格は75,000ドルのサポートを突き抜けたものの、先週の価格は依然として75,000ドル付近で引けており、この水準の買い支えの力が強いことを示している。

2、構造：4つのシグナルで現在の値動きを見る（図二参照）

①、チャネルは破られていない

価格は依然として従来の下降チャネルに沿って推移している。このチャネルの下軌は9月24日と10月8日の2つの安値を結んだ線であり、上軌は10月5日の高値を基準に平行線を引いたものである。先週の激しい変動を経ても、価格は依然としてチャネル内にある。短期的なトレンドに逸脱は見られない。

②、価格のクロス点はすでに割り込まれた

価格は2本の重要な移動平均線（白線、赤線）が形成するクロス点（約77,200ドル）のサポートをすでに下回っているが、現在の価格はまだ赤い移動平均線に沿って推移しており、同移動平均線の「束縛力」から完全に脱却してはいない。

③、0.382分割位は依然有効

前期の5波の上昇幅に基づくと、今回の調整の3つの黄金分割位はそれぞれ76,130ドル（0.382）、72,610ドル（0.5）、69,120ドル（0.618）である。現在の価格はまだ76,130ドルを有効に下回っておらず、その下の第2のサポート（72,610ドル）の方がより強い。

④、市場は底固め段階に入り、反発はいつでも展開する

今週新たな外部の悪材料が出なければ、価格はもみ合い方式で11月5日の売り圧力を消化し、徐々に底固め段階へ移行する見込みであり、その間に「片針底入れ」の値動きが現れる可能性も排除しない。今回の調整はすでに48営業日続いており、時間と空間の次元はほぼ整っている。外部材料は市場のリズムに影響を与えるだけで、方向を変えることはなく、市場は最終的に自らの運行法則に回帰する。第ⅱ波の反発は遅れるかもしれないが、欠けることはない。

3、三波フレームにおける調整

①、第ⅰ波（調整波）：9月21日から現在まで

• 起点：87,399ドル

• 経過営業日：48日（進行中）

• 期間最大下落率：15.9%

②、日足第ⅰ波の調整は終結していない

価格調整以降、材料がどのように攪乱しても、価格は終始チャネル上軌を突破して反発修復の値動きを示すことはなかった。これは今回の調整構造が一度も破られておらず、第ⅰ波がまだ終結しておらず、第ⅱ波の反発がまだ始まっていないことを示している。

③、今後の値動きの推演

第ⅰ波が終われば、市場は第ⅱ波の反発を迎える見込みであり、その後第ⅲ波の調整を経て、末端の底固めを完成させる可能性がある。

4、勢界リボン：強気・弱気の定量モデル

図二に示すように、当チームは市場の過去約9年の歴史データを遡り、確率統計に基づいて独自の強気・弱気取引定量モデル、すなわち「勢界リボン」（図中の黄灰色チャネル）を構築した。モデルの判定ルールは以下の通りである。価格が有効にリボンを上回り、リボンが黄色に転じた場合、強気市場と判定し、取引上は押し目買いを主とする。リボンが灰色に転じた場合、弱気市場と判定し、取引上は戻り売りを主とする。現在のシグナルは、強気の構図が依然として継続していることを示している。