ビットコインと比較して、イーサリアムのリスクは過去半年でより大きくなるでしょうか?
この記事の由来はYahoo！Finance、原作者：オムカー・ゴッドボール
日常翻訳者 |
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ここ数週間のオプション価格の推移を見ると、少なくともビットコインと比較して、今後6か月間でイーサリアムのボラティリティがさらに大きくなる可能性がある。
仮想通貨デリバティブ分析会社スキューは、イーサリアム（ETH）とビットコイン（BTC）の6カ月アット・ザ・マネー・オプションのインプライド・ボラティリティの差が22パーセントポイントにまで上昇していると指摘した。実際、最近の ETH-BTC の 6 か月物アット・ザ・マネー オプションのインプライド ボラティリティの差の急激な上昇は、1 つのことを示しています。投資家は、今後 180 日間でイーサリアムのボラティリティが大きくなると予想しています。これは、イーサリアムの価格がビットコインよりも大きくなるが、同時に下落幅もビットコインより大きくなるだろう。
ETH-BTCのアット・ザ・マネー・オプションのインプライド・ボラティリティは2019年10月にわずか4.7％で底を打ったが、それ以来上昇傾向にある。 「興味深い」のは、過去3か月半にわたり、イーサリアムが一貫してビットコインを上回っていることであり、これがアット・ザ・マネー・オプションのインプライド・ボラティリティ・スプレッド指標の上昇の根拠となっている。
2019年の最後の2か月で、ビットコインは21パーセント下落し、イーサリアムは30パーセント近く下落しました。しかし、2020年になると、状況はまったく異なります。ビットコインは年初から37％上昇しましたが、イーサリアムは同じ期間に73％という驚異的な上昇を達成しました。
インプライド・ボラティリティはオプション価格にプラスの影響を与え、ボラティリティ（不確実性）が高くなるほど、コール（強気の賭け）とプット（弱気の賭け）によるヘッジの必要性が高まります。ただし、インプライド・ボラティリティは相場の展開の方向性を評価する指標ではなく、平たく言えば、相場が強気相場に向かうか弱気相場に向かうかを判断する指標ではありません。増加傾向または減少傾向。ただし、トレーダーは通常、ボラティリティの上昇を弱気相場と関連付けるため、ほとんどの投資家にとってインプライド ボラティリティはむしろ「リスク」指標です。
副題
ビットコインと比較すると、イーサリアムは以前よりも危険性が比較的低くなっている
過去のボラティリティの分布データを分析すると、最近のイーサリアムのボラティリティが実際に大きくなっていることがわかります。しかし、ここ数カ月間、ビットコインと比較して、イーサリアム資産のリスクは想像されているほど大きくないようです。
実現ボラティリティとヒストリカル ボラティリティは、原資産の平均価格からの標準偏差を反映する 2 つの指標であり、通常はパーセンテージで表されます。資産の歴史的なボラティリティが高い場合、そのリスクは相対的に大きくなります。
過去のボラティリティ データを分析すると、過去 3 年間のイーサリアムの平均歴史的ボラティリティは 29 パーセント ポイントであることがわかり、これは最近観察されたレベルよりもはるかに高いです。これは、最近の「リスク」は低いものの、時間が延長された場合でも、イーサリアムはビットコインに近いレベルまでリスクを相対的に軽減します。
副題
ボラティリティと平均回帰率
平均回帰理論によれば、どのような指標も時間の経過とともに最終的には過去の平均値に戻ります。
これが事実であれば、インプライド ボラティリティとヒストリカル ボラティリティもこの理論に当てはまります。これは、現在と過去のボラティリティの差が平均ボラティリティの 29 パーセント ポイントよりもはるかに低いため、今後 6 か月間でこの測定値が過去の平均の 29 パーセントに「戻る」可能性があることを示唆しているようです。
