ビットコインの応用と投資のシナリオ

1. ビットコインの議論

ビットコインの使用と投資の特性は、業界内外の人々の間で長い間議論されてきました。これら 2 つの特性に関する議論は学術的に意味があるだけでなく、商業的にも意味があり、潜在的な投資家やビットコイン保有者にとって非常に参考になる価値があります。

2. データから見るビットコインの利用シーン

最近、「新華網」は、中国インターネット金融協会のブロックチェーン研究作業グループのリーダーで元会長の李立輝氏による記事「李立輝：ビットコインに代表される仮想通貨は人気の決済ツールにならない運命にある」を掲載した。中国銀行の。」

この記事は、ある程度公式の見解を表しており、我が国のデジタル経済の革新と発展の傾向とハイライトをいくつかの側面から分析し、説明しています。

記事内ではビットコインについて、「ビットコインに代表される仮想通貨は投機的すぎるため、一般的な社会生活に浸透する決済ツール、いわゆる決済手段にはなり得ない運命にある」との記述がある。この形式の通貨」。

これは、ビットコインが実際の使用を促進する際に直面する大きなハードルを示しています。ビットコインは投機的すぎるため、法定通貨に対する価格変動が大きくなり、1 か月や 1 日などの短期間で 10%、さらには 20% も変動するのが普通です。

私たちが日常生活で使用する通貨は、その通貨価値（為替レート）ができるだけ安定していることが望まれますが、日常生活で使用する通貨の為替レートが1か月、あるいは1日で10％、場合によっては20％変動した場合、その後インフレが起こり、誰もがパニックに陥って商品を購入したり、インフレが発生したりすると、消費者市場の流動性が急激に縮小することを誰もが望んでいません。

では、ビットコインの実際の使用シナリオはあるのでしょうか?はい、このシーンは小さくありませんが、「ダークネットの世界」にあります。

ブロックチェーンセキュリティ会社成都聯安の統計によると：2019 年、ダークウェブでのビットコインの使用量は史上最高値に達し、ダークウェブでの違法取引に 10 億ドル以上のビットコインが使用されました。単価 8,000 ドルで計算すると、約 125,000 ビットコインが使用されました。ダークウェブ上でビットコインが流れます。

この数字は流通している既存のビットコインの総数 (181 万枚) の 7% に過ぎませんが、この量を過小評価すべきではありません。

以下の図は、ブロックチェーン分析会社Chainaliesによる、2011年から2019年までのダークウェブ上のビットコイン取引量のヒストグラムを示しています。

上の図から、次のことがわかります。2018年を除くほぼすべての年で取引量は大幅に増加しており、2013年以降(2018年を除く)、年間成長率はほぼ30%から40%、あるいはそれ以上であり、ビットコインの取引額は140億米ドルに達すると予想されています。単価8,000ドルに基づくと、ビットコインの取引枚数は175万枚に達し、総流通量の10％近くに達する。

したがって、ビットコインの実際の大規模アプリケーション市場はダークウェブにあり、これは誰も望んでいない現象ではありますが、ダークウェブの活動は「別の世界」でのビットコインの普及と普及を急速に促進し続けるでしょう。しかし、これは直面しなければならない現実です。

3. ビットコイン投資の現状

ビットコインは、2017 年 12 月に強気市場の最終ラウンドのピークに達した後、急落し始めました。2018 年を通じて急落し、2019 年に反発を経験しましたが、その後も下落が続きました。一般の人の目には、そのような市場はエネルギーを使い果たしたように見えます。市場の人気も高まり、多くの資金もロックされた。

このような状況の中で、投資家、特に機関投資家の本当の意識や行動はどうなっているのでしょうか？私たちはまだデータを見ています。

世界最大のビットコインおよびデジタル通貨の資産管理会社であるグレイスケールは最近、2019年の年次報告書を発表し、2019年のデジタル通貨への投資が6億700万米ドルに達し、2013年から2018年の総投資額を上回り、累積投資額が増加したことを示しています。全製品合計で 11 億 7,000 万ドルに達します。」

次の図は、さまざまなデジタル通貨投資における資金の割合を示しています。

図からわかるように、2019年、投資ファンドは弱気相場に怯むことなく、デジタル通貨購入のための増資を続け、ビットコインの総投資額は4億7,500万米ドルに近づき、イーサリアムの投資総額は3億7,500万米ドルに近づきました。 1億米ドル、ビットコインは依然として王の地位を堅持しています。

ただし、注目すべきは、ビットコインへの投資と比較して、イーサリアムへの投資資金の割合が例年を大きく上回っており、投資家もイーサリアムにますます注目し始めていることを示しています。

以下の図は、2019年第4四半期と年間を通じてのデジタル通貨分野における機関投資家、準拠する個人投資家、年金基金、家族投資家の投資状況を示しています。緑色の棒グラフは第4四半期、濃い緑色の棒グラフは一年中です。

上図を見ると、通期でも第4四半期でも、機関投資家の大規模参入のペースが他の投資家に比べて先行していることが分かります。これは、機関投資家が相変わらずこの市場に対して楽観的であり、賭け金を増やしてこの市場に投資していることを示しています。

総合すると、これらのデータは次のことを明確に示しています。ビットコインの使用シナリオは私たちが望んでいるようなものではありませんが、急速に発展している一方で、投資家、特に機関投資家は依然としてビットコインへの投資に熱心です。弱気相場を継続し、楽観的に保有株を増やし続けます。