バフェット氏がデジタル通貨を購入する正しい姿勢は何でしょうか？

「バフェットがビットコインを買いたいなら、どうやって買う？」という記事があります。 」。

通貨業界の友人たちは、ビットコインに対するバフェット氏の態度が相変わらず嫌悪的、あるいは軽蔑的であることを知っている。彼はかつてビットコインを「クソ野郎」と公に呼んだことがある。

記事は、バフェット氏がいかに契約を上手に利用して株を安く買うかという視点から始まり、一般投資家が契約を利用してビットコインを安く買う方法を紹介しています。

この記事を読んで、私はバフェット氏が株式投資の際によく用いた他の2つの「スキル」と「経験」を思い出し、この2つの「スキル」と「経験」はデジタル通貨投資にも適していると感じました。

バフェットの最初の「コツ」は、「他人が恐れているときに貪欲になれ」です。これは、市場が極度に低迷し、投資家心理全体が極度にパニックになったり、絶望的になったりしているときに、その逆の行動をとり、潜在的な銘柄を積極的に発見し、買いポジションを大幅に増やすことを指します。

バフェットが最後にこのアプローチを完璧に実行したのは、2008 年の金融危機の後でした。

2008年、未曾有の金融危機により米国株式市場が急落し、市場が最もパニックに陥った時、バフェットは「救世主」としてゴールドマン・サックスに50億ドル、ゼネラル・エレクトリックに30億ドルを注入した。 2009年に連邦準備制度が量的緩和を開始し、米国株は回復し始めた。わずか半年で、バフェット氏が投資したゴールドマン・サックスとゼネラル・エレクトリックの価値は２倍になった。

バフェット氏はかつて「株式市場の暴落はバリュー投資家への神の最高の贈り物だ」と語った。

これはデジタル通貨投資にも当てはまらないでしょうか？ 2017年末以来、ビットコインの急落に導かれ、デジタル通貨市場全体が弱気相場に入った。これまでのところ弱気相場は続いているが、昨年約4か月の反発を除けば、それ以外の時期は基本的に変動している。ビットコインの現在の価格は、最低値の3,000ドル以上からほぼ2倍になっていますが、強気市場のピーク価格の40％にすぎません。

バフェット氏の言葉に倣えば、デジタル通貨投資においては「弱気相場はバリュー投資家への神の最高の贈り物である」と言えます。

この賜物を収穫するには、忍耐と信仰が必要です。

バフェット氏の二度目の経験は、一般投資家への警告だ。同氏はかつてこう語った。「機関投資家や個人投資家を含むほとんどの投資家は、遅かれ早かれ、株式に投資する最善の方法は、管理手数料が非常に低いインデックスファンドを購入することだと気づくだろう。」

なぜ？ほとんどの投資家はステートメントを読んで銘柄を特定する能力を持っていないため、盲目的に銘柄を選択するよりも株価指数を表すファンドを直接購入する方が良いでしょう。

バフェット氏が最後にこの警告を完璧に解釈したのも、2008 年の金融危機の頃でした。

2008年、アメリカのヘッジファンド、プロテジ・パートナーズの社長テッド・サイデスは、彼の複雑で高コストの投資戦略がバフェットのインデックス・ファンド投資法に打ち勝つと信じて、100万ドルを賭けた。

賭けの開始時に、バフェットはS&P 500指数に基づいたアメリカン・バンガード・グループの保守的なスタイルの株式配分を選択しました。セデス氏はグループの5つのファンドを利用して他のヘッジファンドに投資した。 10年後、バフェット氏が選んだファンドは2008年以来63.5%の利益をあげているが、シーダースの「ファンド・オブ・ファンズ」戦略は投資家に19.6%の利益をもたらしている。ファンド手数料を差し引かない場合、Sedes氏のファンドのリターンはわずか44％となる。

いわゆる株価指数とは、一連の銘柄の中から代表的な銘柄を選択し、一定のウェイトに従って指数を算出し、ファンド会社が指数に占める各銘柄の割合に応じて配分する投資手法を指します。

この手法はデジタル通貨投資にも応用できます。

デジタル通貨投資では、流動性が高く、コンセンサスの度合いが最も高く、配分のゼロリスクが最も低い主流通貨を選択します。現在、ビットコインの時価はデジタル通貨全体の時価の68%を占め、イーサリアムの時価はデジタル通貨全体の時価の7.3%を占めています。この 2 つを合わせると、市場価値全体の 75% 以上を占めます。したがって、一般の投資家があまり選ぶエネルギーがなければ、この比率に従ってビットコインかイーサリアムに投資すれば十分です。