暗号化市場は決してクールとは言えないのはなぜでしょうか?
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(画像はコインテレグラフ経由)
過去1か月間、BTCの価格は下降トレンドラインに阻まれて8,000ドル付近で推移している。しかし、昨夜20時に相場が急変し、BTCは一時7,300ドルを割りました。
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(OKEx の BTC 日足チャート)
本稿執筆時点で、BTC は 7,450 ドルと見積もられており、今年の累積増加率はわずか 98% ですが、その他の主流通貨は今年は振るいませんでした: LTC (+61%)、BCH (+34%)、ETH (+19%) )、EOS (+5%)、XRP (-22%)。
しかし、筆者は以下のデータは市場にはまだ希望があり、冬の到来には程遠いことを示していると考えている。
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1. 資金が市場に参入しており、ステーブルコインは引き続き発行されています
市場にとって、ステーブルコインは法定通貨預金の重要なチャネルであり、その追加発行と廃棄は資金の流れをある程度反映することができ、追加発行は資本の流入を意味し、廃棄は資本の流出を意味します。Longhashモニタリングデータによると、2018年に仮想通貨が弱気相場に入ったとき、USDTの発行額は27億4000万（2018年9月初旬）から18億7000万（12月末）に30％以上減少した。
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(USDT発行状況)
今年初めから10月23日までに、USDTの発行枚数は18億7000万枚から41億1000万枚へと119％増加した。
注目に値するのは、今年6月27日以降、市場は下落し始めたにもかかわらず、USDTは依然として発行されており、6月27日以降、さらに11億1,000万ドルが発行され、37%増加したということです。
USDT は物議を醸しており、しばしば水増しされ不透明であると考えられているという事実を考慮して、準拠したステーブルコインを介した市場資本の流れを調査することにしました。 Circle同社のUSDC (USD Coin)、GeminiのGUSD (Gemini Dollar)、PaxosのPAX (Paxos Standard)、およびTrustTokenのTUSD (TrueUSD)。
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Longhash（ステーブルコインの増発行、毎日の統計）
個別の追加発行額で見ると、USDCはこの期間最大25％増額、現状12％増を維持、PAXは最大70％増、現状33％増となっている。
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(過去6ヶ月間のUSDC、PAX追加発行)
前述のデータから、過去数カ月間の低迷にもかかわらず、暗号市場には依然として大量の資金が流入しており、資金流出は明らかではないという結論も導き出すことができます。
CoinMarketCap データによると、今年6月の1日平均取引高は約820億ドル、今年10月の1日平均取引高は530億ドルで、約35％減少した。
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しかも530億ドルという金額は決して小さくなく、前年同期の1日の取引高は100億ドル強に過ぎなかった。今年の仮想通貨市場取引の活動は、昨年の寒い冬よりもはるかに活発です。
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さらに、2018年の弱気相場では、1日の取引量の最大の減少率は80％を超えました。現在の市場取引状況は、2018年の弱気相場よりもはるかに良好です。
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2. DEFI市場は活況を呈している
DeFi Pulseデータによると、現在DEFI市場にロックされているトークンの総額は5.446ドルで、今年初めと比較して87％以上増加しています。
画像の説明DeFi Pulse ）
とはいえ、今年7月以降、DEFIの時価は一時30％以上縮小した。しかし、2カ月前から徐々に市場は回復し、過去2カ月の累計上昇率は20％を超え、強気の勢いを見せている。
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3. CME契約の取引量は増加し続けています
BitMexの取引高は過去数カ月間減少を続け、10月11日には数ヵ月ぶりの安値（9億4,800万ドル）を記録したが、この結果のより重要な理由は同社自身のコンプライアンス違反である。
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(BitMex取引量)
CME過去数四半期、オープンコントラクトの数は増加し続けており、第 3 四半期は第 2 四半期に比べてわずか 1% 減少しただけであり、2018 年の第 3 四半期と比較して、2019 年の第 3 四半期の建玉は 1% 増加したと述べました。前年同期比 61%; さらに、第 3 四半期の 1 日あたりの平均契約数は 5,534 契約で、前年同期比 10% 増加しました。
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(CMEビットコイン契約データ)
CMECMEは、これらの取引のほとんどは機関投資家からのものであると説明した。 「機関投資家からの資金の流れは引き続き好調で、（第3四半期の）新規口座数は454で、2018年第3四半期の新規口座数は231でした。」
ただし、今年10月以降、CMEの契約取引がわずかに減少し、1日の平均取引量が3,376契約、または16,880BTCに減少していることは注目に値します。
(CME 10月取引データ)
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4. 機関投資家の資金が市場に流入し続ける BlockFi カナダの仮想通貨融資会社
発表されたレポートによると、2018年の弱気相場以降、機関投資家の仮想通貨への関心が高まり、続々と市場に参入している。
報告書によると、現在米国では仮想通貨投資に携わる民間ファンドが201社あり、その割合は1.3％に上る。この割合は大きくはないものの、新興資産にとっては実は小さくありません。
そして、これら 201 のプライベートファンドのうち、10 億ドル相当の億万長者 18 人が仮想通貨に直接投資しており、2,860 億ドルを超える資金も管理しています。これらのファンドの 1% が仮想通貨に投資すると仮定すると、300 ～ 50 億ドルの従来型ファンドが参入します。暗号空間。
上記のレポートが依然として推測に基づいているとすれば、Grayscale のレポートは機関ユーザーの参入が加速していることを裏付けています。 Grayscale最近では、暗号化資産管理機関が
報告書によると、今四半期のグレイスケールの信託商品の収益は全般的に修正されたにもかかわらず、投資流入額は前四半期の3倍、8,480万米ドルから2億5,490万米ドルに増加し、200％以上増加したという。
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(グレースケールレポート)
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現在市場は調整サイクルにあり、BTCやETHなどの主流通貨は100日移動平均線に抑えられている。Keith Wareing暗号通貨アナリスト
