九个月换三任主人，估值10亿的Farcaster怎么就成了「烫手山芋」？

Tác giả gốc: Tiểu Bính

Chưa đầy chín tháng, Farcaster đã đổi chủ lần thứ ba.

Ngày 15 tháng 10, Rish, đồng sáng lập Neynar, thông báo rằng Network School do Balaji Srinivasan sáng lập sẽ tiếp quản Farcaster, phạm vi tiếp nhận bao gồm ứng dụng Farcaster, kho mã giao thức và các sản phẩm liên quan. Phần lớn nhân viên của Neynar sẽ sáp nhập vào Network School để tiếp tục phát triển, còn bản thân Rish và đồng sáng lập Manan chọn rời đi.

Đây là lần chuyển giao quyền sở hữu thứ hai mà Farcaster trải qua trong năm 2026. Vào tháng 1, Neynar vừa mới mua lại nó từ tay đội ngũ sáng lập Merkle Manufactory.

Một giao thức xã hội được cho là "phi tập trung", nhưng quyền kiểm soát cổng vào người dùng lại bị chuyền tay nhau như một củ khoai nóng.

Chín tháng, ba đời chủ

Trước tiên hãy nhìn vào dòng thời gian.

Năm 2024: Thời khắc đỉnh cao. Farcaster hoàn thành vòng gọi vốn Series A trị giá 150 triệu USD, do Paradigm và a16z crypto dẫn dắt, định giá 1 tỷ USD. Sau khi tính năng Frames ra mắt, DAU tăng vọt 400% trong một tuần, đỉnh điểm gần 100.000.

Năm 2025: Chảy máu từ từ. Sau khi cơn sốt hạ nhiệt, DAU giảm 40% so với đỉnh, người dùng đăng ký mới lao dốc 95% từ 15.000 người mỗi ngày xuống còn chưa đầy 650 người. Doanh thu hàng tháng từ mức hàng trăm nghìn USD thời đỉnh cao giảm xuống còn khoảng 10.000 USD. Tháng 5, ứng dụng chính thức Warpcast được đổi thương hiệu thành Farcaster, gần như toàn bộ ứng dụng khách bên thứ ba bị gạt ra bên lề. Một "giao thức" biến thành một "App".

Tháng 1 năm 2026: Lần bán mình đầu tiên. Đồng sáng lập Dan Romero và Varun Srinivasan thông báo rút khỏi hoạt động thường ngày, chuyển sang làm một ứng dụng ví dựa trên Farcaster. Romero nói một câu khiến cộng đồng cảm xúc lẫn lộn: "Làm suốt năm năm, Farcaster rõ ràng cần một con đường và ban lãnh đạo mới." Merkle Manufactory đóng gói hợp đồng giao thức, kho mã, ứng dụng cốt lõi cùng nền tảng phát hành token AI Clanker bán cho Neynar, đồng thời tuyên bố hoàn trả toàn bộ 180 triệu USD vốn gọi được cho nhà đầu tư.

Thao tác này khá hiếm gặp trong lịch sử crypto. Một dự án gọi được 150 triệu USD Series A, định giá 1 tỷ, nhà sáng lập nói "không làm được", trả lại tiền, bán đi tài sản, tự mình chuyển sang đường khác. Dù đánh giá thế nào, ít nhất cũng đàng hoàng hơn nhiều so với "ôm tiền bỏ trốn".

Tháng 1 - 8 năm 2026: Bảy tháng của Neynar. Sau khi tiếp quản, Neynar chuyển Farcaster sang hướng dành cho nhà phát triển. Nhưng dữ liệu tiếp tục xấu đi. Dữ liệu DefiLlama cho thấy doanh thu giao thức (bao gồm Clanker) từ khoảng 27,88 triệu USD trong Q1 giảm mạnh xuống 3,88 triệu USD trong Q2, và Q3 chỉ còn khoảng 246.000 USD. Doanh thu bốc hơi 99%.

Ngày 17 tháng 8 năm 2026: Neynar cũng không trụ nổi. Rish đăng bài trên X, nói rằng Neynar bắt đầu tìm "ngôi nhà mới" cho Farcaster, Clanker và nền tảng nhà phát triển Neynar.

Ngày 15 tháng 10 năm 2026: Network School tiếp nhận. Rish cho biết đội ngũ đã cân nhắc nhiều phương án, cuối cùng chọn Network School của Balaji. Số phận của Clanker không xuất hiện trong thông báo. Theo tiết lộ của người dẫn chương trình podcast GM Farcaster, Rish đang cân nhắc tách Clanker ra để tìm người mua khác.

Network School là ai?

Network School tiếp nhận lần này, đứng sau là "nhà tiên tri" của giới crypto Balaji Srinivasan.

Lý lịch của Balaji không cần giới thiệu nhiều: cựu CTO Coinbase, cựu đối tác tổng quát của a16z, tác giả cuốn sách "The Network State", người khởi xướng cược điên rồ "Bitcoin lên 1 triệu USD trong 90 ngày" năm 2023.

Network School là dự án thực tiễn lý thuyết "quốc gia mạng" của ông. Ban đầu đặt tại Singapore, sau đó thử ở Malaysia nhưng gặp trở ngại về quy định, tháng 7 năm 2026 ký biên bản ghi nhớ với Bộ Phát triển Trí tuệ nhân tạo và Kỹ thuật số Kazakhstan, chuyển trụ sở đến Astana. Hơn 200 người đã chuyển đến làm việc tại trung tâm AI quốc tế alem.ai tại địa phương.

Balaji gọi Astana là "Dubai tiếp theo, Singapore tiếp theo".

Ngày 9 tháng 10, chỉ sáu ngày trước khi thâu tóm Farcaster, Network School công bố một vòng gọi vốn mới tại Network State Conference 2026, do Polychain Capital dẫn dắt, a16z và Coinbase tham gia, định giá 2 tỷ USD.

Một dự án "quốc gia mạng" vừa gọi vốn xong, định giá 2 tỷ, thâu tóm một giao thức xã hội phi tập trung bị nhà sáng lập và người vận hành thứ hai lần lượt từ bỏ, Balaji rốt cuộc nhìn trúng điều gì?

"Hợp đồng thông minh xã hội": Bước chuyển tập trung hóa của một giao thức phi tập trung

Câu trả lời nằm trong bộ quy tắc mới mà Network School công bố.

Farcaster sẽ được đổi tên thành "Network State Protocol" (cũng có báo cáo gọi là "Network Nation Protocol"), định vị từ "mạng xã hội phi tập trung" chuyển thành "mạng xã hội kỹ thuật số tự nguyện tham gia, cuối cùng phản chiếu ra thế giới thực".

Về thao tác cụ thể, ba thay đổi đáng chú ý:

Thứ nhất, hợp đồng thông minh xã hội. Tất cả người dùng phải chọn chấp nhận hoặc từ chối một "hợp đồng thông minh xã hội". Người dùng chấp nhận sẽ đúc một NFT on-chain làm bằng chứng. Người dùng từ chối giữ quyền chỉ đọc, khóa, tiền, danh sách theo dõi và lịch sử đăng bài của họ sẽ được di chuyển sang ứng dụng khách khác.

Thứ hai, quy tắc kiểm duyệt nội dung. Tham chiếu "quy tắc ứng xử công cộng" của Singapore, định nghĩa một loạt "trọng tội kỹ thuật số": phát ngôn thù hận, đe dọa giết chóc, lừa đảo, khiêu khích lặp đi lặp lại, theo dõi quấy rối, và giả mạo nội dung do AI tạo ra là do con người sáng tác.

Thứ ba, kiểm duyệt bằng AI và xác minh con người. Đưa vào kiểm duyệt nội dung hỗ trợ bởi AI, và dần dần yêu cầu người dùng hoàn thành xác minh "bằng chứng con người" để giảm bot.

Bộ quy tắc này đã gây tranh cãi trong cộng đồng. The Block đưa tin, nhiều người dùng cho biết bản thân bị cấm hồi tố vì các bài đăng từ nhiều tháng trước về Elon Musk, camera Flock và "ngày tri ân người đồng tính".

Một giao thức phi tập trung, giờ đây yêu cầu người dùng ký một "quy tắc ứng xử", dùng AI để kiểm duyệt nội dung, dùng NFT để phân biệt "công dân tốt" và "người dùng chỉ đọc".

Rốt cuộc đây là đang xây dựng một xã hội kỹ thuật số kiểu mới, hay đang xây dựng một nền tảng tập trung được trang trí bằng blockchain?

Vấn đề thực sự: Sự vặn vẹo giữa tầng giao thức và tầng ứng dụng

Ba lần đổi chủ của Farcaster phơi bày một mâu thuẫn cấu trúc căn bản của đường đua xã hội phi tập trung.

Tầng giao thức thực sự phi tập trung. Snapchain của Farcaster đạt hơn 10.000 TPS, độ trễ xác nhận 780 mili giây, chỉ số kỹ thuật thậm chí còn đẹp hơn nhiều L1 công khai. Mã nguồn mở, bất kỳ ai cũng có thể xây dựng ứng dụng khách trên giao thức.

Nhưng tầng ứng dụng thì chưa bao giờ như vậy.

Warpcast (sau này là App chính thức Farcaster) lâu dài chiếm "gần như 100% hoạt động người dùng", ứng dụng khách bên thứ ba bị gạt hoàn toàn ra bên lề. Giao thức mở, nhưng cổng vào người dùng thì độc quyền. Điều này có nghĩa ai kiểm soát App đó, người đó kiểm soát trải nghiệm người dùng, chiến lược nội dung và hướng thương mại hóa của toàn bộ giao thức.

Đây là lý do tại sao Farcaster có thể bị "bán". Bạn không thể bán một giao thức thực sự phi tập trung, giống như bạn không thể bán TCP/IP. Nhưng bạn có thể bán công ty chiếm giữ cổng vào người dùng duy nhất có ý nghĩa trên giao thức.

Merkle đã bán nó, vì nhà sáng lập muốn làm việc khác. Neynar tiếp quản bảy tháng cũng không trụ nổi, vì người dùng và doanh thu đều đang sụp đổ. Giờ Balaji tiếp nhận, muốn cải tạo nó thành hạ tầng xã hội của "quốc gia mạng".

Mỗi đời chủ mới đều bước vào với một tầm nhìn khác nhau.

Nhưng họ đối mặt với cùng một vấn đề: trên một nền tảng có chưa đến 250.000 MAU, DAU chưa đến 60.000, doanh thu hàng tháng giảm xuống còn vài chục nghìn USD, bất kỳ câu chuyện vĩ đại nào cũng cần trả lời trước một câu hỏi giản dị.

Người đâu?