亚太股市再次暴跌，储存股大跌均超10%

Tiêu đề gốc: "Làn sóng bán tháo cổ phiếu bán dẫn giáng mạnh vào thị trường chứng khoán châu Á - Thái Bình Dương, Kospi của Hàn Quốc giảm 7% kích hoạt cắt mạch, dầu Brent tăng 4 phiên liên tiếp vượt 85 đô la"

Tác giả gốc: Zhao Ying

Nguồn gốc: Wall Street CN

Làn sóng bán tháo cổ phiếu bán dẫn mới gây áp lực lên thị trường chứng khoán châu Á, khiến tính bền vững của các giao dịch AI một lần nữa bị nghi ngờ. Trong khi đó, căng thẳng gia tăng ở Trung Đông thúc đẩy giá dầu tăng phiên thứ tư liên tiếp.

Chỉ số Kospi của Hàn Quốc đã mở rộng mức giảm xuống hơn 7% vào thứ Tư, với SK Hynix và Samsung Electronics đóng góp phần chính vào mức giảm của chỉ số. Cổ phiếu niêm yết tại Tokyo của Kioxia Holdings giảm hơn 13%, trong khi chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản có lúc mở rộng mức giảm lên 3%. Làn sóng bán tháo này đã kéo chỉ số MSCI Châu Á Thái Bình Dương giảm 1,5%, chấm dứt đà tăng hai phiên liên tiếp trước đó.

Trong khi đó, dầu thô Brent tăng phiên thứ tư liên tiếp, vượt mức 85,25 đô la Mỹ mỗi thùng. Các cuộc không kích mới của Mỹ nhằm vào Iran làm gia tăng lo ngại về sự gián đoạn nguồn cung năng lượng Trung Đông.

Chủ tịch Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc cho biết các nhà chức trách sẽ sớm công bố các biện pháp liên quan đến ETF đòn bẩy để giải quyết tranh cãi về việc các ETF đòn bẩy liên kết với Samsung và SK Hynix đang làm gia tăng biến động thị trường chứng khoán. Ngoài ra, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã tăng lãi suất cơ bản từ 2,50% lên 2,75%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Bán tháo cổ phiếu chip gia tăng, khả năng phục hồi của giao dịch AI bị thử thách

Lĩnh vực bán dẫn tiếp tục chịu áp lực, trở thành động lực cốt lõi cho sự sụt giảm của thị trường chứng khoán châu Á trong đợt này.

Sau nhiều tháng giá cổ phiếu tăng vọt, các nhà đầu tư bắt đầu yêu cầu bằng chứng mạnh mẽ hơn rằng sự gia tăng chi tiêu vốn cho AI có thể chuyển thành tăng trưởng lợi nhuận bền vững tổng thể trong chuỗi cung ứng bán dẫn. David Savage, chiến lược gia của Bloomberg, chỉ ra rằng phản ứng lạnh nhạt của thị trường đối với báo cáo kết quả ấn tượng của ASML đã làm sâu sắc thêm một xu hướng đáng lo ngại —— kết quả kinh doanh sơ bộ mạnh mẽ của Samsung Electronics và dữ liệu doanh số ổn định của TSMC cho đến nay vẫn chưa thể hỗ trợ cho đà tăng ngày càng mong manh của cổ phiếu chip.

ASML trước đó đã nâng dự báo doanh số cả năm lần thứ hai trong năm nay và theo báo cáo của The Information, công ty có kế hoạch tăng giá thiết bị sản xuất chip, tin tức dẫn lời bốn người am hiểu sự việc. Mặc dù vậy, phản ứng của thị trường vẫn trầm lắng. TSMC sẽ công bố báo cáo tài chính vào cuối ngày hôm đó, được coi là điểm mấu chốt tiếp theo để đánh giá tiến độ xây dựng cơ sở hạ tầng AI. David Savage cho biết, với tư cách là công ty có vốn hóa thị trường lớn nhất châu Á, TSMC phải đối mặt với ngưỡng kỳ vọng cực kỳ cao và liệu có thể xoay chuyển tâm lý thị trường khu vực hay không vẫn còn phải chờ xem.

Thị trường Hàn Quốc kích hoạt cơ chế cắt mạch, cơ quan quản lý khẩn trương lên tiếng

Mức giảm mạnh của thị trường chứng khoán Hàn Quốc đã kích hoạt cơ chế bảo vệ thị trường. Hợp đồng tương lai chỉ số Kospi 200 giảm hơn 5%, Sàn giao dịch Hàn Quốc ngay lập tức kích hoạt cơ chế "sidecar", tạm dừng giao dịch chương trình hóa Kospi. Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản có lúc mở rộng mức giảm lên 3%.

Tuyên bố của Chủ tịch Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hàn Quốc phản ánh sự cảnh giác cao độ của cơ quan quản lý đối với biến động thị trường. Các ETF đòn bẩy liên kết với Samsung và SK Hynix gần đây được cho là đã phần nào khuếch đại biến động giá cổ phiếu, và các nhà chức trách cam kết sẽ sớm đưa ra các biện pháp đối phó. Cùng ngày, Ngân hàng Trung ương Hàn Quốc đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản, nâng lãi suất cơ bản lên 2,75%, phù hợp với kỳ vọng của thị trường.

Căng thẳng Trung Đông leo thang, giá dầu tiếp tục tăng cao

Rủi ro địa chính trị trở thành một mạch chính khác thúc đẩy giá dầu tăng.

Thỏa thuận hòa bình tạm thời Mỹ-Iran được ký cách đây khoảng một tháng đã gần như đổ vỡ hoàn toàn trong tuần qua, khi hai bên tranh giành quyền kiểm soát eo biển Hormuz. Phần lớn xuất khẩu năng lượng của Ả Rập Xê Út, Qatar, Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất và các nước khác đều phải vận chuyển qua eo biển này. Trump tuyên bố sẽ tăng cường cường độ ném bom cho đến khi Iran ngừng tấn công tàu thuyền ở eo biển Hormuz và đồng ý mở tuyến đường thủy này.

Theo Tân Hoa xã, người phát ngôn của Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran đã đăng trên mạng xã hội vào sáng sớm ngày 16 rằng các hành động hiện tại của Iran tập trung vào việc phá hủy "cơ sở hạ tầng tấn công" của Mỹ trong khu vực và các bước tiếp theo sẽ được triển khai sau đó. Người phát ngôn viết: "Kẻ thù đừng nghĩ rằng có thể tiếp tục duy trì tình hình chiến đấu hiện tại và kéo dài cuộc chiến thành một cuộc chiến tiêu hao."

David Russell của TradeStation cho biết: "Cục Dự trữ Liên bang không có áp lực tăng lãi suất trong ngắn hạn, nhưng về lâu dài, giá dầu mới là yếu tố chi phối. Lĩnh vực năng lượng đã nâng đỡ thị trường vào tháng 6, nhưng nếu eo biển Hormuz không thể được mở cửa, lịch sử này có thể sớm trở thành quá khứ."

Dữ liệu lạm phát làm dịu kỳ vọng tăng lãi suất của Fed, thị trường trái phiếu mạnh lên

Bên cạnh sự biến động của thị trường chứng khoán và dầu mỏ, thị trường trái phiếu được hưởng lợi từ sự hạ nhiệt của dữ liệu lạm phát.

Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 6 của Mỹ thấp hơn dự kiến, thúc đẩy giá trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vào thứ Tư, khiến các nhà giao dịch tiếp tục hạ thấp kỳ vọng về mức tăng lãi suất của Fed trong năm nay. Được điều này thúc đẩy, trái phiếu chính phủ của Australia và New Zealand cũng tăng giá đồng loạt. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tiếp tục giảm từ mức đỉnh năm 2026.

Mâu thuẫn cốt lõi mà thị trường hiện đang phải đối mặt là: dữ liệu lạm phát yếu hơn tạo không gian cho Fed giữ nguyên lãi suất, nhưng rủi ro tăng giá năng lượng do tình hình Trung Đông tiếp tục xấu đi có thể mở lại van áp lực lạm phát trong một khung thời gian dài hơn, khiến triển vọng chính sách tiền tệ một lần nữa trở nên phức tạp.