CZ nói về đầu tư: 70% crypto, 20% AI, 10% công nghệ sinh học, đã đầu tư vào “tử cung nhân tạo” và “tái tạo đầu gối”

Liên kết gốc: CZ về Tương lai của Tiền điện tử

Biên dịch gốc: CryptoLeo (@LeoAndCrypto)

Lời người biên tập: Đã lâu lắm rồi mới thấy các nhóm trong cộng đồng crypto bàn về coin (toàn là Micron, SpaceX). Odaily điểm lại nội dung cuộc phỏng vấn của CZ với Galaxy để tiếp thêm niềm tin cho mọi người – Cuộc phỏng vấn có tên "CZ on the Future of Crypto". Cuộc trò chuyện xoay quanh chu kỳ thị trường hiện tại, sự hợp nhất giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử, thị trường dự đoán, sự phát triển của AI, triết lý đầu tư... Có thể sẽ mang lại cho bạn, những người vẫn còn hy vọng vào đồng coin trong thời kỳ thị trường giá xuống, một vài gợi ý. Dưới đây là bản tóm tắt và biên dịch toàn văn nội dung cuộc phỏng vấn:

Hỏi: Về chu kỳ bốn năm của tiền điện tử, tôi đã tính toán và thấy nó rất chính xác, gần như chính xác đến từng ngày. Anh nghĩ sao?

CZ: Tôi cho rằng nhận định về chu kỳ bốn năm của tiền điện tử là rất chính xác. Đây là một chu kỳ bình thường, hiện tại giá coin đã giảm khoảng 50%. Trong các chu kỳ trước, thậm chí còn có lần giảm tới 80%. Ví dụ như năm 2022, sau sự sụp đổ của Luna lại gặp vụ sập của FTX, tiền điện tử đã xuống đáy, Bitcoin chạm mức 16.000 USD. Giá coin bây giờ gấp 4, 5 lần thời điểm đó, mỗi chu kỳ đều cao hơn.

So với trước đây, hiện nay có các quốc gia ủng hộ Bitcoin, nhiều quốc gia chấp nhận tiền điện tử, các quy định và thảo luận về tiền điện tử cũng mang tính quốc tế hóa, còn có sự chấp nhận của các tổ chức (BlackRock), bao gồm cả việc niêm yết ETF BNB. Chúng ta thực sự thấy nhiều hoạt động phát triển thực tế hơn, nhiều nhà phát triển quay trở lại Mỹ, một số quốc gia đang phát hành nhiều stablecoin hơn. Và còn có RWA, chẳng hạn như bạn có thể mua token SPCX/preIPO trên Binance hoặc các nền tảng giao dịch khác.

Mặc dù chúng ta nói về chu kỳ, nhưng chu kỳ sẽ không kết thúc ở cùng một điểm. Mỗi chu kỳ đều bắt đầu ở mức cao hơn nhiều so với chu kỳ trước, tạo thành một chu kỳ lặp lại với đáy ngày càng tăng.

Tôi khó có thể nói đáy của chu kỳ này ở đâu/sẽ kéo dài bao lâu, tôi không thích dự đoán lắm, nhưng các đỉnh trước đó thường là các mức hỗ trợ trong tương lai. Ví dụ, mức 60.000 USD là đỉnh lịch sử của 4, 5 năm trước, trong phân tích kỹ thuật, đỉnh trước đó luôn trở thành hỗ trợ cho đáy tiếp theo. Có nhiều lý thuyết đằng sau điều này, tôi không biết lý thuyết có đúng hay không. Tôi không phải là một nhà phân tích kỹ thuật xuất sắc, nhưng thực tế dường như là như vậy.

Hỏi: Trong chu kỳ tiền điện tử, luôn có một vụ sập lớn nào đó khiến thị trường từ đỉnh rơi xuống đáy. Chu kỳ này có vụ sập nào gần như thế không?

CZ: Đây là một câu hỏi rất thú vị, tôi cũng rất tò mò, có lẽ tôi đã tò mò từ 6 tháng trước rồi. Nhưng trong 6 tháng qua, không có tổ chức nào tiết lộ là sắp phá sản. Toàn ngành đã làm tốt hơn trong việc kiểm soát đòn bẩy. Có thể có một số cú sốc trong nội bộ ngành, nhưng không ai phá sản.

Kiến thức của tôi có hạn, tôi thấy không có nhiều sản phẩm đòn bẩy cao. Mặc dù có một số stablecoin cung cấp lợi suất cao, kiểu như cho vay tuần hoàn. Nhưng nhìn chung, quy mô của các sản phẩm này tương đối nhỏ so với quy mô ngành hiện tại, đó là một điều tốt.

Hỏi: Tài chính truyền thống đang xây dựng blockchain của riêng họ, tiền điện tử giới thiệu chứng khoán token hóa, RWA. Về sự hợp nhất giữa tài chính truyền thống và tiền điện tử, anh thấy ranh giới giữa tập trung hóa và phi tập trung hóa ở đâu? Liệu TradFi sẽ khiến tiền điện tử tập trung hơn, hay tiền điện tử sẽ làm cho TradFi phi tập trung hơn?

CZ: Tôi nghĩ cả hai điều sẽ xảy ra, bởi vì chúng ta đã thấy sự hợp nhất này. Và về mặt lý thuyết, tiền điện tử không phải là một ngành độc lập, nó chỉ là một công nghệ mới, một công cụ mới, giúp các giao dịch tài chính được thực hiện với tốc độ cao, chi phí thấp, minh bạch hơn, v.v. Cũng giống như hiện nay không có công ty Internet thuần túy, nhưng có các công ty cơ sở hạ tầng Internet như Cisco.

Các công ty tài chính truyền thống có thể sử dụng blockchain, công nghệ này mở cho tất cả mọi người, họ cũng có thể phát triển blockchain riêng của mình, với nhiều công nghệ khác nhau, hầu hết đều là mã nguồn mở. Còn đối với các công ty tiền điện tử, họ có thể cung cấp các dịch vụ rất giống với dịch vụ tài chính truyền thống. Hiện họ có thể cung cấp các dịch vụ như cho vay, tiết kiệm, giao dịch cổ phiếu. Chuyển tiền, thanh toán, tất cả những điều này các công ty tiền điện tử đều có thể làm, và điều này không chỉ giới hạn ở tiền điện tử, ngoài stablecoin còn có các kênh fiat, các công ty tiền điện tử cũng xử lý các nghiệp vụ tương tự như fiat.

Tiền điện tử và tài chính truyền thống không nên bị phân chia, đây chỉ là một ngành công nghệ tài chính, vì vậy sự hợp nhất này nhất định sẽ xảy ra. Về tập trung hóa và phi tập trung hóa, tôi cho rằng, về bản chất, bất kỳ nền tảng nào, bất kỳ công ty nào trong ngành đều là một phần của tập trung hóa, thậm chí bất kỳ đội ngũ, dự án nào, chỉ cần có nhiều người tham gia thì cũng là một phần của tập trung hóa.

Con người có hiệu ứng mạng lưới, chúng ta thích làm việc nhóm, rất ít người có thể làm việc một mình với AI. Nhưng công nghệ luôn phát triển, ngày càng trở nên phi tập trung hơn. Vì vậy, tôi nghĩ cả khía cạnh phi tập trung hóa và tập trung hóa đều sẽ xảy ra. Sự đối lập nhị phân giữa tập trung hóa và phi tập trung hóa thực ra có thể được hiểu là: trong một thế giới phi tập trung, bất kỳ ai cũng có thể làm việc cùng nhau. Một thế giới phi tập trung nên có thể chứa đựng những người tham gia tập trung.

Nếu những người tham gia tập trung có thể cung cấp dịch vụ thực sự chất lượng, an toàn với chi phí thấp, thì họ sẽ thu hút ngày càng nhiều người dùng, đó là hiệu ứng mạng lưới.

Dĩ nhiên, điều này có thể dẫn đến tập trung hóa hoặc thậm chí độc quyền trong phạm vi nhỏ, có ưu và nhược điểm. Các công ty lạm dụng sức mạnh độc quyền thường sẽ mất vị thế độc quyền trên thị trường theo thời gian, chúng chỉ tạo ra cơ hội cho những người tham gia thị trường mới. Vì vậy, ở một mức độ nào đó, tập trung hóa và phi tập trung hóa sẽ luôn tồn tại song song, nhưng tôi là người ủng hộ mạnh mẽ cho phi tập trung hóa. Công nghệ sẽ tiếp tục thúc đẩy sự phát triển của phi tập trung hóa, ngày càng nhiều công cụ sẽ trở nên phi tập trung hơn.

Hỏi: Các ngân hàng và gã khổng lồ thẻ tín dụng cũng đang xây dựng blockchain hoặc mảng kinh doanh tiền điện tử của riêng họ, ví dụ Mastercard thông báo xây dựng nền tảng thử nghiệm MTN. Tại sao họ không phát triển kinh doanh trên BNB, Ethereum, Solana?

CZ: Đó mới đúng là tinh thần của phi tập trung hóa. Bạn có thể tự do xây dựng blockchain của riêng mình, không nhất thiết phải giao dịch trên ETH hay BNB. Blockchain càng khác biệt càng tốt, ở một mức độ nhất định cũng tốt cho người dùng, chúng ta càng có nhiều lựa chọn càng tốt. Theo thời gian, người dùng sẽ biết blockchain nào có giá trị sử dụng. Hiện tại vẫn chưa rõ liệu đa số mọi người chỉ quan tâm đến tập trung hóa hay phi tập trung hóa.

Tôi nghĩ đa số mọi người quan tâm đến các khía cạnh cơ bản như chi phí thấp, an toàn, dễ sử dụng. Nếu những người tham gia tài chính truyền thống lớn muốn phát triển blockchain độc quyền của riêng họ và họ xoay sở để mọi người sử dụng nó, thì điều đó rất đáng khen ngợi. Nhưng tôi nghĩ ngày càng nhiều người sẽ yêu cầu nhiều quyền tự do hơn. Thế giới tiền điện tử phi tập trung thực sự mang lại quyền tự do cao hơn và chi phí thấp hơn, v.v. Việc sử dụng blockchain nào phụ thuộc vào lựa chọn của người tiêu dùng.

Ngoài ra, nhiều quốc gia không hoàn toàn thích ứng với các blockchain hoàn toàn mở, họ đều muốn có blockchain quốc gia của riêng mình. Tôi đã thảo luận với các nhà lãnh đạo của nhiều quốc gia khác nhau, họ đều muốn có blockchain quốc gia của riêng mình, nhưng họ cần thời gian để thuyết phục bản thân: "Chúng ta sẽ từ bỏ quyền kiểm soát tiền tệ, hoặc chúng ta sẽ từ bỏ quyền kiểm soát ngành tài chính quốc gia."

Đây có thể là một giai đoạn chuyển tiếp. Theo thời gian, đối với các quốc gia lớn như Mỹ, nếu tất cả các gã khổng lồ ở Phố Wall sử dụng một hoặc hai blockchain riêng tư, và có hàng nghìn tỷ đô la lưu thông trên các mạng lưới này, các nhà đầu tư nhỏ lẻ có thể bị loại ra ngoài, giống như Internet doanh nghiệp, trên Internet doanh nghiệp có đủ hoạt động, những hoạt động đó có ý nghĩa, vậy thì không sao.

Phi tập trung hóa không đồng nghĩa với việc mọi người phải sử dụng một blockchain mã nguồn mở duy nhất. Nếu chúng ta bắt buộc mọi người phải sử dụng Bitcoin, đó không phải là phi tập trung hóa thực sự.

Hỏi: Sàn Binance có thể giao dịch hợp đồng vĩnh viễn. BitMEX là một trong những sàn đầu tiên cung cấp hợp đồng vĩnh viễn, một công cụ tài chính rất quan trọng, hiệu quả và tuyệt vời. Có vẻ như trong tương lai, sau khi tiền điện tử được hợp pháp hóa, sẽ có nhiều nền tảng như CME cũng có thể giao dịch tiền điện tử. Những điều này có ảnh hưởng gì đến các sàn giao dịch tiền điện tử? Và việc giao dịch cổ phiếu bằng tiền điện tử v.v. có ảnh hưởng gì đến các sàn giao dịch truyền thống?

CZ: Trước hết, hợp đồng tương lai không phải được phát minh ra trong lĩnh vực tiền điện tử, nó đã tồn tại trong lĩnh vực tài chính truyền thống. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn lần đầu tiên xuất hiện trong tiền điện tử vào năm 2014, do BitMEX giới thiệu. Binance ra đời muộn hơn một chút, phải đến năm 2019 mới bắt đầu cung cấp. Trong khoảng thời gian 5 năm đó, một số sàn khác cũng cung cấp các loại hợp đồng tương lai khác, nhưng không phải hợp đồng vĩnh viễn, mà là hợp đồng giao hàng. Vào thứ Sáu hàng tuần, bạn phải thanh toán và tái tục hợp