Early opportunities in the next crypto cycle may be hidden in AI-screened results
- Core Thesis: The biggest winners of the next crypto cycle may come from projects that seem to have "bad names and weak narratives" in human eyes. This is because AI-assisted discovery and attention fragmentation are overturning traditional discovery mechanisms. The market will reward systematic traders who can track and understand the actual flow of attention and capital, rather than just relying on narratives and community consensus.
- Key Elements:
- Retail investors are increasingly relying on AI tools for decision-making. Project competition is shifting from human attention to machine-level data optimization, such as momentum, trading volume, and interaction signals.
- Attention distribution will become more fragmented. Social trading apps, local communities, and AI tools may dominate capital flows earlier than CT (Crypto Twitter). Pure social instinct will struggle to capture all winners.
- The overall market cap of memecoins may grow, but due to a surge in supply and dilution of attention, the probability of a single token experiencing a monster rally like Doge/Shiba in 2021 decreases.
- The market's surface will be more deceptive. Distinguishing genuine attraction from "machine-readable attraction" (e.g., indicators that look healthy but are actually low quality) becomes a core challenge for traders.
- The advantage in the next cycle shifts from "having the best opinion" to "having the best system" — tools and methods that can track how attention translates into actual capital flows and discern genuine market signals from false ones.
Tác giả gốc: mo
Biên dịch gốc: Deep Tide TechFlow
Dẫn nhập: Những người chiến thắng lớn nhất trong chu kỳ tiếp theo có thể là những dự án mà đa số mọi người hoàn toàn không hiểu nổi – tên xấu, câu chuyện yếu, cộng đồng ngẫu nhiên, nhưng lại tăng mạnh. Bởi vì AI đang thay đổi cách các nhà đầu tư nhỏ lẻ khám phá dự án, sự chú ý ngày càng phân mảnh, và các dự án bắt đầu tối ưu hóa dữ liệu hiển thị cho thuật toán thay vì con người. Điều này có nghĩa là vòng sau không chỉ là tìm ra câu chuyện hay nhất, mà là hiểu cách các câu chuyện được khám phá.
Tôi đã luôn suy nghĩ về một điều:
Chu kỳ tiếp theo sẽ chứng kiến nhiều người chiến thắng mà đa số mọi người hoàn toàn không hiểu nổi.
Không phải kiểu khó hiểu thông thường trong crypto. Tôi muốn nói đến: tên xấu, câu chuyện yếu, cộng đồng ngẫu nhiên, hầu như không có sự hiện diện trên CT, nhưng vẫn tăng mạnh. Và có thể tăng từ rất sớm.
Nhận định cơ bản của tôi là, nhiều đợt tăng giá lớn trong chu kỳ tới sẽ không dễ dàng bị phát hiện bằng cách chỉ nhìn vào dòng thời gian và đi theo đám đông như trước đây. Thị trường đang thay đổi cách thức khám phá sự chú ý, cách dòng vốn lưu chuyển, và cách các nhà đầu tư nhỏ lẻ quyết định mua gì.
Điều này rất quan trọng, bởi vì nếu tôi đúng, chu kỳ tiếp theo không chỉ là tìm ra câu chuyện hay nhất.
Mà là hiểu cách các câu chuyện được khám phá.
Tôi tin rằng quá trình này đã và đang thay đổi.
1. Cơ chế khám phá đang thay đổi
Trong vài chu kỳ qua, sự chú ý trong crypto chủ yếu được định hướng qua một số kênh rõ ràng.
CT, Telegram, Discord, KOL, các nhóm chat, những người có ảnh hưởng địa phương, một vài tài khoản lớn, một vài cộng đồng ồn ào, một vài câu chuyện mà mọi người đều thấy cùng lúc.
Những điều này vẫn còn quan trọng. Tôi không nghĩ chúng sẽ biến mất.
Nhưng tôi thực sự nghĩ chu kỳ tới sẽ khác, bởi vì ngày càng nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ bắt đầu dựa vào AI để hỗ trợ ra quyết định. Mọi người hỏi AI cái gì đang thịnh hành, cái gì có đà tăng trưởng, cái gì bị định giá thấp, lĩnh vực nào đang nóng lên, đồng coin nào đang thu hút sự chú ý.
Xu hướng này có thể sẽ tiếp tục tăng trưởng.
Một khi điều này trở nên phổ biến, luật chơi sẽ thay đổi. Các dự án không chỉ cạnh tranh để giành sự chú ý của con người. Chúng còn phải cạnh tranh để xuất hiện trong các hệ thống mà mọi người sử dụng để sàng lọc thị trường.
Đây là một cuộc chơi khác.
Vấn đề không còn chỉ là "ai có người quảng bá tốt nhất", mà trở thành "dự án nào trông đẹp nhất ở cấp độ máy móc mà mọi người dùng để đơn giản hóa thị trường".
Điều này rất quan trọng.
2. Cơ chế phân phối đang thay đổi
Tôi cũng nghĩ sự chú ý trong chu kỳ tới sẽ phân mảnh hơn trước.
CT vẫn quan trọng, nhưng tôi không nghĩ nó sẽ chiếm ưu thế như trước, ít nhất là một cách tương đối.
Ý tôi rất đơn giản. Số người dùng tuyệt đối của X có thể vẫn đang tăng, nhưng nếu các nhà đầu tư nhỏ lẻ bắt đầu dành nhiều thời gian hơn ở những nơi khác, thị phần ảnh hưởng thị trường của nó có thể đang thu hẹp.
Có thể là các ứng dụng giao dịch xã hội. Có thể là các công cụ khám phá hỗ trợ AI. Có thể là mọi người dành nhiều thời gian hơn trong các nhóm Telegram, nhóm WeChat địa phương hoặc các cộng đồng giao dịch dựa trên ứng dụng, thay vì lướt CT cả ngày.
Nếu các ứng dụng như FOMO tiếp tục phát triển, nhiều dòng vốn nhỏ lẻ hơn có thể hình thành trong các hệ sinh thái này, sớm hơn nhiều so với khi nó trở nên rõ ràng trên dòng thời gian.
Điều này khiến thị trường khó đọc hơn nhiều chỉ dựa trên cảm nhận xã hội.
Chu kỳ trước, nhiều nhà giao dịch nghĩ rằng chỉ cần online đủ nhiều, kết nối đủ rộng, theo dõi đúng người, là có thể bám sát dòng chảy của sự chú ý.
Chu kỳ tới có thể không khoan dung như vậy.
Bạn có thể online rất nhiều, nhưng vẫn bỏ lỡ những thứ thực sự đang tăng.
3. Hiệu suất thị trường đang thay đổi
Tôi nghĩ phần này thú vị hơn.
Nếu việc khám phá trở nên phân mảnh hơn và phụ thuộc nhiều hơn vào AI, nếu có nhiều tài sản cạnh tranh trong cùng một vũng sự chú ý đầu cơ, thì thị trường sẽ bắt đầu thưởng cho những thứ khác biệt.
Bạn có thể phải sẵn sàng giao dịch hoặc đầu tư vào những thứ có vẻ ngớ ngẩn hơn so với những ý tưởng thành công của lần trước.
Không phải vì thị trường hỏng. Không phải vì các yếu tố cơ bản sẽ không bao giờ quan trọng nữa. Mà bởi vì trong crypto, sự chú ý vẫn là một trong những động lực thuần túy nhất của giá cả, đặc biệt là trong giai đoạn đầu của một xu hướng.
Sự chú ý không phải lúc nào cũng chảy đến những thứ thông minh nhất.
Đôi khi nó chảy đến những thứ dễ hiểu nhất, dễ lặp lại nhất, dễ biến thành meme nhất, hoặc dễ xuất hiện nhất trong bảng tin, máy quét hoặc câu trả lời của AI.
Điều này có nghĩa là một số đồng coin có lợi nhuận cao nhất trong chu kỳ tới có thể trông thật phi lý.
Tên xấu. Ý tưởng tồi. Câu chuyện yếu. Lợi nhuận khổng lồ.
Nghe có vẻ ngu ngốc, nhưng tôi nghĩ nó là sự thật.
Tầng AI tạo ra một trò chơi mới
Đây là phần tôi nghĩ đa số mọi người đánh giá thấp.
Nếu nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ dùng AI để tìm kiếm cơ hội, thì cuối cùng các đội dự án sẽ cố gắng tối ưu hóa cho điều này.
Không chỉ vì thị phần trên CT. Không chỉ vì tầm ảnh hưởng của KOL. Không chỉ vì sức nóng trên chuỗi.
Họ có thể bắt đầu cố gắng trông hấp dẫn trong tầng dữ liệu mà các công cụ và máy quét AI phụ thuộc vào.
Điều này có thể có nghĩa là các chỉ số bề mặt đẹp hơn, đà tăng trưởng rõ ràng hơn, dòng vốn minh bạch hơn, tín hiệu tương tác tốt hơn, khối lượng giao dịch đẹp hơn, sức hấp dẫn tốt hơn.
Vâng, trong một số trường hợp, điều này cũng có thể có nghĩa là các đội dự án cố gắng tạo ra ảo ảnh về đà tăng trưởng mà các nhà giao dịch thông thường khó phát hiện.
Nhà giao dịch thông thường nhìn thấy bề mặt và cho rằng bề mặt là thật.
Đó chính là rủi ro.
Một thứ gì đó trông có vẻ khỏe mạnh từ xa, nhưng chất lượng thực tế lại tệ hơn nhiều so với vẻ ngoài.
Đó là lý do tại sao tôi nghĩ chu kỳ tới sẽ thưởng cho những ai có thể phân biệt được giữa sức hấp dẫn thực sự và sức hấp dẫn có thể đọc được bằng máy.
Hai điều này không phải lúc nào cũng giống nhau.
Tại sao tôi nghĩ các nhà giao dịch cần công cụ tốt hơn trong chu kỳ tới
Nếu luận điểm này đúng, thì lợi thế trong chu kỳ tới có thể không chỉ là "theo dõi đúng tài khoản sớm hơn".
Mà sẽ nhiều hơn về việc:
Theo dõi sự chú ý thực sự đang chảy đi đâu
Theo dõi dòng vốn thực sự đang di chuyển đến đâu
Phân biệt sự tham gia thực sự với sức mạnh giả tạo
Hiểu một đợt tăng giá là do nhu cầu thực sự hỗ trợ hay chỉ là các chỉ số đẹp
Nói cách khác, bề mặt thị trường có thể trở nên lừa dối hơn.
Nếu nhiều sự khám phá diễn ra thông qua AI, ứng dụng giao dịch xã hội, cộng đồng phân mảnh và các giao diện lọc máy móc, thì bản thân quan điểm cá nhân trở nên kém hữu ích hơn. Bạn cần những hệ thống tốt hơn.
Đây có thể là nơi việc sở hữu công cụ của riêng mình bắt đầu trở nên quan trọng hơn.
Không phải vì công cụ có thể kỳ diệu giúp bạn thông minh hơn, mà bởi vì chu kỳ tới có thể thưởng cho những nhà giao dịch có thể đo lường sự chú ý và dòng vốn tốt hơn những người bình thường – những người dựa vào dòng thời gian, cảm xúc và bài đăng của KOL.
Memecoin có thể vẫn tăng trưởng, nhưng lợi nhuận biên giảm dần
Tôi vẫn nghĩ memecoin sẽ tiếp tục quan trọng trong chu kỳ tới.
Tôi không nghĩ lĩnh vực này sẽ biến mất.
Nhưng tôi thực sự nghĩ hình thái của tiềm năng tăng giá đang thay đổi.
Cách nói đơn giản nhất là:
Toàn bộ lĩnh vực memecoin có thể tăng trưởng, đồng thời tiềm năng tăng giá của từng người chiến thắng riêng lẻ lại thu hẹp lại.
Đây là điểm mấu chốt.
Năm 2021, có ít memecoin cạnh tranh sự chú ý và thanh khoản hơn nhiều. Những người chiến thắng có nhiều không gian hơn để thống trị thị trường. Doge và Shiba đạt vốn hóa thị trường phi lý vì năng lượng đầu cơ tập trung hơn.
Đến năm 2024 và 2025, số lượng memecoin bùng nổ. Nguồn
