Từ kim loại quý đến cổ phiếu Mỹ hàng hóa, các nền tảng tiền mã hóa đang định hình lại quyền định giá tài sản toàn cầu

Khi thiên nga đen địa chính trị cất cánh vào cuối tuần, các nhà đầu tư trên thị trường tài chính truyền thống thường chỉ biết đứng nhìn. Gần đây, việc các cơ sở ở UAE và những nơi khác bị phá hoại đã làm trầm trọng thêm sự biến động của giá dầu. Kể từ khi Mỹ và Israel phát động cuộc không kích vào Iran, nhiều nhà giao dịch đã đổ xô vào các nền tảng tiền điện tử để mua bán hợp đồng vĩnh viễn dầu mỏ. Trong khi các nhà đầu tư năng lượng truyền thống đếm từng giây chờ đợi thị trường tương lai mở cửa trở lại vào Chủ nhật, các nhà giao dịch tiền điện tử ở nước ngoài đã bắt đầu đặt cược vào xu hướng giá dầu.

Vào tối thứ Bảy tuần trước, khoảng 20 giờ trước khi thị trường phái sinh chính mở cửa, giá Hợp đồng tương lai vĩnh viễn dầu thô WTI trên nền tảng MEXC đã tăng vọt lên khoảng 96 USD/thùng, cao hơn mức giá đóng cửa 90,90 USD của hợp đồng tương lai dầu thô thông thường vào chiều thứ Sáu. Trong đợt biến động thị trường do xung đột đột ngột này, các nền tảng tiền điện tử đã đi đầu trong việc định giá lại tài sản, với cơ chế hoạt động liền mạch khiến chế độ đóng cửa cố hữu của các sàn giao dịch truyền thống trở nên vô cùng lạc hậu.

Wall Street Journal: Sự hội tụ gia tốc giữa tài chính truyền thống và số

Hiện tượng thị trường mang tính đột phá này đã nhanh chóng thu hút sự chú ý của https://www.wsj.com/finance/commodities-futures/oil-futures-perpetual-contracts-d5496e5aTờ Wall Street Journal. Bài báo chỉ ra rằng thế hệ nhà đầu tư mới không còn muốn chờ đợi thị trường truyền thống mở cửa. Hiện tại, các nền tảng tiền điện tử cung cấp hợp đồng tương lai vĩnh viễn theo dõi hàng hóa, đây là một loại công cụ phái sinh có tính đầu cơ cực cao.

Hợp đồng vĩnh viễn không bao giờ đáo hạn và cũng không có giá thực hiện (tức là mức giá mà hợp đồng có hiệu lực). Chúng cũng cho phép nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy cực cao, vừa có thể khuếch đại lợi nhuận, vừa có thể khiến họ mất toàn bộ khoản đầu tư. Như một chuyên gia trong ngành đã nói: "Bạn không cần phải đợi đến thứ Hai khi thị trường mở cửa, mọi người mới bắt đầu hành động." Điều này đang thay đổi mô hình truyền thống, cho phép những người tham gia thực sự có thể hành động khi các sự kiện cuối tuần xảy ra.

Dữ liệu thị trường phản ánh trực quan việc dòng vốn bỏ phiếu bằng chân. Chỉ trong vài ngày, khối lượng giao dịch tích lũy của hợp đồng tương lai dầu mỏ đã tăng vọt từ 339 triệu USD vào ngày 28 tháng 2 lên khoảng 7,3 tỷ USD vào thứ Năm.

Vượt qua ranh giới tài sản: Làn sóng 24/7 từ dầu thô đến cổ phiếu Mỹ

Việc chênh lệch thời gian trên thị trường dầu thô chỉ là khởi đầu. Giao dịch suốt ngày đêm đã trở nên quá quen thuộc với các nhà đầu tư tiền điện tử. Đối với các nhà giao dịch hiện đại, cơ chế giao dịch mà các nền tảng tiền điện tử cung cấp đang thể hiện sức hút lớn đối với cổ phiếu Mỹ và các hàng hóa khác.

Phố Wall đang chạy đua để tận dụng công nghệ sổ cái kỹ thuật số hỗ trợ Bitcoin và các loại tiền điện tử khác, biến cổ phiếu và các tài sản truyền thống khác thành token. Tương tự như tài sản số và thị trường dự đoán, cái gọi là cổ phiếu được token hóa (Tokenized stocks) ngày càng thu hút thế hệ nhà đầu tư trẻ, những người muốn giao dịch suốt ngày đêm và phản ứng theo thời gian thực với các sự kiện địa chính trị và tin tức công ty đột xuất. Ví dụ, hiện tại các nhà đầu tư đã có thể giao dịch hợp đồng cho các mã cổ phiếu Mỹ nóng như AMD bất cứ lúc nào trên các nền tảng tiền điện tử.

Ngoài dầu mỏ, các nền tảng tiền điện tử gần đây cũng đã ra mắt hợp đồng vĩnh viễn vàng và bạc, và giá của những kim loại quý này cũng đã trải qua những biến động bất thường. Giá của cả hai kim loại này đều từng tăng vọt lên mức cao kỷ lục, sau đó lại lao dốc.

Với sự di chuyển của thanh khoản và thói quen giao dịch, một xu hướng không thể đảo ngược đang hiện ra: các nền tảng tiền điện tử đang không ngừng chiếm lĩnh thị phần kinh doanh của các sàn giao dịch truyền thống với lợi thế vượt trội về giao dịch liền mạch suốt ngày đêm, hiệu quả vốn cao và bất chấp giới hạn thời gian địa lý. Khi các tổ chức tài chính truyền thống vẫn còn bị giới hạn bởi giờ làm việc cứng nhắc, hệ sinh thái tiền điện tử đã dần đáp ứng nhu cầu giao dịch khối lượng tài sản khổng lồ toàn cầu, trở thành trung tâm trọng yếu của quyền định giá thế hệ mới.

Mô hình mới với cả cơ hội và thách thức

Một cách khách quan mà nói, mô hình giao dịch kết hợp đòn bẩy cao và hoạt động suốt ngày đêm này cũng là một con dao hai lưỡi. Theo quan điểm của tác giả, sự chú ý của các nhà giao dịch tiền điện tử rất ngắn, vì vậy họ muốn thấy lợi nhuận nhanh chóng và cũng muốn thấy sự biến động. Vào Chủ nhật, tác giả quan sát thấy giá dầu đã đạt đến mức không bền vững và bắt đầu bán khống, và nhận định này là chính xác: Vào thứ Hai, sau khi Tổng thống Trump tuyên bố rằng cuộc chiến với Iran "gần như đã kết thúc hoàn toàn", giá hợp đồng tương lai dầu thô đã giảm xuống dưới 100 USD/thùng.

Một khi sự biến động này gặp vấn đề, nó sẽ phản tác dụng.

Đối với nhiều nhà giao dịch, khả năng giao dịch các tài sản này với đòn bẩy suốt ngày đêm là vô cùng hấp dẫn, đặc biệt là vào cuối tuần khi thị trường truyền thống đóng cửa. Tuy nhiên, việc sử dụng đòn bẩy để giao dịch các tài sản có độ biến động cao mang lại rủi ro thị trường thực sự, và tác giả cũng lưu ý rằng có những đợt thanh lý bắt buộc quy mô lớn xảy ra trong thời gian giá biến động đột ngột.

Mặc dù đối mặt với thách thức, nhưng việc nhiều nền tảng tiền điện tử lần đầu tiên ra mắt hợp đồng tương lai dầu mỏ gần đây đã báo trước viễn cảnh tương lai về sự hội tụ giữa tài chính truyền thống và tài chính số - khi đó, tất cả các hình thức tài sản đều có thể được giao dịch bất cứ lúc nào. Trong tiến trình lịch sử này, các sàn giao dịch tiền điện tử đang ở tiền tuyến của cuộc biến đổi này. Đối với các nhà giao dịch khao khát nắm quyền chủ động thị trường mọi lúc, một hệ sinh thái giao dịch không bao giờ ngủ quả thực là chiến trường hấp dẫn nhất trong tương lai.