ICE, công ty mẹ của NYSE, tung đòn lớn: kết hợp hợp đồng tương lai chỉ số và công cụ dự đoán tâm lý thị trường

Original｜Odaily（@OdailyChina）

Author｜Wenser（@wenser 2010）

Hôm qua, sau tin tức quan trọng vào tháng 1 về việc "lên kế hoạch ra mắt nền tảng giao dịch chứng khoán token hóa và thanh toán trên chuỗi hỗ trợ giao dịch 7*24 giờ", ICE Group (Sở giao dịch liên lục địa), công ty mẹ đứng sau Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE), một lần nữa tung ra 2 "đòn mạnh" liên tiếp. Thứ nhất, là ra mắt bảy hợp đồng tương lai tiền điện tử chỉ số CoinDesk, đồng thời lên kế hoạch ra mắt hợp đồng tương lai USDC một tháng dựa trên lãi suất qua đêm CoinDesk (CDOR) (chờ phê duyệt). Thứ hai, là ra mắt công cụ tín hiệu và tâm lý Polymarket, cung cấp dữ liệu thị trường dự đoán và phân tích cùng các tín hiệu thị trường khác cho các nhà đầu tư tổ chức. Một loạt hành động này cho thấy, với tư cách là "ông chủ" đứng sau NYSE, một trong những sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất Hoa Kỳ, ICE Group đang xây dựng "hệ sinh thái mới" của riêng mình.

Trong bối cảnh thị trường tài chính truyền thống và thị trường tiền điện tử đang kết hợp sâu sắc, ICE Group đã chuyển từ người bố trí hậu trường thành người dẫn dắt xu hướng.

ICE ra mắt hợp đồng tương lai tiền điện tử CoinDesk: Cung cấp thêm lựa chọn cho thị trường chứng khoán

Trong bài viết trước đây "NYSE lên kế hoạch mở cửa giao dịch token hóa cổ phiếu 7*24 giờ, các 'đối thủ cạnh tranh' bối rối", chúng tôi đã phân tích chi tiết tham vọng của NYSE trong việc thống nhất tính thanh khoản của hai thị trường lớn là TradFi và DeFi, đồng thời liệt kê các quan điểm ủng hộ và phản đối trên thị trường lúc bấy giờ để phân tích.

Và trong vòng chưa đầy một tháng ngắn ngủi, ICE Group, công ty mẹ đứng sau NYSE, cũng không còn im lặng, mà thay vào đó trực tiếp bước từ hậu trường ra tiền tuyến, trực tiếp ra mắt 7 hợp đồng tương lai tiền điện tử CoinDesk phù hợp hơn với các chỉ số gốc của tiền điện tử, bao gồm: ICE CoinDesk 20 Index Futures, ICE CoinDesk 5 Index Futures, ICE CoinDesk Bitcoin Futures, ICE CoinDesk Ether Futures, ICE CoinDesk Solana Futures, ICE CoinDesk XRP Futures và ICE CoinDesk BNB Futures, với các hợp đồng liên quan được định giá bằng USD và thanh toán bằng tiền mặt.

Điều đáng chú ý ở đây là các hợp đồng tương lai tiền điện tử liên quan đến chỉ số CoinDesk có những lợi thế sau:

• 1. Tính lịch sử - Các chỉ số chỉ số CoinDesk đã hoạt động từ năm 2014, các chỉ số hàng đầu của nó như Chỉ số giá Bitcoin CoinDesk (XBX) từ lâu đã được coi là một trong những chỉ số cơ bản của ngành, các sản phẩm ETF BTC như BlackRock cũng sử dụng nó làm một trong các chỉ số tham chiếu, hiện đã có hơn 400 tỷ USD tài sản (như ETF, quỹ) liên kết với chỉ số này.
• 2. Tính rộng rãi - Chỉ số CoinDesk 20 bao phủ khoảng 90% các loại tiền điện tử chủ đạo, sử dụng thiết kế trọng số vốn hóa thị trường + giới hạn trên, tránh sự chi phối của một tài sản duy nhất, đáp ứng tiêu chuẩn đầu tư cấp tổ chức, tổng vốn hóa thị trường của các sản phẩm liên quan vượt quá 160 tỷ USD; Chỉ số CoinDesk 5 thì theo dõi hiệu suất của năm thành phần có vốn hóa thị trường lớn nhất trong Chỉ số CoinDesk 20, vừa đáp ứng yêu cầu cân bằng chỉ số, vừa cân nhắc vị thế thị trường của các loại tiền điện tử có vốn hóa cao.
• 3. Tính tiên phong - ICE Group trước đây đã hợp tác với CoinDesk Indices về sản phẩm tương lai tại Singapore, tính minh bạch và chất lượng dữ liệu của chỉ số CoinDesk đáp ứng nhu cầu tuân thủ quy định, đồng thời giúp ICE Group mở rộng nhanh chóng dòng sản phẩm tiền điện tử, đồng thời giảm rào cản hiểu biết cho các tổ chức đầu tư.

Như vậy, ICE thông qua chỉ số CoinDesk đã đưa hợp đồng tương lai tiền điện tử vào thị trường giao dịch tài chính truyền thống, cung cấp thêm nhiều lựa chọn giao dịch cho các nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp; đồng thời gián tiếp đưa thêm tính thanh khoản vào thị trường tiền điện tử - thông qua 7 hợp đồng tương lai tiền điện tử chỉ số CoinDesk được định giá bằng USD và thanh toán bằng tiền mặt, các nhà giao dịch tổ chức có thể linh hoạt phòng ngừa rủi ro tài sản, đa dạng hóa cấu trúc danh mục tài sản.

Và sản phẩm "Hợp đồng tương lai USDC một tháng dựa trên lãi suất qua đêm CoinDesk (CDOR)" mà ICE Group dự định thúc đẩy sau đó đã mở rộng hơn nữa ảnh hưởng của thị trường tiền điện tử đối với thị trường tài chính truyền thống.

Không ngoa khi nói rằng, động thái này của ICE là lần đầu tiên một sàn giao dịch chứng khoán truyền thống giới thiệu sản phẩm phái sinh dựa trên lãi suất DeFi trên chuỗi, điều này cũng có nghĩa là lãi suất hàng năm qua đêm của các giao thức cho vay trên chuỗi đã được thị trường tài chính truyền thống công nhận, giúp nhà đầu tư phòng ngừa chi phí vay USDC hoặc khóa lợi suất. Bất kể hiệu suất giá của sản phẩm sau khi ra mắt như thế nào, đây đều là một bước đi lịch sử. Trong bối cảnh thị trường tiền điện tử đang trong chu kỳ suy giảm, điều này không khác gì việc bơm một làn máu tươi mới vào nó.

Nếu chúng ta ví thị trường tài chính truyền thống như một chợ rau, thì việc ra mắt hợp đồng tương lai tiền điện tử chỉ số CoinDesk chính là việc ICE Group, "quầy rau" này, cung cấp thêm nhiều "món ăn" cho khách hàng; còn việc ra mắt công cụ tín hiệu và tâm lý Polymarket thì tương tự như việc ICE Group cung cấp thêm nhiều "chỉ số ảnh hưởng giá rau" cho "người mua rau" (Odaily chú thích: tức các tổ chức và nhà đầu tư chuyên nghiệp), để họ đưa ra quyết định hiệu quả về "việc mua loại rau nào".

ICE Group ra mắt công cụ tín hiệu và tâm lý Polymarket: "Xẻng vàng thông tin" dành cho nhà đầu tư

Vào tháng 9 năm ngoái, ICE Group đã đầu tư 2 tỷ USD vào Polymarket với định giá 90 tỷ USD. Lúc đó, thị trường dự đoán vẫn đang ở đêm trước của sự bùng nổ khối lượng giao dịch, khối lượng giao dịch hàng tháng của ngành vẫn dừng ở khoảng 50 tỷ USD, nhưng với sự ảm đạm chung của thị trường tiền điện tử, sự luân phiên diễn ra của các sự kiện dự đoán và sự ủng hộ nhiệt tình mạnh mẽ của các tổ chức vốn, bắt đầu từ quý IV năm ngoái, khối lượng giao dịch của toàn bộ lĩnh vực thị trường dự đoán đã bước vào thời kỳ bùng nổ - khối lượng giao dịch hàng tháng liên tục phá kỷ lục mới, khối lượng giao dịch tháng 11 nhanh chóng vượt quá 130 tỷ USD, tăng hơn 4 lần so với cùng kỳ năm bầu cử Tổng thống Mỹ 2024.

Từ đó, Polymarket, với danh hiệu "nền tảng thị trường dự đoán lớn nhất thế giới", đã chứng kiến làn sóng bùng nổ mới về định giá cũng như khối lượng giao dịch nền tảng và số lượng người dùng. So với các kênh như thăm dò dư luận truyền thống, cơ quan nghiên cứu dữ liệu, v.v., thị trường dự đoán trực quan hơn và có vai trò chỉ số thông tin trí tuệ tập thể hơn, cũng từ đó nhận được ngày càng nhiều sự quan tâm.

Ở một mức độ nào đó, xu hướng xác suất của các sự kiện đặt cược khác nhau trên Polymarket chính là "chỉ số tín hiệu rủi ro" tốt nhất, và ICE Group chính là nhìn thấy giá trị hỗ trợ ra quyết định này của nó.

Như CEO Polymarket Shayne Coplan đã nói: "Thị trường dự đoán phản ánh kỳ vọng tập thể gần như thời gian thực đối với các sự kiện thúc đẩy thị trường, đã trở thành đầu vào thông tin đáng tin cậy bên cạnh các nguồn dữ liệu truyền thống."

Tương tự, chúng tôi đưa ra 2 ví dụ đơn giản để minh họa tác dụng cụ thể của sự việc này.

Một, các sự kiện đặt cược như "thời gian, cách thức Mỹ tấn công Iran" trên Polymarket có thể cung cấp thông tin hỗ trợ cho các nhà giao dịch tài sản năng lượng, quỹ phòng ngừa rủi ro, v.v. Nếu khả năng xảy ra sự kiện này đột ngột tăng lên, khối lượng giao dịch tăng cực nhanh, điều này thường có nghĩa là tình hình khu vực cục bộ căng thẳng, giá dầu và các năng lượng khác nhiều khả năng sẽ tăng mạnh, các nhà đầu tư tổ chức có thể dựa vào đó để mở vị thế sớm kiếm lời, hoặc mua tài sản trú ẩn, bán tài sản rủi ro.

Hai, các sự kiện đặt cược về thời tiết khí hậu khác nhau trên Polymarket có thể đóng vai trò là thông tin hỗ trợ quan trọng để các nhà đầu tư tổ chức đánh giá sản lượng, xu hướng giá cả của các mặt hàng nông sản lớn như ngô, đậu tương cũng như biến động giá cổ phiếu liên quan. "Xu hướng xác suất sự kiện" thời gian thực trên nền tảng thị trường dự đoán có thể trực tiếp giúp các tổ chức đầu tư điều chỉnh danh mục đầu tư trước khi sự kiện thời tiết thực sự ảnh hưởng đến chuỗi cung ứng/giá cả, tránh thiệt hại tài sản do tập trung nắm giữ cổ phiếu rủi ro cao.

Nói cách khác, các sự kiện đặt cược khác nhau trên thị trường dự đoán có thể nhận diện các yếu tố bất thường trước một bước, từ đó cụ thể hóa tác động tiềm ẩn của các tài sản liên quan.

Điều đáng chú ý là, dữ liệu liên quan của Polymarket không phải là nguồn tin duy nhất mà ICE Group cung cấp cho các nhà đầu tư tổ chức, các nguồn tin trước đây còn bao gồm dữ liệu từ Reddit và Dow Jones. Và việc xác minh chéo từ nhiều nguồn tin cũng có thể nâng cao hơn nữa tính chính xác và độ nhạy của công cụ tín hiệu và tâm lý thị trường của ICE Group.

Nhờ "cỗ máy sự thật" được vận hành bằng tiền thật này, ICE Group tương đương với việc mở ra một cánh cửa "nhìn thấy tương lai trước" về xác suất cho các nhà đầu tư tổ chức.

Tóm tắt: ICE Group đang xây dựng "bản đồ tiền điện tử" của riêng mình

Vào tháng 9 năm ngoái, Lực lượng đặc nhiệm tiền điện tử của SEC Hoa Kỳ đã có cuộc họp với NYSE và ICE Group về các vấn đề quản lý tiền điện tử, nội dung bao gồm các sản phẩm phái sinh tiền điện tử và giao dịch cổ phiếu token hóa. Trước đó, ICE Group đã lần lượt hợp tác với