"Bản vị vàng" quay trở lại? Mở rộng tư duy, làm thế nào để tái thiết vòng thanh toán "định giá bằng vàng" với sự trợ giúp của Web3?

Như chúng ta đều biết, trong lịch sử phát triển tài chính hàng nghìn năm qua, vai trò của vàng trong hệ thống tiền tệ toàn cầu thực sự đã được định nghĩa lại nhiều lần.

Và lần chuyển đổi vai trò gần đây nhất, không nghi ngờ gì, xảy ra sau khi hệ thống tiền pháp định hiện đại dựa trên tín dụng được thiết lập, vàng dần rời xa các giao dịch hàng ngày, tồn tại nhiều hơn dưới dạng "tài sản trú ẩn an toàn", "dự trữ ngân hàng trung ương", "công cụ phòng ngừa rủi ro vĩ mô", đặc biệt là trong cuộc sống của người dân bình thường, ngoài giá trị như "tam kim", "ngũ kim" trong bối cảnh văn hóa cụ thể, vàng hầu như đã hoàn toàn rút khỏi các kịch bản thanh toán.

Nhưng nếu chúng ta chuyển góc nhìn từ các nền kinh tế phát triển, quan sát những khu vực có lạm phát mất kiểm soát, hệ thống tiền tệ thường xuyên trục trặc, sẽ phát hiện ra một hướng tư duy chuyển đổi mới khác có thể xem xét lại:

Với sự hỗ trợ của công nghệ blockchain, vàng có triển vọng tái sở hữu khả năng "có thể định giá, có thể lưu thông, có thể thanh toán", từ đó không chỉ là tài sản trú ẩn an toàn trên sổ sách, mà một lần nữa tiến lên sân khấu chính của hệ thống tiền tệ.

Bài viết này cũng sẽ thảo luận, trong bối cảnh kinh tế và công nghệ hiện tại, việc thảo luận lại "bản vị vàng" có lẽ không chỉ là ảo tưởng hoài cổ, mà là một cuộc thảo luận thực tế về độ tin cậy của đơn vị định giá.

1. Vấn đề không chỉ là lạm phát, mà là "thước đo" mất tác dụng

Khách quan mà nói, ở các quốc gia như Venezuela, Argentina, nỗi đau lạm phát mà người dân phải đối mặt xa vời không thể tóm gọn bằng bốn chữ "giá cả tăng cao", vấn đề chí mạng thực sự nằm ở chỗ, do tỷ giá đồng nội tệ biến động mạnh, chức năng "thước đo giá trị" của tiền tệ hoàn toàn mất đi, đồng thời thành quả lao động của người dân nhanh chóng bị thu hẹp trong lạm phát.

Hãy thử tưởng tượng, dưới lạm phát phi mã, giá một ly nước chanh tươi đá thậm chí có thể tăng gấp đôi trong một tuần hoặc vài ngày, lúc này mọi người thậm chí không biết "bao nhiêu tiền mới đáng giá", sự bất ổn định này không chỉ dẫn đến việc thành quả lao động bị thu hoạch trong im lặng, mà cũng có nghĩa là đơn vị định giá tự nhiên không còn đáng tin, sẽ dẫn đến một vấn đề hệ thống sâu sắc hơn "sức mua giảm".

Và trong môi trường này, để tự cứu mình, người dân chắc chắn sẽ theo bản năng tìm kiếm giải pháp thay thế, điều này cũng giải thích tại sao các stablecoin đô la Mỹ đại diện như USDT, USDC, lại nhanh chóng thâm nhập vào dân gian ở các quốc gia như Argentina, trở thành "tiền tệ song song" trên thực tế.

Gần đây có một ví dụ điển hình vượt khỏi phạm vi: người nổi tiếng toàn cầu "iShowSpeed" khi mua sắm ở Nigeria, các phương thức thanh toán tài chính truyền thống liên tục bị hạn chế (như anh ấy đề cập đến thẻ ngân hàng, Cash App, v.v.), cuối cùng anh ấy chọn thanh toán bằng USDT/USDC, và cửa hàng cũng sẵn sàng chấp nhận trực tiếp.

Cuối cùng như video cho thấy, một giao dịch trị giá khoảng 2.3 triệu Naira (khoảng 1500 USD), đã được thanh toán trong vài giây.

Suy cho cùng, lý do stablecoin đô la Mỹ được áp dụng rộng rãi, không phải vì nó "tiên tiến hơn", mà vì bản thân đồng đô la Mỹ vẫn là đơn vị định giá có sự đồng thuận mạnh nhất toàn cầu, đồng thời stablecoin lại vượt qua hệ thống ngân hàng địa phương, tránh được các rào cản quản lý ngoại hối và thanh toán bù trừ phức tạp.

Sự đồng thuận (USD) + Công nghệ (blockchain), cả hai đều không thể thiếu.

Điều này cũng dẫn đến một câu hỏi hợp lý, nếu mọi người theo đuổi một đơn vị định giá đáng tin cậy lâu dài, thì vàng với lịch sử tiền tệ hàng nghìn năm, lý do thất bại trong cuộc cạnh tranh thanh toán dân gian trước tiền pháp định tín dụng, không phải vì không đủ bảo toàn giá trị, mà vì với tư cách là phương tiện lưu thông, nó có những hạn chế vật lý chí mạng - không thể lưu thông và sử dụng để thanh toán, xét về hình thái vật lý, nó khó chia nhỏ, khó vận chuyển, khó xác minh, hiệu quả thanh toán thấp, chi phí chuyển giao cao...

Đây cũng là lý do tại sao trong hệ thống tài chính truyền thống, vàng chủ yếu được coi là "vật tích trữ", hơn là "tiền tệ" theo đúng nghĩa. Trên thực tế, ngay cả trong các chế độ tiền tệ "bản vị vàng" lịch sử như bảng Anh, ý nghĩa của vàng cũng chủ yếu là "làm dự trữ", đóng vai trò bình ổn cho toàn bộ hệ thống, hơn là trực tiếp làm đơn vị định giá.

Điều này cũng dẫn đến việc vàng dần lùi vào hậu trường, chỉ tồn tại trong bảng cân đối kế toán và kho vàng của ngân hàng trung ương.

2. Biến vàng từ "tài sản chết" thành "tiền tệ sống"

Xét cho cùng, thứ thực sự ngăn cản vàng trở lại vai trò tiền tệ, chưa bao giờ là sự đồng thuận, mà là điều kiện kỹ thuật, nếu vàng không thể tham gia thanh toán, nó mãi mãi chỉ có thể là "tài sản được nắm giữ", không thể trở thành "tiền tệ được sử dụng".

Và điểm này, chính xác dưới sự hỗ trợ của RWA và Crypto, lần đầu tiên xuất hiện sự thay đổi căn bản - dựa trên công nghệ blockchain, hoàn toàn có thể nghiền nát những thỏi vàng nặng nề thành vô số hạt số nhỏ bé, từ đó lưu thông tự do toàn cầu 7×24 giờ.

Lấy XAUt (Tether Gold) do Tether phát hành làm ví dụ, mỗi 1 XAUt tương ứng với 1 ounce vàng vật chất trong kho London, và vàng vật chất được lưu trữ trong kho chuyên nghiệp, có thể kiểm toán, xác minh, đồng thời người nắm giữ vàng token hóa có quyền yêu cầu đối với vàng cơ sở.

Khi giao dịch trên chuỗi xảy ra, hệ thống sẽ tự động phân bổ lại phần vàng trong kho, để đảm bảo token người dùng nắm giữ luôn tương ứng với tài sản vật chất cụ thể, đồng thời vàng vật chất được lưu trữ trong một kho an ninh cao ở Thụy Sĩ, người giám hộ mặc dù là bên liên quan, nhưng hoạt động độc lập, có tài khoản tài chính và hồ sơ khách hàng riêng biệt. Người dùng cũng có thể truy cập "Trang web tra cứu" chính thức, bằng cách nhập địa chỉ trên chuỗi của mình, trực tiếp truy vấn số sê-ri, trọng lượng và độ tinh khiết của thỏi vàng liên quan đến tài sản của mình.

Có thể nói, thiết kế này không giới thiệu kỹ thuật tài chính phức tạp, cũng không cố gắng khuếch đại thuộc tính vàng thông qua thuật toán hoặc mở rộng tín dụng, ngược lại nó cố ý duy trì sự tôn trọng đối với logic vàng truyền thống, và nhờ tính minh bạch của blockchain, bất kỳ ai cũng có thể xác minh bất cứ lúc nào việc thế chấp đầy đủ tài sản trên chuỗi, tính minh bạch này là sổ tiết kiệm vàng truyền thống không thể so sánh được.

Xét cho cùng, vàng token hóa như XAUt, PAXG không phải đang "tạo ra một câu chuyện vàng mới", cũng không đơn giản như các dự án RWA như token hóa bất động sản "đưa vàng lên chuỗi", nó khiến vàng lần đầu tiên đồng thời có khả năng định giá, lưu thông và thanh toán.

Điều đó tương đương với việc nhờ cách thức blockchain, đóng gói lại hình thái tài sản lâu đời nhất, vì vậy theo nghĩa này, XAUt giống như một sự tái sinh của "vàng vật chất số" (Đọc thêm《Tham vọng "bản vị vàng" của Tether: Phân tích XAUt, bá chủ stablecoin mua vàng như thế nào?》):

• Chia nhỏ vô hạn: Bạn không còn cần cắt thỏi vàng, RWA cho phép bạn thanh toán 0.00001 gram vàng;
• Xác minh tức thì: Không cần đốt hay kiểm tra hóa học, chữ ký trên chuỗi là bằng chứng tốt nhất về độ tinh khiết;
• Lưu chuyển toàn cầu: Vàng không còn bị giới hạn bởi vị trí địa lý, nó trở thành một dòng thông tin số chảy suốt ngày đêm 24/7;

Cũng chính trong ý nghĩa này, Web3 + RWA không phải đang đầu cơ vàng, mà đang đưa vàng trở lại vị trí trung tâm của thảo luận tiền tệ.

Tất nhiên, vàng trên chuỗi giải quyết chủ yếu là vấn đề hình thái tài sản và tầng thanh toán, để thực sự hoàn thành "tiền tệ hóa" vàng, vẫn không thể tránh khỏi một vấn đề thực tế cuối cùng:

Làm thế nào để thực sự được "tiêu" trong thế giới thực?

3. Làm thế nào để tạo thành vòng thanh toán khép kín?

Vòng thanh toán khép kín về lý thuyết phải đồng thời đáp ứng hai điều kiện: đủ đơn giản, vô cảm đối với người dùng; không cần thay đổi hệ thống hiện có đối với thương nhân.

Điều này cần một công cụ đầu cuối hiệu quả, cũng chính là ý nghĩa tồn tại của hàng loạt sản phẩm thẻ thanh toán trên thị trường hiện nay. Lấy imToken Card làm ví dụ, nếu có thể kết nối cầu nối giữa vàng trên chuỗi và thế giới thực, thì thực sự có triển vọng biến "thanh toán bản vị vàng" từ ý tưởng của giới kỹ thuật, thành hoạt động hàng ngày khi thanh toán tại siêu thị.

Giá trị cốt lõi của imToken Card nằm ở việc nó thông suốt việc thanh toán bù trừ phức tạp ở hậu kỳ tài sản, ví dụ người dùng nắm giữ tài sản vàng RWA (XAUt, v.v.) trong ví imToken, thì tại thời điểm tiêu dùng xảy ra, hệ thống sẽ tự động hoàn thành vòng khép kín sau:

• Lưu giữ tài sản: Trong thời gian không tiêu dùng, tài sản của bạn tồn tại dưới dạng "token vàng", tận hưởng thuộc tính chống lạm phát của nó;
• Thanh toán bù trừ tức thì: Khi bạn quẹt thẻ tại hàng chục triệu thương nhân hỗ trợ Mastercard toàn cầu, hậu kỳ sẽ chuyển đổi một phần token vàng thành tiền pháp định theo tỷ giá thực tế;
• Thanh toán vô cảm: Thương nhân nhận được thanh toán bằng tiền pháp định, còn bạn chi trả là số dư token vàng;

Và toàn bộ quá trình này là vô cảm đối với người dùng, nhưng ở tầng cơ sở đã hoàn thành một lần chuyển giao giá trị "vàng → thanh toán", và tài sản cũng luôn được lưu giữ trong ví trên chuỗi cá nhân, thay vì "sổ tiết kiệm vàng giấy" truyền thống hay tài khoản ngân hàng, điều này có nghĩa là bạn có quy