Stripe dành cho các đại lý: Bản đồ đầu tư của các đại lý từ các ngăn xếp giao thức đến hệ sinh thái thanh toán

Tác giả gốc: Jacob Zhao

Nguồn gốc bài viết: IOSG Ventures

Thương mại dựa trên tác nhân (Agent-commerce) đề cập đến một hệ thống kinh doanh trong đó các tác nhân AI tự động hoàn thành toàn bộ quy trình từ tìm kiếm dịch vụ, đánh giá độ tin cậy, tạo đơn hàng, ủy quyền thanh toán và thanh toán cuối cùng. Nó không còn phụ thuộc vào thao tác từng bước của con người hoặc nhập liệu thông tin, mà thay vào đó là sự hợp tác tự động giữa các tác nhân thông minh, đặt hàng, thanh toán và thực hiện hợp đồng trong môi trường đa nền tảng và đa hệ thống, từ đó hình thành một hệ thống kinh doanh khép kín (thương mại M2M) được thực thi tự động giữa các máy móc.

Trong không gian tiền điện tử, các ứng dụng thực tiễn nhất hiện đang tập trung vào thanh toán bằng stablecoin và DeFi. Do đó, trong việc tích hợp tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo, hai hướng đi có giá trị nhất là: trong ngắn hạn, AgentFi, dựa trên các giao thức DeFi hiện có đã hoàn thiện; và trong trung và dài hạn, Agent Payment, tập trung vào thanh toán bằng stablecoin và dần dần cải tiến các giao thức như ACP/AP2/x402/ERC-8004.

Trong ngắn hạn, thương mại đại lý bị hạn chế bởi các yếu tố như độ hoàn thiện của giao thức, sự khác biệt về quy định và sự chấp nhận của người bán, khiến việc mở rộng quy mô nhanh chóng trở nên khó khăn. Tuy nhiên, về lâu dài, thanh toán là nền tảng cốt lõi của mọi chu trình kinh doanh, và thương mại đại lý có giá trị dài hạn lớn nhất.

Hệ thống thanh toán thương mại thông minh và các kịch bản ứng dụng

Trong hệ thống Thương mại dựa trên tác nhân (Agentic Commerce), mạng lưới các nhà bán lẻ thực tế là yếu tố mang lại giá trị lớn nhất. Bất kể các tác nhân AI phát triển như thế nào, các hệ thống thanh toán bằng tiền pháp định truyền thống (Stripe, Visa, Mastercard, chuyển khoản ngân hàng) và các hệ thống stablecoin đang phát triển nhanh chóng (USDC, x402) sẽ cùng tồn tại trong thời gian dài, cùng nhau tạo nên nền tảng của Thương mại dựa trên tác nhân.

So sánh giữa thanh toán bằng tiền pháp định truyền thống và thanh toán bằng stablecoin:

Các nhà cung cấp thực tế - từ thương mại điện tử, dịch vụ đăng ký, phần mềm dưới dạng dịch vụ (SaaS) đến du lịch, nội dung trả phí và mua sắm doanh nghiệp - nắm giữ hàng nghìn tỷ đô la nhu cầu và là nguồn giá trị cốt lõi cho các tác nhân AI trong việc so sánh giá tự động, gia hạn và mua sắm. Trong ngắn hạn, tiêu dùng thông thường và mua sắm doanh nghiệp sẽ tiếp tục bị chi phối bởi hệ thống thanh toán bằng tiền tệ pháp định truyền thống.

Trở ngại cốt lõi ngăn cản việc mở rộng quy mô của stablecoin trong thương mại thực tế không phải là công nghệ, mà là quy định (KYC/AML, thuế, bảo vệ người tiêu dùng), kế toán của người bán (thanh toán stablecoin bất hợp pháp) và thiếu cơ chế giải quyết tranh chấp đối với các khoản thanh toán không thể đảo ngược. Do những hạn chế về cấu trúc này, stablecoin khó có thể thâm nhập vào các ngành được quản lý chặt chẽ như chăm sóc sức khỏe, hàng không, thương mại điện tử, chính phủ và tiện ích công cộng trong ngắn hạn. Việc triển khai chúng chủ yếu sẽ tập trung vào các kịch bản có áp lực pháp lý thấp hơn hoặc những kịch bản vốn có trên blockchain, chẳng hạn như nội dung số, thanh toán xuyên biên giới, dịch vụ Web3 gốc và nền kinh tế máy móc (M2M/IoT/Agent). Đây chính là cơ hội để thương mại thông minh dựa trên Web3 đạt được bước đột phá về quy mô.

Tuy nhiên, việc thể chế hóa quy định đang tiến triển nhanh chóng vào năm 2025: dự luật về stablecoin của Mỹ đã đạt được sự đồng thuận lưỡng đảng, Hồng Kông và Singapore đã triển khai khung pháp lý cấp phép stablecoin, MiCA của EU đã chính thức có hiệu lực, Stripe hỗ trợ USDC và PayPal đã ra mắt PYUSD. Việc làm rõ cấu trúc pháp lý này có nghĩa là stablecoin đang được chấp nhận bởi hệ thống tài chính chính thống, mở ra không gian chính sách cho các giao dịch thanh toán xuyên biên giới, mua sắm B2B và nền kinh tế máy móc trong tương lai.

Các kịch bản ứng dụng tốt nhất cho tác nhân thông minh trong kinh doanh

Cốt lõi của Thương mại Thông minh (Agentic Commerce) không phải là thay thế một phương thức thanh toán này bằng một phương thức khác, mà là giao phó việc thực hiện quy trình "đặt hàng - ủy quyền - thanh toán" cho các tác nhân AI, cho phép các hệ thống thanh toán tiền tệ truyền thống (AP2, thông tin xác thực, tuân thủ định danh) và hệ thống stablecoin (x402, CCTP, thanh toán hợp đồng thông minh) tận dụng thế mạnh riêng của mình. Đây không phải là cuộc cạnh tranh không khoan nhượng giữa tiền tệ truyền thống và stablecoin, cũng không phải là câu chuyện thay thế cho một phương thức thanh toán duy nhất, mà là một cơ hội cấu trúc để đồng thời mở rộng khả năng của cả hai: thanh toán bằng tiền tệ truyền thống tiếp tục hỗ trợ thương mại của con người, trong khi thanh toán bằng stablecoin thúc đẩy các kịch bản dựa trên máy móc và trên chuỗi khối, bổ sung và cộng sinh trở thành hai động lực song song của Nền kinh tế Thông minh.

Tổng quan về các tiêu chuẩn giao thức cơ bản dành cho các tác nhân thông minh trong kinh doanh.

Bộ giao thức cho Thương mại điện tử tự động (Agentic Commerce) bao gồm sáu lớp, tạo thành một chuỗi thương mại điện tử hoàn chỉnh từ "khám phá khả năng" đến "giao hàng thanh toán". Danh mục A2A và Sổ đăng ký MCP chịu trách nhiệm khám phá khả năng, trong khi ERC-8004 cung cấp danh tính và uy tín có thể xác minh trên chuỗi; ACP và AP2 lần lượt chịu trách nhiệm về việc đặt lệnh có cấu trúc và hướng dẫn ủy quyền; lớp thanh toán bao gồm một hệ thống tiền tệ pháp định truyền thống (AP2) và một hệ thống tiền ổn định (x402) chạy song song; và hiện tại chưa có tiêu chuẩn thống nhất nào cho lớp giao hàng.

• Lớp Khám phá: Lớp này giải quyết cách các tác nhân khám phá và hiểu các dịch vụ có thể gọi được. Phía AI sử dụng Danh mục A2A và Sổ đăng ký MCP để xây dựng một thư mục khả năng được tiêu chuẩn hóa; Web3 dựa vào ERC-8004 để cung cấp hướng dẫn nhận dạng có thể định địa chỉ. Lớp này là điểm khởi đầu cho toàn bộ ngăn xếp giao thức.
• Lớp tin cậy: Trả lời câu hỏi "Bên kia có đáng tin cậy không?". Hiện tại chưa có tiêu chuẩn chung nào cho AI. Ưu điểm chính của Web3 nằm ở việc xây dựng một khung thống nhất thông qua ERC-8004 để xác minh danh tính, uy tín và hồ sơ thực thi.
• Lớp đặt hàng: Chịu trách nhiệm về "cách thức thể hiện và xác minh đơn đặt hàng". ACP (OpenAI × Stripe) cung cấp mô tả có cấu trúc về sản phẩm, giá cả và điều khoản thanh toán để đảm bảo người bán có thể thực hiện nghĩa vụ của mình. Vì việc thể hiện các hợp đồng kinh doanh thực tế trên blockchain rất khó khăn, nên lớp này chủ yếu do Web2 đảm nhiệm.
• Lớp xác thực: Xử lý việc liệu Đại lý đã nhận được sự ủy quyền hợp pháp từ người dùng hay chưa. AP2 liên kết ý định, xác nhận và ủy quyền thanh toán với hệ thống nhận dạng thực thông qua thông tin xác thực có thể kiểm chứng. Chữ ký Web3 chưa có hiệu lực pháp lý và do đó không thể đảm nhận trách nhiệm hợp đồng và tuân thủ ở lớp này.
• Lớp thanh toán: Lớp này xác định "kênh thanh toán nào được sử dụng để hoàn tất giao dịch". AP2 bao gồm các mạng thanh toán truyền thống như thẻ và ngân hàng; x402 cung cấp giao diện thanh toán API gốc cho stablecoin, cho phép các tài sản như USDC được nhúng vào các giao dịch tự động. Hai kênh này bổ sung cho nhau về mặt này.
• Lớp thực hiện đơn hàng: Lớp này giải đáp câu hỏi "làm thế nào để phân phối nội dung một cách an toàn sau khi thanh toán". Hiện tại, chưa có giao thức thống nhất: thực tế dựa vào hệ thống của nhà cung cấp để phân phối, và cơ chế kiểm soát truy cập mã hóa của Web3 vẫn chưa hình thành một tiêu chuẩn chung cho toàn bộ hệ sinh thái. Lớp này vẫn là lỗ hổng lớn nhất trong chồng giao thức và cũng là lớp có khả năng cao nhất sẽ tạo ra thế hệ giao thức nền tảng tiếp theo.

Giải thích chi tiết các giao thức cốt lõi quan trọng cho hoạt động của tác nhân thông minh.

Xoay quanh năm khía cạnh chính của Thương mại đại lý (Agentic Commerce) — khám phá dịch vụ, đánh giá độ tin cậy, đặt hàng có cấu trúc, ủy quyền thanh toán và quyết toán cuối cùng — các tổ chức như Google, Anthropic, OpenAI, Stripe, Ethereum và Coinbase đã đề xuất các giao thức nền tảng cho các khía cạnh tương ứng của họ, từ đó cùng nhau xây dựng bộ giao thức cốt lõi thế hệ tiếp theo của Thương mại đại lý.

Giao thức tương tác giữa các tác nhân thông minh (A2A) – Google

A2A là một giấy phép mã nguồn mở do Google khởi xướng và tặng cho Linux Foundation. Mục tiêu của nó là cung cấp một tiêu chuẩn giao tiếp và hợp tác thống nhất cho các tác nhân AI được xây dựng trên các nhà cung cấp và khung phần mềm khác nhau. Dựa trên HTTP + JSON-RPC, A2A cho phép trao đổi thông điệp và tác vụ an toàn và có cấu trúc, cho phép các tác nhân thực hiện các cuộc hội thoại nhiều lượt, ra quyết định hợp tác, phân chia tác vụ và quản lý trạng thái một cách tự nhiên. Mục tiêu cốt lõi của nó là xây dựng một "Internet của các tác nhân thông minh", cho phép bất kỳ tác nhân nào tương thích với A2A đều được tự động phát hiện, gọi và kết hợp, từ đó hình thành một mạng lưới tác nhân phân tán đa nền tảng, đa tổ chức.

Giao thức ngữ cảnh mô hình (MCP) – Giao thức truy cập dữ liệu công cụ thống nhất (Anthropic)

Được phát triển bởi Anthropic, MCP là một giao thức mở kết nối các LLM/Agent với các hệ thống bên ngoài, tập trung vào giao diện truy cập dữ liệu và công cụ thống nhất. Nó trừu tượng hóa các cơ sở dữ liệu, hệ thống tệp, API từ xa và các công cụ độc quyền thành các tài nguyên được tiêu chuẩn hóa, cho phép các agent truy cập các khả năng bên ngoài một cách an toàn, có thể kiểm soát và có thể kiểm toán được. Thiết kế của MCP nhấn mạnh chi phí tích hợp thấp và khả năng mở rộng cao: các nhà phát triển chỉ cần tích hợp một lần để cho phép các agent sử dụng toàn bộ hệ sinh thái công cụ. Hiện nay, MCP đã được một số công ty AI hàng đầu áp dụng, trở thành tiêu chuẩn thực tế cho tương tác giữa agent và công cụ.

MCP tập trung vào "cách tác nhân sử dụng công cụ"—cung cấp cho mô hình quyền truy cập thống nhất và an toàn vào các tài nguyên bên ngoài (như cơ sở dữ liệu, API, hệ thống tệp, v.v.), từ đó chuẩn hóa sự tương tác giữa tác nhân-công cụ và tác nhân-dữ liệu.

A2A giải quyết câu hỏi "làm thế nào các tác nhân có thể hợp tác với nhau"—thiết lập các tiêu chuẩn giao tiếp gốc cho các tác nhân thông minh trên nhiều nhà cung cấp và khung công tác, hỗ trợ hội thoại nhiều lượt, phân chia nhiệm vụ, quản lý trạng thái và thực thi vòng đời dài, đồng thời đóng vai trò là lớp tương tác cơ bản giữa các tác nhân thông minh.

Giao thức thương mại điện tử (ACP) – Giao thức đặt hàng và thanh toán (OpenAI × Stripe)

ACP (Agentic Commerce Protocol) là một tiêu chuẩn đặt hàng mở (Apache 2.0) do OpenAI và Stripe đề xuất. Nó thiết lập một quy trình đặt hàng có cấu trúc mà máy móc có thể hiểu trực tiếp, kết nối người mua, các tác nhân AI và người bán. Giao thức này bao gồm thông tin sản phẩm, xác minh giá cả và điều khoản, logic thanh toán và truyền phiếu thanh toán, cho phép AI thực hiện mua hàng một cách an toàn thay mặt người dùng mà không cần trở thành người bán.

Thiết kế cốt lõi của nó là trí tuệ nhân tạo (AI) gọi giao diện thanh toán của người bán theo một cách chuẩn hóa, trong khi người bán vẫn giữ toàn bộ quyền kiểm soát thương mại và pháp lý. ACP cho phép người bán tham gia vào hệ sinh thái mua sắm AI mà không cần sửa đổi hệ thống của họ thông qua các đơn đặt hàng có cấu trúc (JSON Schema / OpenAPI), mã thông báo thanh toán an toàn (Stripe Shared Payment Token), khả năng tương thích với các hệ thống phụ trợ thương mại điện tử hiện có và hỗ trợ khả năng xuất bản REST và MCP. Hiện tại, ACP đang được sử dụng trong ChatGPT Instant Checkout, trở thành một cơ sở hạ tầng thanh toán có thể triển khai sớm.

Giao thức thanh toán đại lý (AP2) – Giao thức ủy quyền kỹ thuật số và hướng dẫn thanh toán (Google)

AP2 là một tiêu chuẩn mở được Google và một số mạng lưới thanh toán cùng các công ty công nghệ cùng nhau khởi xướng. Mục tiêu của nó là thiết lập một quy trình thống nhất, tuân thủ và có thể kiểm toán được cho các khoản thanh toán do tác nhân AI thực hiện. Nó liên kết ý định thanh toán, phạm vi ủy quyền và danh tính tuân thủ của người dùng thông qua các thông tin xác thực ủy quyền kỹ thuật số được ký mã hóa, cung cấp cho người bán, tổ chức thanh toán và cơ quan quản lý bằng chứng có thể kiểm chứng về "ai đang chi tiền cho ai".

AP2 được thiết kế dựa trên nguyên tắc "không phụ thuộc vào phương thức thanh toán", hỗ trợ thẻ tín dụng, chuyển khoản ngân hàng, thanh toán tức thời và truy cập vào các kênh thanh toán tiền điện tử như stablecoin thông qua các tiện ích mở rộng như x402. Trong toàn bộ hệ thống giao thức Agentic Commerce, AP2 không xử lý các chi tiết sản phẩm hoặc đơn đặt hàng cụ thể; thay vào đó, nó cung cấp một khung ủy quyền thanh toán Agent phổ quát cho nhiều kênh thanh toán khác nhau.

ERC-8004 – Tiêu chuẩn về danh tính/uy tín/xác minh của tác nhân trên chuỗi (Ethereum)

ERC-8004 là một tiêu chuẩn Ethereum được đề xuất chung bởi MetaMask, Ethereum Foundation, Google và Coinbase. Tiêu chuẩn này nhằm mục đích xây dựng một hệ thống nhận dạng và uy tín đa nền tảng, có thể kiểm chứng và không cần tin cậy cho các tác nhân AI. Giao thức này bao gồm ba phần trên chuỗi:

• Hệ thống đăng ký danh tính: Tạo một danh tính trên chuỗi tương tự như NFT cho mỗi Agent, có thể được liên kết với thông tin đa nền tảng như điểm cuối MCP/A2A, ENS/DID và ví.
• Hệ thống đăng ký danh tiếng: Chuẩn hóa việc ghi nhận điểm số, phản hồi và tín hiệu hành vi, giúp cho hiệu suất hoạt động trong quá khứ của đại lý có thể được kiểm toán, tổng hợp và kết hợp lại.
• Sổ đăng ký xác thực: Hỗ trợ các cơ chế xác thực như thực thi lại stake, zkML và TEE, cung cấp các bản ghi thực thi có thể kiểm chứng cho các tác vụ có giá trị cao.

Thông qua ERC-8004, danh tính, uy tín và hành vi của các tác nhân được lưu trữ trên chuỗi khối, tạo thành một nền tảng tin cậy đa nền tảng, có thể khám phá, chống giả mạo và có thể kiểm chứng. Đây là cơ sở hạ tầng quan trọng để Web3 xây dựng một nền kinh tế AI mở và đáng tin cậy. ERC-8004 hiện đang trong giai đoạn xem xét, có nghĩa là tiêu chuẩn này về cơ bản ổn định và khả thi, nhưng vẫn đang được cộng đồng đóng góp ý kiến rộng rãi và chưa được hoàn thiện.

x402 – API gốc của Stablecoin để theo dõi thanh toán (Coinbase)

x402 là một tiêu chuẩn thanh toán mở (Apache-2.0) do Coinbase đề xuất. Nó chuyển đổi yêu cầu thanh toán HTTP 402 đã bị bỏ quên từ lâu thành một cơ chế bắt tay thanh toán trên chuỗi có thể lập trình, cho phép các API và tác nhân AI thực hiện thanh toán trên chuỗi không cần tài khoản, không gặp trở ngại và theo yêu cầu mà không cần tài khoản, thẻ tín dụng hoặc khóa API.

▲ Chú thích: Quy trình xử lý thanh toán HTTP 402

Nguồn: Jay Yu@Pantera Capital

Cơ chế cốt lõi: Giao thức x402 khôi phục mã trạng thái HTTP 402, một di sản từ những ngày đầu của internet. Quy trình hoạt động của nó như sau:

• Yêu cầu và đàm phán: Khách hàng (Đại lý) khởi tạo yêu cầu -> Máy chủ trả về mã trạng thái 402 và các thông số thanh toán (như số tiền và địa chỉ nhận).
• Thanh toán tự phục vụ: Các đại lý ký và phát sóng giao dịch tại chỗ (thường sử dụng các loại tiền ổn định như USDC) mà không cần sự can thiệp của con người.
• Xác minh và Giải phóng: Sau khi máy chủ hoặc bên thứ ba "Trung gian" xác minh giao dịch trên chuỗi, tài nguyên sẽ được giải phóng ngay lập tức.

x402 giới thiệu vai trò Facilitator, hoạt động như một lớp trung gian kết nối API Web2 và lớp thanh toán Web3. Facilitator xử lý logic xác minh và thanh toán phức tạp trên chuỗi, cho phép các nhà phát triển truyền thống kiếm tiền từ API với lượng mã tối thiểu. Máy chủ không cần phải chạy các node, quản lý chữ ký hoặc phát sóng giao dịch; chúng chỉ cần dựa vào các giao diện do Facilitator cung cấp để hoàn tất quá trình xử lý thanh toán trên chuỗi. Phiên bản Facilitator hoàn thiện nhất hiện nay được cung cấp bởi Nền tảng Nhà phát triển Coinbase.

Những ưu điểm kỹ thuật của x402 là: nó hỗ trợ các khoản thanh toán siêu nhỏ trên chuỗi với số tiền thấp tới 1 cent, phá vỡ những hạn chế của các cổng thanh toán truyền thống trong các kịch bản AI không thể xử lý các cuộc gọi tần suất cao, số tiền nhỏ; nó loại bỏ hoàn toàn tài khoản, KYC và khóa API, cho phép AI tự động hoàn thành vòng lặp thanh toán M2M; và nó đạt được các khoản thanh toán được ủy quyền bằng USDC không mất phí gas thông qua EIP-3009, tương thích nguyên bản với Base và Solana, và có khả năng mở rộng đa chuỗi.

Dựa trên phần giới thiệu về bộ giao thức cốt lõi của Agentic Commerce, bảng dưới đây tóm tắt vị trí, khả năng cốt lõi, những hạn chế chính và đánh giá mức độ trưởng thành của giao thức ở từng cấp độ, cung cấp một cái nhìn tổng quan rõ ràng và có cấu trúc để xây dựng một nền kinh tế đại lý đa nền tảng, có thể thực thi và thanh toán được.

Các dự án tiêu biểu trong hệ sinh thái kinh doanh tác nhân thông minh Web3.

Hệ sinh thái Web3 hiện tại dành cho thương mại đại lý có thể được chia thành ba lớp:

• Lớp hệ thống thanh toán doanh nghiệp (L3), bao gồm các dự án như Skyfire, Payman, Catena Labs và Nevermined, cung cấp khả năng đóng gói thanh toán, tích hợp SDK, quản lý hạn mức tín dụng và quyền truy cập, phê duyệt của con người và tuân thủ quy định, đồng thời kết nối với các kênh tài chính truyền thống (ngân hàng, tổ chức thẻ, PSP, KYC/KYB) ở các mức độ khác nhau, tạo cầu nối giữa hoạt động kinh doanh thanh toán và nền kinh tế máy móc.
• Lớp giao thức thanh toán gốc (L2), bao gồm các giao thức như x402 và Virtual ACP, cùng với các dự án hệ sinh thái của chúng, chịu trách nhiệm xử lý yêu cầu phí, xác minh thanh toán và thanh toán bù trừ trên chuỗi. Đây là cốt lõi của nền kinh tế đại lý hiện nay, cho phép tự động hóa thực sự và thanh toán bù trừ từ đầu đến cuối. x402 hoàn toàn độc lập với các ngân hàng, tổ chức thẻ và nhà cung cấp dịch vụ thanh toán, cung cấp khả năng thanh toán M2M/A2A gốc trên chuỗi.
• Lớp cơ sở hạ tầng (L1), bao gồm Ethereum, Base, Solana và Kite AI, cung cấp nền tảng đáng tin cậy cho hệ thống thanh toán và định danh, bao gồm môi trường thực thi trên chuỗi, hệ thống khóa, MPC/AA và thời gian chạy cấp phép.

Lớp hệ thống thanh toán doanh nghiệp L3 - Skyfire: Nhận dạng và thông tin xác thực thanh toán của tác nhân AI

Skyfire, tập trung vào KYA + Pay, trừu tượng hóa "xác minh danh tính + ủy quyền thanh toán" thành chứng chỉ JWT có thể sử dụng được bởi AI, cung cấp khả năng truy cập và lập hóa đơn tự động có thể kiểm chứng cho các trang web, API và dịch vụ MCP. Hệ thống tự động tạo ra các Đại lý Người mua/Người bán và ví ký quỹ cho người dùng, hỗ trợ nạp tiền bằng thẻ, ngân hàng và USDC.

Ở cấp độ hệ thống, Skyfire tạo ra một Đại lý Mua/Bán và một ví được quản lý cho mỗi người dùng, hỗ trợ nạp tiền qua thẻ, ngân hàng và USDC. Ưu điểm lớn nhất của nó là khả năng tương thích hoàn toàn với Web2 (có thể sử dụng trực tiếp JWT/JWKS, WAF và API Gateway), cung cấp "quyền truy cập được xác định và tự động thanh toán" cho các trang web nội dung, API dữ liệu và các dịch vụ SaaS tiện ích.

Skyfire là một lớp trung gian thực tế, có thể sử dụng được cho việc thanh toán cho đại lý, nhưng việc quản lý danh tính và tài sản là các giải pháp tập trung.

Lớp hệ thống thanh toán doanh nghiệp L3 - Payman: Kiểm soát rủi ro truy cập quỹ tích hợp trí tuệ nhân tạo.

Payman cung cấp bốn chức năng: Ví, Người nhận, Chính sách và Phê duyệt, xây dựng một "lớp quyền truy cập quỹ" có thể quản lý và kiểm toán được cho AI. AI có thể thực hiện các khoản thanh toán thực tế, nhưng tất cả các hành động tài chính phải đáp ứng các giới hạn, chính sách và quy tắc phê duyệt do người dùng định nghĩa. Các tương tác cốt lõi được hoàn thành thông qua giao diện ngôn ngữ tự nhiên payman.ask(), nơi hệ thống chịu trách nhiệm phân tích ý định, xác minh chính sách và thực hiện thanh toán.

Giá trị cốt lõi của Payman nằm ở nguyên tắc "Trí tuệ nhân tạo có thể quản lý tiền bạc, nhưng sẽ không bao giờ vượt quá quyền hạn của mình". Nó chuyển đổi quản trị tài chính cấp doanh nghiệp sang môi trường AI: bảng lương tự động, hoàn trả chi phí, thanh toán cho nhà cung cấp và chuyển khoản hàng loạt đều có thể được hoàn thành trong phạm vi quyền hạn được xác định rõ ràng. Payman phù hợp cho việc tự động hóa tài chính nội bộ (bảng lương, hoàn trả chi phí, thanh toán cho nhà cung cấp, v.v.) trong các doanh nghiệp và nhóm. Nó được định vị như một lớp quản trị tài chính được kiểm soát và không cố gắng xây dựng một giao thức thanh toán mở giữa các tác nhân.

Lớp hệ thống thanh toán doanh nghiệp L3 - Catena Labs: Tiêu chuẩn nhận dạng/thanh toán của đại lý

Catena sử dụng các tổ chức tài chính dựa trên trí tuệ nhân tạo (lưu ký, thanh toán bù trừ, kiểm soát rủi ro, KYA) làm lớp nghiệp vụ và ACK (Agent Commerce Kit) làm lớp tiêu chuẩn để xây dựng một giao thức nhận dạng thống nhất (ACK-ID) cho các đại lý và một giao thức thanh toán dành riêng cho đại lý (ACK-Pay). Mục tiêu của họ là lấp đầy những khoảng trống trong nền kinh tế máy móc bằng cách cung cấp các danh tính có thể xác minh, chuỗi ủy quyền và các tiêu chuẩn thanh toán tự động.

ACK-ID thiết lập quyền sở hữu và chuỗi ủy quyền của các tác nhân dựa trên DID/VC; ACK-Pay định nghĩa các yêu cầu thanh toán và định dạng biên lai có thể xác minh được, tách rời khỏi mạng lưới thanh toán cơ bản (USDC, ngân hàng, Arc). Catena nhấn mạnh khả năng tương tác lâu dài giữa các hệ sinh thái, và vai trò của nó gần giống với "lớp TLS/EMV của nền kinh tế tác nhân", với mức độ tiêu chuẩn hóa cao và tầm nhìn rõ ràng.

Lớp hệ thống thanh toán doanh nghiệp L3 - Nevermined: Đo lường, lập hóa đơn và thanh toán vi mô

Nevermined tập trung vào mô hình kinh tế dựa trên việc sử dụng và được hỗ trợ bởi trí tuệ nhân tạo (AI), cung cấp Kiểm soát truy cập, Đo lường, Hệ thống tín dụng và Nhật ký sử dụng để đo lường tự động, lập hóa đơn trả theo mức sử dụng, chia sẻ doanh thu và kiểm toán. Người dùng có thể nạp tiền vào tài khoản thông qua Stripe hoặc USDC, và hệ thống sẽ tự động xác minh việc sử dụng, khấu trừ phí và tạo nhật ký kiểm toán với mỗi lần gọi API.

Giá trị cốt lõi của nó nằm ở việc hỗ trợ các khoản thanh toán nhỏ theo thời gian thực và thanh toán tự động giữa các đại lý với nhau cho người dùng có chi phí dưới một xu, cho phép mua dữ liệu, gọi API, lên lịch quy trình làm việc, v.v. hoạt động trên cơ sở "trả tiền theo mức sử dụng". Nevermined không xây dựng một hệ thống thanh toán mới, mà là một lớp đo lường/lập hóa đơn nằm trên hệ thống thanh toán hiện có: trong ngắn hạn, nó thúc đẩy thương mại hóa AI SaaS; trong trung hạn, nó hỗ trợ thị trường A2A; và trong dài hạn, nó có thể trở thành nền tảng thanh toán nhỏ cho nền kinh tế máy móc.

Skyfire, Payman, Catena Labs và Nevermined thuộc về lớp thanh toán doanh nghiệp và đều cần kết nối với các ngân hàng, tổ chức thẻ, nhà cung cấp dịch vụ thanh toán (PSP) và quy trình KYC/KYB ở các mức độ khác nhau. Tuy nhiên, giá trị thực sự của chúng không nằm ở việc "truy cập tiền tệ pháp định", mà ở việc giải quyết các nhu cầu vốn có của máy móc mà tài chính truyền thống không thể đáp ứng – lập bản đồ danh tính, quản trị quyền truy cập, kiểm soát rủi ro theo chương trình và lập hóa đơn trả theo lượt sử dụng.

• Skyfire (Cổng thanh toán): Cung cấp cho các trang web/API "xác thực danh tính + khấu trừ tự động" (ánh xạ danh tính trên chuỗi khối sang danh tính Web2).
• Payman (Quản trị tài chính): Chiến lược, giới hạn, quyền hạn và phê duyệt cho việc sử dụng nội bộ doanh nghiệp (Trí tuệ nhân tạo có thể chi tiêu tiền nhưng không được vượt quá thẩm quyền của mình).
• Catena Labs (Cơ sở hạ tầng tài chính): Tích hợp với hệ thống ngân hàng để xây dựng một ngân hàng (tuân thủ AI) thông qua các dịch vụ KYA, lưu ký và thanh toán bù trừ.
• Nevermined (Thu ngân): Chỉ thực hiện việc đo lường và lập hóa đơn cho các khoản thanh toán trên; các khoản thanh toán dựa trên Stripe/USDC.

Ngược lại, x402 hoạt động ở cấp độ thấp hơn và là giao thức thanh toán trên chuỗi duy nhất không phụ thuộc vào ngân hàng, tổ chức thẻ hoặc PSP. Nó có thể trực tiếp hoàn tất các khoản khấu trừ và thanh toán trên chuỗi thông qua quy trình làm việc 402. Khi các hệ thống lớp trên như Skyfire, Payman và Nevermined có thể gọi x402 như một kênh thanh toán, nó cung cấp cho các tác nhân một vòng lặp thanh toán khép kín tự động thực sự cho các giao dịch M2M/A2A.

Lớp giao thức thanh toán gốc L2 - Hệ sinh thái x402: Từ phía máy khách đến thanh toán trên chuỗi

Hệ sinh thái thanh toán gốc x402 có thể được chia thành bốn lớp: Máy khách, Máy chủ, Lớp thực thi thanh toán và Lớp quyết toán trên chuỗi khối. Máy khách chịu trách nhiệm cho phép các Đại lý hoặc ứng dụng khởi tạo yêu cầu thanh toán; Máy chủ cung cấp các dịch vụ API như dữ liệu, suy luận hoặc lưu trữ cho các Đại lý trên cơ sở từng giao dịch; Lớp thực thi thanh toán hoàn tất việc khấu trừ, xác minh và quyết toán trên chuỗi, đóng vai trò là công cụ thực thi cốt lõi của toàn bộ quy trình; và Lớp quyết toán trên chuỗi khối chịu trách nhiệm khấu trừ token cuối cùng và xác nhận trên chuỗi, đảm bảo việc thực hiện thanh toán không thể bị giả mạo.

▲ Chú thích: Quy trình thanh toán X402

Nguồn: Tài liệu nghiên cứu x402

Tích hợp phía khách hàng (Bên thanh toán)

Việc cho phép một tác nhân hoặc ứng dụng khởi tạo yêu cầu thanh toán x402 là "điểm khởi đầu" của toàn bộ quy trình thanh toán. Các dự án tiêu biểu:

• SDK Client của thirdweb là tiêu chuẩn client x402 được sử dụng phổ biến nhất trong hệ sinh thái. Nó được duy trì tích cực, hỗ trợ nhiều chuỗi và là công cụ mặc định cho các nhà phát triển để tích hợp x402.
• Nuwa AI – Cho phép AI truy cập trực tiếp vào các dịch vụ x402 với một khoản phí mà không cần lập trình; một dự án tiêu biểu của "Truy cập trả phí dành cho đại lý".
• Trang web chính thức cũng liệt kê Axios/Fetch, Mogami Java SDK, Tweazy, v.v. là những ứng dụng khách ban đầu.

Hiện tại, các ứng dụng khách hiện có vẫn đang ở "kỷ nguyên SDK", về cơ bản là các công cụ dành cho nhà phát triển. Các ứng dụng khách tiên tiến hơn, chẳng hạn như ứng dụng khách trên trình duyệt/hệ điều hành, ứng dụng khách cho robot/IoT, hệ thống doanh nghiệp, hoặc những hệ thống có khả năng quản lý nhiều ví/đơn vị trung gian, vẫn chưa xuất hiện.

Các nhà cung cấp dịch vụ phía máy chủ/API (Dịch vụ / Điểm cuối / Người bán)

Bán các dịch vụ dữ liệu, lưu trữ hoặc suy luận cho các đại lý theo từng lần sử dụng; một số ví dụ tiêu biểu bao gồm:

• AIsa cung cấp các lệnh gọi API và cơ sở hạ tầng thanh toán cho các tác nhân AI trong thế giới thực, cho phép chúng truy cập dữ liệu, nội dung, sức mạnh tính toán và các dịch vụ của bên thứ ba thông qua lệnh gọi, mã thông báo hoặc số lượng. Hiện tại, x402 có khối lượng lệnh gọi cao nhất.
• Firecrawl – điểm truy cập được sử dụng thường xuyên nhất để phân tích trang web và thu thập dữ liệu web có cấu trúc dành cho các tác nhân AI.
• Pinata – một cơ sở hạ tầng lưu trữ Web3 phổ biến, x402 đã bao gồm chi phí lưu trữ thực tế của các API không nhẹ.
• Gloria AI – nguồn thông tin tình báo dành cho các nhà giao dịch và phân tích, cung cấp tin tức thời gian thực tần suất cao và các tín hiệu thị trường có cấu trúc.
• AEON – Mở rộng dịch vụ x402 + USDC sang hình thức chấp nhận thanh toán ngoại tuyến tại Đông Nam Á/Mỹ Latinh/Châu Phi.
• Neynar—cơ sở hạ tầng đồ thị xã hội của Farcarter—cung cấp dữ liệu xã hội cho các tác nhân thông qua chuyển hướng x402.

Hiện tại, phía máy chủ tập trung vào các API thu thập/lưu trữ/tin tức, trong khi các lớp quan trọng cấp cao hơn như API thực thi giao dịch tài chính, API quảng cáo, cổng Web2 SaaS, và thậm chí cả API để thực hiện các tác vụ thực tế hầu như chưa được phát triển, cho thấy tiềm năng tăng trưởng hứa hẹn nhất trong tương lai.

Lớp thực thi thanh toán (Bên trung gian/Bên xử lý)

Bộ xử lý cốt lõi của x402 chịu trách nhiệm hoàn tất các khoản khấu trừ, xác minh và thanh toán trên chuỗi. Các dự án tiêu biểu bao gồm:

• Coinbase Facilitator (CDP) – một trình thực thi đáng tin cậy cấp doanh nghiệp với phí bằng không trên mạng chính Base và tích hợp sẵn OFAC/KYT – là lựa chọn mạnh mẽ nhất cho môi trường sản xuất.
• PayAI Facilitator – dự án lớp thực thi có phạm vi phủ sóng đa chuỗi rộng nhất và tốc độ tăng trưởng nhanh nhất (Solana, Polygon, Base, Avalanche, v.v.) – là công cụ hỗ trợ đa chuỗi được sử dụng rộng rãi nhất trong hệ sinh thái.
• Daydreams—một dự án đầy tham vọng kết hợp việc thực thi thanh toán với định tuyến suy luận LLM—hiện là "công cụ thực thi thanh toán suy luận AI" phát triển nhanh nhất và đang trở thành trụ cột thứ ba của hệ sinh thái x402.

Theo dữ liệu của x402scan trong 30 ngày qua, cũng có một nhóm các đơn vị trung gian/định tuyến ở phân khúc thị trường tầm trung đến dài hạn, bao gồm Dexter, Virtuals Protocol, OpenX402, CodeNut, Heurist, Thirdweb, x402.rs, Mogami, Questflow, v.v., có tổng khối lượng giao dịch, số lượng người bán và số lượng người mua thấp hơn đáng kể so với ba đơn vị hàng đầu.

Lớp thanh toán Blockchain

Quy trình thanh toán x402 là điểm tiếp xúc cuối cùng, chịu trách nhiệm hoàn tất việc khấu trừ token thực tế và xác nhận trên chuỗi. Mặc dù bản thân giao thức x402 không phụ thuộc vào chuỗi nào, dữ liệu hệ sinh thái hiện tại cho thấy các giao dịch thanh toán chủ yếu tập trung vào hai mạng:

• Base – Được quảng bá bởi đơn vị trung gian CDP chính thức, là hệ thống thanh toán gốc của USDC với mức phí ổn định, hiện là mạng lưới thanh toán có khối lượng giao dịch và số lượng người bán lớn nhất.
• Solana, được hỗ trợ mạnh mẽ bởi các nhà trung gian đa chuỗi như PayAI, đang trải nghiệm tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong các kịch bản suy luận tần suất cao và API thời gian thực nhờ thông lượng cao và độ trễ thấp.

Bản thân chuỗi khối không tham gia vào logic thanh toán. Khi có thêm nhiều bên trung gian được bổ sung, lớp thanh toán của x402 sẽ thể hiện xu hướng tích hợp đa chuỗi mạnh mẽ hơn.

Trong hệ thống thanh toán x402, Người điều phối (Facilitator) là vai trò duy nhất thực sự thực hiện các khoản thanh toán trên chuỗi và gần nhất với "doanh thu cấp độ giao thức": người này chịu trách nhiệm xác minh ủy quyền thanh toán, gửi và theo dõi các giao dịch trên chuỗi, tạo bằng chứng thanh toán có thể kiểm toán, và xử lý các vấn đề như phát lại, hết thời gian chờ, khả năng tương thích đa chuỗi và kiểm tra tuân thủ cơ bản. Không giống như Client SDK (Người trả tiền) và máy chủ API (Người bán) chỉ xử lý các yêu cầu HTTP, người này là điểm thanh toán cuối cùng cho tất cả các giao dịch M2M/A2A, kiểm soát điểm vào lưu lượng truy cập và quyền phí thanh toán. Do đó, người này là cốt lõi của việc thu hút giá trị trong nền kinh tế Đại lý và nhận được sự chú ý nhiều nhất trên thị trường.

Tuy nhiên, trên thực tế, hầu hết các dự án vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm hoặc trình diễn quy mô nhỏ, về cơ bản chỉ là các "bộ thực thi thanh toán" đơn giản. Chúng thiếu lợi thế cạnh tranh trong các khả năng quan trọng như xác minh danh tính, lập hóa đơn, kiểm soát rủi ro và xử lý ổn định đa chuỗi, thể hiện rõ đặc điểm rào cản gia nhập thấp và tính đồng nhất cao. Khi hệ sinh thái trưởng thành, Facilitator có thể sẽ chứng kiến kịch bản "kẻ thắng cuộc chiếm tất cả": các tổ chức hàng đầu với lợi thế về ổn định và tuân thủ (như Coinbase) sẽ có lợi thế đáng kể. Về lâu dài, x402 vẫn chỉ nằm ở lớp giao diện và không thể mang lại giá trị cốt lõi. Lợi thế cạnh tranh bền vững thực sự nằm ở các nền tảng toàn diện có thể xây dựng hệ thống xác thực danh tính, lập hóa đơn, kiểm soát rủi ro và tuân thủ dựa trên khả năng thanh toán.

Lớp giao thức thanh toán gốc L2 - Giao thức thương mại đại lý ảo

Giao thức Thương mại Đại lý (ACP) của Virtual cung cấp một tiêu chuẩn phổ quát cho các tương tác kinh doanh dành cho trí tuệ nhân tạo tự động. Thông qua quy trình bốn giai đoạn—Yêu cầu → Đàm phán → Giao dịch → Đánh giá—nó cho phép các tác nhân thông minh độc lập yêu cầu dịch vụ một cách an toàn và có thể kiểm chứng, đàm phán các điều khoản, hoàn tất giao dịch và trải qua các đánh giá chất lượng. ACP sử dụng blockchain làm lớp thực thi đáng tin cậy để đảm bảo quá trình tương tác có thể kiểm toán và không thể bị giả mạo. Bằng cách giới thiệu các Đại lý Đánh giá, nó thiết lập một hệ thống uy tín dựa trên khuyến khích, cho phép các tác nhân chuyên nghiệp độc lập và không đồng nhất hình thành "các thực thể kinh doanh tự chủ" và tiến hành các hoạt động kinh tế bền vững mà không cần sự phối hợp tập trung. Hiện tại, ACP vẫn đang trong giai đoạn đầu, với hệ sinh thái còn hạn chế, và giống như một sự khám phá về "các tiêu chuẩn tương tác kinh doanh đa tác nhân".

Lớp hạ tầng L1 - Kite AI: Chuỗi thanh toán gốc của tác nhân mới nổi/chuyên ngành

Ethereum, Base (EVM), Solana và các blockchain công khai đa năng phổ biến khác cung cấp cho Agent môi trường thực thi cốt lõi, hệ thống tài khoản, máy trạng thái, nền tảng bảo mật và thanh toán, đồng thời sở hữu các mô hình tài khoản hoàn thiện, hệ sinh thái stablecoin và một cộng đồng nhà phát triển rộng lớn.

Kite AI là một cơ sở hạ tầng "L1 gốc của tác nhân" tiêu biểu, được thiết kế đặc biệt cho môi trường thực thi cơ bản của thanh toán, định danh và quyền hạn cho các tác nhân thông minh. Cốt lõi của nó dựa trên khung SPACE (stablecoin gốc, các ràng buộc có thể lập trình, xác thực ưu tiên tác nhân, kiểm toán tuân thủ và thanh toán vi mô khả thi về mặt kinh tế), và đạt được khả năng cách ly rủi ro chi tiết thông qua hệ thống khóa ba lớp Root→Agent→Session. Kết hợp với các kênh trạng thái được tối ưu hóa để xây dựng một "đường ray thanh toán gốc của tác nhân", nó giảm chi phí xuống còn 0,000001 đô la và kiểm soát độ trễ xuống hàng trăm mili giây, giúp cho các khoản thanh toán vi mô tần suất cao ở cấp độ API trở nên khả thi. Là một lớp thực thi tổng quát, Kite tương thích ngược với x402, Google A2A và Anthropic MCP, và tương thích ngược với OAuth 2.1, nhằm mục tiêu trở thành một nền tảng thanh toán và định danh tác nhân thống nhất kết nối Web2 và Web3.

AIsaNet tích hợp các giao thức x402 và L402 (một tiêu chuẩn giao thức thanh toán 402 được phát triển bởi Lightning Labs dựa trên Mạng Lightning) làm lớp thanh toán và quyết toán vi mô cho các Tác nhân AI. Nó hỗ trợ các giao dịch tần suất cao, điều phối cuộc gọi đa giao thức, lựa chọn đường dẫn quyết toán và định tuyến giao dịch, cho phép các Tác nhân hoàn tất các khoản thanh toán tự động đa dịch vụ và đa chuỗi mà không cần hiểu được sự phức tạp tiềm ẩn.

Tóm tắt và triển vọng: Từ thỏa thuận thanh toán đến tái cấu trúc nền kinh tế máy móc

Thương mại dựa trên tác nhân là sự thiết lập một trật tự kinh tế hoàn toàn mới do máy móc thống trị. Nó không đơn giản chỉ là "trí tuệ nhân tạo tự động đặt hàng", mà là sự tái cấu trúc toàn bộ chuỗi tương tác giữa các thực thể: cách thức tìm kiếm dịch vụ, cách thiết lập lòng tin, cách thức thể hiện đơn đặt hàng, cách thức ủy quyền, cách thức thanh toán giá trị và ai chịu trách nhiệm giải quyết tranh chấp. Sự xuất hiện của các chuẩn A2A, MCP, ACP, AP2, ERC-8004 và x402 đã chuẩn hóa "vòng khép kín của thương mại giữa các máy móc".

Trên con đường tiến hóa này, cơ sở hạ tầng thanh toán trong tương lai sẽ phân nhánh thành hai hướng song song: một hướng dựa trên logic tiền tệ pháp định truyền thống để quản trị doanh nghiệp, và hướng còn lại dựa trên cơ chế thanh toán gốc của giao thức x402. Logic thu hồi giá trị của hai hướng này khác nhau.

Lộ trình Quản trị Doanh nghiệp: Lớp Hệ thống Thanh toán Doanh nghiệp Web3

Các trường hợp áp dụng: Các giao dịch thực tế tần suất thấp, không phải thanh toán vi mô (như mua sắm, đăng ký phần mềm dịch vụ, thương mại điện tử vật lý).

Lý luận cốt lõi: Tiền tệ pháp định truyền thống sẽ thống trị về lâu dài; các tác nhân chỉ đơn thuần là những người điều phối quy trình và giao diện người dùng thông minh hơn, chứ không phải là sự thay thế cho Stripe/các tổ chức thẻ/chuyển khoản ngân hàng. Trở ngại chính khiến stablecoin khó thâm nhập vào thế giới kinh doanh thực tế trên quy mô lớn là vấn đề quy định và thuế.

Giá trị của các dự án như Skyfire, Payman và Catena Labs không nằm ở hệ thống định tuyến thanh toán cơ bản (thường do Stripe/Circle xử lý), mà nằm ở dịch vụ quản trị dưới dạng dịch vụ (GAS). Điều này giải quyết các nhu cầu của máy móc mà tài chính truyền thống không thể đáp ứng – lập bản đồ định danh, kiểm soát truy cập, quản lý rủi ro theo chương trình, trách nhiệm giải trình và thanh toán vi mô M2M/A2A (thanh toán theo từng token/giây). Vấn đề mấu chốt là ai có thể trở thành người quản lý tài chính AI đáng tin cậy cho các doanh nghiệp.

Lộ trình Định cư Bản địa: Hệ sinh thái Giao thức x402 và Kết cục của Người điều phối

Các trường hợp áp dụng: Giao dịch tần suất cao, thanh toán vi mô, giao dịch kỹ thuật số M2M/A2A (thanh toán API, thanh toán luồng tài nguyên).

Nguyên tắc cốt lõi: Là một tiêu chuẩn mở, x402 (L402) đạt được sự liên kết nguyên tử giữa các khoản thanh toán và tài nguyên thông qua mã trạng thái HTTP 402. Trong các kịch bản thanh toán vi mô có thể lập trình và M2M/A2A, x402 hiện là giao thức có hệ sinh thái hoàn chỉnh nhất và triển khai tiên tiến nhất (HTTP gốc + thanh toán trên chuỗi), và vị thế của nó trong nền kinh tế đại lý được kỳ vọng sẽ sánh ngang với "Stripe dành cho các đại lý".

Việc chỉ tích hợp x402 vào phía máy khách hoặc máy chủ không mang lại lợi thế cạnh tranh cho thị trường; tiềm năng tăng trưởng thực sự nằm ở các tài sản lớp trên có thể tích lũy các giao dịch mua lặp lại dài hạn và các cuộc gọi tần suất cao, chẳng hạn như các ứng dụng khách tác nhân cấp hệ điều hành, ví robot/IoT và các dịch vụ API giá trị cao (dữ liệu thị trường, suy luận GPU, thực thi tác vụ thế giới thực, v.v.).

Các đơn vị trung gian đóng vai trò là cổng giao thức, hỗ trợ khách hàng và máy chủ hoàn tất quá trình thanh toán, tạo hóa đơn và thanh toán bù trừ. Họ kiểm soát cả lưu lượng truy cập và phí thanh toán, khiến họ trở thành mắt xích gần nhất với "doanh thu" trong hệ thống x402. Hầu hết các đơn vị trung gian về cơ bản chỉ là "người thực thi thanh toán", thể hiện rõ ràng rào cản gia nhập thấp và đặc điểm đồng nhất. Những gã khổng lồ với lợi thế về khả năng sử dụng và tuân thủ (như Coinbase) thống trị thị trường. Giá trị cốt lõi để tránh bị gạt ra ngoài lề sẽ chuyển sang lớp dịch vụ "Đơn vị trung gian + X": bằng cách xây dựng một danh mục dịch vụ có thể kiểm chứng và hệ thống uy tín, cung cấp các khả năng có lợi nhuận cao như trọng tài, kiểm soát rủi ro và quản lý kho tiền.

Chúng tôi tin rằng tương lai sẽ chứng kiến một hệ thống song hành: tiền tệ pháp định và stablecoin. Loại thứ nhất sẽ hỗ trợ thương mại truyền thống của con người, trong khi loại thứ hai sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho các kịch bản thanh toán tần suất cao, xuyên biên giới và vi mô, vốn có sẵn trên máy móc và trên chuỗi khối. Vai trò của Web3 không phải là thay thế các phương thức thanh toán truyền thống, mà là cung cấp các khả năng nền tảng cho kỷ nguyên Agent: xác minh danh tính, thanh toán bù trừ có thể lập trình và stablecoin toàn cầu. Cuối cùng, Thương mại Agentic sẽ không chỉ giới hạn ở việc tối ưu hóa thanh toán, mà sẽ đại diện cho sự tái cấu trúc trật tự kinh tế dựa trên máy móc. Khi hàng tỷ giao dịch vi mô được các agent tự động hoàn thành trong nền, các giao thức và công ty đầu tiên cung cấp khả năng tin cậy, phối hợp và tối ưu hóa sẽ trở thành động lực cốt lõi của thế hệ tiếp theo của cơ sở hạ tầng thương mại toàn cầu.