Tác giả gốc: Eniola

Bản dịch gốc: CryptoLeo ( @LeoAndCrypto )

Tuần trước, tôi đã viết một bài viết về các dự án thị trường dự đoán mới, có tựa đề "Đánh giá toàn diện về các thị trường dự đoán mới vào năm 2025 (Phần 1) (Phần 2) ". Điểm khởi đầu là "các dự án mới tiềm năng có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng cho những người dùng đầu tiên". Tuy nhiên, vì nhiều dự án thị trường dự đoán vẫn đang trong giai đoạn đầu nên khối lượng giao dịch và tính thanh khoản của chúng vẫn chưa tăng mạnh, khiến chúng kém hấp dẫn hơn đối với những người dùng cần kiếm tiền trong thời gian ngắn.

Hôm nay, chúng tôi chia sẻ các chiến lược giao dịch chênh lệch giá dự đoán trên thị trường dành cho các nhà giao dịch ngắn hạn . Bài viết này, do Eniola viết và được Odaily Planet Daily dịch, có nội dung như sau:

Bất cứ nơi nào có thị trường, đều có cơ hội chênh lệch giá. Tùy thuộc vào loại thị trường, chênh lệch giá có thể biểu hiện dưới dạng chênh lệch giá hẹp hơn hoặc rộng hơn, nhưng nó luôn tồn tại. Thị trường dự đoán cũng không ngoại lệ. Thoạt nhìn, chênh lệch giá có vẻ nhỏ, nhưng với chiến lược đúng đắn, chúng có thể tích lũy thành lợi nhuận đáng kể.

Thị trường dự đoán là nền tảng giao dịch kết quả của các sự kiện trong tương lai, trong đó giá cả đại diện cho xác suất. Nếu giá thị trường cho một dự đoán "có" là 0,65, điều đó có nghĩa là có 65% khả năng sự kiện đó xảy ra; giá cho một dự đoán "không" là 0,35.

Khi sự kiện kết thúc, giá thị trường của kết quả tương ứng có thể tăng lên 1 đô la hoặc trở về 0. [0,65 + 0,35 = 1]

Nếu bạn mới tham gia thị trường dự đoán, tôi khuyên bạn nên xem thị trường dự đoán là gì và chúng hoạt động như thế nào : “ Các loại thị trường dự đoán kỹ thuật: Cơ chế và sự đánh đổi ”

Tôi cũng đã viết về bẫy ngữ nghĩa (cách diễn đạt không rõ ràng trong các câu hỏi dự đoán về cách xác định liệu một sự kiện cụ thể có xảy ra hay không). Cách diễn đạt trong các sự kiện dự đoán này khá phức tạp và vẫn có thể ảnh hưởng đến giao dịch của bạn nếu bạn không đọc kỹ.

Điều cần thiết là một thị trường ngách mới vững chắc và một nền tảng phi tập trung, chứ không phải một bản sao của mô hình thị trường dự đoán hiện có. Hơn nữa, mọi thị trường mới nổi đều sẽ có những điểm yếu, và điểm yếu = chênh lệch giá.

Chúng ta cần nhiều thị trường chất lượng cao hơn, chứ không phải thêm ồn ào. Một trong những dự án tôi thích là Opinion , và tôi đã chia sẻ lý do trong một bài viết khác.

Chiến lược kinh doanh chênh lệch giá của tôi

Trong bài viết này, tôi sẽ chia nhỏ các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá chính trên thị trường dự đoán mà tôi quen thuộc thành hai cấp độ:

Dễ hiểu: Để bạn có thể “hiểu một cách trực quan” mà không cần phải tính toán quá nhiều.

Bằng chứng kỹ thuật: Bằng cách này, bạn biết được các con số thực sự khớp nhau.

1. Trọng tài chéo thị trường

Mô hình chênh lệch giá này hoạt động khi hai nền tảng định giá cùng một sự kiện khác nhau. Bạn mua "Có" trên nền tảng có giá "Có" thấp hơn, và phòng ngừa rủi ro bằng cách mua "Không" trên nền tảng có giá "Có" cao hơn. Bằng cách này, bạn sẽ kiếm lời từ chênh lệch giá bất kể kết quả ra sao.

Lấy thị trường bầu cử thị trưởng thành phố New York làm ví dụ:

Trên Polymarket, "Có" của Andrew Cuomo đang giao dịch ở mức 17,1 xu và "Không" đang giao dịch ở mức 83 xu.

Trên Kalshi, giá của "Có" trên cùng thị trường là 16 xu và "Không" là 85 xu.

Nếu bạn mua "Có" trên Kalshi và phòng ngừa rủi ro bằng "Không" trên Polymarket:

Có (B) + Không (A) = 0,16 + 0,83 = 0,99 đô la

Điều này có nghĩa là bạn có thể chi 99 đô la để đảm bảo 100 đô la, lợi nhuận không rủi ro 1%.

Lưu ý: Bạn có thể nghĩ rằng lợi nhuận 1% là quá thấp, nhưng đừng để vẻ bề ngoài đánh lừa. Trong giao dịch chênh lệch giá, ngay cả những chênh lệch giá nhỏ cũng có thể tích lũy thành lợi nhuận đáng kể thông qua việc lặp lại hoặc mở rộng.

Đôi khi, việc định giá sai còn nghiêm trọng hơn. Các thị trường ít thanh khoản, bị chi phối bởi sự chú ý, hoặc các thị trường đa kết quả có thể dễ dàng tạo ra mức chênh lệch từ 5% đến 10% hoặc hơn, và đây chính là những thị trường bạn cần lưu ý.

2. Trọng tài thời gian (Mua sớm so với mua muộn)

Một số thị trường bị thổi phồng quá sớm, đặc biệt là các dự đoán chính trị, chẳng hạn như định giá quá cao một ứng cử viên trước một cuộc tranh luận. Theo thời gian và với các sự kiện thực tế, giá chắc chắn sẽ giảm, dù chỉ một chút. Nếu bạn mua hoặc phòng ngừa rủi ro đúng thời điểm, bạn có thể hưởng lợi từ việc định giá lại này.

Điều này rất phổ biến trong thị trường bầu cử: ví dụ, nếu sự cường điệu đẩy cơ hội chiến thắng của Ứng cử viên A lên 70% vào tháng 6, thì đến tháng 9, con số này có thể giảm xuống còn 50% đến 60%.

Vậy nên, nếu bạn mua "Không" ở đỉnh điểm của cơn sốt, bạn đã có thể kiếm được tiền. Bí quyết là phải hiểu rằng giá ban đầu thường thổi phồng thực tế, và nếu giá bị định giá quá cao trước thời điểm đó, điều này sẽ rất dễ nhận thấy.

Chiến lược kỹ thuật:

Giả sử bạn mua "Không" ở mức giá 0,3. Sau đó, giá của "Có" giảm xuống còn 0,5.

Phòng ngừa rủi ro: Bán ở mức 0,5 và khóa ở mức 50 đô la.

Nếu quy mô giao dịch của bạn đủ lớn, bạn có thể khóa mức chênh lệch không rủi ro từ 0,30 đến 0,50. Về cơ bản, đây là giao dịch đảo chiều trung bình trên thị trường dự đoán. Giống như mua một cổ phiếu bị thổi phồng quá mức, biết chắc chắn giá sẽ tăng trở lại.

3. Trọng tài xử lý sự kiện

Đôi khi một số nền tảng xử lý giao dịch nhanh hơn (hoặc khác biệt) so với các nền tảng khác. Nếu bạn biết trước thị trường này sẽ ổn định như thế nào trước các thị trường khác, bạn có thể giao dịch trước.

Ví dụ:

Dự đoán "SpaceX có phóng trước tháng 9 không?" trên Polymarket đã được xử lý nhanh chóng sau khi tên lửa được phóng, nhưng sổ đặt hàng của Kalshi vẫn còn chậm. Trước khi Kalshi cập nhật, bạn có thể mua tùy chọn "có" với giá thấp hơn.

Đây là chiến lược chênh lệch độ trễ, bạn đang đặt cược vào những khoảng trống thông tin, vì vậy nếu bạn liên tục theo dõi nguồn cấp thông tin theo thời gian thực (ví dụ: kết quả bầu cử, quyết định của tòa án, sự kiện thể thao), bạn có thể dễ dàng đi trước các nền tảng chậm hơn.

4. Trọng tài thanh khoản

Một sổ lệnh mỏng hoặc sự gia tăng đột ngột của đầu cơ có thể làm biến động giá. Nếu một vài giao dịch lớn được thực hiện, chúng có thể làm thay đổi tỷ lệ cược, ít nhất là tạm thời, so với thực tế.

Ví dụ, nếu một sự kiện đi chệch khỏi tình hình thực tế do giao dịch lớn đột ngột tăng, bạn có thể mua Không, đóng vị thế và kiếm lời sau khi điều chỉnh theo tình hình thực tế.

5. Trọng tài ngữ nghĩa/Oracle

Cái này hơi khó, và nếu bạn đã đọc bài viết của tôi về bẫy ngữ nghĩa, bạn sẽ hiểu ý tôi và cách phát hiện chúng. Bài viết này nói về cách diễn giải của oracle và nhận thức của nhà giao dịch. Nếu bạn có thể dự đoán hoặc hiểu đầy đủ cách oracle diễn giải, bạn có thể khai thác tỷ lệ cược bị định giá sai. Ít toán học hơn, nhiều quy tắc/chênh lệch giá văn bản hơn.

Thực tế là cơ chế thị trường dự đoán hiện tại không hoàn hảo và hiệu quả. Thị trường luôn tồn tại những khoảng trống nhỏ. Nhiệm vụ của bạn là phát hiện ra chúng, khai thác chúng, và sau đó để lãi kép phát huy tác dụng.

Chênh lệch 5% gộp 20 lần sẽ tăng 2,65 lần.

Chênh lệch 10% gộp lại 20 lần sẽ tăng 6,7 lần.

Công cụ chênh lệch giá

Hầu hết các chiến lược trên đều có thể được thực hiện thủ công nếu bạn đủ nhạy bén và kiên nhẫn. Tuy nhiên, lĩnh vực này đang phát triển nhanh chóng và các công cụ mới liên tục xuất hiện. Tôi đề xuất hai công cụ chênh lệch giá phù hợp hơn:

1. DK đã ra mắt một proxy có thể nghiên cứu thị trường, quét biến động và thậm chí xác định các cơ hội chênh lệch giá. Được hỗ trợ bởi Kalshi, proxy này hiện đang mở cho người dùng thử nghiệm beta riêng tư. Người dùng có thể tham gia danh sách chờ qua email và đăng ký tài khoản sau khi được chấp nhận.

2. ArbX : Một công cụ trả phí có thể tìm ra sự chênh lệch giá của cùng một sự kiện trên các nền tảng như Kalshi và Polymarket.