Với vốn hóa thị trường vượt quá 2,2 nghìn tỷ đô la, Bitcoin vẫn là đồng tiền kỹ thuật số hàng đầu. Động lực cốt lõi đằng sau xu hướng này chính là câu chuyện về "vàng kỹ thuật số" - một tài sản dự trữ an toàn, khan hiếm và có tính thanh khoản cao. Tuy nhiên, định vị này cũng đã khiến Bitcoin trì trệ trong một thời gian dài.

Phong trào "Bitcoin thế giới thực (RWB)" đang nổi lên, nhằm mục đích huy động nguồn vốn khổng lồ này và biến Bitcoin từ một loại dự trữ thụ động thành một loại tài sản có thể tạo ra thu nhập, có thể lưu hành hợp pháp và có thể được các tổ chức sử dụng.

Để hiểu sâu hơn về cách "Bitcoin Thế giới Thực" đang chuyển đổi hệ sinh thái, Plume đã khảo sát 15 giao thức hàng đầu đang xây dựng các sản phẩm hỗ trợ BTC trên mạng lưới của họ. Các đối tác này đã tiết lộ lý do tại sao họ chọn tích hợp Bitcoin và cách họ tạo ra giá trị cho người dùng tổ chức.

Kết quả cho thấy Bitcoin đang dần phát triển từ một kho lưu trữ giá trị đơn giản thành một nền tảng tài chính toàn cầu có các thuộc tính về thu nhập, tính tuân thủ và khả năng áp dụng theo tổ chức.

Sau đây là những xu hướng cốt lõi mà chúng tôi đã xác định.

1. Tính thanh khoản của Bitcoin trở nên “có thể sản xuất được”

Một điểm mà các nhà phát triển thường nhấn mạnh là Bitcoin đang chuyển dịch từ các mô hình cho vay lưu ký rủi ro cao truyền thống (như Celsius và BlockFi) sang một khuôn khổ tự lưu ký, minh bạch và tuân thủ.

• Các dự án như Yala, @avalonfinance_ và @BimaBTC hỗ trợ các loại tiền ổn định (như $YU, USDa và USBD) thông qua tài sản thế chấp Bitcoin, cho phép người dùng có được tính thanh khoản trong khi vẫn duy trì lượng BTC họ nắm giữ.
• Các loại tiền ổn định này không chỉ hoạt động trong DeFi mà còn bắt đầu thâm nhập vào thị trường RWA, liên kết tính thanh khoản của BTC với các công cụ tài chính thực như tín dụng và hàng hóa.

Quy mô thanh khoản cũng đang tăng nhanh chóng: TVL của Yala đạt 230 triệu đô la Mỹ vào tháng 8 năm 2025; TVL của Avalon Labs vượt quá 2 tỷ đô la Mỹ vào tháng 1 năm 2025 và giá trị thị trường của USDa đạt 260 triệu đô la Mỹ.

Đồng thời, @Bitfi_Org và @bounce_bit đã kết nối CeFi và DeFi, triển khai chiến lược thu nhập có cấu trúc và trung lập, đồng thời kết hợp tính minh bạch trên chuỗi với các cơ chế đảm bảo cấp độ tổ chức (như thanh toán ngoài chuỗi) để giành được sự tin tưởng của các tổ chức và quỹ.

2. BTC trở thành lớp bảo mật của cơ sở hạ tầng phi tập trung

Vai trò của Bitcoin không chỉ giới hạn ở tài sản thế chấp mà còn đang phát triển thành một "tài sản cơ sở hạ tầng".

• Pell Network sử dụng cơ chế đặt cược Bitcoin để bảo mật các ứng dụng trên Plume.
• Babylon tích hợp trực tiếp BTC vào lớp đặt cược phi tập trung để cung cấp bảo mật cho các ứng dụng và giao thức RWA.

@satlayer sử dụng BTC được đặt cược nhiều làm tài sản thế chấp có thể lập trình, đảm bảo tính chính xác thông qua cơ chế phạt. Điều này cho phép Bitcoin trở thành tài sản xác thực cho các mạng lưới chuỗi chéo, sử dụng tài sản tiền điện tử thanh khoản cao nhất làm nền tảng bảo mật.

Đối với các tổ chức, điều này đại diện cho một mô hình doanh thu mới: một mô hình không dựa vào đòn bẩy đầu cơ, mà dựa vào đóng góp cho an ninh mạng. Kết hợp với mô-đun tuân thủ của Plume, mô hình này cung cấp một lộ trình có thể kiểm toán và mở rộng cho hoạt động staking BTC của tổ chức.

3. Sự trỗi dậy của các sản phẩm tài chính gốc Bitcoin

Các giao thức @exSatNetwork và @LorenzoProtocol đang xây dựng một hệ thống quản lý tài sản đầy đủ cho Bitcoin.

• exSAT định vị BTC là lớp nền tảng của ngân hàng chuỗi, kết hợp doanh thu, tuân thủ và tích hợp RWA để tạo ra một nền tảng tài chính đa dạng.
• Lorenzo tập trung vào các sản phẩm đóng gói cấp độ tổ chức như enzoBTC và quỹ giao dịch trên chuỗi (OTF), cho phép tích hợp BTC vào danh mục đầu tư truyền thống.

SolvBTC, được ra mắt bởi @SolvProtocol, cung cấp một phương thức lưu thông Bitcoin xuyên biên giới hiệu quả. Người dùng có thể tham gia vào các chiến lược staking, cho vay và tạo thu nhập dựa trên SolvBTC, qua đó mở rộng hơn nữa vai trò của BTC trong TradFi, CeFi và DeFi.

Cùng nhau, các dự án này chứng minh cách Bitcoin đã phát triển từ một tài sản dự trữ đầu cơ thành một phương tiện đầu tư với các sản phẩm chuẩn hóa, hạn mức tín dụng và số liệu hiệu suất minh bạch.

4. BTC là tài sản thế chấp của tổ chức

Thị trường tín dụng là mắt xích cuối cùng trong quá trình mở rộng "Bitcoin thế giới thực".

• @ArkisXYZ và @DesynLab cung cấp các kênh tín dụng thế chấp bằng BTC cho tổ chức. Arkis tận dụng mô hình môi giới chính truyền thống để cung cấp dịch vụ cho vay tuân thủ và quản lý đòn bẩy cho các tổ chức, trong khi Desyn đóng gói thanh khoản BTC vào các nhóm quản lý rủi ro, vốn đã chứng minh được nhu cầu thị trường mạnh mẽ.
• @CIAN_Protocol đơn giản hóa con đường để các tổ chức tiếp cận các sản phẩm có cấu trúc BTC thông qua lớp thu nhập thế chấp lớn từ nhiều nguồn và thậm chí còn cung cấp giải pháp nhãn trắng để tạo điều kiện cho tiền và người giám hộ tiếp cận nhanh chóng.

5. Thể chế hóa Bitcoin trong thế giới thực

Tất cả các giao thức đều có chung một mục tiêu: hướng đến thị trường tổ chức. Tuân thủ, minh bạch và hiệu suất dự đoán được là những từ khóa được các nhà phát triển nhấn mạnh liên tục.

Cơ sở hạ tầng của Plume (tuân thủ tích hợp, kênh RWA và khả năng tương thích EVM) là chìa khóa để biến BTC thành tài sản cấp độ tổ chức.

Kết quả là một nền kinh tế đa tầng cho Bitcoin trong thế giới thực: bao gồm thanh khoản, bảo mật, quản lý tài sản, tín dụng và tài sản thế chấp. Bitcoin đã phát triển từ một tài sản thụ động thành nền tảng tài chính hiệu quả hỗ trợ DeFi và TradFi.

Plume: Một công cụ tăng tốc Bitcoin thực tế

Mỗi lớp tiến hóa của Bitcoin trong thế giới thực đều dựa vào cơ sở hạ tầng tuân thủ, minh bạch và khả năng mở rộng.

• Vốn của tổ chức sẽ chỉ tham gia vào các chiến lược thanh khoản và stablecoin BTC nếu chúng được triển khai an toàn. Mô-đun tuân thủ và kiến trúc RWA-first của Plume đảm bảo cả nhà cung cấp vốn và tổ chức giao dịch đều thu được lợi nhuận trong phạm vi các tiêu chuẩn tuân thủ.
• Việc đặt cược mạnh mẽ và các lớp bảo mật đòi hỏi khả năng tương tác xuyên chuỗi và khả năng thanh toán có thể kiểm toán. Plume cung cấp lớp nền tảng này, cho phép các giao thức như @Pell_Network và @babylonlabs_io tích hợp BTC vào lớp bảo mật của chúng, đồng thời đảm bảo tính minh bạch về giá cả, hình phạt và thanh lý.
• Các công cụ quản lý tài sản và đầu tư phải được tích hợp vào quy trình làm việc của tổ chức. Khả năng tương thích EVM của Plume cho phép thiết kế sản phẩm phù hợp hơn với logic tài chính truyền thống, tạo điều kiện thuận lợi cho việc áp dụng của tổ chức.
• Thị trường tín dụng phụ thuộc vào quản lý rủi ro chặt chẽ. Plume cung cấp tài khoản ký quỹ trên chuỗi, nhóm được quản lý và logic hoàn trả, cho phép các tổ chức sử dụng BTC làm tài sản thế chấp một cách an toàn.

Cuối cùng, thị trường cốt lõi của Bitcoin trong thế giới thực là các tổ chức. Plume thu hẹp khoảng cách giữa đổi mới DeFi và việc áp dụng của các tổ chức, biến Bitcoin thành một tài sản tài chính tuân thủ, có thể kiểm toán và được tiêu chuẩn hóa.

Chương tiếp theo của Bitcoin

"Bitcoin thế giới thực" không nhằm mục đích thay thế vị thế "vàng kỹ thuật số" của Bitcoin, mà nhằm mở rộng ranh giới của nó.

Với nguyên tắc cốt lõi là tự lưu ký, tuân thủ và tích hợp RWA, Bitcoin đang trở thành tài sản cơ bản của tài chính toàn cầu: có tính thanh khoản, bảo mật và lợi nhuận.

Cũng giống như vàng từng là tài sản dự trữ của ngân hàng trung ương, Bitcoin có thể trở thành dự trữ chung của tài chính phi tập trung và tài chính tổ chức - nhưng lần này, nó sẽ là một tài sản sinh lời có thể hoạt động hiệu quả trên thị trường kỹ thuật số và thị trường vật chất.

Plume và các đối tác đang tiên phong trong tương lai này: giải phóng giá trị tuân thủ, kết nối và hiệu quả của Bitcoin.

Kết quả khảo sát đầy đủ đã được công bố trong loạt bài Bitcoin At Work của Plume.