CoinW 研究院周报（2025.8.18-2025.8.24期）

CoinW研究院

特邀专栏作者

2025-08-25 09:33

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全球加密货币总市值为4.17万亿美元，较上周4.08万亿美元，本周内加密货币总市值上升2.2%。

关键要点

全球加密货币总市值为 4.17 万亿美元，较上周 4.08 万亿美元，本周内加密货币总市值上升 2.2%。截止至发稿，美国比特币现货ETF 累计总净流入约 538 亿美元，本周净流出 11.7 亿美元；美国以太坊现货ETF 累计总净流入约 124.3 亿美元，本周净流出 5.78 亿美元。
稳定币总市值为2,749 亿美元，其中 USDT 市值为 1,671 亿美元，占稳定币总市值的 60.78%；其次是USDC市值为 675 亿美元，占稳定币总市值的 24.55%；DAI 市值为 53.7 亿美元，占稳定币总市值的 1.95%。
据 DeFiLlama 的数据，本周DeFi 总 TVL 为$1,590 亿，较上周$1,544 亿，上升约 2.98%。按公链进行划分，其中 TVL 最高的三条公链分别是，Ethereum占比 60.36%；Solana占比 7.14%；Bitcoin，占比 4.98%。
从链上数据看，交易量方面，除以太坊（-1.42%）和 TON（-22%）下跌外，其余均上涨，其中 Solana 领涨（+55.63%），Sui（+38.44%）、BNB Chain（+25.06%）、Aptos（+5.33%）紧随其后。交易费用整体下行，以太坊和 TON 降幅最大（-50%），Solana（-16.75%），Sui（-0.18%）、Aptos（-5.65%）小幅下降，BNB 持平。日活跃地址方面，BNB（-13.39%）、Aptos（-4.56%）下跌，其余均上涨，其中 Aptos（+36.61%）、Solana（+11.68%）表现突出。TVL 方面，TON、Sui、Aptos 小幅下滑（约-2%），而 Ethereum（+2.61%）、Solana（+6.06%）、BNB（+4.61%）保持增长。
新项目关注：01 Exchange 是一个去中心化交易平台，旨在为加密货币交易者提供高效、安全的交易体验。StableStock是一个去中心化的链上股票资产平台，旨在将传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）相结合，提供通过稳定币结算的数字化股票交易方式。Legion 是一个去中心化的链上募资平台，旨在通过合规的监管框架和投资者信誉体系，使零售投资者能够公平参与早期项目的融资。

关键要点

一.市场概览

1. 加密货币总市值/比特币市值占比

2. 恐慌指数

3. ETF 流入流出数据

4. ETH/BTC 和 ETH/USD 兑换比例

5. Decentralized Finance (DeFi)

6. 链上数据

7. 稳定币市值与增发情况

二.本周热钱动向

1. 本周涨幅前五的 VC 币和 Meme 币

2. 新项目洞察

三.行业新动态

1. 本周行业大事件

2. 下周即将发生的大事件

3. 上周重要投融资

四.参考链接

一.市场概览

1. 加密货币总市值/比特币市值占比

全球加密货币总市值为4.17万亿美元，较上周4.08万亿美元，本周内加密货币总市值上升2.2%。

数据来源：cryptorank

数据截止至 2025 年8 月 24 日

截止至发稿，比特币的市值为2.24万亿美元，占加密货币总市值的53.7%。与此同时，稳定币的市值为2,749亿美元，占加密货币总市值的6.59%。

数据来源：coingeck

数据截止至 2025 年8 月 24 日

2. 恐慌指数

加密货币恐慌指数为46，显示为中性。

数据来源：coinglass

数据截止至 2025 年8 月 24 日

3. ETF 流入流出数据

截止至发稿，美国比特币现货 ETF 累计总净流入约538亿美元，本周净流出 11.7亿美元；美国以太坊现货 ETF 累计总净流入约124.3亿美元，本周净流出 5.78亿美元。

数据来源：sosovalue

数据截止至 2025 年8 月 24 日

4. ETH/BTC 和 ETH/USD 兑换比例

ETHUSD ：现价$4,733.00，历史最高价$4,878.26，距最高价跌幅约4.43%

ETHBTC ：目前为0.041843，历史最高为 0.1238

数据来源：ratiogang

数据截止至 2025 年8 月 24 日

5. Decentralized Finance (DeFi)

据 DeFiLlama 的数据，本周 DeFi 总 TVL 为$1,590亿，较上周$1,544亿，上升约2.98%。

数据来源：defillama

数据截止至 2025 年8 月 24 日

按公链进行划分，其中 TVL 最高的三条公链分别是 Ethereum 链，占比60.36%；Solana 链，占比 7.14%；Bitcoin，占比4.98%。

数据来源：CoinW 研究院，defillama

数据截止至 2025 年8 月 24 日

6. 链上数据

Layer 1 相关数据

主要从日交易量、日活跃地址、交易费用分析目前主要 Layer 1 含 ETH、SOL、BNB、TON、SUI 以及 APT 的相关数据。

数据来源：CoinW 研究院，defillama,Nansen

数据截止至 2025 年8 月 24 日

日成交量与交易费用：日成交量和交易费用是衡量公链活跃度和用户体验的核心指标。日成交量方面，本周仅以太坊链（-1.42%）和TON（-22%）有所下跌，其余链均上涨。Solana 链涨幅最大，为 55.63%，其余分别为 Sui（+38.44%）、BNBChain（+25.06%）、Aptos（+5.33%）。在交易费用方面，本周BNB 链较上周持平；Sui（-0.18%）和 Aptos（-5.65%）轻微下降；以太坊链和Ton 链下降 50%；Solana 链下降 16.75%。
日活跃地址与 TVL：日活跃地址反应了公链的生态参与度和用户粘性，TVL 反应了用户对平台的信任程度。日活跃地址方面，本周仅 BNB Chain 和 Aptos 较上周分别下降13.39%、4.56%，其余链均有所增涨。Aptos 和分别上涨36.61%和11.68%；其余链涨势分别为TON（+6.08%）、Ethereum（+1.53%）。TVL方面，TON（-2%）、Sui（-2%）、Aptos（-2.44%）均出现小幅下跌，其余公链均实现小幅上涨，包括Ethereum、Solana、BNBChain分别增长2.61%、6.06%和 4.61%。Solana

Layer 2 相关数据

据 L 2 Beat 数据显示，以太坊 Layer 2 总 TVL 为451.9亿美元，本周较上周（$447.2亿）整体涨幅为1.04%。

数据来源：L 2 Beat

数据截止至 2025 年8 月 24 日

Base和 Arbitrum 分别以37.96%和 34.94%的市场份额占据前排，Base链过去一周市场份额略有下降，Arbitrum 有所上升。

数据来源：footprint数据截止至 2025 年8 月 24 日

7. 稳定币市值与增发情况

据 Coinglass 数据，稳定币总市值为2,749亿美元，其中 USDT 市值为 1,671亿美元，占稳定币总市值的 60.78%；其次是 USDC 市值为 675亿美元，占稳定币总市值的 24.55%；DAI 市值为 53.7亿美元，占稳定币总市值的1.95%。

数据来源：CoinW 研究院，Coinglass

数据截止至 2025 年8 月 24 日

据 Whale Alert数据显示，本周 USDC Treasury 总计增发17.82亿枚，TetherTreasury 本周总计增发10.6 亿枚 USDT。本周稳定币增发总量为28.42亿枚，较上周稳定币增发总量(39.45亿枚)减少27.95%。USDC

数据来源：Whale Alert

数据截止至 2025 年8 月 24 日

二.本周热钱动向

1. 本周涨幅前五的 VC 币和 Meme 币

过去一周内涨幅前五的 VC 币

数据来源：CoinW 研究院，coinmarketcap

数据截止至 2025 年8 月 24 日

过去一周内涨幅前五的 Meme 币

数据来源：CoinW 研究院，coinmarketcap

数据截止至 2025 年8 月 24 日

2.新项目洞察

01 Exchange（o 1.exchange）是一个去中心化交易平台，旨在为加密货币交易者提供高效、安全的交易体验。该平台结合了人工智能驱动的市场分析、自托管钱包和反 MEV（最大化可提取价值）保护机制，确保用户在去中心化环境中享有类似中心化交易所的流畅体验。
StableStock 是一个去中心化的链上股票资产平台，旨在将传统金融（TradFi）与去中心化金融（DeFi）相结合，提供通过稳定币结算的数字化股票交易方式。该平台包括三个核心模块：StableBroker（支持使用稳定币购买股票）、StableVault（将股票资产代币化以供链上应用）和 StableSwap（实现不同代币之间的低滑点交换）。
Legion 是一个去中心化的链上募资平台，旨在通过合规的监管框架和投资者信誉体系，使零售投资者能够公平参与早期项目的融资。Legion 引入了“LegionScore”机制，综合评估投资者的社交活跃度、投资行为和社区贡献，减少机器人和 Sybil 攻击的风险。项目方可以根据这些信誉数据，定制投资额度、白名单、折扣等策略，从而构建一个有价值的支持者社区。

三.行业新动态

1. 本周行业大事件

8 月 20 日，Mitosis 创世空投开放注册，注册窗口将持续至 8 月 26日。用户可通过官方空投查询网站查看空投资格。预计空投申领将在9 月 10日前开启，并持续一周，届时用户可选择直接领取或质押180 天以获取额外空投份额。此前，Mitosis 基金会于8 月 17日公布MITO 代币经济学，总量 10 亿枚，其中创世空投占10%，其余分别分配给生态系统、团队、投资者、基金会及其他激励机制。
8 月 20 日，CyberKongz 官方宣布将发行全新代币 KONG，以全面取代原有代币 BANANA，KONG 总量为 10 亿枚，并仅在以太坊主网上发行。BANANA 持有者可按 1:25 的比例在代币生成事件（TGE）时兑换 KONG。作为发行的一部分，总量 2% 的 KONG 将空投给以太坊 NFT 社区，具体空投细节待后续公布。
8 月 18 日，Rice AI（$RICE）成功完成其代币生成事件（TGE），并于同日通过 PancakeSwap 平台进行首次公开发售（IDO）。此次发行共提供 2 亿枚$RICE 代币，其中 2%（即 4,000 万枚）通过 TGE 方式发售，认购价格约为$0.036。RiceAI 还计划为$FLOKI 和$TOKEN 的质押者进行共计 1.4 亿枚$RICE 的空投，分 8 轮进行，首轮于 2025 年 8 月 21 日上午 10 点（UTC）开始。空投数量将根据质押金额、质押时长和质押承诺期等因素计算。
8 月 21 日，AriaAI（$ARIA）成功完成代币生成事件（TGE），并启动首次公开发售（IDO）。此次发行总量为 10 亿枚$ARIA，其中 51%将通过空投分发给社区用户。领取空投需在规定时间内确认，否则视为放弃。AriaAI 还提供空投查询工具，方便用户查看空投资格，并计划未来推出更多空投和奖励机制以激励社区参与。

2. 下周即将发生的大事件

CAMP 空投资格查询功能于 8 月 22 日已上线。用户需在北京时间 8 月 26 日 11:59 前完成注册，并使用此前参与 Camp 生态系统（包括 Summit Series 测试网）的同一钱包进行连接，以验证是否符合空投资格。完成注册需要支付 0.0025ETH 的注册费，此费用用于覆盖在 Camp 主网开启免 Gas 领取的成本，领取空投时无需支付额外费用。
Boundless（ZKC）将于 2025 年 8 月 25 日至 9 月 1 日进行首次公开发售（IDO），50%的代币将在代币生成事件（TGE）时解锁，剩余 50%将在后续解锁。社区用户可通过完成任务、参与社交媒体互动、加入 Discord、铸造 NFT 等方式提高空投资格。此外，Boundless 还推出了“Boundless BerryNFT”空投活动，用户可支付少量 Gas 费铸造 NFT，以获得未来空投机会。
Lombard（$BARD）计划于 2025 年 8 月 26 日至 9 月 2 日进行首次公开发售（IDO），目标融资额为 675 万美元，代币总供应量的 1.5%将通过此次公开发售分发。此次发售将在 Buidlpad 平台进行，参与者需完成 KYC 认证。代币生成事件（TGE）预计于 2025 年 9 月 4 日进行，所有代币将在 TGE 时解锁，无锁仓期。Lombard 是一个去中心化金融（DeFi）协议，旨在通过其 Babylon 协议将比特币引入 DeFi 生态系统。

3. 上周重要投融资

IVIX 宣布完成 6000 万美元 B 轮融资，由 OG Venture Partners（OGVP）领投，Insight Partners、Citi Ventures、Team 8、Disruptive AI、Cardumen Capital 和 Cerca 等机构参投。本轮资金将主要用于加速研发能力，重点聚焦在复杂加密网络、匿名区块链交易及高频交易等领域的金融犯罪识别。IVIX 是一家基于区块链的 Web 3 合规项目，专注于利用透明的数据追踪和去中心化合规方案来打击金融犯罪、缩小税收缺口。2024 年 8 月 18 日。（2025 年 8月18日）
DigiFT 宣布完成新一轮 2500 万战略融资，由日本最大金融集团 SBIHoldings 领投，MiranaVentures、OffchainLabs（Arbitrum）、云启资本及多位全球金融科技高管参投。资金将用于扩展通证化产品、提升 RWA 二级市场流动性、拓展链上应用场景，并打造合规智能合约基础设施。DigiFT 是一家基于以太坊的链上 RWA 合规交易所，由高盛、瑞银、花旗和摩根士丹利背景的团队创立，旨在为资产发行方和投资者提供基于区块链的证券代币发行与 AMM 连续流动性交易服务。（2025 年 8月 21 日）
Irys 宣布完成 1000 万美元 A 轮融资，由 CoinFund 领投，Hypersphere、TykheVentures、VarrockVentures、BreedVC、EchoGroup、AmberGroup 和 WAGMI Ventures 参投，使总融资额达到 2000 万美元。Irys（原名 BundlrNetwork）是一条专为 AI 设计的 Layer-1 数据链，通过低成本存储层与高性能、兼容 EVM 的执行层 IrysVM，实现数据可编程化。（2025 年 8月 21 日）