Tác giả gốc: PaperMoon

Tài chính phi tập trung (DeFi) đã trở thành ứng dụng cốt lõi của Web 3, nhưng việc phát triển nó vẫn phải đối mặt với một số thách thức thực tế: chi phí gas cao của Ethereum, trải nghiệm phân mảnh giữa các giao thức Lớp 2, rủi ro bảo mật của các cầu nối chuỗi chéo và khó khăn trong việc tập trung hóa thanh khoản. Theo dữ liệu của DeFiLlama, gần như tất cả mười giao thức hàng đầu theo TVL đều dựa trên EVM, chứng tỏ EVM đã trở thành tiêu chuẩn công nghiệp thực tế.

Trong bối cảnh này, Polkadot Hub đã chọn lộ trình thực tế hơn cho năm 2025: đầu tiên là ra mắt môi trường thực thi tương thích 100% với EVM (RustEVM) để cho phép di chuyển liền mạch các ứng dụng trên Ethereum, đồng thời tiếp tục phát triển PolkaVM dựa trên RISC-V để chuẩn bị cho các ứng dụng phức tạp hơn và hiệu suất cao hơn trong tương lai.

Đây không phải là một sự thỏa hiệp đơn thuần, mà là một lựa chọn chiến lược dựa trên hoàn cảnh riêng biệt của nó. Bảo mật chia sẻ, khả năng liên chuỗi XCM và mạng lưới xác thực rộng lớn của Polkadot cho phép nó duy trì khả năng tương thích với EVM, đồng thời cung cấp khả năng bảo mật và tổng hợp thanh khoản được cải thiện. Bằng cách phát huy những thành tựu của hệ sinh thái Ethereum trong ngắn hạn và khám phá các môi trường thực thi mới trong dài hạn, Polkadot Hub có tiềm năng trở thành một nền tảng lý tưởng cho các dự án DeFi.

1. Hệ sinh thái DeFi hiện tại

Hệ sinh thái DeFi vào năm 2025 sẽ là một bối cảnh đa chuỗi phát triển mạnh mẽ, với tổng giá trị khóa (TVL) vượt quá 150 tỷ đô la. Ethereum, tận dụng lợi thế tiên phong mạnh mẽ và cộng đồng nhà phát triển, tiếp tục thống trị các lĩnh vực cốt lõi như cho vay và sàn giao dịch phi tập trung. Tuy nhiên, ngay cả sau khi chuyển đổi thành công sang PoS, phí gas cao và hạn chế về khả năng mở rộng vẫn là những thách thức lớn. Trong khi đó, các nền tảng lớp 1 như Solana, Binance Smart Chain và Avalanche, mặc dù thu hút một lượng lớn người dùng nhờ tốc độ nhanh hơn và chi phí thấp hơn, nhưng lại hoạt động độc lập, gây cản trở nghiêm trọng đến tính thanh khoản và khả năng tương tác giữa các chuỗi.

2. Các vấn đề với hệ thống hiện tại

Hệ thống DeFi hiện tại có những vấn đề chính sau đây, cùng nhau hạn chế việc phát huy tiềm năng của hệ thống:

• Vấn đề nan giải về hiệu quả và chi phí: Phí gas cao và tắc nghẽn mạng trên Ethereum gây cản trở nghiêm trọng cho giao dịch tần suất cao. Mặc dù các giải pháp Lớp 2 có thể khắc phục vấn đề này, nhưng chúng vẫn phụ thuộc vào tính bảo mật của Lớp 1, và vẫn tồn tại những rủi ro tiềm ẩn khi chuyển giao tài sản giữa các lớp khác nhau.
• Rủi ro cầu nối tập trung: Để tổng hợp tài sản trên nhiều chuỗi và tăng tính thanh khoản, nhiều ứng dụng DeFi dựa vào các cầu nối xuyên chuỗi tập trung. Mô hình này đặt ra hai rủi ro:
• Lỗ hổng bảo mật: Các cầu nối tập trung là mục tiêu chính của tin tặc. Một khi khóa riêng hoặc mật khẩu bị bẻ khóa, một lượng lớn tài sản có nguy cơ bị đánh cắp.
• Khủng hoảng lòng tin: Các nhà điều hành tập trung có đặc quyền và có thể tham gia vào các hoạt động độc hại và kiếm lợi từ chúng, khiến việc xây dựng lòng tin cộng đồng trở nên khó khăn.
• Thực thi hợp đồng thông minh kém hiệu quả: Hầu hết các blockchain hỗ trợ EVM đều gặp phải tình trạng tắc nghẽn hiệu suất thực thi. Để khắc phục hạn chế này, nhiều nền tảng đang tích cực khám phá các môi trường thực thi hợp đồng mới, chẳng hạn như CosmWasm và Ink dựa trên Rust, cũng như các đề xuất mới dựa trên RISC-V do cộng đồng Ethereum đề xuất.
• Khả năng mở rộng chức năng cơ bản còn hạn chế: Một số ứng dụng chuyên biệt yêu cầu hỗ trợ các nguyên hàm mật mã cơ bản (như công nghệ ZK) rất khó triển khai trên các blockchain đa năng. Việc nâng cấp và mở rộng các hệ thống hiện có thường mất nhiều thời gian và khó khăn, cản trở sự đổi mới sâu rộng hơn trong lĩnh vực DeFi.

3. Tại sao Polkadot Hub lại đặc biệt phù hợp với DeFi?

Tương thích 100% với EVM: nhanh chóng khởi động các hiệu ứng mạng và thu hút các hệ sinh thái có giá trị cao

Quyết định chiến lược của Polkadot Hub nhằm ưu tiên phát triển một giải pháp tương thích 100% với EVM (dựa trên công cụ REVM) là vô cùng quan trọng. Trước đây, các dự án Substrate phải đối mặt với quy trình tích hợp tùy chỉnh rườm rà để niêm yết trên các sàn giao dịch lớn hoặc thu hút các ứng dụng hàng đầu. Giờ đây, nút thắt này đã được loại bỏ hoàn toàn.

Dành cho nhà phát triển: Các dApp Ethereum chưa sửa đổi có thể được chuyển trực tiếp, bao gồm các giao thức phổ biến dựa trên các phiên bản Solidity cũ hơn. Điều này giúp giảm đáng kể chi phí di chuyển và cho phép các dự án Ethereum hàng đầu nhanh chóng kết nối với hệ sinh thái Polkadot.

Đối với các sàn giao dịch: Các sàn giao dịch không cần phải điều chỉnh thêm và có thể sử dụng trực tiếp quy trình tích hợp Ethereum hiện có, giúp đơn giản hóa quy trình niêm yết các dự án mới và do đó tăng thêm tính thanh khoản cho hệ sinh thái.

Lợi ích hệ sinh thái: Sáng kiến này đã đẩy nhanh quá trình tích hợp các ứng dụng giá trị cao và nhà cung cấp dịch vụ bên thứ ba, nhanh chóng tạo ra hiệu ứng mạng lưới mạnh mẽ. Các nhà cung cấp dịch vụ cơ sở hạ tầng như Chainlink và The Graph, cũng như các nhà cung cấp giải pháp tuân thủ như Elliptic và Chainalysis, giờ đây có thể mở rộng dịch vụ của họ sang Polkadot với chi phí gần như bằng không, cung cấp các oracle đáng tin cậy, lập chỉ mục dữ liệu và đảm bảo tuân thủ cho tất cả các dự án DeFi. Hiệu ứng kết hợp giống như "khối Lego" này chính là động lực cốt lõi thúc đẩy sự đổi mới DeFi.

PolkaVM: Động lực đổi mới cho tương lai

Trong khi REVM giải quyết vấn đề truy cập tức thời, PolkaVM (PVM) vẫn là tầm nhìn dài hạn và sáng tạo cốt lõi của Polkadot. Dựa trên kiến trúc RISC-V, PVM mang lại hiệu năng vượt trội hơn EVM và hỗ trợ các ứng dụng phức tạp hơn.

Ưu điểm về hiệu suất và chi phí: PVM sẽ cung cấp khả năng tính toán trên chuỗi mạnh mẽ hơn EVM thông qua các công nghệ như JIT (biên dịch đúng lúc), do đó hỗ trợ các tác vụ tính toán phức tạp hơn như nguyên hàm ZK trên chuỗi.

Tính linh hoạt về ngôn ngữ: PVM không chỉ tương thích với Solidity và Vyper mà còn hỗ trợ nhiều ngôn ngữ như Rust và C++, mang đến cho các nhà phát triển tính linh hoạt cao hơn và mở ra nhiều trường hợp sử dụng sáng tạo hơn.

Hỗ trợ gốc: PVM có thể hỗ trợ gốc cho thế hệ giao thức DeFi tiếp theo như logic mã hóa phức tạp hơn và các dẫn xuất chuỗi chéo, tạo không gian đổi mới không giới hạn cho các ứng dụng DeFi hiệu suất cao và độ phức tạp cao trong tương lai.

XCM: Khả năng tương tác xuyên chuỗi gốc không cần tin cậy

Giao thức XCM (Cross-Consensus Message) độc đáo của Polkadot là điểm khác biệt đáng kể nhất so với các hệ sinh thái khác. Giao thức này cho phép chuyển giao tài sản và logic một cách an toàn giữa các parachain mà không cần dựa vào một cầu nối tập trung.

Điều này có nghĩa là các giao thức DeFi thực sự có thể đạt được "khả năng kết hợp chuỗi chéo", cho phép các nhà phát triển xây dựng các trang trại lợi nhuận chuỗi chéo phức tạp trên nhiều chuỗi song song khác nhau để tối đa hóa hiệu quả vốn.

Snowbridge: Mở cổng thanh khoản của Ethereum

Mạch sống của DeFi nằm ở dòng vốn lưu thông thông suốt. Snowbridge, một cầu nối hai chiều được kiểm toán đầy đủ, không cần tin cậy, sẽ mang các tài sản mạng chính Ethereum (như ETH, USDC và WBTC) đến Polkadot Hub một cách an toàn.

Điều này giải quyết vấn đề "đảo thanh khoản", cho phép hệ sinh thái DeFi của Polkadot Hub tiếp quản và sử dụng trực tiếp nguồn vốn khổng lồ của Ethereum, cung cấp cho các dự án mới đủ vốn khởi nghiệp và độ sâu giao dịch.

Bảo mật chia sẻ: giảm thiểu rủi ro hệ thống và đảm bảo các ứng dụng có giá trị cao

Mô hình bảo mật chia sẻ của Polkadot đảm bảo tất cả các parachain đều chia sẻ bảo mật xác thực của chuỗi chuyển tiếp. Điều này mang lại bảo mật hàng đầu cho các ứng dụng DeFi trên Polkadot Hub. Không giống như giải pháp Lớp 2 của Ethereum, các tương tác xuyên chuỗi trong hệ sinh thái Polkadot không yêu cầu thêm giả định về độ tin cậy và không có sự chậm trễ khi rút tiền. Điều này rất quan trọng đối với các ứng dụng DeFi xử lý tài sản có giá trị cao, giúp giảm thiểu hiệu quả các rủi ro hệ thống phát sinh từ lỗ hổng cầu nối hoặc hoạt động gian lận.

4. Triển vọng cho các ứng dụng DeFi

Việc ra mắt Polkadot Hub cũng là một sự điều chỉnh quan trọng trong lộ trình phát triển của Polkadot: từ việc chỉ theo đuổi đổi mới công nghệ sang tính đến cả khả năng tương thích sinh thái và nhu cầu thị trường.

Đây không phải là một sự thỏa hiệp đơn thuần, mà là một chiến lược thực dụng, từng bước. Tôi tin rằng Polkadot đã nhận ra nhu cầu về một cầu nối vững chắc giữa lý tưởng công nghệ và thực tế thị trường.

Trong ngắn hạn, khả năng tương thích với EVM là chìa khóa. Polkadot đã ưu tiên ra mắt giải pháp dựa trên REVM để nhanh chóng giải quyết các vấn đề hiện tại của thị trường. Điều này cho phép di chuyển nhanh hơn các ứng dụng giá trị cao lên Ethereum và giảm rào cản gia nhập cho cả vốn và người dùng, yếu tố then chốt cho sự hình thành hiệu ứng mạng lưới DeFi. Theo lộ trình, Polkadot sẽ ra mắt REVM trên Kusama Hub vào cuối tháng 10 và chính thức trên Polkadot Hub vào giữa tháng 12, cho phép mở rộng hệ sinh thái trước cuối năm.

Trong khi đó, Polkadot vẫn không từ bỏ việc khám phá. PolkaVM, công nghệ chủ lực của họ, tiếp tục phát triển vững chắc, hướng đến hiệu suất cao hơn nữa và các ứng dụng phức tạp hơn. Như đã trình bày trong lộ trình, phiên bản xem trước của PolkaVM đã được phát hành trên Kusama, và các tính năng tối ưu hóa cấp cao hơn như biên dịch JIT sẽ được kích hoạt vào cuối Quý 2 năm 2025.