Cá voi NFT chuyển sang Hyperliquid: Hành trình giao dịch của Huang Licheng, anh trai của Maji

Tiêu đề gốc: "Anh Hoàng Lập Thành: Cá voi NFT chuyển sang bàn cờ bạc Hyperliquid"

Tác giả gốc: ChandlerZ, Foresight News

Sau những thương vụ mua lại quy mô lớn các dự án blue-chip như BAYC và Azuki trên thị trường NFT, nhạc sĩ người Đài Loan Huang Licheng (biệt danh "Big Brother Machi") bắt đầu chuyển sang nền tảng hợp đồng phi tập trung Hyperliquid vào tháng 5 năm 2025 và để lại một loạt hồ sơ giao dịch gây chú ý chỉ trong vài tháng.

Dữ liệu giao dịch của Hyperliquid cho thấy quỹ đạo đầu tư của Huang Licheng, một hành trình đầy thăng trầm. Nhìn chung, tỷ lệ thắng của anh ấy là 92,11%, với 70 trong số 76 giao dịch có lãi và chỉ 6 giao dịch thua lỗ. Nhìn vào đường cong lợi nhuận tổng thể, tài khoản của anh ấy đạt đỉnh 35 triệu đô la lợi nhuận chưa thực hiện vào đầu tháng 8 năm 2025. Tuy nhiên, chỉ vài ngày sau đó, do thị trường điều chỉnh, giá trị sổ sách ròng của anh ấy đã giảm mạnh xuống còn dưới 3 triệu đô la vào ngày 3 tháng 8, gần như xóa sạch toàn bộ lợi nhuận trước đó.

Đường cong tài khoản của Huang Licheng dao động mạnh giữa đỉnh và đáy, phản ánh đặc điểm điển hình của một người chơi đòn bẩy cao. Anh ta có thể trở nên giàu có trong một thời gian ngắn, nhưng cũng có thể trở lại điểm xuất phát bất cứ lúc nào.

Quỹ đạo hợp đồng của Hyperliquid của Maji

Vào ngày 16 tháng 5, hệ thống theo dõi Lookonchain đã phát hiện ca sĩ người Đài Loan Huang Licheng (còn được gọi là Machi Big Brother) đã gửi 6,04 triệu USDC vào tài khoản Hyperliquid. Bảy giao dịch đã được thực hiện trong tuần đầu tiên, chủ yếu là các vị thế mua ETH và HYPE, tất cả đều mang lại lợi nhuận ròng 669.600 USD.

Sau đó, anh ấy mở rộng quỹ của mình lên 6,7 triệu đô la, mua 218.866 token HYPE với giá trung bình 30,63 đô la và staking chúng. Chỉ trong vòng một tuần, tổng số tiền của anh ấy đã tăng lên 8,2 triệu đô la, tạo ra lợi nhuận hơn 2,1 triệu đô la.

Vào cuối tháng 5, anh tiếp tục tăng lượng nắm giữ, thiết lập vị thế mua ETH ở mức khoảng 2.654 đô la, đồng thời mở rộng vị thế HYPE. Từ tháng 6 đến tháng 7, khi thị trường tăng giá, lợi nhuận chưa thực hiện của anh tăng nhanh chóng. Đến cuối tháng 7, lợi nhuận trên giấy tờ của anh đã đạt 22,45 triệu đô la.

Tuy nhiên, thị trường đã trải qua một đợt điều chỉnh vào đầu tháng 8. Tính đến ngày 3 tháng 8, Huang Licheng về cơ bản đã mất toàn bộ khoảng 22,45 triệu đô la lợi nhuận từ các vị thế mua ETH, HYPE và PUMP. Anh bắt đầu mua HYPE vào giữa tháng 5 ở mức 27,50 đô la thông qua giao dịch giao ngay và tương lai, và vào cuối tháng 5, mua ETH ở mức 2.654 đô la. Lợi nhuận của anh đạt đỉnh ở mức 22,45 triệu đô la vào cuối tháng 7. Tuy nhiên, khi thị trường chung điều chỉnh vào tháng 8, các vị thế mua của anh bắt đầu thua lỗ.

Thị trường đã có bước chuyển biến tích cực. Với sự đột phá và tăng trưởng của ETH, Huang Licheng đã đóng tất cả các vị thế mua của mình vào ngày 13 tháng 8, với tổng lợi nhuận hơn 33,8 triệu đô la Mỹ.

Mặc dù vậy, anh vẫn quyết định không dừng lại. Vào ngày 15 tháng 8, anh tiếp tục tăng đòn bẩy, mở đòn bẩy 25x cho ETH, nắm giữ 21.900 ETH (trị giá khoảng 100 triệu đô la) và mở đòn bẩy 40x cho BTC, nắm giữ 50 BTC (trị giá khoảng 5,9 triệu đô la).

Vào ngày 20 tháng 8, khi thị trường tiếp tục giảm, khoản lỗ thả nổi của vị thế mua của ông đã tăng lên 13,68 triệu đô la Mỹ, với giá thanh lý ETH là khoảng 3.115 đô la Mỹ.

Xét về tài sản cụ thể, ETH là nguồn lợi nhuận chính của anh. 22 giao dịch ETH đã tạo ra hơn 7,5 triệu đô la lợi nhuận, bao gồm một vị thế mua duy nhất được đóng vào ngày 13 tháng 8, mang lại gần 16 triệu đô la lợi nhuận, một sự kiện mang tính bước ngoặt. Bitcoin cũng mang lại lợi nhuận tích cực, với lợi nhuận tích lũy gần 940.000 đô la. Trong khi đó, đóng góp của token HYPE của nền tảng này tương đối khiêm tốn, với tổng lợi nhuận khoảng 200.000 đô la. Tuy nhiên, PUMP đã trở thành lực cản lớn nhất đối với hiệu suất của tài khoản, với khoản lỗ tích lũy vượt quá 5,6 triệu đô la trong 14 giao dịch, gần như bù đắp cho lợi nhuận từ phần ETH.

Xét theo mô hình nắm giữ cổ phiếu, anh ấy không chỉ đơn thuần là một nhà giao dịch ngắn hạn. Thời gian nắm giữ trung bình của anh ấy là gần 55 giờ, với một số vị thế được giữ hơn 20 ngày. Ví dụ, một vị thế mua cổ phiếu HYPE vào ngày 21 tháng 6 đã được giữ trong hơn 600 giờ, cuối cùng tạo ra lợi nhuận 820.000 đô la. Phong cách giao dịch này thể hiện sự linh hoạt của anh ấy trong các giao dịch ngắn hạn, vào lệnh và thoát lệnh nhanh, đồng thời vẫn nắm giữ các vị thế dài hạn để chờ đợi sự đảo chiều của thị trường. Tuy nhiên, chiến lược này cũng tiềm ẩn những rủi ro đáng kể. Nếu thị trường biến động ngược lại, anh ấy có thể chịu những khoản lỗ đáng kể, kéo dài, như đã xảy ra với chiến lược PUMP.

Nhìn chung, hiệu suất đầu tư của Huang Licheng vào Hyperliquid vừa ấn tượng vừa mong manh. Mặc dù lợi nhuận khổng lồ từ ETH đã củng cố hình ảnh tổng thể của công ty như một "người chiến thắng", nhưng việc thua lỗ ở một tài sản duy nhất có thể nhanh chóng làm xói mòn lợi nhuận.

Từ Big Brother Machi đến NFT Whale

Hoàng Lập Thành, biệt danh "Đại ca Mã Chí", từng là một nhân vật nổi tiếng trong làng âm nhạc và chương trình tạp kỹ Trung Quốc, nhưng những năm gần đây, anh đã dần chuyển hướng sang thị trường tiền điện tử. Ngay từ năm 2021, anh đã tham gia tích cực vào thị trường NFT và nhanh chóng trở thành một nhà đầu tư cá voi nổi tiếng. Anh từng mua một lượng lớn BAYC (Boring Ape) và nắm giữ nó trong một thời gian dài. Anh cũng tặng NFT cho những người bạn nổi tiếng như Lâm Chí Linh và Từ Tịnh Lôi, đưa những món đồ sưu tầm kỹ thuật số này đến gần hơn với công chúng.

Trong năm 2022 và 2023, anh đã thực hiện nhiều động thái lớn trong và ngoài các dự án blue-chip như Azuki, gây ra những biến động đáng kể trên thị trường. Vào tháng 7 năm 2024, anh thậm chí còn tăng lượng nắm giữ bằng cách mua 23 NFT BAYC trong một thời gian ngắn, nâng tổng số NFT nắm giữ lên hơn 60. Nhiều người tin rằng anh hy vọng sẽ liên kết NFT BAYC với token thông qua giao thức ERC-404 mới "APE Fi", nhằm tìm kiếm cơ hội chênh lệch giá hoặc mở rộng thanh khoản. Tuy nhiên, sự nhiệt tình ban đầu dành cho dự án nhanh chóng phai nhạt, và giá token và NFT hầu như không thay đổi. Việc thiếu thanh khoản khiến anh gặp khó khăn trong việc thanh lý số NFT mới mua.

Những nỗ lực mạo hiểm như vậy không phải là hiếm trong các khoản đầu tư của ông. Vào tháng 3 năm 2024, Bobaoppah, dự án Solana MEME do Huang Licheng khởi xướng, đã huy động được 200.000 token SOL, tương đương 38 triệu đô la theo giá thị trường vào thời điểm đó. Tuy nhiên, vài tháng sau khi dự án ra mắt, giá token đã giảm gần một nửa, và quỹ thanh khoản giảm xuống còn khoảng 5% so với số tiền gây quỹ ban đầu, khiến nhiều nhà đầu tư bị lỗ.

Huang Licheng cũng thường xuyên đầu tư vào các token mới nổi. Ví dụ, anh đã đầu tư 15,35 triệu đô la vào FRIEND, trở thành người nắm giữ cá nhân lớn nhất của token này. Tuy nhiên, giá token đã giảm mạnh, dẫn đến khoản lỗ trên giấy tờ hơn 90%. Anh cũng đã chi 4,65 triệu đô la vào BLAST và ghi nhận khoản lỗ khoảng 50% khi bán BLUR. Chỉ trong vài tháng, tổng số lỗ của anh từ các dự án khác nhau đã lên tới gần 20 triệu đô la.

Các khoản đầu tư NFT của Huang Licheng không phải lúc nào cũng thuận buồm xuôi gió. Ông đã nhiều lần tuyên bố rút lui khỏi thị trường NFT, nhưng rồi lại nhanh chóng quay trở lại với mức giá thấp hơn. Đến năm 2025, khi Hyperliquid trở nên phổ biến, ông bắt đầu chuyển hướng sang thị trường phái sinh có đòn bẩy và biến động hơn.

Có rất ít người chiến thắng ở các sòng bạc lớn

Trong môi trường thị trường có đòn bẩy cao, ngay cả những nhà giao dịch có số vốn lớn cũng thấy khó duy trì lợi nhuận dương trong dài hạn.

Theo dữ liệu từ tài khoản giám sát on-chain @ai_9684 xtpa, tính đến ngày 19 tháng 8, chỉ có ba tài khoản trong số 20 vị trí hàng đầu trên nền tảng Hyperliquid đang ở trạng thái lãi thả nổi, trong khi 85% còn lại đang ở trạng thái lỗ thả nổi. Ngay cả khi phạm vi được mở rộng đến 100 vị trí hàng đầu, chỉ có 34 địa chỉ vẫn có lãi. Nói cách khác, phần lớn các vị trí đều đang ở trạng thái lỗ thả nổi hoặc thanh lý, và các trường hợp có lãi riêng lẻ thường chỉ là ngoại lệ tạm thời.

Huang Licheng không phải là người duy nhất chịu đựng những biến động mạnh. Theo nhà phân tích Yu Jin, tính đến ngày 15 tháng 8, vị thế của ba "cá voi" Hyperliquid có đòn bẩy cao đã bị xóa sổ, với tổng thiệt hại lên tới hơn 140 triệu đô la.

• James Wynn Real: Công ty đạt mức lợi nhuận cao nhất là 87 triệu đô la vào cuối tháng 5, nhưng vị thế mua Bitcoin trị giá 1,23 tỷ đô la của công ty cuối cùng đã lỗ 21,77 triệu đô la;
• "Insider Whale" qwatio: Từ 3 triệu đô la tiền vốn lên 26 triệu đô la, sau đó anh ta mất tất cả cùng với tiền gốc và lãi;
• AguilaTrades: Tiếp tục mở các vị thế có đòn bẩy cao mặc dù đã thanh lý nhiều lần, với tổng mức lỗ hiện tại vượt quá 37,5 triệu đô la.

Đây là quy luật chung của Hyperliquid và toàn bộ thị trường phái sinh có đòn bẩy cao. Lợi nhuận và thua lỗ song hành, rủi ro và phần thưởng đến từ cùng một nguồn. Trong một môi trường như vậy, người chiến thắng luôn là thiểu số, trong khi phần lớn cuối cùng lại là những khoản lỗ thả nổi trong dữ liệu.

Trong khi đó, Hyperliquid đang gặt hái lợi nhuận khổng lồ trong ngành. Matthew Sigel, giám đốc nghiên cứu tài sản kỹ thuật số tại VanEck, đã xuất bản một bài báo cho biết doanh thu của Hyperliquid sẽ chiếm 35% ngành công nghiệp blockchain vào tháng 7 năm 2025. Điều này có nghĩa là mặc dù hầu hết các nhà giao dịch đều thua lỗ trên nền tảng này, nhưng bản thân Hyperliquid lại là người hưởng lợi nhiều nhất.

Một số người chơi bài trở nên giàu có chỉ sau một đêm, trong khi những người khác mất tất cả chỉ trong chốc lát, nhưng bất kể ai thắng hay thua, sòng bạc luôn lấy một lượng chip ổn định.

Đối với Hyperliquid, sự thăng trầm của Huang Licheng, James Wynn Real hay qwatio chỉ là một phần của dòng vốn; người chơi thực sự chắc chắn sẽ kiếm được lợi nhuận luôn là chính nền tảng đó.

Liên kết gốc