Tiêu đề gốc: "Hóa đơn tiền điện tử ổn định đã có trong tay, và các nhà băng Phố Wall đang bồn chồn"
Với việc đồng tiền ổn định "lên bờ", "trần" của tài chính tiền điện tử Hoa Kỳ đã được mở ra một lần nữa.
Chỉ đêm qua, Hạ viện Hoa Kỳ đã chính thức thông qua Đạo luật GENIUS và Đạo luật CLARITY, mang lại cho đồng stablecoin một "hệ thống hạ cánh" và thiết lập một khuôn khổ pháp lý rõ ràng cho toàn bộ ngành công nghiệp tài sản kỹ thuật số. Nhà Trắng sau đó thông báo rằng Tổng thống Trump sẽ đích thân ký Đạo luật GENIUS vào thứ Sáu tuần này. Từ nay trở đi, stablecoin không còn là những thử nghiệm trong vùng xám nữa, mà là "công cụ tiền tệ chính thức" sẽ được ghi vào luật pháp Hoa Kỳ và được nhà nước phê chuẩn.
Gần như cùng lúc, ba cơ quan quản lý tài chính lớn, Cục Dự trữ Liên bang, FDIC và OCC, đã cùng nhau ban hành hướng dẫn cách đây vài ngày, lần đầu tiên làm rõ rằng các ngân hàng Hoa Kỳ có thể cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản tiền điện tử cho khách hàng. Các ngân hàng và tổ chức trên Phố Wall không thể chần chừ thêm nữa.
Các ngân hàng truyền thống giương cao ngọn cờ của stablecoin
Là ngân hàng lớn thứ hai tại Hoa Kỳ, Bank of America (BoA) chính thức xác nhận đang tích cực chuẩn bị các sản phẩm stablecoin và cân nhắc hợp tác với các tổ chức tài chính khác để ra mắt. Ngân hàng cũng cho biết "chúng tôi đã sẵn sàng, nhưng vẫn đang chờ đợi sự rõ ràng hơn từ thị trường và quy định."
"Chúng tôi đã thực hiện rất nhiều công tác chuẩn bị." Giám đốc điều hành của Bank of America, Brian Moynihan, cho biết hiện họ đang tiến hành nghiên cứu chuyên sâu về nhu cầu của khách hàng, sẽ ra mắt các sản phẩm stablecoin vào thời điểm thích hợp và có thể hợp tác với các tổ chức tài chính khác.
Đồng thời, Bank of America cũng ra mắt báo cáo nghiên cứu on-chain hàng tuần mang tên "On Chain", tập trung rõ ràng vào stablecoin, RWA, giải quyết thanh toán và cơ sở hạ tầng. Việc phát hành "On Chain" diễn ra vào một tuần quan trọng tại Washington, khi các nhà lập pháp đang xem xét Đạo luật GENIUS, Đạo luật CLARITY và Đạo luật Giám sát Tiền tệ Kỹ thuật số Chống Ngân hàng Trung ương, tất cả đều có thể ảnh hưởng đến định hướng chính sách của Hoa Kỳ về stablecoin và cơ sở hạ tầng kỹ thuật số.
Nhóm nghiên cứu chỉ ra rằng "thay vì thổi phồng, chúng tôi quan tâm đến kiến trúc thực sự có thể thay đổi nền tảng tài chính cơ bản", đồng thời nhấn mạnh rằng Ethereum được kỳ vọng sẽ đóng vai trò cốt lõi trong việc thúc đẩy kết nối tài sản kỹ thuật số. Họ thậm chí còn tiết lộ rằng họ đang thử nghiệm hợp tác stablecoin với các nền tảng bán lẻ chính thống như Shopify, Coinbase và Stripe, với mục tiêu cho phép stablecoin đột phá khỏi lối chơi truyền thống và mang đến một mô hình kinh doanh mới.
Brian Moynihan, Tổng giám đốc điều hành của Bank of America cho biết: "Miễn là quy định rõ ràng, các ngân hàng sẽ sẵn sàng chấp nhận thanh toán bằng tiền điện tử".
Citibank cũng có thái độ "chờ gió đến rồi cất cánh".
Jane Fraser, Tổng giám đốc điều hành của Citi, khẳng định ngân hàng đang tích cực thúc đẩy các kế hoạch liên quan đến stablecoin và coi đây là nền tảng quan trọng cho thanh toán quốc tế trong tương lai. Việc Citi đặt cược vào stablecoin phản ánh thực trạng thanh toán xuyên biên giới toàn cầu: phí cao và chậm trễ. Hiện tại, chi phí ẩn của các giao dịch xuyên biên giới thường lên tới 7%, và mạng lưới liên ngân hàng hiện tại kém xa các giải pháp on-chain về tính khả dụng và hiệu quả. Mục tiêu của Citi là sử dụng stablecoin để xây dựng một kênh thanh toán mới, có thể lập trình, hoạt động trong mọi điều kiện thời tiết, cho phép khách hàng doanh nghiệp chuyển tiền đến bất kỳ đâu trên thế giới với chi phí thấp và hiệu quả cao.
Là một "người bạn cũ" trong lĩnh vực tiền điện tử, JPMorgan Chase đang tiến triển nhanh hơn.
Vào ngày 18 tháng 6, JPMorgan Chase đã công bố sẽ thử nghiệm một token tiền gửi có tên JPMD, sẽ được triển khai trên blockchain Base được Coinbase hỗ trợ. Ban đầu, token này sẽ chỉ được sử dụng bởi các khách hàng tổ chức của JPMorgan Chase, và sẽ dần được mở rộng sang nhóm người dùng rộng hơn và nhiều loại tiền tệ hơn sau khi được cơ quan quản lý Hoa Kỳ chấp thuận.
Đây là lần đầu tiên một gã khổng lồ Phố Wall phát hành tiền gửi ngân hàng truyền thống trực tiếp trên chuỗi, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong quá trình tích hợp sâu rộng giữa tài chính truyền thống và thế giới phi tập trung. JPMD là một "token tiền gửi được phép" tương ứng với tỷ lệ 1:1 với tiền gửi đô la Mỹ của JPMorgan Chase, hỗ trợ chuyển khoản theo thời gian thực 24 giờ, có chi phí giao dịch thấp đến 0,01 đô la và được hưởng các bảo đảm tài chính truyền thống như bảo hiểm tiền gửi và lãi suất.
So với các stablecoin hiện có, JPMD có mức độ tuân thủ quy định và xác nhận uy tín cao hơn, và dự kiến sẽ mang lại khối lượng vốn và thanh khoản tổ chức chưa từng có cho chuỗi cơ sở. Naveen Mallela, người đứng đầu blockchain của JPM, cho biết: "Đây không phải là việc áp dụng mã hóa, mà là định nghĩa lại ngân hàng."
Nhìn vào toàn bộ ngành ngân hàng Hoa Kỳ, tốc độ làn sóng stablecoin thâm nhập thị trường và vận hành trên blockchain đã vượt xa những kỳ vọng lạc quan nhất của cộng đồng tiền điện tử. Làn sóng cải cách tài chính thực sự đã đến.
"Đèn xanh đã bật", các ngân hàng truyền thống có thể mua Bitcoin không?
"Đèn xanh đã bật, và tài chính truyền thống đang nhanh chóng xâm nhập. Rào cản giữa ngân hàng và tiền điện tử đang sụp đổ. Điều này cực kỳ tốt cho tiền điện tử."
Như Merlijn, người sáng lập Profitz Academy, đã phát biểu, vào ngày 14 tháng 7, ba cơ quan quản lý ngân hàng lớn của Hoa Kỳ là Cục Dự trữ Liên bang, FDIC và OCC đã cùng tuyên bố rằng các ngân hàng phải thiết lập một hệ thống quản trị rủi ro toàn diện trong quản lý khóa, sàng lọc tài sản, bảo mật mạng, giám sát kiểm toán, lưu ký của bên thứ ba và kiểm soát rủi ro tuân thủ khi cung cấp các dịch vụ liên quan.
Mặc dù chưa có quy định mới nào được ban hành, hướng dẫn này lần đầu tiên làm rõ một cách có hệ thống những kỳ vọng của các cơ quan quản lý đối với dịch vụ lưu ký tiền điện tử. Tài chính tiền điện tử đang chuyển từ "lĩnh vực thử nghiệm xám" sang "lộ trình quản lý", và tài chính truyền thống không còn đứng yên nữa.
Tín hiệu này nhanh chóng kích hoạt phản ứng của thị trường. Các ông lớn Phố Wall đã công bố những tiến triển mới nhất trong hoạt động kinh doanh tiền điện tử của họ, chẳng hạn như phát hành tiền xu, nhằm giành lợi thế trong vòng tái cấu trúc cơ sở hạ tầng tài chính mới. Đồng thời, các tổ chức tiền điện tử bản địa như Circle và Ripple cũng đang tích cực thúc đẩy các quy trình tuân thủ, với mục tiêu củng cố vị thế trên thị trường khi khuôn khổ pháp lý toàn cầu dần được định hình.
Điều này cũng có nghĩa là ranh giới giữa ngân hàng, quản lý tài sản tiền điện tử và nền tảng giao dịch trong tương lai đang bắt đầu mờ nhạt. Các ngân hàng truyền thống thậm chí còn đang "chiếm lĩnh" thị phần quản lý tài sản tiền điện tử và nền tảng giao dịch.
Cuộc chiến tiền điện tử giữa các ngân hàng truyền thống và quản lý tài sản bản địa
Vào ngày 15 tháng 7, Ngân hàng Standard Chartered đã công bố sẽ cung cấp dịch vụ giao dịch Bitcoin và Ethereum giao ngay cho các khách hàng tổ chức. Đây là ngân hàng quan trọng hệ thống (G-SIB) đầu tiên trên thế giới thực hiện điều này. Dịch vụ này sẽ được triển khai tại London, Hồng Kông và Frankfurt trước tiên, ban đầu bao gồm khu vực Châu Á và Châu Âu. Trong tương lai, dịch vụ sẽ hoạt động 24/7 và được kết nối trực tiếp với các nền tảng ngoại hối truyền thống. Khách hàng doanh nghiệp và các công ty quản lý tài sản không còn phải loay hoay hay vượt tường để mở tài khoản. Họ có thể mua bán Bitcoin và Ethereum trực tiếp như các hoạt động ngoại hối, và có thể lựa chọn các dịch vụ tự vận hành hoặc bên thứ ba để thanh toán và lưu ký.
Trên thực tế, Ngân hàng Standard Chartered đã triển khai dịch vụ lưu ký và giao dịch tài sản kỹ thuật số thông qua Zodia Custody và Zodia Markets từ nhiều năm trước. Lần này, ngân hàng chỉ mới niêm yết và mở rộng toàn bộ hoạt động tích lũy. Rene Michau, Giám đốc Tài sản Kỹ thuật số Toàn cầu của Standard Chartered, đã nói rõ: hoạt động giao dịch tiền điện tử giao ngay (spot crypto) trước tiên sẽ thúc đẩy BTC và ETH, và sẽ mở rộng sang nhiều sản phẩm tiền điện tử hơn trong tương lai, bao gồm hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng có cấu trúc, hợp đồng không có gốc và các hợp đồng khác, hoàn toàn phù hợp với ngành nghề kinh doanh của nền tảng giao dịch tiền điện tử.
Đồng thời, JPMorgan Chase, Bank of America và các công ty khác cũng đang chuẩn bị ra mắt dịch vụ lưu ký tiền điện tử và các dịch vụ liên quan. Điều bạn từng nghĩ là bất khả thi giờ đã thành sự thật. 12 tháng trước, bạn vẫn còn nghi ngờ liệu JPMorgan Chase có lưu ký Bitcoin hay không. Giờ đây, câu hỏi duy nhất là ngân hàng nào sẽ nắm giữ cổ phần lớn nhất trước.
Cũng đáng chú ý là các "ngân hàng kiểu mới" - chẳng hạn như Revolut ở London, vốn dựa vào giao dịch tiền điện tử để hỗ trợ phần lớn doanh thu. Mục tiêu dài hạn của ngân hàng này là xin giấy phép hoạt động ngân hàng tại Hoa Kỳ và hoàn toàn tham gia vào hệ sinh thái tài chính chính thống.
Tham vọng của Peter Thiel: xây dựng một Ngân hàng Thung lũng Silicon mới
Ngoài việc lưu ký tài sản và chiếm lĩnh thị phần quản lý tài sản và nền tảng giao dịch tiền điện tử, các nhà đầu tư đầy tham vọng của Phố Wall cũng đã tìm thấy điểm đột phá mới trong dịch vụ tài khoản và hỗ trợ tín dụng.
Một số kênh truyền thông tài chính chính thống đã xác nhận Peter Thiel đang đồng sáng lập một ngân hàng mới mang tên Erebor cùng với các ông trùm công nghệ Palmer Luckey và Joe Lonsdale, và đã chính thức nộp đơn lên Cơ quan Kiểm soát Tiền tệ Liên bang Hoa Kỳ (OCC) để xin giấy phép ngân hàng quốc gia. Khách hàng mục tiêu của ngân hàng là các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực tiền điện tử, AI, quốc phòng và sản xuất mà "các ngân hàng chính thống không muốn phục vụ", với mục tiêu trở thành ngân hàng thay thế cho Ngân hàng Thung lũng Silicon sau khi ngân hàng này sụp đổ.
Các nhà tài trợ của ngân hàng này cũng mang những đặc điểm riêng biệt của "giao điểm vốn chính trị Thung lũng Silicon": Peter Thiel (đồng sáng lập PayPal và Palantir, lãnh đạo Quỹ Founders), Palmer Luckey (nhà sáng lập Oculus, đồng sáng lập Anduril), Joe Lonsdale (đồng sáng lập Palantir, nhà sáng lập 8 VC). Cả ba đều là những nhà tài trợ chính trị quan trọng cho Trump trong cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ năm 2024 và có liên quan chặt chẽ đến Đạo luật GENIUS hiện đang được Quốc hội thúc đẩy.
Theo hồ sơ đăng ký do Erebor nộp lên Văn phòng Kiểm toán Tiền tệ (OCC), Quỹ Founders sẽ tham gia đầu tư với tư cách là nhà tài trợ vốn chính, và ba nhà sáng lập sẽ không tham gia quản lý hàng ngày mà chỉ tham gia vào cơ cấu quản trị với tư cách là giám đốc. Ban quản lý ngân hàng sẽ do cựu cố vấn Circle và CEO của công ty phần mềm tuân thủ Aer Compliance đảm nhiệm, với mục đích phân định rõ ràng ranh giới giữa chính trị và hoạt động, đồng thời nhấn mạnh vị thế của ngân hàng như một tổ chức tài chính được thể chế hóa.
Rút kinh nghiệm từ Ngân hàng Silicon Valley, Erebor đã đề xuất rõ ràng việc triển khai hệ thống dự trữ tiền gửi 1:1 và kiểm soát tỷ lệ cho vay/tiền gửi dưới 50% để ngăn ngừa tình trạng mất cân đối kỳ hạn và mở rộng tín dụng từ nguồn. Hồ sơ đăng ký cho thấy dịch vụ stablecoin là một trong những hoạt động kinh doanh cốt lõi của ngân hàng. Ngân hàng có kế hoạch hỗ trợ việc lưu ký, phát hành và mua lại các stablecoin tuân thủ quy định như USDC, DAI và RLUSD, đồng thời tạo ra "tổ chức giao dịch stablecoin được quản lý chặt chẽ nhất" để cung cấp cho các doanh nghiệp các kênh giao dịch tiền pháp định hợp pháp và tuân thủ quy định, cũng như các dịch vụ tài sản trên chuỗi.
Hồ sơ khách hàng của Erebor cũng rất chi tiết: nhắm đến các doanh nghiệp, nhân viên và nhà đầu tư sáng tạo được các ngân hàng truyền thống coi là "rủi ro cao", chẳng hạn như tiền ảo, trí tuệ nhân tạo, công nghệ quốc phòng và sản xuất công nghệ cao; Erebor cũng phục vụ "khách hàng quốc tế" - các tổ chức nước ngoài gặp khó khăn khi tham gia hệ thống tài chính đô la Mỹ, phụ thuộc vào thanh toán bù trừ bằng đô la Mỹ hoặc hy vọng sử dụng stablecoin để giảm chi phí giao dịch xuyên biên giới. Erebor dự định đóng vai trò là siêu giao diện cho các doanh nghiệp này kết nối với hệ thống đô la Mỹ bằng cách thiết lập "mối quan hệ ngân hàng đại lý".
Mô hình kinh doanh của Erebor cũng khá thuần tiền điện tử: dịch vụ tiền gửi và cho vay được thế chấp bằng Bitcoin và Ethereum, và không tham gia vào các khoản vay thế chấp hoặc vay mua ô tô truyền thống; đồng thời, công ty nắm giữ một lượng nhỏ BTC và ETH trên bảng cân đối kế toán cho các nhu cầu hoạt động (chẳng hạn như thanh toán phí xăng), và không tham gia vào các giao dịch đầu cơ. Điều đáng chú ý là Erebor cũng đã đặt ra một ranh giới pháp lý rõ ràng: công ty không cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản yêu cầu giấy phép ủy thác, chỉ cung cấp dịch vụ thanh toán quỹ trên chuỗi và không trực tiếp lưu ký tài sản của người dùng.
Tóm lại, đây là phiên bản nâng cao của Ngân hàng Thung lũng Silicon. Được thúc đẩy bởi nhiều chính sách thân thiện với tiền điện tử, Erebor rất có thể sẽ nỗ lực trở thành "ngân hàng chuyển tiếp đô la" đầu tiên lưu ký các loại tiền ổn định chính thống như USDC và RLUSD theo cách tuân thủ, cung cấp một con đường thanh toán liên bang cho các loại tiền ổn định.
Bài đọc liên quan: " Peter Thiel đích thân "tổ chức" Erebor để "thay thế" Ngân hàng Thung lũng Silicon "
Giấy phép Ngân hàng Quốc gia, Tương lai của Ngân hàng Tiền điện tử
Khi dự luật về stablecoin đã lắng xuống và Washington bật đèn xanh, mọi người đều có thể thấy rằng cuộc đua giành vị trí tiếp theo dành cho các nhân viên ngân hàng Phố Wall đã lặng lẽ bắt đầu.
Điều lệ Ngân hàng National Trust là một điểm quan trọng trong cuộc thi vòng loại này. Đây là một trong những giấy phép "cấp trần" trong hệ thống tài chính Hoa Kỳ và là con đường thực tế nhất để tất cả các công ty tài sản tiền điện tử, lưu ký tổ chức và stablecoin gia nhập hệ thống tài chính chính thống.
Hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ bao gồm ba giấy phép liên bang cốt lõi: Ngân hàng Quốc gia, Hiệp hội Tiết kiệm Liên bang (FSA) và Ngân hàng Tín thác Quốc gia. Hai ngân hàng đầu tiên là các ngân hàng và hiệp hội tiết kiệm truyền thống với lịch sử lâu đời, rào cản gia nhập cao và ngưỡng giới hạn cao ngất ngưởng. Giấy phép của Ngân hàng Tín thác Quốc gia được thiết kế dành riêng cho các doanh nghiệp tín thác, lưu ký, lương hưu và các loại hình kinh doanh khác, phù hợp với nhu cầu của những người mới tham gia cộng đồng tiền điện tử muốn "nắm giữ tiền điện tử" theo quy định.
Giá trị của nó cao hơn nhiều người tưởng. Trước hết, giấy phép của Ngân hàng National Trust tương đương với giấy thông hành liên bang. Chỉ cần có giấy phép này, bạn có thể kinh doanh tại tất cả 50 tiểu bang của Hoa Kỳ mà không cần phải xin cấp từng tiểu bang. Hơn nữa, giấy phép này cho phép các tổ chức được cấp phép cung cấp cho khách hàng dịch vụ lưu ký tài sản ở cấp độ tổ chức, lưu ký tiền kỹ thuật số, ủy thác doanh nghiệp, quản lý lương hưu và các dịch vụ tài chính đa dạng khác. Mặc dù không thể tiếp nhận tiền gửi cá nhân hoặc phát hành khoản vay, nhưng điều này hoàn toàn phù hợp với "nhu cầu khắt khe" của các đơn vị lưu ký tiền điện tử - điều mà mọi người đều mong muốn là sự an toàn tài sản và lưu ký tiền tệ hợp pháp, cùng với danh hiệu tuân thủ và minh bạch.
Quan trọng hơn, đây là giấy phép do Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) cấp trực tiếp, là giấy phép ngân hàng cấp liên bang. Với giấy phép này, các công ty tiền điện tử có thể đăng ký truy cập hệ thống thanh toán và bù trừ của Cục Dự trữ Liên bang, cải thiện đáng kể tính thanh khoản vốn và hiệu quả thanh toán.
Anchorage Digital: Ngân hàng lưu ký tiền điện tử đầu tiên
Công ty quản lý tài sản tiền điện tử đầu tiên tham gia vào ngành này là Anchorage Digital.
Anchorage Digital được thành lập vào năm 2017 và có trụ sở chính tại California. Đây là một công ty tài chính công nghệ tập trung vào các dịch vụ "lưu ký tài sản kỹ thuật số", chuyên cung cấp dịch vụ lưu trữ và lưu ký tài sản kỹ thuật số an toàn và tuân thủ cho các khách hàng tổ chức (như quỹ, văn phòng gia đình và nền tảng giao dịch).
Trước năm 2020, các công ty tài sản tiền điện tử chỉ có thể tiến hành kinh doanh lưu ký hợp pháp thông qua giấy phép ủy thác cấp tiểu bang (chẳng hạn như New York BitLicense và Giấy phép ủy thác South Dakota), điều này hạn chế đáng kể phạm vi kinh doanh và danh tiếng của họ.
Nhưng vào năm 2020, OCC đã chào đón một "đồng minh thân thiện trong giới tiền điện tử" - cựu giám đốc điều hành Coinbase Brian Brooks. Sau khi nhậm chức, ông đã lần đầu tiên đưa ra tuyên bố rõ ràng: Các công ty tài sản kỹ thuật số sáng tạo được hoan nghênh nộp đơn xin giấy phép ngân hàng liên bang. Anchorage đã nắm bắt cơ hội và nhanh chóng nộp đơn càng sớm càng tốt, với hàng chục tài liệu và hàng trăm trang tài liệu, bao gồm KYC/AML, tuân thủ, kiểm soát rủi ro kỹ thuật và cơ cấu quản lý. Vào ngày 13 tháng 1 năm 2021, OCC chính thức công bố Hiệp hội Ngân hàng Kỹ thuật số Quốc gia Anchorage đã chính thức ra mắt - ngân hàng tín thác quốc gia về tài sản kỹ thuật số thực sự tuân thủ đầu tiên tại Hoa Kỳ.
Sau khi trở thành ngân hàng lưu ký tiền điện tử "được chứng nhận liên bang" đầu tiên trong lịch sử Hoa Kỳ, vị thế của Anchorage Digital đã tăng vọt và được coi là nhà cung cấp dịch vụ lưu ký tổ chức đẳng cấp Phố Wall. Đây là đơn vị lưu ký tài sản kỹ thuật số của nhiều tổ chức và tập đoàn quản lý tài sản như BlackRock và Cantor Fitzgerald.
Tiếc thay, thời kỳ tốt đẹp đó không kéo dài được lâu. Định hướng chính sách đột ngột thay đổi. OCC thay đổi nhân sự, giám sát được thắt chặt, và các đơn đăng ký mới cho quỹ tín thác tài sản kỹ thuật số về cơ bản bị "chặn" chỉ sau một đêm. Anchorage trở thành nơi duy nhất còn sót lại, và con đường này bị "đóng băng" trong hơn ba năm.
Cho đến nay, khi Trump lên nắm quyền và phe ủng hộ tiền điện tử lên nắm quyền, Jonathan Gould, một quan chức ủng hộ tiền điện tử trong chính quyền Trump, đã được bổ nhiệm làm người đứng đầu tạm thời của OCC và đã rút lại một số "hướng dẫn ngân hàng" cho ngành công nghiệp tiền điện tử trong thời kỳ Biden.
Đầu tháng này, Jonathan Gould, người đứng đầu mới được bổ nhiệm của OCC, trước đây là giám đốc pháp lý của Bitfury, một công ty cơ sở hạ tầng blockchain. Ông chịu trách nhiệm về kinh doanh, pháp lý và quy định. Việc bổ nhiệm ông khiến thị trường nhận thức rõ ràng rằng khung thời gian tuân thủ liên bang đã mở lại một chút. Các doanh nhân, quỹ và các bên dự án trong ngành đã bắt đầu "di chuyển" và chờ đợi việc cấp phép vòng mới.
Trò chơi đỉnh cao: truy cập vào hệ thống thanh toán bù trừ của Cục Dự trữ Liên bang
Đối với cộng đồng tiền điện tử, chỉ có "Giấy phép Ngân hàng National Trust" là chưa đủ. Điều thực sự khiến mọi người phải ghen tị là "quyền truy cập vào hệ thống thanh toán bù trừ của Cục Dự trữ Liên bang" - tức là "tài khoản chính" huyền thoại (Tài khoản chính của Fed).
Đây thực sự là một cám dỗ lớn hơn đối với ngành công nghiệp tiền điện tử.
Trực tiếp thanh toán, bù trừ, chuyển khoản và gửi tiền với Cục Dự trữ Liên bang mà không cần phụ thuộc vào các ngân hàng lớn bên thứ ba. Đối với các công ty tiền điện tử, chỉ cần họ đạt được tiêu chuẩn tài khoản chính và gửi dự trữ stablecoin trực tiếp vào ngân hàng trung ương, điều này tương đương với việc mở cửa hoàn toàn cơ sở hạ tầng tài chính Hoa Kỳ. Họ không còn là "người ngoài cuộc" hay "công dân hạng hai", mà là "lính chính quy" thực sự được hệ thống tài chính Hoa Kỳ công nhận.
Mọi người trong ngành đều hiểu rằng đây chính là ý nghĩa thực sự của "chính quy hóa", từ việc bị hệ thống ngân hàng coi là kẻ ngoài cuộc và công dân hạng hai đến việc trở thành thành viên chính thức của hệ thống tài chính Hoa Kỳ. Do đó, Circle, Ripple, Anchorage, Paxos và các ngôi sao tiền điện tử khác đều đang nỗ lực xin giấy phép ngân hàng tín thác liên bang trong khi vẫn đang chật vật với việc phê duyệt tài khoản chính.
Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang lo ngại rằng "tài khoản chính" sẽ bị các công ty tiền điện tử lạm dụng, gây ra rủi ro ổn định tài chính (chẳng hạn như việc thanh lý đột ngột các tài sản rủi ro trên quy mô lớn, ảnh hưởng đến thanh khoản hệ thống), đồng thời có thể nảy sinh những thách thức về mặt pháp lý như rửa tiền, dòng vốn bất hợp pháp và an ninh kỹ thuật. Cho đến nay, chưa có công ty tiền điện tử thuần túy nào được chấp thuận mở tài khoản chính của Fed. Ngay cả Anchorage, ngân hàng đầu tiên "dẫn đầu", cũng đã được cấp phép hoạt động ngân hàng tín thác liên bang, nhưng vẫn chưa được chấp thuận mở tài khoản chính.
Vậy còn ai đang cạnh tranh để xin giấy phép hoạt động ngân hàng?
Circle là đơn vị đầu tiên nộp tài liệu vào cuối tháng 6 năm 2025, với ý định thành lập một ngân hàng mới có tên là First National Digital Currency Bank, NA, để trực tiếp lưu ký dự trữ USDC và cung cấp dịch vụ lưu ký cấp độ tổ chức.
Ngay sau đó, Ripple cũng chính thức tuyên bố vào đầu tháng 7 rằng họ đã nộp đơn lên OCC và đồng thời xin mở tài khoản chính liên bang, với hy vọng có thể đưa dự trữ stablecoin RLUSD của mình trực tiếp vào hệ thống ngân hàng trung ương, một lập trường rất cấp tiến.
Công ty lưu ký BitGo cũng không muốn tụt hậu và đang chờ OCC phê duyệt. Theo thông tin công khai, BitGo cũng là một trong những nhà cung cấp dịch vụ được chỉ định cho quỹ lưu ký dự trữ "Trump USD1".
Ngoài ba "ông lớn" tiền điện tử tiêu biểu nhất này, Wise (trước đây là TransferWise) cũng đã nộp đơn xin cấp phép cho một ngân hàng lưu ký không nhận tiền gửi. Các công ty công nghệ mới như Erebor Bank đã trực tiếp tuyên bố rằng họ sẽ đưa các ngành kinh tế mới như AI, mã hóa và quốc phòng vào phạm vi dịch vụ của mình. Ngân hàng blockchain thế hệ đầu tiên, First Blockchain Bank and Trust, đã thử nghiệm điều này trong thời kỳ Biden, nhưng sau đó đã lặng lẽ rút lui vì khung pháp lý quá chặt chẽ. Có tin đồn rằng Fidelity Digital Assets cũng có kế hoạch nộp tài liệu, nhưng vị quan chức này vẫn chưa xác nhận.
Chỉ cần Circle, Ripple và BitGo có được giấy phép này, họ có thể tránh được việc tuân thủ quy định cấp tiểu bang, tránh bị chiếm dụng đất đai trên toàn quốc, và thậm chí còn có thể kết nối với tài khoản chính của Cục Dự trữ Liên bang. Một khi điều này được thực hiện, dự trữ đô la Mỹ của stablecoin có thể được chuyển vào kho bạc của ngân hàng trung ương, và khả năng lưu ký và thanh toán bù trừ có thể cạnh tranh trực tiếp với các ông lớn truyền thống trên Phố Wall.
Có vẻ như các cơ quan quản lý luôn mong đợi và cảnh giác với các công ty tiền điện tử muốn trở thành ngân hàng. Một mặt, với những thay đổi về nhân sự tại OCC và sự ấm lên của các chính sách, các công ty tiền điện tử thực sự đã mở ra một "giai đoạn cửa sổ"; mặt khác, những giấy phép này không có nghĩa là họ có thể hoạt động kinh doanh ngân hàng đầy đủ giấy phép, và họ vẫn không thể chấp nhận tiền gửi không kỳ hạn hoặc cho vay.
Cửa sổ mới đã mở ra, nhưng ngưỡng cửa vẫn chưa được hạ xuống. Ai sẽ là người đầu tiên gõ cửa Cục Dự trữ Liên bang? Đây sẽ là cuộc chiến hấp dẫn nhất giữa các ông trùm ngân hàng Phố Wall và các ông trùm tiền điện tử trong nửa sau của cuộc chơi. Người chiến thắng thậm chí có thể viết lại bức tranh tài chính của thập kỷ tới.
Đối với ngành công nghiệp tiền điện tử, stablecoin đã chính thức ra mắt, các ngân hàng đã chính thức mở cửa, và thế giới tiền điện tử vốn song song với Phố Wall cuối cùng đã "sáp nhập" dưới ánh hào quang của sự giám sát. Tài sản tiền điện tử, vốn từng gây tranh cãi liên tục bởi các cơ quan quản lý, ngân hàng và thị trường vốn, giờ đây đang dần trở thành "tài sản chính thống" trong tài khoản hàng ngày của mỗi người Mỹ và bảng cân đối kế toán của mọi tổ chức tài chính toàn cầu.
IOS
Android