Tác giả gốc: TechFlow
Sự kiện lớn nhất trong hai ngày qua là đợt bán trước token của nền tảng ra mắt meme Pump.fun.
Sau nhiều kỳ vọng, PUMP đã mở bán trước vào ngày 12 tháng 7 và bán hết cổ phiếu trị giá tổng cộng 500 triệu đô la Mỹ chỉ trong 12 phút. Điều này khiến nhiều người thở dài rằng không phải thị trường thiếu tiền, mà là dòng tiền trên thị trường đang có xu hướng chờ đợi và đầu tư vào các dự án lớn.
Khi Bitcoin đột phá các mức cao mới, đợt pre-sale của PUMP dường như đang ở thời điểm nhạy cảm, khi thị trường chuyển từ tăng giá sang giảm giá và tâm lý chuyển từ bi quan sang lạc quan. Ngày càng nhiều người bắt đầu FOMO, và các cá voi tiếp tục mở các lệnh mua trên Hyperliquid.
Tương ứng với điều này là nỗi cô đơn của một nhóm người khác không đạt được PUMP thông qua CEX.
Dữ liệu từ trang web chính thức của Pump.fun cho thấy một số CEX đã từng công bố hợp tác trước khi bán với công ty này có thị phần là 0 trên tất cả các kênh PUMP với các giao dịch bán trước thành công; và thị phần thu được thông qua các CEX khác có dữ liệu, chẳng hạn như KRaken, KUcoin và Gate, chỉ chiếm khoảng 10% tổng số giao dịch bán trước PUMP.
Nếu bạn cũng thử tham gia đợt bán trước PUMP từ CEX, rất có thể bạn sẽ ra về tay trắng.
Nhưng đừng vội buồn, dưới đây là thêm dữ liệu có thể giúp bạn cảm thấy cân bằng hơn và có thể đưa ra kết luận rõ ràng hơn - đợt bán trước PUMP có thể là một lễ hội đối với một số người.
Kraken, lễ hội dành cho hai người
Trong thỏa thuận trước đó, Pump.fun đã tìm được 6 CEX để hợp tác trước khi bán; bất kể quy trình và lý do cụ thể là gì, xét theo kết quả, dữ liệu trước khi bán của ba trong số đó đều là 0, điều này khiến mọi người tập trung vào ba CEX còn lại.
Kraken là CEX có thị phần lớn nhất, tạo ra tổng cộng 30 triệu đô la Mỹ hạn ngạch phát hành mới.
Bạn có thể nghĩ rằng nhiều người dùng đã nhận được PUMP thông qua Kraken, nhưng thực tế có thể chỉ có 2 người nhận được hạn ngạch.
Theo người dùng Twitter @splinter 0 n theo dõi dữ liệu giao diện trước khi mở bán, trong đợt mở bán trước của Kraken, giá trị của cột Số lượng người tham gia là 2, điều này có nghĩa là chỉ có 2 người tham gia vào đợt chào bán mới (2 địa chỉ độc lập) và họ đã nhận được tổng cộng 30 triệu đô la Mỹ.
(Nguồn hình ảnh: @splinter 0 n , địa chỉ bài đăng gốc nhấp vào đây )
Trong phần bình luận của bài đăng, mọi người đều bàn tán về hai người này, nhưng nhìn chung, mạng xã hội có xu hướng cho rằng đây là một kế hoạch của một con cá voi hùng mạnh. Các nhà đầu tư thông thường đơn giản là không thể kiếm được số tiền lớn như vậy, và không có cách nào tham gia khi các sàn giao dịch chứng khoán (CEX) cùng nhau gặp vấn đề.
Ngoài ra, blogger này còn đưa ra thêm dữ liệu cho thấy chỉ có 15 người tham gia thông qua Gate và nhận được tổng cộng 5 triệu đô la Mỹ; trong khi Kucoin có 120 người tham gia và nhận được tổng cộng gần 16,5 triệu đô la Mỹ.
Nói cách khác, tổng số người tham gia ba sàn giao dịch này có thể mua được cổ phiếu PUMP là chưa đến 140 người; nếu xét đến việc một người có thể nắm giữ nhiều địa chỉ thì con số này ước tính còn thấp hơn nữa.
Điều đáng chú ý là về tính xác thực và độ tin cậy của dữ liệu, trong số các dữ liệu khác được blogger theo dõi, tổng số người tham gia bán trước, tổng số tiền tham gia và các dữ liệu khác gần như phù hợp với dữ liệu chính thức được Pump.fun hiển thị.
Về số lượng người đã BƠM cổ phiếu mới thông qua một số CEX, mặc dù không có lời giải thích chính thức, chúng tôi có lý do để suy đoán rằng con số này gần với tình hình thực tế.
Trong mọi trường hợp, việc sử dụng CEX để mua cổ phiếu mới chỉ là sự thổi phồng đối với một số ít người và là nỗi thất vọng đối với phần lớn mọi người.
Hầu hết mọi người chỉ mua nó với giá 500 đô la.
Nếu người dùng mua cổ phiếu mới thông qua CEX không thể tham gia do lỗi quy trình thì liệu các nhà đầu tư bán lẻ mua trực tiếp trên trang web chính thức có kiếm được bộn tiền không?
Hãy để dữ liệu lên tiếng.
Blockworks, một nền tảng phân tích dữ liệu và truyền thông nước ngoài nổi tiếng, gần đây đã ra mắt bảng dữ liệu cho phép bạn xem trực quan nhiều dữ liệu khác nhau về đợt bán trước PUMP này.
Trước hết, tổng cộng có 10.000 địa chỉ độc lập tham gia vào giao dịch mua, với số tiền mua tập trung nhiều nhất trong khoảng từ 100 đến 1.000 đô la Mỹ và số tiền mua trung bình là khoảng 540 đô la Mỹ.
Lưu ý rằng đây là giá trị trung vị, không phải giá trị trung bình. Phạm vi thống kê đã loại trừ trường hợp giá trị trung bình tăng lên do một vài siêu cá voi mua vào.
Có nghĩa là, hầu hết các địa chỉ chỉ đầu tư 500 đô la Mỹ; và trên dòng thời gian Twitter, bạn có thể thấy rất nhiều bài đăng phàn nàn về việc mua hàng không thành công hoặc FOMO, và có vẻ như mức độ hối tiếc của họ như thể họ đã mua hàng trăm nghìn đô la Mỹ.
Thường có một khoảng cách rất lớn giữa dữ liệu thực tế và cảm xúc trên mạng xã hội. Cảm xúc có thể được khuếch đại, nhưng số tiền trong ví của bạn chỉ có hạn.
Nếu chúng ta xem xét những người chơi lớn, có 202 ví có số tiền mua vượt quá 1 triệu đô la và 138 ví có số tiền mua vượt quá 500.000 đô la.
Ngoài ra, còn có một số dữ liệu thú vị cũng đáng chú ý.
Trong số tất cả các ví tham gia đợt bán trước, các địa chỉ ví mới được tạo trong vòng 24 giờ chiếm gần 45%.
Nếu đợt bán trước có giới hạn mua cho mỗi ví, các nhà đầu tư và tổ chức lớn có thể bỏ qua giới hạn này và tối đa hóa lượng mua của họ bằng cách tạo nhiều ví mới theo đợt.
Ngược lại, các ví đã tồn tại hơn một năm và tham gia vào đợt bán trước chiếm chưa đến 5%. Điều này cũng ủng hộ quan điểm được thảo luận trong cộng đồng rằng việc bán trước có lợi hơn cho các nhà đầu tư lớn, và các nhà đầu tư cũ có thể trở thành thanh khoản thoát.
Cuối cùng, nếu bạn kiểm tra nguồn tiền tham gia đợt bán trước trực tiếp trên trang web chính thức của Pump, bạn sẽ thấy rằng ngoài địa chỉ độc lập tự xây dựng, hầu hết các quỹ ngoài chuỗi thực sự được rút từ Bianance và số tiền này thậm chí còn vượt quá tổng số địa chỉ rút tiền CEX khác.
Trên chuỗi, các dự án DeFi của Solana như Raydium, SolFi và Jupiter đã đóng góp rất nhiều nguồn vốn. Nhìn chung, trong số hơn 10.000 địa chỉ đã tham gia, tỷ lệ vốn đến từ các địa chỉ độc lập và DEX của họ cộng lại đã vượt quá 60%, và CEX chiếm chưa đến 30%.
Điều này một lần nữa minh họa tầm quan trọng của kênh.
Đối với hầu hết các dự án tiền điện tử, con đường tham gia càng ngắn càng tốt; mọi người có xu hướng chọn cách dễ dàng. Nếu họ rút tiền từ CEX về địa chỉ của mình rồi tham gia đợt pre-sale, mức độ sẵn sàng tham gia của họ chắc chắn sẽ giảm đi.
Do đó, không có gì ngạc nhiên khi hiện nay chúng ta thấy rằng mỗi CEX đã tích hợp trực tiếp các đợt IPO trên chuỗi và tạo ví trên chuỗi riêng vào cổng APP của mình.
Người đi trên cạnh
Khi xem xét dữ liệu trước khi bán của các PUMP này, có thể thấy các giao dịch trước khi bán có vẻ công khai và phi tập trung ngày càng tập trung ở cấp độ dữ liệu.
Việc tạo ví mới với chi phí thấp, trò chơi mua bán ngắn hạn trước khi Hyperliquid niêm yết, các vấn đề với các kênh tham gia cuối cùng của CEX... tất cả những điều này khiến đợt bán trước của PUMP có vẻ giống một trò chơi và sự sắp xếp của giới thượng lưu hơn là một cơ hội do cộng đồng thúc đẩy.
Đây không phải lần đầu tiên chúng ta thấy tâm lý FOMO và những lời chỉ trích xoay quanh một token được thổi phồng trên mạng xã hội. Những kẻ đầu cơ luôn chạy theo ảo tưởng về đồng coin 100x tiếp theo, nhưng thường thấy mình chỉ là những người tham gia nhỏ lẻ trước dữ liệu.
Và khi chúng ta tiếp tục chờ đợi và quan sát trong sự cô đơn, thị trường sẽ ngày càng phụ thuộc vào dòng vốn của một số ít người.
Đứng ở thời điểm này khi Bitcoin đã đạt đến đỉnh cao mới, những người đi bộ ở mức thấp vẫn cảm thấy cô đơn khi ở đỉnh cao.
