Bài viết này đến từ: Zeus
Biên soạn bởi Odaily Planet Daily ( @OdailyChina ); Được dịch bởi Azuma ( @azuma_eth )
Trong bài viết trước, tôi đã khám phá cách ngành công nghiệp tiền điện tử dần đi chệch khỏi tầm nhìn ban đầu - tập trung quá mức vào đổi mới cơ sở hạ tầng trong khi bỏ qua các đặc tính tiền tệ cơ bản cần thiết để đạt được chủ quyền tài chính. Sự sai lệch này dẫn đến sự mất kết nối giữa kết quả kỹ thuật cuối cùng đạt được và việc tạo ra giá trị bền vững.
Tuy nhiên, điều mà tôi vẫn chưa hiểu là ngành công nghiệp này đã đánh giá sai về cơ bản những ứng dụng nào thực sự đáng để xây dựng và sự đánh giá sai lầm này chính là nguyên nhân cốt lõi dẫn đến tình trạng khó khăn hiện tại của tiền điện tử và ám chỉ nơi giá trị thực sự có thể xuất hiện.
Lớp ứng dụng ảo
Quá trình phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử đã trải qua nhiều giai đoạn, nhưng luôn thấm nhuần một tầm nhìn - tạo ra những ứng dụng mang tính cách mạng vượt ra ngoài phạm vi tài chính. Các nền tảng hợp đồng thông minh tự quảng cáo là cơ sở hạ tầng cho nền kinh tế kỹ thuật số mới, hình dung rằng giá trị sẽ chảy ngược từ lớp ứng dụng đến giao thức cơ bản. Câu chuyện này đã được thúc đẩy nhanh hơn bởi “Thuyết giao thức béo” — thuyết cho rằng không giống như thời đại Internet, khi giao thức TCP/IP có ít giá trị trong khi Facebook và Google có thể thu về hàng trăm tỷ đô la, thì các giao thức blockchain sẽ tích lũy được phần lớn giá trị.
Điều này hình thành nên một tư duy cụ thể: chuỗi công khai Layre 1 sẽ tạo ra giá trị bằng cách thúc đẩy hệ sinh thái ứng dụng đa dạng, giống như cách Apple App Store hoặc Microsoft Windows tạo ra giá trị thông qua phần mềm của bên thứ ba. Tuy nhiên, hiểu lầm cơ bản là ngành công nghiệp tiền điện tử đang cố gắng áp đặt tài chính hóa vào những tình huống không thể áp dụng và khó tạo ra giá trị thực.
Không giống như Internet, có thể số hóa các nhu cầu hiện có của con người (kinh doanh, tương tác xã hội và giải trí), tiền điện tử cố gắng đưa các cơ chế tài chính vào các tình huống không yêu cầu hoặc không từ chối tài chính hóa. Tiền đề của hướng phát triển này là mọi lĩnh vực, từ phương tiện truyền thông xã hội đến trò chơi điện tử đến quản lý danh tính, đều có thể hưởng lợi từ blockchain và tài chính hóa.
Nhưng thực tế thì lại hoàn toàn khác:
Các ứng dụng xã hội được mã hóa thường không được áp dụng rộng rãi vì sự tham gia của người dùng chủ yếu dựa vào các ưu đãi mã thông báo hơn là giá trị sản phẩm;
Các ứng dụng chơi game tiếp tục gặp phải sự phản đối từ cộng đồng chơi game truyền thống, khi người chơi tin rằng cơ chế tài chính hóa sẽ gây hại thay vì nâng cao trải nghiệm chơi game;
Các hệ thống danh tính và danh tiếng liên quan đến kinh tế mã thông báo chưa bao giờ chứng minh được lợi thế đáng kể so với các giải pháp truyền thống.
Những vấn đề này không thể được giải thích đơn giản bằng cách nói rằng chúng ta vẫn còn ở giai đoạn đầu. Nó cho thấy một logic sâu xa hơn - bản chất của tài chính là công cụ phân bổ nguồn lực chứ không phải là mục tiêu cuối cùng. Việc tài trợ cho các tương tác xã hội hoặc hoạt động giải trí thực chất là hiểu sai chức năng cốt lõi của tài chính trong xã hội.
Sự khác biệt cơ bản so với thị trường đạo cụ trò chơi
Điều quan trọng là phải giải thích rằng thị trường skin trong CS:GO hoặc hệ thống mua đạo cụ trong ứng dụng ở các trò chơi phổ biến dường như bác bỏ quan điểm trước đó, nhưng thực ra chúng có những khác biệt cơ bản.
Về cơ bản, các thị trường này chỉ là hệ sinh thái giao dịch đồ trang trí tùy chọn hoặc đồ sưu tầm ở ngoại vi trò chơi, chứ không phải là sự chuyển đổi tài chính của lối chơi cốt lõi. Chúng gần với hàng hóa ngoại vi hoặc chợ lưu niệm hơn và không thay đổi logic vận hành cơ bản của trò chơi.
Khi các trò chơi tiền điện tử cố gắng tài chính hóa cơ chế chơi trò chơi cốt lõi — biến việc chơi trò chơi tương đương trực tiếp với việc kiếm tiền — điều này sẽ thay đổi hoàn toàn trải nghiệm của người chơi và thường phá hủy niềm vui cơ bản của trò chơi. Vấn đề quan trọng nhất không phải là liệu có thể xây dựng được thị trường xung quanh trò chơi hay không, mà là việc chuyển đổi hành vi chơi game thành một hoạt động tài chính sẽ làm biến dạng bản chất của nó.
Sự khác biệt cơ bản giữa công nghệ blockchain và sự không tin cậy
Một khái niệm cốt lõi thường bị nhầm lẫn trong các cuộc thảo luận về tiền điện tử là sự khác biệt giữa công nghệ blockchain và các thuộc tính không cần tin cậy, vốn không hề đồng nghĩa với nhau.
Công nghệ chuỗi khối: một bộ công cụ kỹ thuật để tạo ra sổ cái đồng thuận phân tán, không thể đảo ngược;
Tài sản không cần tin cậy: đề cập cụ thể đến tài sản có thể thực hiện giao dịch mà không cần dựa vào bên trung gian thứ ba.
Sự thiếu tin cậy đi kèm với những chi phí rõ ràng — bao gồm mất hiệu quả, tính phức tạp của hệ thống và tiêu tốn tài nguyên. Những chi phí như vậy phải được đền bù một cách hợp lý, và điều này chỉ đúng ở một số khu vực nhất định.
Lấy việc Dubai sử dụng công nghệ sổ cái phân tán để quản lý sổ đăng ký tài sản làm ví dụ: họ chủ yếu tận dụng lợi thế về hiệu quả và tính minh bạch của công nghệ thay vì tính phi tập trung. Cục Quản lý Đất đai vẫn là trung tâm của quyền lực và blockchain chỉ đóng vai trò là cơ sở dữ liệu hiệu quả hơn. Sự phân biệt này rất quan trọng vì nó cho thấy giá trị thực sự của những hệ thống như vậy.
Kết luận cốt lõi là phân quyền chỉ có giá trị thực tế trong một số lĩnh vực. Từ đăng ký tài sản đến xác thực danh tính đến quản lý chuỗi cung ứng, phần lớn các tình huống về cơ bản vẫn cần phải dựa vào các tổ chức có thẩm quyền trong thế giới thực để đưa ra quyết định hoặc xác minh cuối cùng. Việc chuyển sổ cái sang blockchain không làm thay đổi bản chất đó — nó chỉ thay đổi các công cụ kỹ thuật được sử dụng để quản lý hồ sơ.
Phân tích chi phí-lợi ích
Điều này khiến cho mỗi nền tảng cần phải có một phân tích chi phí-lợi ích đơn giản.
Liệu nền tảng này có thực sự được hưởng lợi từ việc không cần tin cậy không?
Liệu lợi ích này có lớn hơn chi phí để đạt được sự phân quyền không?
Đối với hầu hết các ứng dụng phi tài chính, câu trả lời cho ít nhất một trong những câu hỏi này là không — hoặc là chúng không thực sự cần phải đáng tin cậy (vì vẫn cần có thẩm quyền bên ngoài) hoặc các lợi ích không trang trải được chi phí.
Điều này giải thích tại sao việc áp dụng công nghệ blockchain ở cấp độ tổ chức chủ yếu tập trung vào việc tăng hiệu quả thay vì sự thiếu tin cậy. Khi các tổ chức tài chính truyền thống mã hóa tài sản trên Ethereum (một xu hướng đang phát triển), họ đang tận dụng lợi thế hoạt động và khả năng thâm nhập thị trường mới của mạng lưới blockchain trong khi vẫn duy trì các mô hình tin cậy truyền thống. Blockchain hiện nay là một cơ sở hạ tầng được cải tiến chứ không phải là một cơ chế thay thế lòng tin.
Theo quan điểm đầu tư, điều này tạo ra một nghịch lý. Phần có giá trị nhất của blockchain (công nghệ này) có thể được áp dụng rộng rãi, nhưng nó có thể không tạo ra giá trị cho một chuỗi công khai hoặc mã thông báo cụ thể. Các tổ chức truyền thống có thể xây dựng chuỗi riêng hoặc sử dụng chuỗi công cộng làm cơ sở hạ tầng, đồng thời kiểm soát chặt chẽ lớp giá trị cốt lõi nhất - quyền phát hành tài sản và chính sách tiền tệ.
Sự tiến hóa thích ứng của ngành
Khi thực tế này trở nên rõ ràng hơn, chúng ta đang chứng kiến quá trình thích nghi tự nhiên diễn ra:
Việc áp dụng công nghệ bỏ qua nền kinh tế mã thông báo: Các tổ chức truyền thống chỉ áp dụng công nghệ blockchain, tránh các hệ thống mã thông báo đầu cơ và sử dụng nó như một đường ống nâng cấp cho các hoạt động tài chính hiện có;
Hiệu quả được ưu tiên hơn cách mạng: trọng tâm chuyển từ phá vỡ hệ thống hiện tại sang tăng hiệu quả gia tăng;
Di chuyển giá trị: Giá trị chủ yếu chảy vào các ứng dụng cụ thể có tiện ích rõ ràng, thay vì các mã thông báo cơ sở hạ tầng cơ bản;
Sự phát triển của cốt truyện: Các ngành công nghiệp sắp xếp lại cốt truyện xung quanh việc tạo ra giá trị để phù hợp với những tiến bộ công nghệ.
Thực ra đây là một điều tốt. Tại sao lại để những người tạo ra sự kiện hút hết giá trị của những người tạo ra giá trị? Nếu như lý thuyết giao thức béo dự đoán, phần lớn giá trị được nắm giữ bởi TCP/IP thay vì các ứng dụng trên đó, thì Internet sẽ trông rất khác (gần như chắc chắn là tệ hơn). Ngành công nghiệp này không thất bại - nó chỉ cuối cùng phải đối mặt với thực tế. Bản thân công nghệ này có giá trị và có thể tiếp tục phát triển và tích hợp với các hệ thống hiện có, nhưng sự phân bổ giá trị trong hệ sinh thái có thể rất khác so với những gì các câu chuyện ban đầu gợi ý.
Nguyên nhân gốc rễ của lỗi: ý định ban đầu bị lãng quên
Để hiểu được lý do chúng ta đạt được thành tựu như ngày hôm nay, chúng ta phải quay trở lại nguồn gốc của tiền điện tử. Bitcoin ban đầu không được tạo ra như một nền tảng điện toán chung hay cơ sở để mã hóa mọi thứ. Sứ mệnh của nó rất rõ ràng - đóng vai trò là phản ứng của hệ thống tiền tệ đối với cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 và sự thất bại của chính sách tiền tệ tập trung.
Khái niệm cốt lõi của Bitcoin chưa bao giờ là mọi thứ đều có thể được đưa vào chuỗi, mà là tiền tệ không nên phụ thuộc vào các trung gian đáng tin cậy.
Khi ngành công nghiệp phát triển, sứ mệnh ban đầu này dần dần bị loãng đi và cuối cùng bị hầu hết các dự án từ bỏ hoàn toàn. Mặc dù các dự án như Ethereum đã mở rộng khả năng kỹ thuật của blockchain, nhưng chúng cũng làm mờ đi vị trí cốt lõi của nó. Điều này đã dẫn tới sự chia rẽ kỳ lạ trong hệ sinh thái.
Bitcoin vẫn tập trung vào việc định vị tiền tệ, nhưng thiếu khả năng lập trình và không thể đạt được các chức năng khác ngoài việc chuyển tiền cơ bản;
Các nền tảng hợp đồng thông minh cung cấp khả năng lập trình, nhưng lại từ bỏ cải tiến tiền tệ và chuyển sang hướng mọi thứ trên chuỗi;
Sự khác biệt này có lẽ là sai lầm nghiêm trọng nhất trong ngành tiền điện tử. Thay vì xây dựng các khả năng phức tạp hơn dựa trên sự đổi mới về tiền tệ của Bitcoin , ngành công nghiệp này lại chuyển sang tài chính hóa mọi thứ — một cách tiếp cận theo kiểu xe ngựa từ trên xuống đã đánh giá sai cả vấn đề và giải pháp.
Con đường phía trước: Trở về với bản chất của tiền
Theo quan điểm của tôi, con đường phía trước của ngành công nghiệp này nằm ở việc điều chỉnh lại khả năng công nghệ được cải thiện đáng kể của blockchain với sứ mệnh ban đầu của nó là một loại tiền tệ. Không phải là thuốc chữa bách bệnh cho mọi vấn đề mà tập trung vào việc tạo ra một loại tiền tệ tốt hơn.
Những lý do tại sao tiền tệ đặc biệt phù hợp với blockchain bao gồm:
Sự thiếu tin tưởng là rất quan trọng — Không giống như hầu hết các ứng dụng yêu cầu thực thi bên ngoài, tiền tệ có thể hoạt động hoàn toàn trong thế giới kỹ thuật số, với các quy tắc được thực thi hoàn toàn bằng mã;
Thuộc tính kỹ thuật số gốc - Tiền tệ không cần phải ánh xạ các bản ghi kỹ thuật số với thực tế vật lý, nhưng có thể tồn tại tự nhiên trong môi trường kỹ thuật số;
Một đề xuất giá trị rõ ràng — việc loại bỏ trung gian khỏi hệ thống tiền tệ thực sự có thể cải thiện hiệu quả và tính tự chủ;
Kết nối tự nhiên với các ứng dụng tài chính hiện có - các ứng dụng tiền điện tử thành công nhất (giao dịch, cho vay, v.v.) có kết nối tự nhiên với đổi mới tiền tệ;
Điểm mấu chốt là tiền tệ về cơ bản là một lớp cơ sở hạ tầng không đòi hỏi sự tương tác sâu sắc. Đây chính xác là nơi tiền điện tử đảo ngược thế cờ — thay vì tạo ra một loại tiền tệ tích hợp liền mạch với hoạt động kinh tế hiện có, ngành công nghiệp này đang cố gắng xây dựng lại toàn bộ hoạt động kinh tế xung quanh blockchain.
Sức mạnh của tiền tệ truyền thống nằm chính xác ở đặc điểm lớp công cụ này. Các doanh nghiệp không cần phải hiểu về Cục Dự trữ Liên bang để chấp nhận đô la, các nhà xuất khẩu không cần phải tái cấu trúc toàn bộ doanh nghiệp của mình để quản lý rủi ro tỷ giá hối đoái và các cá nhân không cần phải là nhà lý thuyết tiền tệ để lưu trữ giá trị. Tiền thúc đẩy hoạt động kinh tế thay vì quyết định nó.
Điều tương tự cũng áp dụng cho các loại tiền tệ trên chuỗi - chúng có thể được các doanh nghiệp ngoài chuỗi sử dụng thông qua một giao diện đơn giản, giống như việc sử dụng đô la kỹ thuật số không yêu cầu phải hiểu biết về hệ thống ngân hàng. Các doanh nghiệp, tổ chức và cá nhân có thể hoàn toàn hoạt động ngoài chuỗi, chỉ sử dụng tiền tệ blockchain để có những lợi thế cụ thể, giống như cách người dùng ngày nay sử dụng hệ thống ngân hàng truyền thống mà không cần phải trở thành một phần của nó.
Thay vì xây dựng một khái niệm mơ hồ mang tên “Web3” nhằm tài chính hóa mọi thứ, ngành này nên tập trung vào việc xây dựng một hệ thống tiền tệ tốt hơn - không chỉ là một tài sản đầu cơ hay hàng rào chống lạm phát, mà là một cơ chế tiền tệ hoàn chỉnh có thể thích ứng với các điều kiện thị trường khác nhau.
Những thay đổi trong bối cảnh tiền tệ toàn cầu càng làm nổi bật tính cấp thiết của hướng đi này. Sự mong manh vốn có của hệ thống hiện tại và những căng thẳng địa chính trị đã tạo ra nhu cầu thực sự trên thế giới về một giải pháp thay thế trung lập.
Thảm kịch sinh thái hiện nay không chỉ là sự mất cân bằng về tài nguyên mà còn là một cơ hội bị bỏ lỡ. Những cải thiện gia tăng trong cơ sở hạ tầng tài chính rất có giá trị, nhưng chúng không thể sánh được với tiềm năng biến đổi trong việc giải quyết các vấn đề cơ bản về tiền tệ.
Giai đoạn tiến hóa tiếp theo của tiền điện tử có thể không phải là tiếp tục mở rộng ranh giới của nó, mà là quay trở lại và hoàn thành sứ mệnh ban đầu của nó - không phải là một giải pháp phổ quát, mà là đóng vai trò là một phương tiện tiền tệ cơ bản đáng tin cậy để các công trình khác không cần phải đi sâu vào các nguyên tắc hoạt động của nó.
Đây chính là sự đổi mới sâu sắc mà tiền điện tử ban đầu đã hứa hẹn — không phải là tài chính hóa mọi thứ, mà là tạo ra loại tiền xứng đáng là cơ sở hạ tầng vô hình của nền kinh tế toàn cầu. Một loại tiền tệ có thể hoạt động xuyên biên giới và thể chế trong khi vẫn duy trì được chủ quyền và sự ổn định. Một cơ sở hạ tầng cho phép thay vì thống trị, phục vụ thay vì hạn chế và phát triển mà không can thiệp vào các hoạt động của con người mang lại ý nghĩa cho nó.
