BitMEX Alpha: Báo cáo hàng tuần của nhà giao dịch (24 tháng 2 năm 2025 - 2 tháng 3 năm 2025)
Tóm tắt các điểm chính
● Thị trường tiếp tục giảm, bao gồm thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, chủ yếu do lo ngại về chính sách thuế quan của Trump và tình hình kinh tế xấu đi thể hiện qua dữ liệu thất nghiệp mới nhất. Các ETF Bitcoin đã chứng kiến dòng tiền chảy ra lớn nhất từ trước đến nay vào thứ Ba.
● Các token có hiệu suất tốt nhất là KAITO, VINE và CHILLGUY, với mức tăng lần lượt là 45,7%, 30,1% và 17,9%; trong khi các token có hiệu suất kém nhất là RAY, BROCCOLLI và SOL, với mức giảm từ 26,2% đến 53,5%.
● Trong phần chiến lược giao dịch, chúng ta sẽ phân tích tình hình kinh tế vĩ mô và cố gắng trả lời: Tín hiệu đáy thị trường là gì? Làm thế nào để nắm bắt cơ hội mua vào khi $BTC giảm giá?
Tổng quan dữ liệu
Mã thông báo hoạt động tốt nhất
● $KAITO (+ 45,7%): Là một token mới được niêm yết, KAITO có sự hỗ trợ mạnh mẽ từ nhóm và hiện là token nổi bật nhất
● $VINE (+16,28%): Vine là một memecoin thử nghiệm xã hội do chính người sáng lập khởi xướng nhằm mục đích giành được sự ủng hộ từ Elon Musk. Như chúng ta đều biết, mục tiêu này vẫn chưa đạt được - chúng tôi nghĩ rằng đây giống như hiện tượng hồi phục cận tử hơn.
● $CHILLGUY (+17,9%): Chillguy vẫn là token có hiệu suất tốt thứ ba trên BitMEX mặc dù đang trong tình trạng lỗ
Mã thông báo kém hiệu quả
● $RAY (-10,6%): Raydium giảm hơn 50% khi đối tác lớn nhất của nó là pump.fun thông báo rằng họ sẽ xây dựng sàn giao dịch phi tập trung của riêng mình
● $BROCCOLLO (-47,0%): Ngay cả những chú chó của CZ cũng không thể xử lý được sự sụp đổ của thị trường này
● $SOL (-26,2%): Với đợt mở khóa quy mô lớn vào tháng 3, SOL tiếp tục giảm và trở thành token có hiệu suất kém nhất trong số các chuỗi công khai lớp 1 lớn.
Tin tức thị trường
Kinh tế vĩ mô
● Dòng tiền chảy ra khỏi ETF ETH hàng tuần: -$242 triệu ( nguồn )
● Dòng tiền chảy ra khỏi ETF BTC hàng tuần: -2,45 tỷ đô la ( nguồn )
● Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp tăng lên 242.000, mức cao nhất trong ba tháng ( nguồn )
● Trump đe dọa sẽ tăng gấp đôi thuế đối với Trung Quốc và cho biết thuế trừng phạt đối với Mexico và Canada sẽ có hiệu lực vào ngày 4 tháng 3 ( Nguồn )
● SEC công bố lập trường về memecoin, đồng tình với bình luận của Hester Peirce ( nguồn )
● Pakistan thành lập ủy ban giám sát chính sách tiền điện tử: báo cáo ( nguồn )
● Tin tặc đã đánh cắp 1,5 tỷ đô la từ sàn giao dịch Bybit, khiến đây trở thành vụ trộm tiền điện tử lớn nhất trong lịch sử ( nguồn )
● Infini bị tấn công 50 triệu đô la (nguồn )
● Metaplanet tìm cách huy động hơn 13 triệu đô la từ việc bán trái phiếu để mua thêm Bitcoin ( nguồn )
● SEC chấm dứt điều tra Gemini, Cameron Winklevoss yêu cầu bồi thường ( nguồn )
Tin tức dự án
● Aya Miyaguchi của Ethereum Foundation rời vị trí giám đốc điều hành để trở thành chủ tịch ( nguồn )
● SEC hủy bỏ vụ kiện chống lại nhà phát triển MetaMask Consensys ( nguồn )
● MetaMask sẽ cho phép người dùng giữ Bitcoin và Solana trong ví đổi mới ( nguồn )
● Ứng dụng khách hàng thân thiết của nhà hàng Blockchain Blackbird ra mắt với mạng chính Flynet ( nguồn )
● Raise được PayPal hỗ trợ nhận được 63 triệu đô la tiền tài trợ để mở rộng hệ thống thẻ quà tặng dựa trên blockchain ( nguồn )
● Công ty quản lý tài sản tiền điện tử Bitwise củng cố bảng cân đối kế toán với 70 triệu đô la tài trợ vốn chủ sở hữu ( nguồn )
Chiến lược giao dịch
LƯU Ý: Nội dung sau đây không cấu thành lời khuyên tài chính. Đây chỉ là bản tổng hợp tin tức thị trường và chúng tôi khuyến khích bạn tự nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào. Những điều sau đây không đại diện cho bất kỳ lợi nhuận được đảm bảo nào và BitMEX không chịu bất kỳ trách nhiệm nào nếu giao dịch của bạn không diễn ra như mong đợi.
Các yếu tố kinh tế vĩ mô và tín hiệu đáy đằng sau sự sụt giảm của Bitcoin
Sự sụt giảm mạnh gần đây của Bitcoin từ mức cao gần 110.000 đô la vào giữa tháng 1 xuống dưới 80.000 đô la đã khiến nhiều nhà giao dịch và nhà đầu tư bán lẻ hoảng loạn. Nhiều người lo ngại rằng đợt tăng giá đã kết thúc, trong khi những người khác đang tìm kiếm những dấu hiệu cho thấy thị trường sắp chạm đáy. Bài viết này sẽ khám phá các yếu tố kinh tế vĩ mô thúc đẩy sự sụt giảm gần đây của Bitcoin và phân tích các tín hiệu có thể chỉ ra rằng thị trường sắp chạm đáy.
Các yếu tố vĩ mô
Sự bất ổn trong chính sách của Trump và rủi ro chiến tranh thương mại
● Sau chiến thắng của Trump trong cuộc bầu cử Hoa Kỳ năm 2025, thị trường ban đầu có kỳ vọng cao vào các chính sách thân thiện với tiền điện tử của ông, dẫn đến sự gia tăng ngắn hạn của các tài sản rủi ro bao gồm Bitcoin.
● Tuy nhiên, các chính sách thương mại của Trump, đặc biệt là thuế quan cao và các biện pháp bảo hộ, đã nhanh chóng thay đổi tâm lý thị trường. Các nhà đầu tư bắt đầu lo ngại rằng một vòng chiến tranh thương mại mới có thể tác động tiêu cực đến tăng trưởng kinh tế toàn cầu và đẩy lạm phát lên cao.
● Kết quả là dòng tiền chảy ra ồ ạt khỏi các tài sản rủi ro hơn như Bitcoin, trong đó Bitcoin ETF ghi nhận mức chảy ra ròng lớn nhất trong lịch sử trong tuần này.
Chính sách tiền tệ diều hâu của Fed
● Bất chấp kỳ vọng ban đầu của thị trường về việc cắt giảm lãi suất, Cục Dự trữ Liên bang vẫn giữ quan điểm cứng rắn trước tình trạng lạm phát dai dẳng và dữ liệu việc làm mạnh mẽ.
● Môi trường lãi suất cao làm tăng chi phí cơ hội khi nắm giữ các tài sản không sinh lời như Bitcoin, khiến các nhà đầu tư chuyển tiền sang các tài sản ổn định hơn có thể tạo ra thu nhập lãi suất.
● Việc thắt chặt chính sách tiền tệ này làm giảm thanh khoản thị trường và khiến giá Bitcoin giảm khi các nhà đầu tư tổ chức và các quỹ lớn đánh giá lại mức độ rủi ro của họ.
Mối lo ngại về sự suy thoái và trì trệ kinh tế
● Các chỉ số kinh tế cho thấy tăng trưởng chậm lại, làm dấy lên lo ngại về tình trạng đình lạm tiềm ẩn (tình trạng trì trệ kinh tế đi kèm với lạm phát cao).
● Khi những lo ngại này lan rộng, các nhà đầu tư đã chuyển sang các tài sản an toàn hơn và tránh xa các khoản đầu tư rủi ro cao như Bitcoin.
● Mối lo ngại dai dẳng về lạm phát và tình trạng trì trệ kinh tế tiếp tục ảnh hưởng đến tâm lý thị trường, khiến các nhà đầu tư không muốn tham gia lại thị trường Bitcoin cho đến khi điều kiện kinh tế vĩ mô được cải thiện.
Bong bóng thị trường chứng khoán và hiệu ứng lan tỏa
● Sự suy giảm gần đây của thị trường chứng khoán, đặc biệt là trong lĩnh vực công nghệ, đã có tác động lan tỏa đến Bitcoin.
● Khi mức độ chấp nhận rủi ro thấp, giá Bitcoin có xu hướng tương quan với thị trường chứng khoán nói chung. Bitcoin cũng giảm giá tương tự vì lo ngại về tình trạng định giá quá cao đã dẫn đến đợt bán tháo cổ phiếu.
● Bitcoin chịu ảnh hưởng bởi tâm lý chung của thị trường khi các nhà đầu tư tránh xa các tài sản rủi ro, mặc dù đây là một loại tài sản độc đáo.
Tóm tắt: Các chính sách thương mại của Trump, lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang, lo ngại về sự suy thoái kinh tế và sự bất ổn của thị trường chứng khoán đã kết hợp để tạo ra một môi trường kinh tế vĩ mô gây áp lực giảm đáng kể lên giá Bitcoin.
Tín hiệu dưới cùng
Mặc dù sự suy giảm hiện tại của Bitcoin có thể là do các yếu tố kinh tế vĩ mô này, nhưng vẫn có một số tín hiệu chạm đáy tiềm tàng mà các nhà đầu tư có thể theo dõi. Biết những tín hiệu này có thể giúp các nhà giao dịch bán lẻ tính toán thời điểm tham gia khi thị trường gần chạm đáy.
Mức độ hoảng loạn cực độ trong tâm lý thị trường
● Chỉ số Sợ hãi và Tham lam là một công cụ mạnh mẽ để đo lường tâm lý thị trường tiền điện tử. Khi chỉ số tiến vào vùng "sợ hãi tột độ", điều này thường chỉ ra rằng thị trường có thể bị bán quá mức và sự đảo ngược có thể sắp xảy ra.
● Hiện tại, chỉ số đang ở mức cực kỳ sợ hãi, cho thấy các nhà đầu tư đang quá bi quan. Theo truyền thống, khi tâm lý đạt đến mức này, thường là thời điểm giá Bitcoin bắt đầu ổn định và tăng trở lại.
Thanh lý hàng loạt và giảm đòn bẩy
● Thị trường phái sinh tiền điện tử đã chứng kiến một lượng lớn các vị thế đòn bẩy bị thanh lý khi giá Bitcoin giảm. Khi các vị thế đòn bẩy lớn bị thanh lý, nó sẽ tạo ra thêm áp lực giảm, nhưng cũng có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường đang gần đến điểm đầu hàng.
● Khi các hoạt động thanh lý này lắng xuống và các vị thế được dọn sạch, thì thường sẽ đánh dấu sự kết thúc của đợt bán tháo hoảng loạn và môi trường thị trường sẽ thuận lợi hơn cho giá cả phục hồi.
Mức hỗ trợ kỹ thuật và hành động giá
● Theo lịch sử, Bitcoin có xu hướng hình thành mức hỗ trợ vững chắc ở các mức giá có ý nghĩa về mặt tâm lý, chẳng hạn như 80.000 đô la hoặc 70.000 đô la.
● Nếu giá Bitcoin đạt đến các mức này và cho thấy dấu hiệu củng cố hoặc đảo chiều, thì đó có thể là dấu hiệu cho thấy thị trường đang chạm đáy. Các nhà đầu tư nên chú ý đến các mẫu hình nến, chẳng hạn như mẫu hình nến nhấn chìm tăng giá hoặc nến có bóng dưới dài, điều này có thể chỉ ra rằng người mua đang dần tham gia thị trường.
Các chỉ số kinh tế vĩ mô: Thay đổi chính sách của Fed hay tín hiệu nới lỏng
● Một tín hiệu quan trọng của đáy thị trường là sự thay đổi trong chính sách của Fed. Nếu Fed ám chỉ tạm dừng tăng lãi suất hoặc thậm chí cắt giảm lãi suất, điều này có thể khiến tiền chảy trở lại các tài sản rủi ro như Bitcoin.
● Dấu hiệu lạm phát chậm lại hoặc tăng trưởng ở các lĩnh vực kinh tế quan trọng cũng có thể đảo ngược tâm lý thị trường và kích hoạt đợt tăng giá Bitcoin.
● Thị trường sẽ phản ánh trước những thay đổi về chính sách trong tương lai, do đó, ngay cả những thay đổi nhỏ trong lập trường của Fed cũng có thể dẫn đến những biến động đáng kể về giá Bitcoin.
Chỉ báo thanh khoản Arthur Hayes: Hoạt động mua lại ngược (RRP)
● Arthur Hayes nhấn mạnh rằng “hoạt động mua lại ngược (RRP)” là một chỉ báo thanh khoản quan trọng. Số dư RRP cao có nghĩa là các ngân hàng đang nắm giữ tiền mặt thay vì đầu tư và thường xảy ra trong thời kỳ chính sách tiền tệ thắt chặt.
● Số dư RRP giảm cho thấy thanh khoản đang quay trở lại thị trường khi các ngân hàng bắt đầu triển khai dự trữ vào các tài sản rủi ro như Bitcoin.
● Việc giảm số dư RRP có thể báo hiệu đáy thị trường, đây là cơ hội tốt để tham gia Bitcoin trước khi đợt phục hồi bắt đầu.
Bài học lịch sử: Bitcoin chạm đáy khi nào?
Nghiên cứu các mô hình lịch sử có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về thời điểm Bitcoin chạm đáy.
Thị trường giá xuống năm 2018: chiến tranh thương mại và chu kỳ tăng lãi suất
● Năm 2018, áp lực kép từ cuộc chiến thương mại Mỹ - Trung và việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất mạnh tay đã khiến giá Bitcoin giảm từ 20.000 đô la Mỹ xuống còn khoảng 3.000 đô la Mỹ, giảm hơn 80%.
● Thị trường không chạm đáy cho đến đầu năm 2019 khi Fed tạm dừng tăng lãi suất và điều kiện kinh tế được cải thiện.
● Điều này cho thấy Bitcoin có thể phục hồi nhanh chóng khi các điều kiện kinh tế vĩ mô được cải thiện, chẳng hạn như lãi suất thấp hơn và quan hệ thương mại được cải thiện.
Thị trường giá xuống 2022: Lạm phát tăng vọt và Fed tăng lãi suất mạnh mẽ
● Năm 2022, lạm phát gia tăng và chính sách thắt chặt tiền tệ mạnh tay của Cục Dự trữ Liên bang đã khiến giá Bitcoin giảm từ mức cao nhất là 69.000 đô la xuống còn khoảng 20.000 đô la vào cuối năm.
● Thị trường chạm đáy khi Cục Dự trữ Liên bang giảm tốc độ tăng lãi suất và lạm phát có dấu hiệu đạt đỉnh. Bitcoin phục hồi từ mức 16.000 đô la và đạt mức cao mới vào năm 2023.
● Điều này nhấn mạnh rằng Bitcoin có xu hướng chạm đáy khi áp lực lạm phát giảm bớt và điều kiện tiền tệ nới lỏng.
Bài học rút ra: Khi Bitcoin phải đối mặt với áp lực giảm đáng kể từ các yếu tố kinh tế vĩ mô như lãi suất tăng và căng thẳng thương mại, thị trường thường trải qua một đợt điều chỉnh mạnh. Tuy nhiên, một khi những yếu tố này được cải thiện, Bitcoin có xu hướng đảo ngược nhanh chóng, đánh dấu sự khởi đầu của một đợt tăng giá mới.
Triển vọng tương lai: Khi nào Bitcoin chạm đáy?
Mặc dù giá Bitcoin hiện đang chịu áp lực, nhưng có một số dấu hiệu cho thấy thị trường có thể đang tiến gần đến đáy.
Rủi ro ngắn hạn tiếp tục suy giảm
● Bitcoin vẫn có thể có khả năng giảm trong thời gian tới. Mức giá quan trọng cần theo dõi là khoảng 80.000 đô la và 70.000 đô la, nơi có mức hỗ trợ rõ ràng.
● Nếu Bitcoin giảm xuống dưới các mức này và không phục hồi, mức hỗ trợ lớn tiếp theo có thể là 60.000 đô la. Tuy nhiên, ngay cả khi Bitcoin giảm sâu hơn nữa, đây vẫn có thể là cơ hội mua tuyệt vời cho các nhà đầu tư dài hạn.
Dấu hiệu phục hồi: Những thay đổi trong điều kiện vĩ mô
● Những thay đổi trong môi trường vĩ mô, đặc biệt là những thay đổi trong chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, có khả năng sẽ là chất xúc tác cho sự phục hồi của Bitcoin. Nếu Cục Dự trữ Liên bang ám chỉ việc tạm dừng hoặc chậm lại quá trình tăng lãi suất, Bitcoin dự kiến sẽ tìm thấy sự hỗ trợ mạnh mẽ và bắt đầu tăng giá.
● Tương tự như vậy, những cải thiện tích cực trong quan hệ thương mại hoặc căng thẳng địa chính trị lắng dịu có thể giúp khôi phục niềm tin của thị trường.
Triển vọng dài hạn: Cơ bản tăng giá
● Bất chấp sự suy thoái hiện tại, các yếu tố cơ bản dài hạn của Bitcoin vẫn vững mạnh. Khi sự khan hiếm của Bitcoin, sự chấp nhận của các tổ chức và dự trữ Bitcoin chiến lược của các chính phủ trên khắp thế giới tiếp tục phát triển, Bitcoin vẫn là ứng cử viên mạnh mẽ cho sự tăng trưởng dài hạn.
Hướng dẫn dành cho nhà đầu tư bán lẻ về cách xác định đáy và quản lý rủi ro
Mua theo đợt: tránh mua tất cả cùng một lúc
● Khó có thể xác định được đáy của thị trường, vì vậy hãy cân nhắc mua theo đợt.
● Đa dạng hóa khoản đầu tư của bạn và mua ở nhiều mức giá khác nhau khi Bitcoin tiếp tục giảm. Điều này giúp trung bình hóa giá vào lệnh và giảm nguy cơ bỏ lỡ đáy thị trường.
Theo dõi các chỉ số chính và tìm kiếm các tín hiệu xác nhận
● Chú ý đến Chỉ số Sợ hãi và Tham lam. Khi đạt đến vùng "Sợ hãi cực độ", nó có thể chỉ ra cơ hội mua tiềm năng.
● Theo dõi chặt chẽ các chỉ số vĩ mô, chẳng hạn như lập trường của Fed và dữ liệu lạm phát, để đánh giá thời điểm thị trường có thể chuyển sang xu hướng tăng giá trở lại.
Quản lý rủi ro: kiểm soát vị thế và chiến lược dừng lỗ
● Chỉ đầu tư số tiền mà bạn có thể để mất. Nếu giao dịch ngắn hạn, hãy sử dụng lệnh dừng lỗ để bảo vệ bản thân khỏi những khoản lỗ lớn hơn.
● Tránh sử dụng đòn bẩy trong thị trường không chắc chắn và đảm bảo danh mục đầu tư được đa dạng hóa đầy đủ.
Hãy giữ lý trí và kiên nhẫn
● Đừng để nỗi sợ hãi chi phối việc ra quyết định. Theo truyền thống, khi thị trường chạm đáy, chúng thường phục hồi nhanh chóng.
● Tin vào các nguyên tắc cơ bản dài hạn của Bitcoin và giữ vững vị thế của bạn trong bối cảnh biến động.
kết luận
Sự sụp đổ của Bitcoin chủ yếu là do các yếu tố kinh tế vĩ mô, chẳng hạn như chính sách thương mại của Trump, lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang và lo ngại về sự suy thoái kinh tế. Tuy nhiên, các mô hình lịch sử cho thấy rằng khi những yếu tố này được cải thiện, Bitcoin có thể chạm đáy và bắt đầu phục hồi. Đối với các nhà đầu tư bán lẻ, điều quan trọng là phải xác định các tín hiệu đáy, chẳng hạn như nỗi sợ hãi tột độ, sự kết thúc của làn sóng thanh lý và các mức kỹ thuật quan trọng. Bằng cách kiên nhẫn và quản lý rủi ro, các nhà đầu tư có thể đạt được mức lợi nhuận đáng kể sau đợt tăng giá Bitcoin.
