“Nếu tôi có thể thiết lập một vị thế trước khi ME được phát hành…” Những câu cảm thán như vậy có thể được nhìn thấy ở khắp mọi nơi trên thị trường tiền điện tử. Khi một dự án chất lượng cao được chính thức phát hành, thời điểm tốt nhất để thâm nhập thị trường thường bị bỏ lỡ.

Ngày nay, PVP có thể được thấy ở khắp mọi nơi trên thị trường tiền điện tử và việc triển khai sớm thường mang lại lợi nhuận lớn hơn. Dữ liệu cho thấy các dự án nổi bật như ME và HYPE đã chứng minh được tiềm năng tăng trưởng đáng kinh ngạc trong giai đoạn trước khi ra mắt, mang lại lợi nhuận đáng kể cho những người tham gia ban đầu. Nhu cầu mạnh mẽ về việc triển khai sớm các dự án chất lượng cao đã làm nảy sinh hình thức giao dịch trước thị trường mang tính sáng tạo.

Bằng cách phân tích sâu sắc logic cơ bản đằng sau sự gia tăng của giao dịch trước thị trường, chúng ta có thể tìm thấy ba yếu tố thúc đẩy chính: thứ nhất, các nhà đầu tư ban đầu và các bên tham gia dự án cần một lối thoát thanh khoản để nhận ra lợi nhuận đầu tư của họ; thứ hai, các nhà đầu tư mới háo hức tham gia vào dự án ở giai đoạn khởi nghiệp và chia sẻ cổ tức tăng trưởng trong tương lai. Quan trọng nhất, thị trường đang rất cần một cơ chế phát hiện giá hiệu quả để cung cấp một mỏ neo định giá cho việc phát hành chính thức các mã thông báo.

Sự phát triển và tái thiết của thị trường tiền tệ

Sự phát triển của thị trường giao dịch trước giờ mở cửa về cơ bản là quá trình tối ưu hóa liên tục cơ cấu thị trường. Quá trình này không chỉ phản ánh nhu cầu thay đổi của những người tham gia thị trường đối với cơ chế giao dịch mà còn chứng minh sự cải thiện liên tục của cơ sở hạ tầng thị trường tiền điện tử. Nhìn lại sự phát triển của giao dịch trước giờ mở cửa, chúng ta có thể thấy rõ sự phát triển của ba giai đoạn quan trọng:

• Giao dịch truyền thống qua sàn giao dịch: chủ yếu dựa vào trung gian để mai mối. Mặc dù mô hình này đáp ứng được nhu cầu cơ bản của người dùng ban đầu nhưng lại hạn chế nghiêm trọng sự phát triển lành mạnh của thị trường do những vấn đề như thông tin bất cân xứng nghiêm trọng và rủi ro tín dụng khó kiểm soát của các trung gian.

• Giao dịch trước giờ mở cửa DEX: Các nền tảng DEX do AEVO và Whales Market đại diện thực hiện các giao dịch không cần tin cậy thông qua hợp đồng thông minh, giải quyết vấn đề rủi ro tín dụng. Tuy nhiên, những hạn chế như tính thanh khoản phân tán và hoạt động phức tạp cũng hạn chế không gian phát triển của nó.

• Giao dịch trước thị trường tập trung: Cung cấp thanh khoản tốt hơn thông qua hệ thống khớp lệnh tập trung và được trang bị hệ thống kiểm soát rủi ro chuyên nghiệp để giảm đáng kể rủi ro thị trường. Quy trình giao dịch chuẩn hóa cũng mang lại trải nghiệm tốt hơn cho người dùng.

Mặc dù ba mô hình này vẫn tồn tại song song, các sàn giao dịch tập trung đang trở thành thế lực thống trị trên thị trường giao dịch trước giờ mở cửa do những lợi thế vốn có về hiệu quả tổ chức thị trường.

Hệ sinh thái giao dịch tiền thị trường tập trung đa dạng

Hiện nay, thị trường tiền mã hóa của các sàn giao dịch tập trung đang cho thấy xu hướng phát triển trên diện rộng. Theo dữ liệu thị trường, bố cục của các sàn giao dịch chính thống có những đặc điểm riêng. Bố cục khác biệt này phản ánh vị thế chiến lược khác nhau của các sàn giao dịch trong giai đoạn tiền thị trường.

Bằng cách phân tích khối lượng giao dịch trước giờ mở cửa của các sàn giao dịch lớn, chúng ta có thể quan sát một số xu hướng chính:

Tăng tính đa dạng của dự án

Các loại dự án trước thị trường đang ngày càng đa dạng, từ công cụ Layer 1 đến DeFi, từ các sản phẩm phái sinh trên chuỗi đến các dự án tái thế chấp, mang đến cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn hơn. Lấy LBank làm ví dụ, trong số hơn 15 dự án tiền thị trường của ngân hàng này, có nhiều dự án tiêu biểu từ nhiều hướng khác nhau như BERA, SOLV, HYPE và EIGEN. Sự bố trí đa dạng này giúp phân tán rủi ro và cải thiện tính ổn định chung của thị trường.

Chiến lược thâm nhập khác biệt

Giao dịch trước giờ mở cửa của Binance chỉ dành cho những người dùng cụ thể, Bybit chọn mở quyền giao dịch trước giờ mở cửa chỉ dành cho người dùng UTA, Gate và OKX áp dụng cơ chế truy cập KYC nghiêm ngặt. Mặc dù cách tiếp cận này hạn chế các nhóm tham gia, nhưng nó giúp duy trì sự ổn định của danh tiếng thương hiệu.

Các nền tảng như LBank đã áp dụng chiến lược tiếp cận toàn diện hơn và bãi bỏ các yêu cầu KYC. Cơ chế tiếp cận linh hoạt này không chỉ đảm bảo an ninh thị trường mà còn tạo cơ hội cho nhóm người dùng rộng lớn hơn tham gia. Các chiến lược tiếp cận khác nhau về cơ bản phản ánh sự hiểu biết của mỗi sàn giao dịch về vị thế thị trường và quản lý rủi ro.

Phân biệt chiến lược thị trường

Các sàn giao dịch hàng đầu như Binance và Bybit duy trì rào cản gia nhập cao nhờ vào hiệu ứng thương hiệu và lợi thế tài chính, giúp duy trì hình ảnh chuyên nghiệp và sự ổn định của thị trường cho nền tảng. Từ dữ liệu, chúng ta có thể thấy Binance có các tiêu chuẩn nghiêm ngặt để niêm yết tài sản trước thị trường. Tính đến ngày 0 tháng 2, chỉ có 2 tài sản trước thị trường (SCR và USUAL) hiện đang trực tuyến và quy mô giao dịch bị hạn chế nghiêm ngặt, giới hạn số lượng nắm giữ tối đa của mỗi loại tiền tệ. Bybit thoải mái hơn một chút so với trước đây trong việc niêm yết tài sản trước thị trường và đã niêm yết 32 tài sản bao gồm ZERO, HMSTR, CATI và HYPE, nhưng ngưỡng tham gia được kiểm soát bằng cách yêu cầu cả người mua và người bán phải thế chấp tài sản trên nền tảng.

Đồng thời, các sàn giao dịch mới nổi đã thể hiện tư duy cạnh tranh linh hoạt hơn và tăng thị phần thông qua các cơ chế khuyến khích người dùng sáng tạo. Ví dụ, chiến dịch bảo vệ giá do LBank triển khai trong dự án DOGS là một trường hợp điển hình: bằng cách cung cấp cho người dùng sự bảo vệ trước khả năng giảm giá, ngưỡng tâm lý để người dùng tham gia được hạ xuống. Chiến lược trao đổi lợi nhuận lấy thị phần này rất hấp dẫn trong bối cảnh tiền thị trường cạnh tranh cao hiện nay.

Điều đáng chú ý là cơ chế trợ giá này thực chất phản ánh chiến lược cạnh tranh thị trường của các sàn giao dịch hạng hai, vốn chú trọng hơn đến trải nghiệm của người dùng và lợi ích thực tế khi đối mặt với sự cạnh tranh trên thị trường, đồng thời giành được thị phần dài hạn bằng cách hy sinh lợi nhuận ngắn hạn.

Trong quá trình thực hiện các chiến lược cạnh tranh khác biệt này, nhiều dự án tiền thị trường do LBank triển khai đã cho thấy hiệu quả thị trường tốt. Dữ liệu cho thấy nền tảng này đã triển khai thành công một số dự án có tốc độ tăng trưởng cao:

• HMSTR và CATI của đường đua trò chơi TON đã đạt được mức tăng trưởng đáng kinh ngạc lần lượt là 91 lần và 71 lần;

• Dự án phái sinh trên chuỗi HYPE cũng đạt hiệu suất tuyệt vời là 19,62 lần;

• EIGEN trong lĩnh vực đặt cược lại cũng đạt mức tăng trưởng gấp 16,49 lần.

Ngoài ra, các dự án như nền tảng NFT ME (gấp 14,625 lần) và dự án Layer 2 SCR (gấp 14,18 lần) cũng cho thấy hiệu suất thị trường mạnh mẽ.

Trong bối cảnh cạnh tranh khốc liệt giữa các sàn giao dịch tập trung, LBank đã hoạt động xuất sắc trong những năm gần đây và chứng kiến sự tăng trưởng nhanh chóng. Đặc biệt trong lĩnh vực Meme, đầu năm 2025, với sự nhạy bén về thị trường, LBank đã triển khai thành công các token Meme phổ biến như TST và TRUMP. Các dự án này đã đạt được lợi nhuận đáng kể lần lượt là 68,42 lần và 56,54 lần, củng cố thêm vị thế của nền tảng này là nền tảng được các nhà đầu tư ưa chuộng để có được lợi nhuận Beta. Kinh nghiệm thành công này trong đường đua Meme cũng đã được sao chép thành công trong các đường đua khác. Thông qua việc bố trí chiến lược các tài sản tiền thị trường đa dạng, LBank luôn duy trì sự cân bằng thận trọng trong cấu trúc dự án, không chỉ cung cấp cho người dùng nhiều lựa chọn đầu tư phong phú hơn mà còn đa dạng hóa rủi ro đầu tư một cách hiệu quả.

Tiến hóa trước thị trường

Là một phương pháp giao dịch không theo quy ước, tâm lý nhà đầu tư trong giao dịch trước giờ mở cửa đã vượt qua những hạn chế của nền tảng và trở thành một phần quan trọng trong tâm lý chung của toàn bộ thị trường tiền điện tử. Nhìn về phía trước, với sự tham gia dần dần của các tổ chức lớn và môi trường quản lý ngày càng được cải thiện, thị trường này sẽ tiếp tục lặp lại và phát triển nhanh chóng về mặt minh bạch, thanh khoản và quản lý rủi ro, đồng thời dần phát triển thành một cơ chế phát hiện giá trị hoàn thiện và hợp lý hơn.

Trong thị trường đang phát triển nhanh chóng này, khả năng nắm bắt cơ hội đang trở thành năng lực cạnh tranh cốt lõi của các sàn giao dịch tập trung. Gần đây, sau khi Binance công bố ra mắt dự án Solayer, LBank đã phản ứng nhanh chóng và đi đầu trong việc khởi xướng giao dịch trước giờ mở cửa của dự án và triển khai hoạt động bảo vệ giá có giới hạn. Cách bố trí chiến lược này nhằm phản ứng nhanh với thị trường và nắm bắt cơ hội đầu tư đã giúp LBank tạo dựng được lợi thế riêng trên thị trường tiền điện tử luôn thay đổi.

Điều chắc chắn là các sàn giao dịch như LBank tập trung vào trải nghiệm của người dùng, chú trọng kiểm soát rủi ro và có nhận thức sâu sắc về thị trường sẽ chiếm vị thế quan trọng trong cuộc cạnh tranh thị trường trong tương lai. Đối với các nhà đầu tư, việc duy trì một tâm trí cởi mở, đưa ra những phán đoán hợp lý, lựa chọn nền tảng phù hợp và theo dõi chặt chẽ những thay đổi về mặt cấu trúc trên thị trường sẽ là chìa khóa để đạt được lợi nhuận vượt trội.