Forbes: Tiền điện tử sẽ được định nghĩa lại vào năm 2025
Bài viết gốc của Nina Bambysheva, Forbes
Tổng hợp gốc: Luffy, Tin tức tầm nhìn xa
Mùa đông tiền điện tử? nó đã kết thúc. Đế chế tiền điện tử đang suy tàn và kịch tính tại tòa án? Tất cả chỉ là chuyện quá khứ. người sống sót? Nó đã được thử nghiệm trong thực chiến và đôi mắt của nó sáng như một cơn sốt vàng mới.
Sau nhiều năm xung đột với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC), các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin và Ethereum (ETF) cuối cùng đã xuất hiện. Theo công ty nghiên cứu tiền điện tử K 33 Research, tính đến ngày 16 tháng 12, quy mô tài sản do các quỹ ETF Bitcoin của Hoa Kỳ nắm giữ đã đạt 129 tỷ USD, vượt qua con số 125 tỷ USD do các quỹ ETF vàng nắm giữ.
Sự phấn khích của thị trường sau cuộc bầu cử Hoa Kỳ, cùng với lời hứa của Donald Trump sẽ biến Hoa Kỳ trở thành “thủ đô tiền điện tử của thế giới” và thiết lập kho dự trữ Bitcoin chiến lược, đã khiến giá Bitcoin từng vượt quá 100.000 USD.
Solana đang nhìn thấy các cơ hội tăng trưởng, được thúc đẩy bởi sự cường điệu của memecoin và sự nổi lên của những câu chuyện mới như DePIN. DePIN là mạng tận dụng công nghệ blockchain để phân cấp quyền kiểm soát và quyền sở hữu cơ sở hạ tầng vật lý. Các nền tảng như Polymarket, nơi người dùng có thể đặt cược vào kết quả của cuộc bầu cử tổng thống Hoa Kỳ và trò chơi battle royale Off The Grid đã đạt được thành công chủ đạo. Một làn sóng “degens” mới đang đặt cược vào các token như fartcoin và dogwifat, cả hai đều hiện có vốn hóa thị trường vượt quá 1 tỷ USD.
Rob Hadick, đối tác chung của công ty đầu tư mạo hiểm tiền điện tử Dragonfly có trụ sở tại San Francisco, cho biết: “Năm nay, tiền điện tử đã đi vào nhận thức phổ biến theo cách chưa từng thấy vào năm 2021 và giờ đây nó là một loại tài sản dài hạn bền vững sẽ có giọng nói "Nếu bạn chỉ nhìn vào tác động của tiền điện tử đối với các cuộc bầu cử, cho dù đó là quyên góp chính trị bằng tiền điện tử hay quảng bá nó giữa các nhà lập pháp và ứng cử viên tổng thống, thì đó là điều chưa từng có, đó là việc hợp pháp hóa tiền điện tử. Một cải tiến lớn."
Donald Trump tham dự Hội nghị Bitcoin 2024 tại Nashville, Tennessee. Nguồn ảnh: The Washington Post
Khi Trump và một nhóm quan chức ủng hộ tiền điện tử chuẩn bị nhậm chức, điều mà những người trong ngành gọi là “thời kỳ hoàng kim của tiền điện tử” đã đến. Dưới đây là những xu hướng đang hình thành:
Mức cao nhất mọi thời đại và dự trữ Bitcoin của Hoa Kỳ
Nghệ thuật dự đoán giá táo bạo đang trở lại thịnh hành. Công ty quản lý tài sản tiền điện tử Bitwise dự đoán rằng nếu Hoa Kỳ thiết lập quỹ dự trữ chiến lược tương tự như dầu hoặc vàng, giá Bitcoin sẽ đạt 200.000 USD hoặc thậm chí 500.000 USD. Logic là: nguồn dự trữ Bitcoin chính thức của Hoa Kỳ sẽ kích hoạt FOMO toàn cầu.
Trump đã đề xuất tại Hội nghị Bitcoin Nashville vào tháng 7 rằng ông sử dụng 200.000 bitcoin (trị giá 21 tỷ USD) bị tịch thu từ bọn tội phạm để bắt đầu dự trữ. Nhưng con đường pháp lý vẫn chưa rõ ràng. Liệu có cần phải có sự chấp thuận của quốc hội hay cơ quan hành pháp có thể hành động đơn phương? Thượng nghị sĩ ủng hộ tiền điện tử Cynthia Lummis đã đề xuất một chương trình dự trữ do Bộ Tài chính điều hành vào tháng 7. Những người hoài nghi tin rằng sự biến động của Bitcoin có thể làm suy yếu sự ổn định tài chính. Trump vẫn giữ im lặng về việc liệu Hoa Kỳ có mua thêm Bitcoin thông qua thị trường mở hay không, điều này tạo thêm một lớp nhầm lẫn nữa.
Thiết lập lại quy định về tiền điện tử: Một Washington thân thiện
Chính quyền mới dự kiến sẽ thân thiện với tiền điện tử nhất. Một số cuộc hẹn quan trọng của chính phủ liên quan đến tiền điện tử bao gồm:
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC): Cựu ủy viên SEC và người ủng hộ tiền điện tử Paul Atkins được thiết lập để thay thế kẻ thù tiền điện tử Gary Gensler, người nổi tiếng với các vụ kiện tụng và thực thi chống lại các công ty tiền điện tử trong nhiệm kỳ của mình.
Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC): Giám đốc chính sách Andreessen Horowitz và cựu ủy viên CFTC Brian Quintenz là người được yêu thích lãnh đạo cơ quan này.
Bộ Tài chính: Tỷ phú quỹ phòng hộ và người ủng hộ Bitcoin Scott Bessent là sự lựa chọn của Trump cho vị trí Bộ trưởng Tài chính.
Bộ Thương mại: Howard Lutnik, Giám đốc điều hành của Cantor Fitzgerald (người giám sát chính dự trữ USDT của Tether), sẽ lãnh đạo bộ phận này.
Sa hoàng trí tuệ nhân tạo và tiền điện tử: David Sacks, một nhà đầu tư mạo hiểm lâu năm từng làm việc với Elon Musk tại PayPal, sẽ giám sát chính sách trong hai lĩnh vực chính trong chiến lược của Trump nhằm giúp đất nước trở nên cạnh tranh hơn.
Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện: Hạ nghị sĩ đảng Cộng hòa Arkansas French Hill, người đã tham gia cùng chủ tịch ủy ban sắp mãn nhiệm Patrick McHenry trong việc ủng hộ luật thân thiện với ngành công nghiệp tiền điện tử, có kế hoạch ưu tiên các dự luật cấu trúc thị trường tiền điện tử trong vòng 100 ngày đầu tiên và điều tra cái gọi là “điểm chết” .” Hành động 2.0 (Choke Point 2.0), mà nhiều người tin rằng nhắm mục tiêu không công bằng vào ngành công nghiệp tiền điện tử thông qua các hoạt động phi ngân hàng.
Kristin Smith, Giám đốc điều hành của Hiệp hội Blockchain có trụ sở tại Washington, D.C., đại diện cho hơn 100 công ty tiền điện tử, cho biết: “Đây là cơ hội thực sự để tạo ra chính sách tốt cho ngành. “Nhà Trắng cho biết đây là một ưu tiên. Tôi nghĩ chúng ta sẽ chứng kiến sự thay đổi đáng kể trong nỗ lực hợp tác giữa các chính phủ, luật pháp nhằm thúc đẩy cấu trúc thị trường và stablecoin, cũng như rất nhiều sự đổi mới đang quay trở lại Hoa Kỳ.” cô ấy nói thêm.
IPO tiền điện tử mới và đầu tư mạo hiểm
Quá trình IPO tiền điện tử đang nóng lên. Bitwise liệt kê năm công ty có thể IPO vào năm tới:
Circle: Nhà phát hành USDC, stablecoin lớn thứ hai, đã bí mật đăng ký IPO vào tháng 1 năm nay.
Hình: Công ty, được biết đến với các dịch vụ tài chính dựa trên blockchain như thế chấp, cho vay cá nhân và mã hóa tài sản, đã khám phá danh sách kể từ năm ngoái.
Kraken: Kế hoạch IPO của sàn giao dịch tiền điện tử có trụ sở tại Hoa Kỳ bắt đầu từ năm 2021.
Anchorage Digital: Vị thế là một ngân hàng được liên bang cấp phép có thể mở đường cho việc niêm yết của nó.
Chainalysis: Dẫn đầu về tuân thủ blockchain và các dịch vụ tình báo, dự kiến sẽ ra mắt công chúng.
Ngoài ra, Hadick của Dragonfly cho biết: “Tôi kỳ vọng thị trường LP (đối tác hạn chế của các tổ chức đầu tư mạo hiểm tiền điện tử) sẽ tốt hơn và họ sẽ muốn đầu tư nhiều tiền hơn vào tiền điện tử. Nhiều quỹ chéo Web2 truyền thống sẽ quay trở lại không gian Web3. đã nhìn thấy xu hướng này trong một số lĩnh vực nhất định, chẳng hạn như stablecoin và thanh toán,” ông nói và nói thêm rằng các giao dịch đầu tư mạo hiểm có xu hướng chậm hơn mức tăng giá thị trường đại chúng khoảng một phần tư hoặc hai.
Các công ty liên quan đến tiền điện tử được đưa vào các chỉ số chứng khoán lớn
Giá cổ phiếu của MicroStrategy đã tăng hơn 400% trong năm nay. Công ty hiện là một thành phần của Chỉ số Nasdaq 100 do các quy tắc kế toán mới cho phép các công ty phản ánh khoản đầu tư Bitcoin của họ dưới dạng vốn hóa thị trường trong báo cáo tài chính và các nhà phân tích dự đoán rằng công ty sẽ được đưa vào Chỉ số S&P 500 tiếp theo. Sự thay đổi này có thể đưa MicroStrategy vào các quỹ theo dõi chỉ số, bổ sung nó vào danh mục đầu tư của vô số nhà đầu tư Hoa Kỳ. Đồng sáng lập và chủ tịch điều hành MicroStrategy Chiến lược "Kho bạc Bitcoin" của Michael Saylor (bán trái phiếu và cổ phiếu để tích trữ Bitcoin) đã đưa doanh nghiệp trị giá 86 tỷ USD của ông lọt vào top 100 công ty hàng đầu trong S&P 500. Các nhà phân tích cho biết Coinbase, vốn đã tăng 70% trong năm nay, cũng có thể tham gia vào chỉ số đáng thèm muốn này.
Stablecoin tăng đột biến
Khi Hoa Kỳ chuẩn bị ban hành luật về stablecoin được nhiều người mong đợi, ngành công nghiệp stablecoin dự kiến sẽ có sự tăng trưởng bùng nổ, với giá trị thị trường dự kiến sẽ tăng gấp đôi lên 400 tỷ USD. Theo dữ liệu từ Bitwise, khối lượng giao dịch stablecoin sẽ đạt 8,3 nghìn tỷ USD vào năm 2024, gần bằng khối lượng thanh toán 9,9 nghìn tỷ USD của Visa.
Tether và Circle vẫn thống trị. Tuy nhiên, Hadick cảnh báo rằng sự tăng trưởng của họ có thể sớm bị đình trệ nếu họ tiếp tục hoạt động như những nhà quản lý tài sản thay vì các công ty thanh toán.
Stripe đã chi 1,1 tỷ USD vào tháng 10 để mua lại nền tảng stablecoin Bridge, điều này đã gửi đi một thông điệp: stablecoin có thể trở thành nền tảng của công nghệ tài chính. Stripe gọi nó là “chất siêu dẫn của các dịch vụ tài chính” và ca ngợi tốc độ tuyệt vời, chi phí thấp và phạm vi tiếp cận toàn cầu của nó. Robinhood đang theo đuổi và khám phá việc tạo ra mạng lưới stablecoin toàn cầu.
Đồng thời, mô hình "tiền tệ ổn định 2.0" thế hệ tiếp theo đang âm thầm nổi lên. Ceteris, giám đốc nghiên cứu của công ty phân tích tiền điện tử Delphi Digital có trụ sở tại New York, giải thích: “Có rất nhiều mô hình stablecoin mới đang mang lại doanh thu cho chủ sở hữu mã thông báo hoặc ứng dụng thực sự thu hút người dùng”. ."
Token hóa tài sản truyền thống tăng tốc
Giám đốc điều hành BlackRock, Larry Fink đã chào hàng token hóa trong nhiều năm. Mọi thứ từ bất động sản đến nghệ thuật đều có thể sớm có token. Lợi ích lớn nhất của việc mã hóa là: thanh toán ngay lập tức, chi phí thấp hơn so với chứng khoán hóa truyền thống, tính thanh khoản và tính minh bạch suốt ngày đêm.
Ba năm trước, ngành công nghiệp tiền điện tử chỉ token hóa 2 tỷ đô la tài sản trong thế giới thực (RWA), bao gồm tín dụng tư nhân, nợ của Hoa Kỳ, hàng hóa và cổ phiếu. Ngày nay, con số đó là gần 14 tỷ USD. Công ty đầu tư mạo hiểm ParaFi dự đoán rằng thị trường RWA token hóa có thể tăng vọt lên 2 nghìn tỷ USD vào năm 2030, báo trước một sự thay đổi lớn trong quyền sở hữu và giao dịch tài sản.
Ứng dụng mới, cơ sở hạ tầng tốt hơn
Từ thông dụng vào cuối năm 2024 là đặc vụ AI. Hãy sẵn sàng chứng kiến sự kết hợp giữa trí tuệ nhân tạo và tiền điện tử gần với khoa học viễn tưởng hơn.
Xu hướng này đã và đang hình thành. Lấy TruthTerminal làm ví dụ. Đặc vụ AI này không chỉ nhận được 50.000 USD từ Marc Andreessen mà còn sử dụng mạng xã hội X để trở thành triệu phú. Thành công của nó bắt nguồn từ việc quảng bá mã thông báo dựa trên một meme lố bịch từ đầu những năm 2000 (người tạo mã thông báo ẩn danh đã chuyển một số tiền lớn vào ví của TruthTerminal, do Andy Ayrey quản lý).
Nhưng các nhà phân tích tỏ ra thận trọng. Các tác nhân AI thực tế, chẳng hạn như những tác nhân cố gắng thực hiện các giao dịch phức tạp trên các chuỗi khối thay mặt cho người dùng, rất ít và đang ở giai đoạn đầu. “Các đại lý rất thú vị vì chúng quá mới lạ,” Ceteris của Delphi nói. “Nhưng dù tốt hay xấu, đó có lẽ là bong bóng lớn nhất của chu kỳ này.”
Mặc dù ngành công nghiệp blockchain vẫn còn phân mảnh và hầu hết các ứng dụng phi tập trung vẫn chưa trở thành xu hướng chủ đạo, công việc vẫn tiếp tục xây dựng một cơ sở hạ tầng mạnh mẽ. Ceteris giải thích: “Solana đã thiết lập xu hướng cho kỷ nguyên blockchain thông lượng cao. Hầu hết mọi chuỗi mới đều được ra mắt theo xu hướng này, do đó, một lượng lớn không gian khối giá rẻ sẽ được tạo ra”.
Cứ như vậy, câu chuyện về tiền điện tử chuyển từ tồn tại sang thịnh vượng. Đây chỉ là một phần của những điều bất ngờ mà năm tới có thể mang lại. Bạn có thể chọn mang theo bỏng ngô cho buổi biểu diễn này hoặc rút hầu bao để có cơ hội này. Sự thận trọng là cần thiết và thị trường sẽ trải qua những thăng trầm. Và lần này, số tiền đặt cược có vẻ cao hơn bao giờ hết.
