Tác giả gốc: BitMEX

Tổng quan nhanh

• Chúc mọi người Giáng sinh vui vẻ! Thị trường vẫn ổn định trong tuần này với khối lượng giao dịch vừa phải. Các token mới và lĩnh vực DeFi vẫn mạnh mẽ, trong đó Bitcoin vẫn dao động dưới mốc 100.000 USD.

• Trong chuyên mục Phân tích giao dịch này, chúng ta sẽ tìm hiểu sâu về vị trí của hệ sinh thái Bitcoin vào năm 2024 và lý do tại sao nó không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường bất chấp tất cả các yếu tố tăng giá.

Tổng quan về dữ liệu

Màn trình diễn xuất sắc nhất trong tuần

• $PENGU (+29,9%): Tiếp tục đạt mức cao nhất mọi thời đại sau đợt airdrop lớn, áp lực mua mạnh

• $MOVE (+21,4%): Tiếp tục phong độ mạnh mẽ của tuần trước và tiếp tục đà tăng

• $HYPE (+18,3%): Tin đồn về vụ hack của Triều Tiên khiến giá biến động mạnh

Màn trình diễn tệ nhất tuần này

• $APT (-22,0%) : Giảm giá mạnh

• $ONDO (-12,2%) : Việc bán nội bộ khiến giá giảm

• $FTM (-11,2%) : Giá giảm mặc dù sắp có bản nâng cấp Sonic

Tin tức chớp nhoáng trong tuần này

Động lực vĩ mô

• Dòng vốn hàng tuần của ETH ETF: +$302M ( Nguồn )

• Dòng tiền ra hàng tuần của BTC ETF: -89 triệu USD ( Nguồn )

• Pháp tăng cường nỗ lực chống lừa đảo tiền điện tử ( nguồn )

• Kháng cáo dẫn độ Do Kwon bị tòa án Montenegro bác bỏ ( Nguồn )

• Thái Lan tích cực thúc đẩy việc áp dụng Bitcoin, Nhật Bản thận trọng ( nguồn )

• Chia sẻ địa chỉ Bitcoin có lợi nhuận giảm xuống 88% ( nguồn )

• Top 10 mức tăng thị trường token vượt trội của dòng NFT trong tuần này ( Nguồn )

• SpaceX sử dụng stablecoin để phòng ngừa rủi ro ngoại hối ( nguồn )

tin tức dự án

• Tài khoản X của người sáng lập Animoca Brands Run Run Shaw đã bị tin tặc sử dụng để quảng cáo token giả ( nguồn )

• Sonic Labs ra mắt tính năng hoán đổi mã thông báo FTM sang S ( Nguồn )

• Tổng tiền gửi ròng của Aave và Lido lên tới 70 tỷ USD ( nguồn )

• Tin đồn hack của Triều Tiên khiến giá token HYPE biến động ( Nguồn )

• Floki DAO đề xuất thanh khoản sớm cho ETP châu Âu ( Nguồn )

ý tưởng giao dịch

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung sau đây chỉ mang tính tham khảo và không phải là lời khuyên đầu tư. Đây là bản tóm tắt tin tức thị trường và bạn nên tự nghiên cứu trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nào. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ kết quả giao dịch nào và không đảm bảo lợi nhuận.

Đánh giá cuối năm về hệ sinh thái Bitcoin năm 2024: khởi đầu tốt đẹp, kết thúc buồn tẻ

Năm 2024 sắp kết thúc và thị trường tiền điện tử đã trải qua một năm thăng trầm. Mặc dù giá Bitcoin đã tăng hơn 130% trong năm nhưng sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin (bao gồm cơ sở hạ tầng, giao thức mã thông báo lớp 1, kế hoạch mở rộng L2 và các dự án đặt cược) đã không đáp ứng được kỳ vọng của thị trường vào đầu năm .

Một khởi đầu tốt

• Tài sản Ordinals và Lớp 1: Từ cuối năm 2023 đến đầu năm 2024, sự phổ biến của Ordinals và mã thông báo BRC-20 sẽ đẩy hệ sinh thái Bitcoin trở thành tâm điểm chú ý. Các sàn giao dịch lớn đã lần lượt liệt kê các token mới này và cơn sốt đã nhanh chóng lan sang các giao thức phát hành tài sản khác (chẳng hạn như ARC-20, SRC-20, PIPE), gây ra làn sóng phát hành và airdrop dự án mới.

• Làn sóng Lớp 2: Để chống tắc nghẽn mạng và mở rộng chức năng Bitcoin, các nhà phát triển đã đưa ra nhiều giải pháp Lớp 2. Hơn 100 dự án đã xuất hiện và nhiều nhà đầu tư hy vọng sẽ tái tạo thành công của Ethereum L2 trong hệ sinh thái Bitcoin.

• Đặt cược và đặt cược lại: Sự ra mắt của Babylon vào cuối năm 2023 đã gây ra các cuộc thảo luận sôi nổi về "đặt cược Bitcoin" và "đặt cược lại", một khái niệm bắt nguồn từ mô hình EigenLayer của Ethereum. Xem xét sự đồng thuận mạnh mẽ của lớp cơ sở của Bitcoin, thị trường thường kỳ vọng rằng các nhà đầu tư lớn sẽ tích cực tham gia vào các hoạt động đặt cược, điều này được kỳ vọng sẽ tạo ra một thị trường mới sôi động.

Nhiều thách thức

• Việc giảm phát hành mã thông báo: Mặc dù có một số đột biến vào đầu năm 2024 (đặc biệt là giao thức Runes), giá cả và hoạt động thị trường đối với các mã thông báo mới phát hành vẫn tiếp tục giảm. Các đồng tiền nổi tiếng bị lỗ nặng và chỉ phục hồi lẻ tẻ. Bão hòa thị trường, sự phân mảnh cộng đồng và dòng tài chính hạn chế là những nguyên nhân chính dẫn đến sự suy giảm này.

• Loại bỏ dự án L2: Hầu hết các dự án L2 trong hệ sinh thái Bitcoin ban đầu chỉ đơn giản là cấy ghép thiết kế EVM và dựa vào các ưu đãi TVL ngắn hạn. Mặc dù một số dự án đạt TVL cao trong một thời gian ngắn, nhưng mức độ phổ biến nhanh chóng giảm xuống và rất ít dự án tồn tại trên DeFiLlama. Hiện tại, tổng khối lượng khóa L2 của toàn bộ hệ sinh thái thậm chí còn chậm hơn so với một Ethereum L2 duy nhất.

• Nghi ngờ về việc tái giả thuyết: Mặc dù Babylon đã thể hiện TVL và khối lượng tiền gửi ấn tượng, nhưng mô hình "tái giả thuyết" của nó đang phải đối mặt với những nghi ngờ ngày càng tăng. Các nhà phê bình chỉ ra việc thiếu cơ chế phạt mạnh mẽ (điều này rất quan trọng trong các hệ thống như EigenLayer), cho rằng các sản phẩm này giống "đặt cược giả" hơn là các giải pháp không đáng tin cậy thực sự. Những người nắm giữ Bitcoin lớn vẫn cảnh giác khi trao đổi “vàng kỹ thuật số” để lấy lợi nhuận không chắc chắn.

Triển vọng 2025

Nhìn về phía trước, các nhà xây dựng và nhà đầu tư nhận thấy một số chất xúc tác có thể thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái Bitcoin:

1. Các dự án cộng đồng tiếp tục phát triển: Các cộng đồng như ORDI, DOG và PUPS vẫn tích cực phát triển, đặt nền móng cho tiềm năng tăng trưởng vào năm 2025.

2. Đổi mới cơ sở hạ tầng và L2: Các nhóm Wallet (chẳng hạn như OKX Wallet, Unisat) và những người tiên phong liên tục về L2 tiếp tục nỗ lực giải quyết các vấn đề về mở rộng quy mô và trải nghiệm người dùng. OP_CAT sắp tới và các dự án liên quan dự kiến sẽ mang lại những thiết kế mạnh mẽ hơn.

3. Phát hành mã thông báo Babylon và phát triển tiếp theo: Babylon có kế hoạch tiến hành sự kiện tạo mã thông báo (TGE) vào đầu năm 2025. Liệu nó có thể triển khai các cơ chế đặt cược nâng cao hay không (bao gồm cơ chế phạt thực sự hoặc đảm bảo bảo mật mới) sẽ là vấn đề then chốt. Nếu thành công, nó có thể thu hút nhiều người nắm giữ Bitcoin hơn tham gia vào các hoạt động trên chuỗi.

4. Đột phá về công nghệ: Các nhà quan sát nhấn mạnh rằng việc đặt cược lại hiệu quả và các khuôn khổ L2 tiên tiến đòi hỏi sự đổi mới cơ bản để tận dụng tối đa mô hình bảo mật cốt lõi của Bitcoin. Nếu không có những đột phá này, giao thức có thể gặp khó khăn để được áp dụng rộng rãi.

Tóm lại

Mặc dù hệ sinh thái Bitcoin đã trải qua những thăng trầm từ giai đoạn hưng phấn ban đầu cho đến khi dự án ngừng hoạt động, nhưng nó vẫn duy trì một nhóm các nhà xây dựng tận tâm và cộng đồng tích cực. Khi năm 2025 đến gần, những phát triển quan trọng bao gồm OP_CAT, phát hành mã thông báo Babylon và cải tiến cơ sở hạ tầng có thể mở ra tiềm năng lớn hơn của mạng. Sự thành công của các giao thức thế hệ tiếp theo này sẽ quyết định hướng đi của hệ sinh thái trong năm tới.

Thẩm quyền giải quyết:

• @web3_golem

• @Bitvm_club