Tiêu đề gốc: Bộ phim về Altcoin mới: Lạm phát, Nhận thức và TikTok
Tác giả gốc: Stacy Muur, nhà nghiên cứu mã hóa
Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow
Cuối cùng thì chúng ta cũng đang ở trong một thị trường giá lên, nhưng nó cũng bộc lộ một số điểm yếu trong thực tế kinh tế của Web3.
Đối với những người tham gia thị trường đã tối ưu hóa danh mục đầu tư của họ trong vài năm qua, thị trường tăng giá này có vẻ hơi keo kiệt. Nhiều token mới hơn đã hoạt động kém hiệu quả, trong khi các đồng tiền lâu đời như XRP, $ADA, $DOT và $ATOM đã đạt được lợi nhuận ấn tượng.
Bối cảnh: So sánh hiệu suất của tiền cũ và tiền mới
Trong lịch sử, các altcoin mới hơn (mã thông báo chưa đầy hai năm kể từ TGE, sự kiện tạo mã thông báo) thường hoạt động tốt hơn các đồng tiền đã được thiết lập trong các khoảng thời gian khác nhau. Tuy nhiên, đợt tăng giá này đã cho thấy một xu hướng rất khác: các dự án đã có tên tuổi (chẳng hạn như $XLM, $XRP, $ADA, $DOT và $ATOM) đã trở thành thế lực thống trị trên thị trường, trong khi các đồng tiền mới lại hoạt động ở mức tầm thường.
Tiếp theo, chúng ta khám phá những lý do đằng sau hiện tượng này, ý nghĩa tiềm tàng của nó và những tác động đối với tương lai.
Giải thích những thay đổi về xu hướng: Những hiểu biết chính
1. Dòng vốn mới vào, không phải vòng quay vốn
Sự gia tăng tổng thể của các altcoin đã thành danh cho thấy xu hướng này không được kích hoạt bởi sự luân chuyển vốn trong thị trường tiền điện tử. Nhiều khả năng, thị trường đang thu hút được nguồn vốn mới, đặc biệt là từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ tái gia nhập thị trường.
2. Các nhà đầu tư bán lẻ quay trở lại, nhưng với trọng tâm khác
Với việc ứng dụng Coinbase ngày càng tăng thứ hạng và lượt xem nội dung YouTube liên quan đến tiền điện tử ngày càng tăng, dấu hiệu quay trở lại của các nhà đầu tư bán lẻ là rõ ràng. Tuy nhiên, không giống như kỳ vọng rằng các nhà đầu tư bán lẻ sẽ đầu tư vào Memecoin có rủi ro cao, những khoản tiền này dường như chảy nhiều hơn vào các dự án đã trưởng thành trong thị trường tăng giá vừa qua. Điều này có thể chỉ ra rằng cơ sở nhà đầu tư bán lẻ hiện tại lâu đời hơn, ngại rủi ro hơn hoặc quen thuộc hơn với các altcoin nổi tiếng từ đợt tăng giá trước đó.
3. Sự quen thuộc và tin tưởng là yếu tố quyết định
Các altcoin đã hoạt động tốt trong thị trường tăng giá này về cơ bản là các dự án ngôi sao trong thị trường tăng giá trước đó. Điều này cho thấy rằng các nhà đầu tư bán lẻ quay trở lại có thể ở độ tuổi từ 25 đến 45 và có một số kinh nghiệm với thị trường tiền điện tử. Họ có thể thiếu hiểu biết về các câu chuyện mới hơn như DePIN (Mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung), RWA (Tài sản trong thế giới thực) và AI, do đó họ thích chọn các dự án quen thuộc với họ hơn.
4. Tác động của sự khác biệt thế hệ
Đồng thời, các nhà đầu tư Gen Z, những người thường tiếp xúc với tiền điện tử thông qua nội dung do TikTok hoặc Meme điều khiển, có ít vốn hơn. Điều này có thể giải thích cho việc thị trường Memecoin không thu hút được dòng vốn đáng kể bất chấp sự quay trở lại của các nhà đầu tư bán lẻ.
5. Tác động của lạm phát
Một yếu tố quan trọng khác góp phần vào sự kém hiệu quả của các altcoin mới là lạm phát. Nói một cách tương đối, nguồn cung lưu hành của các loại tiền tệ đã được thiết lập chiếm tỷ lệ cao hơn, do đó vốn mới sẽ không bị pha loãng khi tiếp tục phát hành Token.
Nếu bạn quan tâm đến những xu hướng này, động lực thị trường trong tương lai sẽ đáng để bạn tiếp tục chú ý. Liệu sự gia tăng của các loại tiền tệ đã được thiết lập có làm thay đổi bối cảnh kinh tế của Web3 không? Đồng tiền mới nên giải quyết những thách thức này như thế nào? Chúng ta hãy chờ xem.
Trong nội dung sau, chúng tôi sẽ tập trung vào hai yếu tố chính có tác động quan trọng đến hiệu suất thị trường trong thị trường giá lên: lạm phát và nhân khẩu học bán lẻ.
Lạm phát: Kẻ giết người giấu mặt ăn hết lợi nhuận của tiền điện tử
Thị trường giá lên hiện tại đã khiến thị trường tiền điện tử tràn ngập sự lạc quan, nhưng nó cũng bộc lộ một vấn đề thực sự không thể bỏ qua: lạm phát đang âm thầm làm xói mòn lợi nhuận của các nhà đầu tư. Đối với bất kỳ nhà đầu tư nào hy vọng thu được lợi nhuận trong thị trường giá lên này, việc hiểu được tác động của lạm phát đối với giá trị tài sản là rất quan trọng.
Hãy để chúng tôi minh họa bằng một số ví dụ thực tế:
Vào năm 2021, $SOL đạt mức giá 258 USD, với vốn hóa thị trường là 75 tỷ USD vào thời điểm đó. Ngày nay, giá của nó vẫn là 258 USD, nhưng giá trị thị trường của nó đã tăng lên 122 tỷ USD. Lý do đằng sau sự thay đổi này là gì? Câu trả lời là: nguồn cung lưu thông tăng lên. Khi nguồn cung mở rộng, giá trị của một Token riêng lẻ bị pha loãng bởi lạm phát, do đó cần có vốn hóa thị trường cao hơn để duy trì cùng mức giá.
Dưới đây là những trường hợp tương tự hơn:
$TAO: Mặc dù vốn hóa thị trường của nó đã vượt qua mức cao nhất mọi thời đại (ATH) là 4,6 tỷ USD, nhưng giá vẫn không đạt được mức cao mới.
$ENA: Vốn hóa thị trường hiện tại gần mức cao nhất mọi thời đại (2,12 tỷ USD so với 1,84 tỷ USD hiện tại), nhưng giá đã giảm từ 1,49 USD xuống 0,64 USD.
$ARB: Vốn hóa thị trường của ATH là 4,6 tỷ USD trong tháng 3 và hiện giảm xuống còn 3,8 tỷ USD. Giá là 2,1 USD vào tháng 3 và hiện chỉ còn 0,8 USD.
$SEI: Vốn hóa thị trường ATH là 2,8 tỷ USD, so với 2,25 tỷ USD gần đây; giá ATH là 1,03 USD, so với 0,53 USD hiện tại;
Đây chỉ là phần nổi của tảng băng chìm. Trên thực tế, nhiều token phải đối mặt với tình huống khó xử tương tự.
Ngay cả khi “mùa altcoin” dường như đã đến, lạm phát vẫn đang âm thầm làm xói mòn lợi nhuận tiềm năng của nhiều tài sản. Khi nguồn cung lưu hành tăng lên, việc duy trì hoặc tăng giá Token đòi hỏi phải đầu tư nhiều vốn hơn. Đối với những tài sản có tỷ lệ lạm phát cao hơn, các nhà đầu tư phải đối mặt với một trận chiến khó khăn ngay cả trong thị trường giá lên.
Làm thế nào để đối phó với thách thức lạm phát
Để bảo vệ lợi nhuận tốt hơn trong thị trường giá lên, nhà đầu tư có thể áp dụng các chiến lược sau:
1. Nghiên cứu Tokenomics: Trước khi đầu tư, hãy phân tích cẩn thận tỷ lệ lạm phát và kế hoạch phân phối Token của dự án. Tập trung vào các dự án có tốc độ tăng trưởng nguồn cung chậm hơn hoặc tỷ lệ lạm phát thấp hơn.
2. Đa dạng hóa một cách khôn ngoan: Ưu tiên các dự án có tổng nguồn cung hạn chế hoặc đặt ra giới hạn lạm phát rõ ràng, chẳng hạn như Bitcoin (BTC).
3. Đánh giá lợi nhuận thực tế: Khi tính toán lợi nhuận đầu tư, hãy tính đến lạm phát và điều chỉnh kỳ vọng về lợi nhuận.
Lạm phát không chỉ là một thuật ngữ kinh tế vĩ mô, nó thực sự là “kẻ giết người thầm lặng” trong thị trường tiền điện tử. Hiểu và xử lý hiệu quả tác động của lạm phát sẽ là một trong những chìa khóa giúp nhà đầu tư giành chiến thắng trong thị trường giá lên.
TikTok so với CoinMarketCap
Nếu bạn đang đọc bài viết này thì có thể bạn là một nhà đầu tư kỳ cựu đã từng trải qua cả thị trường giá lên và thị trường giá xuống. Bạn có thể đã nghiên cứu nhiều giao thức mới, tham gia khai thác airdrop và khám phá nhiều câu chuyện đầu tư mới nổi. Ngược lại, các nhà đầu tư bán lẻ thông thường vừa tham gia thị trường vì tin tốt về bầu cử hoặc giá Bitcoin tiến gần 100.000 USD có nền tảng và tâm lý hoàn toàn khác với chúng ta.
Để thực sự hiểu hành vi của các nhà đầu tư bán lẻ này, hãy nghĩ lại thời điểm bạn mới làm quen với tiền điện tử. Vào thời điểm đó, bạn có thể chỉ có một tài khoản sàn giao dịch tập trung (CEX) chứa đầy các mã token hoàn toàn xa lạ với bạn.
Theo tôi, các nhà đầu tư bán lẻ mới tham gia thị trường hiện nay có thể tạm chia thành 3 loại sau:
Thế hệ Z (Gen Z): Thế hệ này có thể mua Memecoin (thường là một token giải trí và dễ biến động) vì sự phổ biến của TikTok.
Thế hệ X (Gen X): Thế hệ này có thể đã có một số kinh nghiệm đầu tư tiền điện tử trong các thị trường tăng giá trước đó.
Thế hệ Y (Gen Y): Những người bị thị trường thu hút trong những năm gần đây do mở cửa giao dịch chứng khoán cho các nhà đầu tư bán lẻ có thể trở nên quan tâm đến thị trường tiền điện tử.
Gần đây, tôi đã thực hiện một nghiên cứu chuyên sâu về tư duy đầu tư của Thế hệ Z. So với các thế hệ khác, họ có sự khác biệt đáng kể về thái độ đối với rủi ro và mô hình hành vi. Mô tả sau đây có thể phù hợp hơn với nhà đầu tư Gen Z trung bình. Nếu bạn là độc giả Gen Z và cảm thấy những nội dung này không phù hợp với mình, có thể bạn là một trong số ít trường hợp ngoại lệ.
Đối với Gen Z, chấp nhận rủi ro và chịu lỗ thường không phải là một lựa chọn. Họ có xu hướng tham gia vào các hoạt động ít rủi ro hơn, chẳng hạn như kiếm thu nhập bằng cách hoàn thành nhiệm vụ Galxe, chơi trò chơi Hamster Kombat hoặc tham gia khai thác airdrop. Đầu tư lớn nhất cho những hoạt động này là thời gian chứ không phải tiền bạc nên chúng hấp dẫn họ hơn.
Tuy nhiên, giao dịch là một lĩnh vực hoàn toàn khác. Khi Gen Z được giới thiệu vào thị trường giá lên thông qua TikTok, ban đầu có thể bạn sẽ cảm thấy đây giống như một cuộc phiêu lưu thú vị. Nhưng khi những biến động của thị trường mang lại thua lỗ, họ có thể nhanh chóng cảm nhận được sự tàn khốc của thực tế.
Ngược lại, mọi thứ lại khác đối với Thế hệ Y. Nếu họ quan tâm đến tiền điện tử, có thể là do họ đã tích lũy được một số kinh nghiệm giao dịch trên thị trường chứng khoán và hiểu rõ hơn về rủi ro đầu tư. Vì vậy, họ ít bị thu hút bởi những Memecoin có độ rủi ro cao.
Thế hệ Y có nhiều khả năng mở CoinMarketCap hơn, xem danh sách mã thông báo, phân tích biểu đồ thị trường và đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu. Ngoài ra, họ thường có nhiều quỹ khả dụng hơn Thế hệ Z, điều này khiến họ trở nên hợp lý và đúng đắn hơn khi lựa chọn mục tiêu đầu tư.
Phần kết luận
Trên đây là một số quan điểm của tôi về hành vi của các nhà đầu tư bán lẻ trên thị trường hiện tại, nhìn chung phù hợp với diễn biến thị trường gần đây. Tất nhiên, điều này không có nghĩa là phân tích của tôi đúng 100%, cũng không có nghĩa đó là lời giải thích duy nhất.
IOS
Android