Tác giả gốc: BitMEX

Trong bài viết tuần trước, chúng tôi đã đề xuất chiến lược lan truyền lệnh mua để mua Bitcoin ở mức 62.000 USD. Giao dịch này đã hoạt động rất tốt cho đến nay khi chúng ta sắp đến ngày hết hạn vào ngày 18. Chúng tôi hiện đang giao dịch quanh mức 67.000 USD – gần với mức cao nhất mọi thời đại. Hy vọng rằng bạn đã đạt được một số lợi ích tốt.

Trong bài viết này, chúng tôi sẽ đánh giá xác suất Bitcoin vượt qua 70.000 đô la và chia sẻ cách kiếm lợi nhuận vào thứ Sáu tới, bất kể Bitcoin giảm, củng cố hay tăng vừa phải lên 69.000 đô la, miễn là nó không vượt qua 71.000 đô la. các chiến lược lựa chọn.

Hãy tìm hiểu sâu hơn về nó.

Các yếu tố thúc đẩy cuộc biểu tình gần đây

Trước khi đi sâu vào vấn đề, chúng ta hãy xem xét các yếu tố cơ bản tạo nên mức tăng của tuần này.

• Sự hỗ trợ của Harris đối với ngành công nghiệp tiền điện tử: Phó chủ tịch Harris gần đây đã thể hiện rõ sự ủng hộ của bà đối với tiền điện tử, cho thấy rằng bất kể kết quả của cuộc bầu cử tháng 11 có thể tích cực đối với Bitcoin. Tuy nhiên, do Trump đã tuyên bố ý định biến Bitcoin thành một phần của dự trữ tiền tệ của Hoa Kỳ, nên sẽ có lợi hơn nếu Trump thắng.

• Thị trường chứng khoán Trung Quốc điều chỉnh, mức chiết khấu USDT thu hẹp: Động lực tăng mạnh của thị trường chứng khoán Trung Quốc gần đây đã đảo ngược, với diễn biến kém đáng kể trong tuần qua, giảm hơn 13%. Sự điều chỉnh này trên thị trường chứng khoán Trung Quốc có thể chuyển hướng sự chú ý và vốn quay trở lại thị trường tiền điện tử. Điều đáng chú ý là mức giảm giá nhân dân tệ không cần kê đơn của USDT đã thu hẹp nhẹ xuống còn khoảng 1,3% sau khi vượt quá 1,5% trong hai tuần. Sự thay đổi này cho thấy áp lực bán có thể đã giảm bớt và cũng có thể cho thấy sự quan tâm trở lại đối với tiền điện tử của các nhà đầu tư Trung Quốc.

Liệu Bitcoin có đủ động lực để bứt phá lên mức cao mới mọi thời đại không?

Có khả năng các nhà giao dịch thông minh vẫn có lý do chính đáng để kiếm lợi nhuận khi Bitcoin đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Andrew Kang tin rằng một số yếu tố tăng giá có thể bị phóng đại và mặc dù thị trường nhìn chung vẫn tích cực, việc vượt ra khỏi mức cao nhất mọi thời đại có thể đòi hỏi nhiều động lực đáng kể hơn dành riêng cho hệ sinh thái tiền điện tử:

• Quá chú trọng đến việc cắt giảm lãi suất của Fed: Tác động của việc cắt giảm lãi suất của Fed đối với giá tiền điện tử có thể bị phóng đại. Mức tăng 4,5 lần của Bitcoin trong thời kỳ lãi suất cao cho thấy mối tương quan giữa lãi suất và giá BTC là yếu.

• Kích thích của Trung Quốc có tác động hạn chế đến thị trường tiền điện tử: Sự lạc quan xung quanh biện pháp kích thích kinh tế của Trung Quốc có thể phù hợp với chứng khoán hơn là tiền điện tử. Bằng chứng cho thấy các quỹ đang chuyển từ tiền điện tử sang cổ phiếu loại A của Trung Quốc, với giao dịch USDT ở mức chiết khấu 3% so với đồng nhân dân tệ.

• Triển vọng thị trường thực tế: Mặc dù không giảm giá, nhưng một cách tiếp cận thận trọng hơn cho thấy Bitcoin có thể vẫn ở trong phạm vi 50.000 – 72.000 USD cho đến khi xuất hiện chất xúc tác chính dành riêng cho tiền điện tử.

Người đồng sáng lập Arthur Hayes của chúng tôi cũng đã chuyển sang quan điểm trung lập hơn về tiền điện tử khi ông nhận thấy rủi ro địa chính trị toàn cầu đang leo thang, ủng hộ việc xác định quy mô vị thế cẩn thận và chuẩn bị sẵn sàng cho những "tổn thất điên rồ trên giấy vốn hóa thị trường" tiềm ẩn. Trong bài viết mới nhất của mình, Arthur Hayes đưa ra một số lý do thuyết phục tại sao Bitcoin có thể không sớm vượt qua mức cao nhất mọi thời đại, bất chấp tâm lý thị trường tăng giá hiện tại:

• Rủi ro địa chính trị gia tăng: Xung đột leo thang giữa Israel và Iran gây ra mối đe dọa đáng kể cho thị trường tiền điện tử. Sự leo thang lớn trong cuộc xung đột có thể dẫn đến giá tiền điện tử “giảm đáng kể”.

• Tính khó lường của chiến tranh: Hayes nhấn mạnh rằng "chiến tranh không thể đầu tư được", nêu bật khả năng xảy ra bất ổn thị trường đột ngột và nghiêm trọng.

• Biến động giá năng lượng: Mặc dù Bitcoin có thể được hưởng lợi từ việc giá năng lượng tăng trong dài hạn, nhưng biến động có thể cao trong ngắn hạn nếu cơ sở hạ tầng dầu mỏ ở Trung Đông bị ảnh hưởng.

Biến quan điểm thị trường của bạn thành hành động: Tùy chọn giao dịch

Xem xét các yếu tố trên, chúng tôi tin rằng Bitcoin khó có thể vượt qua mức 71.000 USD trong thời gian ngắn - 1) Bitcoin có thể tăng khiêm tốn, nhưng 2) không có khả năng phá vỡ 71.000 USD hoặc lập kỷ lục trong 1-2 tuần tới mới cao.

Hãy xem xét Chiến lược trải rộng cuộc gọi 1 x 2

Chiến lược chênh lệch giá quyền chọn mua 1 x 2, còn được gọi là chiến lược chênh lệch giá theo chiều dọc tỷ lệ 1 x 2, bao gồm việc mua một quyền chọn mua với giá thực hiện thấp hơn và bán hai quyền chọn mua có giá thực hiện cao hơn. Quyền chọn mua thứ hai được bán không được bảo đảm (trần trụi) và có rủi ro vô hạn. Tiềm năng lợi nhuận bị hạn chế, lợi nhuận tối đa sẽ đạt được nếu giá đạt đến giá thực hiện của quyền chọn mua đã bán khi hết hạn. Tuy nhiên, một khi điểm hòa vốn bị vượt quá, rủi ro sẽ trở nên vô hạn vì giá cổ phiếu có thể tăng vô hạn.

Chiến lược này cho phép thu được lợi nhuận tiềm năng với rủi ro hạn chế, đồng thời cung cấp một số biện pháp bảo vệ khi giảm giá.

chiến lược giao dịch

• Mua 1 quyền chọn mua $BTC với giá thực hiện là 68.000 USD, hết hạn vào ngày 25 tháng 10

• Đã bán 2 quyền chọn mua $BTC với giá thực hiện là 69.000 USD, hết hạn vào ngày 25 tháng 10

Thu nhập tiềm năng

• Điểm hòa vốn: 70.716 USD
  

• Mức lỗ tối đa: Khoản lỗ tiềm năng không giới hạn nếu $BTC phá vỡ trên 70.716 USD, tương tự như một vị thế bán

• Lợi nhuận tối đa: Nếu $BTC ở mức 69.000 USD vào ngày hết hạn vào ngày 25 tháng 10, thì lợi nhuận tối đa là 1.683 USD

Thuận lợi

• Tiềm năng lợi nhuận cao hơn: Nếu giá tài sản tăng lên bằng giá thực hiện của quyền chọn mua đã bán, chiến lược này có thể mang lại nhiều lợi nhuận hơn so với chênh lệch quyền chọn mua thông thường. Bitcoin cũng có cơ hội kiếm lợi nhuận cao hơn miễn là nó không vượt quá đáng kể điểm hòa vốn.

• Chi phí ban đầu thấp hơn: Việc bán hai quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn có thể làm giảm chi phí chung của chiến lược và có thể dẫn đến việc thu được tín dụng.

• Tính linh hoạt: Có thể thích ứng với các triển vọng thị trường khác nhau bằng cách thay đổi giá và tỷ lệ thực hiện.

rủi ro

• Rủi ro không giới hạn: Nếu giá tài sản vượt quá đáng kể giá thực hiện cao hơn thì có thể phải chịu khoản lỗ lớn do bán quyền chọn mua thường.
  

• Cấu trúc lợi nhuận phức tạp: Chiến lược này có nhiều điểm hòa vốn và các đặc điểm rủi ro phi tuyến tính có thể khó quản lý.

• Yêu cầu ký quỹ: Chiến lược này có thể yêu cầu ký quỹ đáng kể, đặc biệt nếu tài sản cơ bản có tính biến động cao.

Chiến lược này phù hợp với những nhà giao dịch có quan điểm tăng giá vừa phải đến trung lập trên thị trường và kỳ vọng giá tài sản sẽ tăng khiêm tốn hoặc vẫn tương đối ổn định. Nó mang lại tiềm năng lợi nhuận cao hơn so với chênh lệch quyền chọn mua thông thường nhưng đi kèm với rủi ro gia tăng. Nó phù hợp nhất cho các nhà giao dịch quyền chọn có kinh nghiệm, những người có thể chủ động quản lý các vị thế và hiểu được sự phức tạp của chênh lệch tỷ lệ.