Thanh khoản đổ vào, đây là cái nhìn về các cơ hội doanh thu đáng chú ý trên Solana

Tác giả gốc: Thor Hartvigsen

Tổng hợp gốc: Luffy, Tin tức tầm nhìn xa

Một vài ngày trước, tôi đã đăng trên Twitter rằng “hơn 50% danh mục đầu tư trực tuyến cá nhân của tôi là ở Solana.” Dòng tweet này gây nhiều tranh cãi hơn tôi mong đợi ban đầu và dẫn đến một loạt câu trả lời thú vị, chẳng hạn như "Tôi không phải vậy." sợ Chúa, tôi sợ điều này.”

Tôi không phải là người theo chủ nghĩa tối đa hóa chuỗi/hệ sinh thái, tôi tập trung vào doanh thu. Giờ đây, hệ sinh thái Solana là một nguồn thu nhập tuyệt vời. Nhiều người đã hỏi tôi: Cơ hội doanh thu ở Solana đáng để quan tâm là gì? Hôm nay tôi muốn phân tích nó một cách chi tiết trong bài viết này.

Kể từ năm nay, tổng nguồn cung stablecoin Solana đã cho thấy xu hướng tăng ổn định

Stablecoin

Kamino

Kamino là thị trường tiền tệ ưa thích trên Solana và là ứng dụng TVL lớn thứ hai sau Jito. TVL của Kamino vượt quá 1,5 tỷ USD và chiếm gần 30% tổng thanh khoản của Solana.

PayPal PYUSD

PayPal đã đạt được tiến bộ lớn trong lĩnh vực tiền điện tử trong năm nay, với nguồn cung stablecoin PYUSD (PayPal USD) vượt quá 1 tỷ USD và tỷ lệ chia sẻ 65/35 trên các mạng chính Solana và Ethereum. PayPal đã có sự tăng trưởng nhanh chóng trong hai tháng qua kể từ khi triển khai chương trình khuyến khích trên Solana. Một trong những người hưởng lợi lớn nhất từ những ưu đãi này là Kamino. Kể từ tháng 6, những người cho vay PYUSD trên Kamino đã kiếm được 10-20% hàng năm, được trả bằng PYUSD. Có hai thị trường được tài trợ trên Kamino, Thị trường Ethereum PYUSD (10,85% APY) và Thị trường chính PYUSD (13,01% APY).

Có một số ứng dụng khác cũng đã nhận được phần thưởng PYUSD, bao gồm Drift và Save (trước đây là Solend).

Phần thưởng PYUSD cho các ứng dụng trên Solana

SOL

Giữ SOL giao ngay là một chiến lược tốt trong năm nay, vượt trội so với BTC và ETH. Đối với chủ sở hữu SOL, có một số cách để kiếm thêm thu nhập trong khi vẫn duy trì khả năng tiếp cận tài sản giao ngay. Chiến lược rủi ro thấp nhất là chỉ cần đặt cược SOL bằng cách sử dụng một trong các giải pháp đặt cược thanh khoản trong hệ sinh thái. Các token đặt cược lỏng (LST) này được sắp xếp theo thứ tự TVL, cụ thể là jitoSOL (Jito), mSOL (Marinade), INF (Sanctum), JupSOL (Jupiter) bSOL (Blaze Stake), LST (MarginFi), v.v. Điều đáng chú ý là khoảng 7-8% APY đến từ lạm phát SOL, có nghĩa là lợi suất thực tế là gần 1-2% mỗi năm.

Tuy nhiên, chiến lược đặt cược SOL có thể tiến thêm một bước nữa, vì hầu hết LST được tích hợp bởi nhiều thị trường tiền tệ Solana khác nhau và có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp. Trên Kamino, người dùng có thể thực hiện các hoạt động theo những cách sau để tăng lợi nhuận đặt cược:

• Gửi SOL LST làm tài sản thế chấp

• Cho vay SOL chống lại điều này

• Chuyển đổi SOL thành nhiều SOL LST hơn

• Lặp lại thao tác trên

Hiện tại, lợi nhuận cao nhất có thể đạt được bằng cách sử dụng JupSOL LST, với APY là 8,3%. Lặp lại thao tác trên 5 lần có thể nhận được APY lên tới 16,4%. Chiến lược này có thể được tự động hóa bằng Kamino Multiply và người dùng chỉ cần gửi SOL hoặc JupSOL.

Hãy nhớ rằng việc đặt cược vòng tròn khiến người dùng gặp rủi ro thanh lý cao hơn. Khi JupSOL mất giá đáng kể, các vị thế có thể bị thanh lý và đòn bẩy càng cao thì rủi ro càng lớn.

• Với đòn bẩy 5x, nếu tỷ lệ tách của JupSOL vượt quá 11%, vị thế sẽ bị thanh lý

• Với đòn bẩy gấp 4 lần, nếu tỷ lệ tách của JupSOL vượt quá 16%, vị thế sẽ bị thanh lý

• Với đòn bẩy gấp 3 lần, nếu tỷ lệ tách của JupSOL vượt quá 25%, vị thế sẽ bị thanh lý

• Với đòn bẩy gấp 2 lần, nếu tỷ lệ tách của JupSOL vượt quá 44%, vị thế sẽ bị thanh lý

JLP

Gần đây, chúng tôi đã tiến hành phân tích toàn diện về JLP của Jupiter, bao gồm thiết kế cơ bản, dòng doanh thu và các rủi ro cần xem xét. Bạn có thể tìm thấy báo cáo ở đây .

Tóm lại, JLP là giải pháp thanh khoản trên Jupiter, một giỏ token bao gồm SOL, ETH, BTC, USDC và USDT. Hiệu suất của JLP phụ thuộc vào giá tài sản cơ bản, lãi và lỗ của nhà giao dịch cũng như phí mà các nhà giao dịch vĩnh viễn của Jupiter phải chịu. Như được hiển thị trong biểu đồ bên dưới, sự sụt giảm về khối lượng giao dịch trong hai tuần qua, kết hợp với sự gia tăng lượng tiền gửi chảy vào nhóm JLP, đã khiến APY của JLP giảm xuống khoảng 22%.

Mặc dù phí chảy vào JLP đã giảm gần đây nhưng nó vẫn có thể hoạt động tốt hơn so với BTC, ETH và SOL. Nếu thị trường nóng lên, khối lượng giao dịch của Jupiter cũng có thể tăng lên, điều này sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn cho những người nắm giữ JLP. Lưu ý: Thu nhập của chủ sở hữu JLP có được thông qua việc tăng giá JLP.

Giống như SOL LST, JLP cũng có thể được vận hành theo chu kỳ trên Kamino. Vì lãi suất vay cho chiến lược quay vòng này là khoảng 20% nên đây không phải là một chiến lược mang lại nhiều lợi nhuận.

Tóm lại

Mọi khía cạnh của Solana đều đang phát triển đều đặn. Khi nhiều ứng dụng được tung ra và tính thanh khoản được bổ sung, các cơ hội mới và thú vị sẽ tiếp tục xuất hiện.