Cách các quỹ phòng hộ tiền điện tử tạo ra lợi nhuận vượt trội: Tích cực quản lý rủi ro và đầu tư vào BTC
Tác giả gốc: Crypto, Distilled
Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow
Coinbase vừa phát hành một báo cáo về cách các quỹ phòng hộ tiền điện tử tạo ra lợi nhuận vượt mức.
Dưới đây là những hiểu biết có giá trị nhất.
Tổng quan về báo cáo
Báo cáo này tiết lộ các chiến lược chính được sử dụng bởi các quỹ phòng hộ tiền điện tử đang hoạt động.
Nó cung cấp những hiểu biết có giá trị cho bất kỳ nhà đầu tư nào đang tìm kiếm:
Quản lý rủi ro tốt hơn
Thu được lợi nhuận vượt mức
Đạt được sự hiểu biết sâu sắc hơn về mã hóa
Cung cấp những hiểu biết có giá trị.
Chiến lược thụ động hay chủ động?
Bất kể mức độ kinh nghiệm của bạn, hãy luôn so sánh hiệu suất của bạn với $BTC.
Nếu bạn không thể vượt lên trên $BTC trong một năm trở lên, hãy xem xét chiến lược thụ động.
Đối với hầu hết các nhà đầu tư, đầu tư một số tiền cố định (DCA) vào $BTC trong thị trường gấu thường là lựa chọn tốt nhất.
Bitcoin – Điểm chuẩn
$BTC là tiêu chuẩn ưa thích cho phiên bản beta của thị trường tiền điện tử.
Kể từ năm 2013, $BTC đã mang lại tỷ lệ lợi nhuận hàng năm là 124%.
Đây là loại tài sản hoạt động tốt nhất trong 8 năm trong 11 năm qua.
(thông qua @coinbase )
Các quỹ phòng hộ có vượt qua $BTC không?
Trong không gian tiền điện tử, việc quản lý chủ động có thể hoạt động tốt hơn so với việc tiếp xúc với $BTC giao ngay thụ động.
Điều quan trọng là quản lý rủi ro và phòng ngừa rủi ro.
Trung bình, các quỹ phòng hộ tiền điện tử được quản lý tích cực hoạt động tốt hơn các vị trí $ BTC giao ngay thụ động trong năm 2017, 2018, 2021 và 2022.
Chỉ số quỹ phòng hộ tùy chỉnh
Coinbase đã tạo một chỉ mục tùy chỉnh bằng cách sử dụng dữ liệu từ hơn 50 quỹ phòng hộ đang giao dịch trên Coinbase Prime.
Quỹ trung bình hoạt động tốt hơn $BTC trong bối cảnh biến động thấp hơn.
Tuy nhiên, tập dữ liệu có số lượng quỹ hạn chế và có thể bị sai lệch về số người sống sót.
(Cảm ơn @coinbase )
Chiến lược quản lý tích cực tốt nhất
Các quỹ hoạt động định lượng và đa chiến lược mang lại tiềm năng hoạt động dài hạn tốt nhất.
Họ sử dụng các mô hình dữ liệu tiên tiến và các phương pháp đa dạng.
Các chiến lược cơ bản dài hạn thường bị tụt hậu do kém linh hoạt hơn.
(Cảm ơn @Preqin )
Hiệu suất từ mức thấp của chu kỳ
Các quỹ đa chiến lược dẫn đầu với lợi nhuận +128% kể từ mức thấp nhất vào tháng 6 năm 2021.
Các chiến lược định lượng/hoạt động theo sát với lợi nhuận +98%.
Trong khi đó, $BTC và các chiến lược trung lập với thị trường cũng đang hoạt động tốt.
Trong khi chiến lược mua đơn lẻ lại chậm (+28%).
(Cảm ơn @Preqin )
Khả năng phục hồi của thị trường gấu (tháng 6 năm 2022)
Trong thị trường gấu, chỉ có các chiến lược hoạt động định lượng mới vượt trội hơn BTC.
Các chiến lược khác hoạt động kém, làm nổi bật tầm quan trọng của khả năng thích ứng.
(Cảm ơn @Preqin )
Tại sao lệnh mua đơn lẻ hoạt động kém?
Các chiến lược mua đơn lẻ thường hoạt động kém hơn BTC giao ngay vì những lý do sau:
Quản lý rủi ro giải ngân hạn chế
Mua các altcoin hoạt động kém
Thời điểm phục hồi kém
Kiểm soát sự biến động là chìa khóa:
Các quỹ phòng hộ tiền điện tử kiểm soát sự biến động mang lại tiềm năng tăng giá lớn hơn.
Hiệu suất lâu dài của nhóm tứ phân vị hàng đầu trong lĩnh vực tiền điện tử chủ yếu dựa trên:
Quản lý rủi ro nhược điểm.
Nắm bắt tiềm năng tăng giá rất lớn.
Biến động và hiệu suất
Các quỹ không định hướng cung cấp khả năng tiếp xúc với tiền điện tử với mức biến động hàng năm dưới 30%.
Các hệ thống định lượng và quỹ đa chiến lược có độ biến động dưới 50%.
Các chiến lược này hoạt động tốt hơn đáng kể so với việc tiếp xúc mua giao ngay và giao ngay $BTC.
(Cảm ơn @Preqin )
Đa dạng hóa giữa các loại tài sản
“Đa dạng hóa cơ cấu” là chìa khóa. Tại sao?
Bởi vì thị trường tiền điện tử giao dịch 24/7/365 nên nó bị ảnh hưởng bởi các yếu tố duy nhất trong các khoảng thời gian khác nhau.
Duy trì sự đa dạng bên ngoài tiền điện tử có thể mang lại lợi thế về rủi ro/lợi nhuận tốt.
Quản lý biến động giảm giá
Quản lý sự biến động giảm giá là chìa khóa để đạt được hiệu quả hoạt động tốt hơn trong dài hạn.
Các chiến lược trung lập với thị trường có độ biến động thấp nhất và mức giảm nhẹ nhất.
Tiếp theo là chiến lược đa chiến lược, chiến lược chủ động định lượng và chiến lược dài hạn duy nhất.
(Cảm ơn @Preqin )
Làm thế nào để giảm tiếp xúc với nhược điểm
Tránh thua lỗ lớn: Sử dụng lệnh dừng lỗ và luận điểm đầu tư rõ ràng.
Ở trong đó lâu dài: Đa dạng hóa để phân tán rủi ro và tồn tại.
Tăng trưởng dài hạn: Điều chỉnh vị thế để nhắm mục tiêu biến động dựa trên điều kiện thị trường.
Chiến lược cá nhân hóa
Mặc dù một số chiến lược có thể không tối ưu nhưng chúng có thể mang lại hiệu quả tốt nhất cho bạn.
Chúng ta hãy xem xét sâu hơn về từng chiến lược.
Chiến lược định hướng: Long đơn
Chiến lược dài hạn duy nhất nhắm đến những người dẫn đầu thị trường trong tương lai (rất dễ thực hiện).
Các số liệu chính cần xem xét: người dùng tích cực, nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ, tổng vốn hóa thị trường (TAM) lớn, tích lũy giá trị?
Tóm tắt thu nhập (Tín dụng cho @nilssonhedge )
Hệ thống định lượng: tính định hướng
Chiến lược có hệ thống (dài hạn hoặc ngắn hạn) kết hợp phân tích cơ bản và tự động hóa.
Họ sử dụng dữ liệu có cấu trúc và học máy để kiểm soát rủi ro và giảm bớt sự biến động.
Tóm tắt thu nhập (Tín dụng cho @nilssonhedge )
Chiến lược phòng ngừa rủi ro: Trung lập thị trường
Được thiết kế để nắm bắt lợi nhuận trong nền kinh tế tiền điện tử trong khi vẫn duy trì rủi ro ở mức thấp/không định hướng.
Họ tìm kiếm lợi nhuận dương so với tiền mặt và tránh thua lỗ trong mọi môi trường thị trường.
Tóm tắt thu nhập (Tín dụng cho @nilssonhedge )
Chiến lược đa dạng hóa: Nhiều chiến lược
Những chiến lược này kết hợp các rủi ro cụ thể để đạt được sự đa dạng hóa, quản lý rủi ro và thu được lợi nhuận đa dạng.
Ví dụ: Một quỹ kết hợp các chiến lược phòng ngừa rủi ro tiền điện tử từ 10-15 nhà quản lý.
21/ Chia tách danh mục đầu tư:
Dưới đây là bảng phân tích danh mục đầu tư điển hình, dựa trên khung thời gian cụ thể của bạn:
(Tín dụng cho @coinbase )
sự cẩn trọng:
Khi chiến lược và danh mục đầu tư của bạn được xác định, bước cuối cùng là thẩm định.
Hãy xem xét những câu hỏi chính sau:
Dưới đây là tổng quan về các lĩnh vực mà bảng câu hỏi thẩm định có thể hỗ trợ người phân bổ vốn, cũng như một số câu hỏi gợi ý để hỏi trong quá trình thẩm định.
Chiến lược giao dịch: Quỹ có đầu tư vào quyền đăng ký mã thông báo, giao thức phụ, sử dụng nhóm thanh khoản hoặc tham gia đặt cược không? Quỹ phân bổ lợi nhuận trên cùng một khoản đầu tư giữa các phương tiện đầu tư khác nhau này như thế nào?
Cơ sở hạ tầng giao dịch: Quỹ sử dụng bao nhiêu sàn giao dịch tập trung và phi tập trung để thanh khoản? Các biện pháp khẩn cấp nếu trao đổi thất bại là gì?
Thực hiện giao dịch: Xem xét giao dịch tiền điện tử là 24/7/365 và không có giá đóng cửa, quỹ làm cách nào để đo lường biến động giá khi không có giá đóng cửa?
Rủi ro đối tác: Quỹ đánh giá rủi ro đối tác trên các sàn giao dịch, nhóm thanh khoản và giao thức cho vay như thế nào?
Quản lý rủi ro: Quỹ quản lý rủi ro vào ban đêm và cuối tuần như thế nào? Quỹ đặt ra các mục tiêu như thế nào để kích hoạt ác cảm rủi ro hoặc phòng ngừa rủi ro?
Nhóm, quy trình nghiên cứu, đánh giá thương vụ: Quỹ và nhóm của quỹ đánh giá các cơ hội đầu tư mới như thế nào?
Đo lường hiệu suất: Quỹ có cung cấp dữ liệu hiệu suất hàng ngày hoặc hàng tháng một cách thường xuyên không? Những tiêu chuẩn nào được sử dụng và tại sao chúng phù hợp với phong cách đầu tư của họ?
Sử dụng đòn bẩy: Bản thân tiền điện tử đã có tính biến động cao. Nếu quỹ sử dụng đòn bẩy, biến động quá mức được kiểm soát như thế nào?
Nhà cung cấp dịch vụ quỹ: Quỹ có cho phép các đối tác hữu hạn (LP) liên lạc trực tiếp với tất cả các nhà cung cấp dịch vụ trong quá trình thẩm định không?
(Tín dụng cho @coinbase )
IOS
Android