Tác giả gốc: Chandler, Tin tức tầm nhìn xa

Dữ liệu mới nhất được công bố hôm thứ Sáu cho thấy tỷ lệ thất nghiệp của Mỹ tăng trong tháng 7, thu hút sự chú ý đặc biệt đến các chỉ số suy thoái kinh tế, từ đó dẫn đến nỗi hoảng loạn suy thoái lan rộng trên toàn thế giới. Thị trường vốn toàn cầu đã chứng kiến sự sụt giảm mạnh vào thứ Hai. Chỉ số Nikkei giảm 4.451 điểm, mức giảm lớn nhất trên thị trường chứng khoán Nhật Bản, vượt qua mức giảm kỷ lục 3.836 điểm sau khi thị trường chứng khoán Mỹ sụp đổ vào ngày 20/10/1987. Chỉ số Kospi chuẩn của Hàn Quốc và chỉ số Kosdaq vốn hóa nhỏ giảm hơn 8%, kích hoạt cơ chế ngắt mạch, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 2008. Sự sụt giảm của chỉ số tương lai Nasdaq 100 mở rộng đến hơn 5%, chứng khoán châu Âu mở cửa thấp hơn và chỉ số Stoxx 50 châu Âu giảm hơn 3%.

Thị trường tiền điện tử cũng không thể tránh khỏi nguy cơ sụt giảm đồng thời. BTC đã không nhận được hỗ trợ sau khi giảm xuống dưới 60.000 USD và chạm mức thấp khoảng 49.000 USD, với mức giảm hơn 15% trong ngày. ETH đã giảm hơn 20% trong vòng 24 giờ, từng giảm xuống dưới 2.200 USD, xóa sạch mọi lợi nhuận vào năm 2024. Theo dữ liệu thị trường của CMC, tổng giá trị thị trường mã hóa trên toàn mạng đã giảm xuống mức tối thiểu 1,76 nghìn tỷ USD, giảm gần 20% trong 24 giờ.

Trong bối cảnh thị trường toàn cầu hỗn loạn, bi kịch “3·12” dường như lại tái hiện. Các tổ chức và nhà phân tích tuyến đầu của thị trường kỳ vọng rằng việc Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất hai lần vào cuối năm 2024 là hợp lý hơn. Thị trường sắp lo ngại về việc lãi suất giảm và lo ngại về suy thoái kinh tế cũng như sự lao dốc của nền kinh tế. Giá bitcoin thường xảy ra gần như đồng thời với sự sụt giảm của chỉ số Nasdaq 100 và một số có vị thế Giảm nhưng không thoát khỏi thị trường tiền điện tử, vẫn lạc quan về công nghệ, ngành công nghiệp và việc áp dụng trong dài hạn.

Zhu Haokang, người đứng đầu bộ phận quản lý tài sản kỹ thuật số tại China Asset Management (Hồng Kông) và là người sáng lập Nhóm làm việc RWA châu Á, đã so sánh chi tiết giữa giá Bitcoin và chỉ số Nasdaq 100. Ông kết luận rằng giá Bitcoin thường xuyên lao dốc. liên quan đến sự sụt giảm của chỉ số Nasdaq 100. Chúng xảy ra gần như đồng thời, đặc biệt khi thị trường phải đối mặt với những rủi ro hệ thống lan rộng, chẳng hạn như sự sụt giảm thị trường do dịch COVID-19 gây ra vào tháng 3 năm 2020 và sự điều chỉnh của thị trường vào năm 2022. Đôi khi, sự biến động của Bitcoin giống các sự kiện độc lập hơn, mặc dù chúng cũng có thể có một số tác động đến tâm lý thị trường.

Hình 1: MVRV (Giá trị thị trường trên Giá trị thực hiện) đề cập đến tỷ lệ giá thị trường BTC với giá mua trung bình tổng thể của BTC trên chuỗi. Trong hình, MVRV coi BTC không được di chuyển trên chuỗi trong hơn 7 năm là không hoạt động hoặc mất mát dài hạn và loại chúng khỏi tính toán. Đường màu đen trong hình là đoạn [22 năm hiện tại] của chỉ báo BTC: MVRV; đường màu xanh lam là đoạn [18-21 năm] của chỉ báo BTC: MVRV và đường màu đỏ là [14-; 17 năm] phân đoạn của chỉ báo BTC: MVRV. Các đường ba nét sắp xếp các ngày giảm một nửa sản lượng khai thác BTC trong các chu kỳ tương ứng của chúng.

Hình 2: Trong 16 năm qua, mối quan hệ theo thời gian giữa sự sụt giảm giá Bitcoin và sự suy giảm của chỉ số Nasdaq 100, cũng như tỷ lệ giảm cụ thể:

Bitcoin đã sụp đổ vào năm 2013

Giá bitcoin giảm mạnh: tháng 12 năm 2013

Sự sụt giảm của Bitcoin: từ hơn 1.100 USD xuống còn khoảng 500 USD, giảm khoảng 55%

Thời điểm Nasdaq 100 sụt giảm: Không có đợt giảm liên quan đáng kể

Mối quan hệ thời gian: không có mối quan hệ rõ ràng

Sự cố bitcoin năm 2017-2018

Giá bitcoin giảm mạnh từ tháng 12/2017 đến tháng 2/2018

Sự sụt giảm của Bitcoin: từ gần 20.000 USD xuống còn khoảng 6.000 USD, giảm khoảng 70%

Chỉ số Nasdaq 100 giảm: tháng 2 năm 2018

Chỉ số Nasdaq 100 sụt giảm: điều chỉnh ngắn khoảng 10%

Mối quan hệ thời gian: gần như đồng bộ

Thị trường sụt giảm do dịch bệnh Covid-19 vào tháng 3 năm 2020

Giá bitcoin giảm mạnh: tháng 3 năm 2020

Sự sụt giảm của Bitcoin: từ khoảng 10.000 USD xuống còn khoảng 4.000 USD, giảm khoảng 60%

Chỉ số Nasdaq 100 giảm: Tháng 3 năm 2020

Chỉ số Nasdaq 100 giảm: xấp xỉ 30%

Mối quan hệ thời gian: đồng bộ hóa

Bitcoin giảm mạnh vào tháng 5 năm 2021

Giá bitcoin giảm mạnh: tháng 5 năm 2021

Sự sụt giảm của Bitcoin: từ khoảng 64.000 USD xuống còn khoảng 30.000 USD, giảm khoảng 53%

Chỉ số Nasdaq 100 giảm: Tháng 5 năm 2021

Chỉ số Nasdaq 100 sụt giảm: điều chỉnh ngắn khoảng 5%

Mối quan hệ thời gian: gần như đồng bộ

Sự sụp đổ của thị trường tiền điện tử vào năm 2022

Giá Bitcoin giảm mạnh: Tháng 5 năm 2022 - Tháng 6 năm 2022 Giá Bitcoin giảm: từ khoảng 40.000 USD xuống còn khoảng 20.000 USD, giảm khoảng 50%

Thời gian sụt giảm của chỉ số Nasdaq 100: đầu năm 2022-tháng 6 năm 2022

Chỉ số Nasdaq 100 giảm: xấp xỉ 30%

Mối quan hệ thời gian: gần như đồng bộ

Hayden Hughes, người đứng đầu bộ phận đầu tư tiền điện tử tại công ty tài chính gia đình Evergreen Development: Tài sản tiền điện tử trở thành nạn nhân của một số giao dịch mua bán đồng yên bị hủy bỏ

Tài sản tiền điện tử đã trở thành nạn nhân của một số giao dịch mua bán đồng yên bị hủy bỏ khi các nhà đầu cơ điều chỉnh theo lãi suất cao hơn ở Nhật Bản và các nhà đầu tư này cũng đang phải đối mặt với chi phí phòng ngừa rủi ro cao hơn đáng kể do biến động của tỷ giá hối đoái đồng đô la-yên.

Daniel Tan, Giám đốc danh mục đầu tư của Grasshopper Asset Management: Sẽ hợp lý hơn nếu Fed cắt giảm lãi suất 2 lần vào cuối năm 2024

Chúng tôi tin rằng khó có khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất 5 lần vào cuối năm 2024. Sẽ hợp lý hơn nếu cắt giảm lãi suất hai lần, một vào tháng 9 và một vào tháng 11, với tổng số 75 điểm cơ bản vào cuối năm nay. Điều này cho thấy có nhiều cơ hội tiềm năng để tăng trái phiếu trong những tháng tới. Nhìn chung, chúng tôi tin rằng trái phiếu của các thị trường mới nổi sẽ hoạt động tốt cho đến cuối năm trong môi trường lãi suất giảm dần.
Trước đợt bán tháo gần đây vào đầu tháng 8, chúng tôi thận trọng trong việc theo đuổi lợi nhuận trên thị trường chứng khoán toàn cầu, chủ yếu do sự gia tăng đột biến của cổ phiếu công nghệ toàn cầu. Đợt bán tháo gần đây trên thị trường chứng khoán có thể vẫn còn dư địa để tiếp tục do cổ phiếu công nghệ tăng mạnh vào đầu năm nay và các nhà đầu tư đang tìm cách bán tài sản để bù lỗ.

George Bourbouras, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu của K2 Asset Management có trụ sở tại Melbourne, cho biết phản ứng trước dữ liệu việc làm dường như đã quá lố.

Thị trường rõ ràng đang lo lắng về dữ liệu kinh tế yếu kém gần đây. Tuy nhiên, việc ngoại suy dữ liệu việc làm vào thứ Sáu tuần trước có vẻ như là một phản ứng thái quá vì đây chỉ là số liệu hàng tháng. Dữ liệu cho 3 tháng tiếp theo sẽ là hướng dẫn tốt hơn. Rõ ràng là đà tăng trưởng kinh tế gần đây ở Hoa Kỳ đã chậm lại. Sự cải thiện gần đây về dữ liệu lạm phát cơ bản của Mỹ, cùng với một số ý kiến từ Cục Dự trữ Liên bang, đã khiến thị trường kỳ vọng rằng lãi suất sẽ giảm 25 điểm cơ bản vào tháng 9. Những ngày lãi suất tiền mặt cực thấp ở Mỹ đã qua.
Bất chấp những biến động của thị trường và lo ngại rằng dữ liệu kinh tế yếu kém gần đây sẽ tiếp tục tồn tại, thu nhập và điều kiện tín dụng nhìn chung vẫn thuận lợi. Do Fed dự kiến sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trước cuộc bầu cử Hoa Kỳ (ngày 5 tháng 11) (ngụ ý về hợp đồng tương lai), trong khi việc cắt giảm lãi suất là cần thiết, xét về mặt này thì điều này có thể có vấn đề. Điều này có thể làm trầm trọng thêm sự biến động của thị trường trước cuộc bầu cử.

Min Jung, nhà phân tích tại Presto Research: Dữ liệu việc làm không như mong đợi, lo ngại về suy thoái kinh tế, các khoản chuyển tiền lớn của Jump Crypto và các yếu tố khác khiến thị trường tiền điện tử sụt giảm.

Sự sụt giảm của Bitcoin và Ethereum có thể là do một số yếu tố. Đầu tiên, dữ liệu việc làm được công bố vào thứ Sáu tuần trước thấp hơn đáng kể so với dự kiến, chỉ có 114.000 việc làm được thêm vào, điều này làm gia tăng lo ngại về suy thoái kinh tế. Tin tức cuối tuần qua rằng Berkshire Hathaway của Buffett đã bán gần một nửa số cổ phần nắm giữ tại Apple trong quý hai cũng có thể gây thêm áp lực lên thị trường chứng khoán.
Ngoài ra, vào cuối tuần qua, Jump Crypto, chi nhánh tiền điện tử của Jump Trading, dường như đã bắt đầu chuyển tài sản tiền điện tử trị giá hàng trăm triệu đô la, bao gồm Ethereum và USDT. Điều này khiến nhiều người suy đoán rằng công ty có thể đang thanh lý tài sản tiền điện tử của mình trong bối cảnh CFTC Hoa Kỳ điều tra. Jump Trading đã chuyển ETH sang CEX trong bối cảnh có tin đồn rằng họ có thể bị buộc rời khỏi hoạt động kinh doanh tiền điện tử do cuộc điều tra của CFTC.

Nhà phân tích tiền điện tử Lark Davis: Chúng tôi đã giảm vị thế của mình nhưng vẫn chưa rời khỏi thị trường tiền điện tử. Cơ hội săn hàng giá hời tốt hơn có thể xuất hiện trong tương lai.

Tôi đang giảm thiểu rủi ro cho một phần danh mục đầu tư của mình. Các lý do chính bao gồm: 1. Hoang tưởng về rủi ro thanh lý tài sản thế chấp của các khoản vay BTC và ETH 2. Một phần lớn tài sản ròng là tiền điện tử, để lại một phần nhỏ trạng thái tiền mặt. 3. Đi ra ngoài; Cân nhắc việc bảo toàn vốn.
Tôi biết tốt nhất là nên mua ở mức giá thấp ngay bây giờ và mức bán quá mức hiện tại có thể là cơ hội mua thực sự đầu tiên trên thị trường mà tôi có thể tận dụng nếu có sẵn tiền. Mặc dù nhiều người đã nhặt được dao trong 72 giờ qua. Nhưng hãy nhớ rằng có những bất ổn ở thị trường Nhật Bản, thị trường Mỹ và Iran vẫn có thể dẫn đến những cơ hội hấp dẫn hơn. Tôi vẫn nắm giữ rất nhiều tiền điện tử. Tôi vẫn chưa hoàn toàn rời khỏi thị trường.

Justin d'Anethan, giám đốc phát triển kinh doanh khu vực Châu Á Thái Bình Dương của nhà tạo lập thị trường tiền điện tử Keyrock: Thị trường hiện tại không được dẫn dắt bởi BTC

Tất nhiên, không giống như trước đây, thị trường này bị chi phối bởi cảm xúc hơn là Bitcoin, khi Ethereum giao dịch ETF giao ngay và các nhà đầu tư lớn hủy bỏ các vị thế ETHE (Quỹ ETH thang độ xám) của họ. Nhìn vào khung thời gian lớn hơn, môi trường lãi suất, khả năng chiến thắng trong cuộc bầu cử của Trump và áp lực bán chuộc từ Mt. Gox cũng đã gây áp lực lên thị trường tiền điện tử.

Nghiên cứu 10x: Bitcoin có thể giảm xuống còn 42.000 USD

Việc phá vỡ đường hỗ trợ 55.000 USD dự kiến sẽ đẩy giá xuống 42.000 USD. Trong kịch bản này, Ethereum có thể giảm xuống dưới 2.000 USD. Mặc dù điều này có vẻ cực đoan đối với một số người, nhưng cấu trúc thị trường tiếp tục yếu kém, dữ liệu trên chuỗi và phân tích theo chu kỳ của chúng tôi chỉ ra những áp lực tiếp theo ở phía trước.

Người đồng sáng lập Mechanism Capital Andrew Kang: Bitcoin dưới 50.000 USD là cực kỳ hiệu quả về mặt chi phí

Tôi sẽ không đặt cược vào việc ETH sẽ giảm thêm nữa. Có thể giảm thêm nhưng tốt nhất bạn nên tập trung tìm kiếm cơ hội mua trong tương lai. Đừng khóc vì mọi chuyện đã kết thúc. Tôi không lạc quan cũng không bi quan về ETH. Tôi nghĩ vẫn chưa rõ nó sẽ đi về đâu tiếp theo và rủi ro/lợi nhuận khi đặt cược vào nó có thể không tốt lắm.
Bất kể điều gì xảy ra trong ngắn hạn, Bitcoin dưới 50.000 đô la vẫn cực kỳ đáng đồng tiền bát gạo

Đồng sáng lập và Giám đốc điều hành Circle Jeremy Allaire: Vẫn lạc quan về công nghệ, ngành công nghiệp và việc áp dụng

Tôi vẫn lạc quan (về tiền điện tử) như sáu tuần trước. Tập trung vào công nghệ, công nghiệp và áp dụng. Trước những biến động vĩ mô toàn cầu, đừng chú ý đến giá của hàng hóa kỹ thuật số trừ khi bạn chỉ ở đây để giao dịch.

CEO Bitwise: Bây giờ là sự khởi đầu của “thị trường tăng giá đáng kinh ngạc” của Bitcoin

Mặc dù thật khó để tưởng tượng, nhưng chúng ta sẽ nhìn lại ngày hôm nay là nơi bắt đầu “cuộc đua tăng giá đáng kinh ngạc” của Bitcoin. Với lãi suất giảm và lo ngại về suy thoái kinh tế sắp xảy ra, đồng đô la được đầu tư nhiều vào cổ phiếu và thu nhập cố định sẽ tìm cách chảy vào các tài sản khác.