Kể từ khi ra mắt, Worldcoin đã bị cấm với FDV cực cao và thậm chí còn gây ra một cuộc thảo luận kéo dài về việc “liệu FDV có phải là Meme hay không”.

Sau lễ rửa tội của nhiều mã thông báo vốn hóa thị trường lưu hành thấp/FDV cao khác nhau trong nửa đầu năm nay, tất cả chúng ta đều biết rằng FDV không phải là Meme. FDV cao, đó là một sự cắt giảm lớn!

Nhưng những đợt cắt giảm lớn có thủ đoạn riêng của chúng. Ngay khi quá trình mở khóa nội bộ sắp bắt đầu, Wolrdcoin bất ngờ thông báo vào lúc 9 giờ tối ngày 16 tháng 7 rằng họ sẽ kéo dài thời gian mở khóa mã thông báo được phân bổ cho các thành viên nhóm và nhà đầu tư của công ty phát triển Tools for Humanity từ đó. 3 năm đến 5 năm.

Chỉ thông báo đơn giản này đã khiến WLD tăng từ 2,1 lên tối đa 3,2 trong vòng 24 giờ, tăng hơn 50%. Một số người cho rằng đây là một lợi ích hoành tráng, và WLD vẫn có thể tăng lên; số khác cho rằng đây chỉ là cách để đại lý tung ra để thuận tiện cho việc mở khóa và vận chuyển.

Ngay khi mọi người không thể đồng ý, một nhà giao dịch hàng đầu @DefiSquared (sau đây gọi là Brother D) đã hành động. Vào lúc 5:30 chiều ngày 17 tháng 7, ông đã công bố báo cáo nghiên cứu toàn diện nhất về Worldcoin cho đến nay, " Kế hoạch bẫy tiền Worldcoin Phần 2: Thao túng giá, công khai gây hiểu lầm và những nạn nhân bất ngờ ".

Đây không phải là lần đầu tiên anh đăng bài nghiên cứu về Worldcoin. Kể từ khi Wolrdcoin được ra mắt vào ngày 24 tháng 7 năm 2024, anh đã liên tục theo dõi và điều tra dự án này. Và mỗi lần anh công bố kết quả khảo sát của mình đều là vào thời điểm giá WLD biến động dữ dội. Có thể nói, ông đã chứng kiến sự thịnh vượng của Wolrdcoin và ông cũng thấy trước những sai sót cố hữu của dự án này chắc chắn sẽ dẫn đến sự tàn phá của nó. Và điều anh dự định làm bây giờ là tự tay đẩy dự án này xuống vực thẳm.

BlockBeats sẽ cho bạn biết về tình yêu và sự ghét bỏ của nhà giao dịch hàng đầu này đối với Worldcoin trong phần sau kết hợp với các báo cáo điều tra trước đây của anh ấy.

Khảo sát đầu tiên: Tính kinh tế khó hiểu của token

Vào ngày 24 tháng 7 năm 2023, giao thức Worldcoin chính thức ra mắt trên mạng chính OP (trước đây là Optimism). WLD ngay lập tức được ra mắt trên các CEX hàng đầu như Binance và OKX và ổn định mức giá trên 2 USD.

Ngay từ ngày đầu tiên, tính kinh tế của các token khó hiểu của Worldcoin đã khiến Brother D, một nhà giao dịch hàng đầu, bối rối. Ông hỏi trên mạng xã hội: “Worldcoin đã phân phối khoảng 25 token WLD cho mỗi người trong số 90.000 người tham gia và tổng cộng 2,25 triệu token đã được phân phối cho cộng đồng toàn cầu. Vậy ai đang bán 400.000 token WLD? đơn đặt hàng, tương đương với 20% tổng số toàn bộ nguồn cung cấp của cộng đồng toàn cầu có thể cung cấp thêm thông tin về việc phân phối mã thông báo ngày nay hoặc nguồn cung cấp này đến từ đâu không?”

Hình ảnh do Anh D đính kèm cho thấy có người đặt lệnh bán 397.400 WLD với giá 2,83 USD.

Trong phần bình luận, Blue Fox và Giám đốc điều hành Wintermute Evgeny Gaevoy đã đưa ra câu trả lời: Đây là những token được Wolrdcoin cho "những người tham gia có kinh nghiệm trên thị trường tài chính" mượn. Lệnh lớn 400.000 WLD trên là “việc tạo lập thị trường” của nhà tạo lập thị trường Wolrdcoin. Và nhà tạo lập thị trường có tổng cộng bao nhiêu token? Theo báo cáo của CoinDesk ngày hôm đó, Worldcoin tuyên bố rằng nguồn cung WLD lưu hành tối đa khi ra mắt là 143 triệu. 43 triệu trong số đó sẽ được phân bổ cho những người dùng hoàn tất xác minh trước khi ra mắt và 100 triệu khác sẽ được cung cấp cho các nhà tạo lập thị trường ngoài Hoa Kỳ dưới dạng các khoản vay có kỳ hạn 3 tháng.

Nhưng điều thú vị là theo dữ liệu trình duyệt Optimism được BlockBeats xem ngày hôm đó, nguồn cung tối đa của WLD-Optimism đạt 175.500.064 chiếc khi bắt đầu ra mắt, nhiều hơn 32 triệu so với con số chính thức cho biết. Có thể nói, ngay từ ngày đầu tiên, nền kinh tế token của Worldcoin đã đầy rẫy những nghi ngờ.

Ngoài ra, Anh D còn đặc biệt trích dẫn bình luận của một cư dân mạng về “thỏa thuận tạo lập thị trường”, cho rằng điều này khiến anh quan tâm. Hóa ra là thỏa thuận của nhà tạo lập thị trường đối với mã thông báo WLD cho phép họ mua lại mã thông báo mà họ đã bán với mức giá chỉ hơn 2 đô la khi hợp đồng kết thúc sau ba tháng, để họ có thể bán mã thông báo theo ý muốn trên 2 đô la. trong lợi nhuận. Đây cũng là lý do tại sao giá WLD trên CEX luôn có thể duy trì ổn định trên 2 USD. Chính phát hiện này đã giúp Brother D đặt cược chính xác vào đợt tăng giá đầu tiên của WLD vào giữa tháng 12 năm 2023.

Khảo sát lần thứ hai: Tấm lưu thông thấp/FDV cao đầu tiên năm 2023

Như đã đề cập trước đó, thỏa thuận tạo lập thị trường của Worldcoin đã thu hút sự quan tâm của Brother D. Tuy nhiên, vào cuối tháng 10, Worldcoin đã đưa ra thông báo liên quan đến việc gia hạn thỏa thuận tạo lập thị trường, nhưng nó không nhận được sự chú ý của anh ấy.

Nói một cách đơn giản, Worldcoin đã gia hạn thỏa thuận tạo lập thị trường 3 tháng ban đầu thêm 2 tháng nữa. 5 nhà tạo lập thị trường chỉ cần hoàn trả 2.500 WLD vào ngày 24 tháng 10 và 75 triệu còn lại được gia hạn đến Return vào ngày 15 tháng 12.

Ngày 16/12, thỏa thuận trên chính thức kết thúc. Brother D hào hứng nói trên mạng xã hội rằng có tin Worldcoin đang cập nhật thỏa thuận với các nhà tạo lập thị trường và thỏa thuận tạo lập thị trường Worldcoin được cập nhật này là một trong những tin tức tốt nhất mà anh ấy từng thấy.

Ông đã phân tích những lợi ích cụ thể nào? Trước hết, theo thỏa thuận tạo lập thị trường mới, các nhà tạo lập thị trường WLD không còn có thể kiếm tiền bằng cách bán WLD mà không gặp rủi ro như trước, vì họ không còn có thể mua lại WLD đã bán từ nền tảng với mức giá khoảng 2 USD mỗi xu. Nói cách khác, lần đầu tiên giá WLD có cơ hội tăng cao mà không bị các nhà tạo lập thị trường ngăn cản.

Thứ hai, quy mô cho vay của nhà tạo lập thị trường đã giảm từ 75 triệu xuống còn 10 triệu WLD, và 65 triệu WLD đã bị quỹ loại bỏ khỏi lưu thông. Do những thay đổi này, vốn hóa thị trường của Worldcoin giảm xuống chỉ còn 190 triệu USD, bị định giá thấp đáng kể dựa trên câu chuyện và mức độ liên quan về AI hiện tại của nó.

Nói tóm lại, WLD đã trở thành một tấm FDV cao/lưu thông thấp điển hình. Lúc này vẫn là năm 2023, và Liucai chưa bao giờ chứng kiến một trận chiến như vậy làm sao anh ta có thể không bị cám dỗ khi nhìn thấy một đồng tiền khái niệm AI có giá trị thị trường thấp như vậy và có liên quan đến Sam Altman của OpenAI?

Vào ngày này, WLD đã tăng 54% trong một ngày, từ 2,4 lên 4,6. Nhưng sự gia tăng này không kéo dài và nó nhanh chóng giảm từ 4,6 xuống còn 2,4. Nhiều người không biết nội dung bên trong cũng sẽ nhầm sự gia tăng này là một tin tức mới, bởi vì Worldcoin đã phát hành bản cập nhật giao thức cho World ID 2.0 vào ngày 13 tháng 12.

Cuộc điều tra thứ ba: phát thải "ẩn" phát ra lời kêu gọi rõ ràng về việc bán khống

Vào ngày 16 tháng 2 năm 2024, OpenAI đã phát hành mô hình video lớn Sora của Vincent. So với ChatGPT được cập nhật từ 3.5 lên 4, mô hình video lớn này thu hút sự chú ý của mọi người trong và ngoài vòng kết nối. Nhờ khái niệm OpenAI, WLD, LPT và ARVM đã bắt đầu tăng trưởng điên cuồng vào tháng Hai. WLD tăng trực tiếp từ 2 USD lên tối đa 12 USD, tăng gần 5 lần trong một tháng.

Đúng lúc mọi người đang phát cuồng vì WLD thì Anh D đã gửi cảnh báo sớm - lượng phát hành cực thấp của WLD và tình trạng Meme đang bị phá vỡ. Ông lưu ý rằng lượng khí thải "ẩn" mới đã bắt đầu tăng theo cấp số nhân. Bắt đầu từ tuần cuối cùng của tháng 2, Worldcoin sẽ phân phối trực tiếp hơn 10 triệu WLD (khoảng 92 triệu USD theo giá hiện tại) tới các ví bán lẻ và sẽ tiếp tục phân phối với tốc độ cao hơn cứ sau hai tuần.

Đồng thời, Worldcoin Foundation có toàn quyền kiểm soát tính thanh khoản của kho bạc nền tảng đã được mở khóa. Xem xét việc người đồng sáng lập Worldcoin đã tuyên bố thẳng thừng vào tháng 8 năm ngoái rằng mục đích ban đầu của thỏa thuận tạo lập thị trường là “ngăn giá tăng vọt đến mức tương đương 10 đô la”, nền tảng này có khả năng thực hiện các giao dịch OTC ở mức giá được định giá quá cao hiện tại (OTC), từ đó hình thành đỉnh vĩnh viễn ngay lập tức.

Brother D nhắc nhở rằng dựa trên dữ liệu thị trường tăng giá trong quá khứ, khoảng 97% trong số 200 altcoin hàng đầu cuối cùng đã giảm từ 90% trở lên. Là một meme coin được định giá cao hơn OpenAI, WLD cũng không ngoại lệ.

Mặc dù nói rằng đây là cơ hội bán khống của thế hệ, nhưng ông cũng nhấn mạnh rằng những loại tiền tệ như vậy thường tăng giá vượt quá mong đợi và hầu hết mọi người có thể không đủ kiên nhẫn, lợi nhuận hoặc ý chí để chịu được áp lực bán khống. Quả thực, như ông đã nói, sự điên rồ của thị trường đôi khi đánh bại sự tỉnh táo của mọi người. Sau khi anh công bố kết quả của cuộc khảo sát này, WLD tiếp tục tăng từ 8 USD lên 12 USD.

Cuộc điều tra thứ tư: Lợi dụng bệnh tật để giết bạn

Vào ngày 14 tháng 5, hai tháng rưỡi sau khi ông công bố cuộc khảo sát cuối cùng, giá WLD đã giảm hơn 50% so với mức đỉnh.

Tuy nhiên, anh D có thể không hài lòng với kết quả bán khống của mình nên đã chộp lấy một tay cầm Worldcoin khác và đánh mạnh.

Vào ngày 24 tháng 4, Worldcoin đã đưa ra thông báo rằng họ dự kiến sẽ bán mã thông báo WLD từ kho bạc công ty con của Worldcoin Foundation trong 6 tháng tới để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng về ID thế giới được Orb xác minh trên toàn thế giới.

Mặc dù Worldcoin nhấn mạnh rằng họ bán trung bình từ 500.000 đến 1,5 triệu WLD mỗi tuần, tức là chưa đến 0,1% đến 0,4% khối lượng giao dịch hàng tuần hiện tại, Brother D tính toán rằng Worldcoin sẽ bán tổng cộng 2 token cho các công ty thương mại trong tỷ USD trong sáu tháng qua và tương đương với 18% nguồn cung lưu hành hiện có. Phần quỹ này rõ ràng thuộc về phần "cộng đồng" của nguồn cung cấp mã thông báo WLD, nhưng được sử dụng để bán cho các đối tác nhằm mang lại lợi ích cho nền tảng.

Quan trọng hơn, mã thông báo VC và nhóm sẽ bắt đầu được mở khóa sau 70 ngày và nguồn cung WLD sẽ tăng 4% mỗi ngày. Dựa trên mức vốn hóa thị trường bị pha loãng hoàn toàn là 60 tỷ USD, điều này tương đương với áp lực bán kéo dài gần 50 triệu USD mỗi ngày. Anh D phàn nàn rằng WLD được thiết kế để có tính kinh tế mã thông báo săn mồi ngay từ đầu, chỉ để làm cho nhóm và các nhà đầu tư ban đầu trở nên giàu có. Ông cũng cảnh báo rằng nếu chúng ta thấy các thông báo chiến lược trong những tháng tới, điều này chỉ đơn giản là để đảm bảo người trong nội bộ có quyền thoát thanh khoản ở mức định giá cao.

Cuộc điều tra thứ năm: Cuộc thập tự chinh của Wolrdcoin

Đúng như Brother D dự đoán, khi các token của người đóng góp sớm được mở khóa vào ngày 24 tháng 7, Worldcoin đã đưa ra một thông báo kéo chiến lược: các token sẽ được phân bổ cho các thành viên nhóm và nhà đầu tư của công ty phát triển Tools for Humanity. Thời gian mở khóa đã được kéo dài từ 3 năm lên. 5 năm. Mọi thứ giống như một kịch bản được viết sẵn từ trước.

Anh D cũng trình bày báo cáo bán khống WLD toàn diện nhất trong lịch sử của mình, có thể coi là một kiệt tác. Ngoài việc nhớ lại cách Worldcoin thao túng giá token WLD thông qua nhiều phương tiện khác nhau, ông còn lưu ý rằng Wolrdcoin sẽ bắt đầu mở khóa nội bộ ở mức 2,7% nguồn cung thấp nhất trong ngành từng được lưu hành. Đây là điều duy nhất có thể giữ WLD ở mức 30 tỷ USD FDV và tất cả những điều này không nhằm đạt được thu nhập cơ bản phổ quát (UBI) như nhóm đã nói.

Trên thực tế, nền kinh tế mã thông báo do nhóm thiết kế dẫn đến phần lớn tất cả các đợt phát hành trong năm tới sẽ thuộc về người nội bộ thay vì người thụ hưởng UBI. Ngay cả với lịch mở khóa mới nhất, gần 1 tỷ mã thông báo sẽ được chuyển đến các nhóm/VC trong một năm và dựa trên dự báo tỷ lệ phát hành UBI hiện tại, chỉ 600 triệu mã thông báo sẽ được phân phối cho những người thụ hưởng UBI vào thời điểm đó. Điều này có nghĩa là trong vòng một năm, WLD do người trong cuộc phát hành dự kiến sẽ chiếm hơn 60% tổng lượng lưu hành của Worldcoin.

Ngoài ra, có nhiều nguồn khác bổ sung vào nguồn cung lưu hành, bao gồm các mã thông báo đã đề cập trước đó được các công ty thương mại bán với giá chiết khấu và phần thưởng mà các nhà khai thác Orb nhận được. Những “con chuột lớn” này đang tước đi các quyền và lợi ích vốn thuộc về họ từ những người thụ hưởng UBI.

Vậy đây là vấn đề? Ai là tỏi tây trong mắt cây trồng dưới bữa tiệc FDV cao này? Anh D nói anh là người Hàn Quốc (anh cũng chê bai trình độ tiếng Anh của người Hàn và việc họ không đọc được tiếng Anh để hiểu tình hình thực tế). Gần 25% WLD đang lưu hành tồn tại trên Bithumb và số lượng nắm giữ tiếp tục tăng lên.

Brother D cuối cùng đã kết luận rằng việc Worldcoin lựa chọn tung ra tin tốt một tuần trước khi mở khóa là có chủ ý, chỉ nhằm mục đích gây ảnh hưởng đến thị trường vào thời điểm quan trọng. Chỉ khi các nhà đầu tư bán lẻ đưa ra mức giá cao hơn và tính thanh khoản cao hơn thì người trong cuộc mới có thể thoát ra một cách suôn sẻ khi được mở khóa. Thậm chí có những vị thế chuột sử dụng thông tin nội bộ để mua trước khi có thông báo.

Biểu đồ do Brother D cung cấp cho thấy giá WLD tình cờ tăng vọt trong 24 giờ trước khi công bố.

Anh D cho biết tất cả những điều trên là lý do khiến anh sẽ short WLD trong vài tháng tới. Tôi đã yêu và ghét bạn, bây giờ hãy để tôi đưa bạn về số 0 bằng chính đôi tay của mình.

Sau khi phân loại tình yêu và hận thù giữa Anh D và WLD, chúng ta có thể thấy rằng không có gì mới dưới ánh mặt trời, và FDV cao sẽ không bao giờ là Meme. Bạn có thể khiêu vũ với người chia bài không?