Tác giả gốc: Mark
Biên soạn gốc: Deep Chao TechFlow
Trong bài viết Be Good nổi tiếng của Paul Graham, ông đã phác thảo cách các công ty khởi nghiệp tìm ra sản phẩm phù hợp với thị trường: Tạo ra thứ mà mọi người mong muốn. Nếu chúng tôi coi mã thông báo của mình là sản phẩm thì câu hỏi còn lại là: Làm cách nào để tạo mã thông báo mà mọi người muốn?
Lời khuyên đầu tiên mà Paul đưa ra là đừng lo lắng quá nhiều về mô hình kinh doanh khi mới bắt đầu, mặc dù ông thừa nhận rằng việc tạo ra giá trị mà không nghĩ đến cách nắm bắt nó là hoạt động từ thiện. Trong không gian tiền điện tử, chúng tôi thấy mọi thứ hoạt động theo chiều ngược lại. Bằng cách phát hành mã thông báo tiện ích mà mọi người phải mua để sử dụng chúng (đôi khi trước nhiều năm), giá trị sẽ được ghi lại trước khi nó được tạo ra. Đây có thể là lý do tại sao nhiều hệ sinh thái mã thông báo tiền điện tử thành công trông giống lừa đảo hơn là tổ chức từ thiện trong giai đoạn đầu, đặc biệt là đối với những người thành thạo các mô hình kinh doanh truyền thống.
Có thể nào, theo tinh thần gợi ý ban đầu của Paul, rằng để tìm được thị trường token phù hợp, các công ty khởi nghiệp về tiền điện tử không nên lo lắng về việc tạo ra giá trị ngay lập tức cho chủ sở hữu token của họ mà thay vào đó hãy tập trung vào việc nắm bắt giá trị trước tiên bằng cách bán token?
Mã thông báo là công cụ khám phá câu chuyện
Một trong những phần thách thức nhất khi xây dựng một công ty khởi nghiệp giai đoạn đầu chưa tìm thấy sản phẩm phù hợp với thị trường là cần phải liên tục nói chuyện với khách hàng để đánh giá sự quan tâm của họ đối với các sản phẩm hoặc tính năng mới mà bạn có thể muốn xây dựng. Những người sáng lập làm việc không mệt mỏi để xây dựng mối quan hệ với nhiều bên liên quan khác nhau trong hệ sinh thái, hy vọng rằng bằng cách duy trì kết nối, họ có thể tạo ra một vòng phản hồi chặt chẽ để thiết kế các giải pháp phù hợp hoàn hảo với nhu cầu thị trường. Vòng phản hồi càng chặt chẽ thì nhóm có thể lặp lại giải pháp tốt nhất và thử nghiệm nó trên thị trường càng nhanh hơn. Tuy nhiên, việc nói chuyện với khách hàng không có quy mô, chỉ có rất nhiều người sẵn sàng gặp bạn hoặc nhận cuộc gọi… vậy còn những người khác thì sao?
Khi xem xét các dự án tiền điện tử hiện có có mã thông báo riêng, chúng tôi thấy một vòng phản hồi khác giữa giá của mã thông báo và kỳ vọng của thị trường về giá trị tương lai của hệ sinh thái mã thông báo. Cho dù đó là mã thông báo của Uniswap tăng do đề xuất chuyển đổi phí , Vitalik bán MKR do có kế hoạch ra mắt chuỗi riêng của mình hay $DEGEN tăng do kế hoạch ra mắt L3 , chúng tôi thấy giá mã thông báo phản ứng với tin tức về kế hoạch tương lai của dự án khá nhạy cảm.
Token dự đoán thị trường ở mức độ chúng phản ánh sự quan tâm chung của đám đông đối với một dự án đang đi theo một hướng cụ thể và khả năng điều này xảy ra dự kiến. Hiệu quả của vòng phản hồi này được xác định bởi tính thanh khoản của mã thông báo, với nhiều mã thông báo có tính thanh khoản cao hơn như BTC và ETH phản ứng ngay lập tức với các sự kiện tin tức, trong khi các dự án nhỏ hơn thu hút ít nhà đầu cơ hơn vào các sự kiện tin tức Giao dịch. Tuy nhiên, các token có tính thanh khoản thấp hơn sẽ thu hút người mua mới nếu mọi người quan tâm đến câu chuyện mà dự án được xây dựng dựa trên đó (tức là họ tin rằng giải pháp được mô tả sẽ có giá trị đối với ai đó trong tương lai). Sự mở rộng đáng kể về định giá token AI trong sáu tháng qua là bằng chứng rõ ràng cho điều này: mặc dù hiện tại có rất ít token AI tạo ra giá trị cho bất kỳ người nắm giữ nào, thị trường đã đánh giá lại giá trị mà các hệ sinh thái này có thể tạo ra trong tương lai, dựa trên quan điểm truyền thống. giá trị mà các công ty khởi nghiệp AI hiện đang tạo ra.
Điều thú vị về quy trình này là bằng cách phát hành mã thông báo và thu hút đủ sự chú ý về mặt thanh khoản (để mọi người sẵn sàng dành thời gian/tiền bạc để giao dịch tin tức của bạn), nhóm có thể tạo ra một vòng phản hồi cực kỳ chặt chẽ cho các lần phát hành sản phẩm trong tương lai. Ngoài các cuộc trò chuyện với con người, những người xây dựng sản phẩm tiền điện tử cũng có thể kiểm tra nhiệt độ các quyết định về sản phẩm bằng cách thực hiện lần lượt từng quyết định cho đến khi họ tìm thấy quyết định mà thị trường đánh giá cao (tức là quyết định khiến giá mã thông báo tăng đáng kể). Khi điều này xảy ra, bạn sẽ biết mình đang xây dựng theo hướng mà thị trường cho là hợp lý và khi làm như vậy, bạn đã tận dụng cơ chế giá của mã thông báo như một công cụ để khám phá nhu cầu thị trường đại chúng mà không cần phải xây dựng trước bất cứ điều gì. điều.
Token là công cụ đầu tư mạo hiểm hiệu quả
Cơ chế thu hút mọi người mua vào một dự án dựa trên niềm tin rằng nó sẽ đáp ứng nhu cầu của họ trong tương lai là trọng tâm của đầu tư mạo hiểm. Đây cũng là một trong những điều kiện tiên quyết để tạo ra giá trị theo mô tả của Paul Graham, đó là lý do tại sao các nhà sáng lập công nghệ đã thực hiện điều đó dưới một hình thức nào đó.
Thông thường, khi các công ty khởi nghiệp đi huy động vốn mạo hiểm, đó là vì họ có một loạt mục tiêu hoặc kế hoạch cụ thể đòi hỏi nguồn vốn mới để đạt được. Điều này cung cấp một vòng phản hồi cho những người sáng lập (nếu mọi người ghét kế hoạch mới của bạn, họ sẽ không đầu tư), nhưng phản hồi đó vừa độc quyền vừa không rõ ràng, đồng thời vòng phản hồi chỉ quay lại khoảng 18 tháng một lần.
Token cho phép mọi người tự do tham gia tài trợ cho các dự án mới bất cứ lúc nào, do đó làm tăng nguồn cung vốn có sẵn trên thị trường để tham gia mua các dự án giai đoạn đầu và tăng tỷ lệ các dự án nhận được tài trợ. Nếu một đề xuất mới mở rộng cơ hội thị trường cho mã thông báo bằng cách cung cấp các trường hợp sử dụng mới mà mã thông báo có thể kích hoạt thì thị trường sẽ đặt giá trị cao hơn cho dự án và quy mô của thư viện mã thông báo sẽ tăng lên. Theo cách này, thị trường là cơ chế tài trợ trực tiếp cho đổi mới. Đây chính là lý do tại sao token trở thành công cụ mạnh mẽ để mở rộng tiềm năng của con người trên Trái đất.
Mặc dù các nhà đầu tư mạo hiểm thích viết những bài báo dài bày tỏ tình yêu của họ đối với token nhưng rõ ràng là token cạnh tranh trực tiếp với vốn mạo hiểm và chúng là sản phẩm thay thế. Với tư cách là người sáng lập và hiện là nhà đầu tư mạo hiểm, tôi tin rằng một số mức tài trợ vốn mạo hiểm là hữu ích và cần thiết đối với tất cả những người sáng lập, và việc có được những thành viên nhóm tuyệt vời là một cơ hội lớn, đặc biệt là khi họ sẵn lòng khi tích cực giúp bạn xây dựng hệ sinh thái của mình. Nó phụ thuộc vào chính nhóm và thị trường mà nó tham gia, nhưng tôi không nghĩ có ai cần 0 vốn. Các nhà đầu tư mạo hiểm cũng đóng vai trò quan trọng trong việc tiếp tục tài trợ cho các dự án giai đoạn đầu trong thời kỳ thị trường token công khai cạn kiệt, thường được khen thưởng xứng đáng khi chấp nhận rủi ro này.
Đối phó với chu kỳ thị trường
Token có nhược điểm đáng tiếc là khi sự chú ý của thị trường thay đổi thì vốn cũng thay đổi. Có nhiều loại người tham gia thị trường khác nhau, mức độ chú ý của nhà đầu tư có mối tương quan tích cực với mức độ tinh vi đầu tư của họ. Bởi vì mọi người liên tục điều chỉnh danh mục đầu tư của họ dựa trên ý kiến mới nhất của họ, chu kỳ giá trị của mã thông báo phụ thuộc vào khả năng tiếp tục thu hút và duy trì sự chú ý của những người tham gia thị trường, những người sẽ cống hiến sức lực của họ cho các hoạt động giao dịch.
Một cách mà các nhóm giải quyết vấn đề này là thông qua “lướt tường thuật”, liên tục ràng buộc các dự án của họ với các đề xuất giá trị tiền điện tử mới nhất và hấp dẫn nhất để thu hút tính thanh khoản. Họ hy vọng tối đa hóa giá trị của token bằng cách liên tục tăng các chức năng mà token có thể đạt được.
Một cách khác để các nhóm giữ cho mọi thứ luôn mới mẻ là sử dụng meme: những meme tuyệt vời tạo ra hiệu ứng quả cầu tuyết bằng cách lan tỏa khắp cộng đồng và các cuộc chiến meme giữa các cộng đồng cũng rất mạnh mẽ. Các cộng đồng có chu trình tạo meme tuyệt vời đảm bảo rằng nhiều nội dung luôn được tạo/chia sẻ trên các nền tảng xã hội, giúp mã thông báo của họ luôn ở vị trí hàng đầu trong tâm trí mọi người. Đây là lý do tại sao Meme là một trong những yếu tố cần thiết để duy trì tính thanh khoản đầy đủ của mã thông báo và tại sao Meme tiếp tục thành công trong việc thu hút và duy trì tính thanh khoản. Nếu bạn cho phép những người phù hợp tham gia hệ sinh thái đủ sớm, về bản chất họ sẽ có động lực để nói về dự án của bạn và giúp nó phát triển. Nếu bạn phân bổ quá nhiều số token của mình cho những người không sẵn sàng chia sẻ dự án một cách nhất quán, thì việc duy trì lực kéo trong một thời gian dài sẽ gặp khó khăn.
Tránh tài trợ quá mức cho việc ra quyết định
Hãy tưởng tượng một thế giới nơi thị trường hoàn toàn hiệu quả và giá token của dự án đóng vai trò như một lời tiên tri hoàn hảo về việc liệu một hành động nhất định có tối ưu hay không. Có thể thị trường có rất nhiều đại lý AI giao dịch mã thông báo dựa trên thông tin cập nhật từ các dự án khác nhau và có thể thực hiện tốt công việc dự đoán liệu một sáng kiến cụ thể có thành công hay không. Hãy tưởng tượng một nhóm hoàn toàn dựa vào vòng phản hồi này—chỉ thực hiện những hành động mà những người tham gia thị trường bên ngoài xác nhận là đáng giá. Nếu ai đó hỏi "Ai chịu trách nhiệm ở đây?" thì câu trả lời đúng sẽ là toàn bộ thị trường (thông qua giá token) , những người khác trong hệ sinh thái token chỉ là người quản lý hoặc người giám sát giúp đạt được mục tiêu của thị trường. Câu hỏi đặt ra là liệu hệ thống quản trị tổ chức này có thực sự đạt được nhiều thành tựu hơn các mô hình khác hay không?
Tôi nghĩ câu trả lời là không.
Đầu tiên, những người sáng lập giỏi nhất trong một ngành ghét bị bảo phải làm gì. Họ hiểu rất rõ về thị trường và có những ý tưởng riêng về việc xây dựng phương án hành động tốt nhất. Thứ hai, những người sáng lập giỏi nhất thường cảm thấy thoải mái với những ý kiến đi chệch khỏi sự đồng thuận phổ biến này. Trên thực tế, họ thường tự hào về điều đó. Điều quan trọng là, những sai lệch này chính là lý do tại sao họ đã xây dựng được một công ty thành công như vậy: mọi hiểu lầm về thị trường đều là một cơ hội kinh doanh chênh lệch giá để thưởng cho người đầu tiên có đủ can đảm để không đồng ý. Các công ty thành công nhất hiện nay đều trải qua những thời kỳ dài mà thị trường tích cực phá giá sản phẩm của họ và chính khả năng chống chọi với áp lực này đã khiến họ trở nên có giá trị về lâu dài. Họ giành chiến thắng bằng cách nói “bạn sai rồi” với toàn bộ thị trường.
Những nhà sáng lập vĩ đại là những người có tầm nhìn xa, không theo đuổi các giải pháp tối ưu cục bộ như những người khác mà khám phá những lĩnh vực mới và tìm ra những cơ hội mới mà trước đây được cho là không tồn tại. Họ dựa vào trực giác để nhanh chóng chuyển đổi các khái niệm khi thiếu dữ liệu bằng cách đặt ra những câu hỏi mà người khác chưa từng nghĩ đến. Điều này cho phép họ đạt được sản phẩm phù hợp với thị trường (PMF) nhanh hơn so với đối thủ cạnh tranh, giành được thị trường và tạo ra hệ sinh thái có giá trị ngay từ đầu.
Nếu một nhóm thu thập dữ liệu mới về một thị trường có giá trị chưa được khai thác, điều cuối cùng họ muốn làm là chia sẻ dữ liệu đó một cách công khai để tất cả các đối thủ cạnh tranh có thể xem ngay lập tức. Những người sáng lập giỏi nhất có thể gặp khó khăn trong việc thu hút sự chú ý của thị trường đại chúng thông qua chiến lược bí mật, nhưng họ có thể thu hút nguồn tài trợ thông qua các vòng tài trợ tư nhân với những người tham gia được lựa chọn cẩn thận và có độ tin cậy cao. Họ cũng sẽ được hưởng lợi từ việc tìm kiếm những nhà đầu tư hiểu tầm nhìn của họ và có bước nhảy vọt theo bản năng giống như những người sáng lập - những người chia sẻ những ý tưởng điên rồ của họ.
Vì vậy, cần những gì để thực sự thấy thị trường token phù hợp?
Quay trở lại câu hỏi ban đầu, chúng tôi thấy rằng mã thông báo là một công cụ mạnh mẽ mà các nhóm có thể sử dụng để khám phá nhu cầu thị trường và những câu chuyện phù hợp với chúng. Giống như những người sáng lập sản phẩm trước họ, những người sáng lập mã thông báo có thể nhanh chóng lặp lại đề xuất giá trị của mã thông báo dựa trên phản hồi quy mô lớn do mã thông báo cung cấp.
Để duy trì vòng phản hồi này, các nhóm nên cố gắng tiếp tục thu hút sự chú ý lâu dài trên nền tảng xã hội. Họ cần có hiểu biết sâu sắc về các câu chuyện khác nhau xung quanh họ và hiểu lý do tại sao thị trường gán giá trị cho mỗi câu chuyện. Họ nên sử dụng nội dung và meme để thu hút sự chú ý của mọi người nhằm tránh mất hứng thú và cân bằng lại danh mục đầu tư của mình. Quan trọng nhất, họ nên tập trung vào việc thu hút những người đóng góp có giá trị cao, những người tin tưởng vào sứ mệnh và sẵn sàng hỗ trợ nó bằng vốn và sức lực của mình. Nếu nhóm làm tốt công việc của mình, họ sẽ xây dựng được một đội quân ủng hộ, những người sẽ không bao giờ bán token của mình và truyền bá token đến những khán giả mới.
IOS
Android