Phố Wall đặt cược vào Bitcoin: Kẻ ngốc hay tín đồ thực sự của tiền điện tử?
Nguồn gốc: Bloomberg
Văn bản gốc được biên soạn bởi: BitpushNews Yanan
Giờ đây, tài chính truyền thống đã kết hợp với thế giới tiền điện tử, hình thành một cộng đồng có lợi ích (dù tốt hay xấu).
Đối với Giám đốc điều hành JPMorgan Chase, Jamie Dimon, tiền điện tử không gì khác hơn là “hòn đá cưng” được nuôi dưỡng như một thú cưng vui nhộn), vô giá trị. Đối với Charlie Munger, đối tác cũ của thần chứng khoán Warren Buffett, tiền điện tử là một “thứ ngu ngốc”. Thượng nghị sĩ Hoa Kỳ Elizabeth Warren tin rằng chỉ những kẻ khủng bố, buôn bán ma túy và những kẻ lừa đảo mới hài lòng với tiền điện tử.
Sự thật có thể là những gì họ nói. Nhưng có một điều khác bạn cần biết về Bitcoin: Nó sẽ không sớm biến mất. Thay vào đó, sự phản kháng của Phố Wall đối với nó đang giảm dần theo thời gian.
Gần đây, thị trường tiền điện tử đã phục hồi mạnh mẽ và giá Bitcoin đã tăng vọt, lần đầu tiên nó vượt qua mốc 40.000 USD, sau đó lần lượt vượt qua mốc 50.000 USD và 60.000 USD, khiến những người tài chính cấp cao trước đó phải thất vọng. hoài nghi về hiệu suất của thị trường tiền điện tử. Hãy ngạc nhiên. Làn sóng tăng trưởng mạnh mẽ này đã khơi dậy sự lạc quan mới. Nhiều chuyên gia tin chắc rằng nhu cầu cơ bản về Bitcoin là mạnh mẽ và lâu dài - cho dù đó là những người chơi trẻ, nhà đầu tư lớn tuổi hay lãnh đạo tổ chức có sức mạnh tài chính mạnh mẽ. tất cả các vòng tròn đã cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho triển vọng thị trường của Bitcoin. Ngay cả sự gia tăng lãi suất dự kiến của Hoa Kỳ, vốn được coi là mối đe dọa lớn nhất đối với Bitcoin trong quá khứ, cũng không làm giảm sự nhiệt tình hiện tại của các nhà đầu tư.
Michael Novogratz, người sáng lập và Giám đốc điều hành của tổ chức đầu tư tiền điện tử Galaxy, cho biết trong một cuộc phỏng vấn: “Cho dù Jamie Dimon hay đối tác tốt của anh ấy là Elizabeth Warren có nói gì đi nữa thì nhiều người vẫn tin rằng Bitcoin có giá trị”. những người ủng hộ mạnh mẽ nhất của Bitcoin.
Nhu cầu liên tục về Bitcoin này tạo ra một tình thế tiến thoái lưỡng nan cấp bách cho ngành đầu tư. Ngay cả khi Bitcoin đảm nhận vai trò của một quỹ ETF thân thiện với quy định, các gã khổng lồ đầu tư truyền thống vẫn có thể chọn tiếp tục tránh một loại tài sản nổi tiếng vì tính biến động và dễ xảy ra các vụ bê bối. Ví dụ: Nhóm Vanguard cực kỳ bảo thủ (Ghi chú của người dịch: Vanguard, công ty quỹ đại chúng lớn nhất thế giới) đã áp dụng phương pháp này để tránh tài sản Bitcoin.
Một lựa chọn khác là đáp ứng nhu cầu về tiền điện tử của khách hàng, ngay cả khi điều đó đồng nghĩa với việc phải đối mặt với một số rủi ro. Các công ty như Bank of America Merrill Lynch và Wells Fargo gần đây đã tham gia trại này, cho phép một số khách hàng môi giới đầu tư vào các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) mới, nhưng cấm các cố vấn tài chính giới thiệu các sản phẩm đó cho khách hàng.
Sự gia tăng của Bitcoin sau khi niêm yết ETF
Giá bitcoin đã tăng mạnh trong những ngày gần đây, một phần nhờ vào sự ra mắt thành công của gần chục quỹ liên quan.
Michael Rosen, giám đốc đầu tư của công ty đầu tư đa tài sản Angeles Investments, cho biết: “Phố Wall sẽ theo đuổi bất cứ thứ gì kiếm được tiền, nhưng điều đó không có nghĩa là nó tốt hay xấu”. Ông nói thêm rằng ông tin rằng niềm tin vào tiền điện tử gần như ảo tưởng.
Tuy nhiên, dòng tiền khổng lồ đổ vào đã trở thành một thực tế không thể bỏ qua. Các quỹ ETF Bitcoin mười giao ngay hiện đang được giao dịch tại thị trường Hoa Kỳ đã thu hút dòng vốn ròng tích lũy khoảng 8 tỷ USD, với các quỹ được quản lý bởi các gã khổng lồ đầu tư Fidelity và BlackRock thống trị danh sách. Theo dữ liệu của Bloomberg Intelligence, Quỹ ủy thác Bitcoin iShares của BlackRock đã tích lũy tới 10 tỷ USD chỉ trong 7 tuần, tốc độ không chỉ chưa từng có trong lịch sử ETF mà thậm chí còn vượt qua năm 2004. Thành tích này đạt được chỉ 2 năm sau khi quỹ ETF vàng đầu tiên được niêm yết. . Điều này chứng minh đầy đủ sức hấp dẫn và tiềm năng thị trường của Bitcoin như một công cụ đầu tư mới.
Bitcoin ETF mới ra mắt chứng kiến dòng vốn vào kỷ lục
Bitcoin ETF của BlackRock tiếp tục dẫn đầu các quỹ tương tự khác, với dòng vốn đổ vào vượt xa.
Tuy nhiên, dòng vốn ETF đòi hỏi phải mua Bitcoin trong một thị trường nổi tiếng về “nắm giữ (HODL)”. Những hodler này thường vui vẻ tích trữ Bitcoin và chờ xem giá tăng. Tất nhiên, mọi người đều có một mức giá dự kiến và nhu cầu về Bitcoin tăng đột ngột cũng đã tiếp thêm sinh lực cho các nhà giao dịch bán lẻ trên thị trường tiền điện tử. Khi giá tiếp tục tăng và hoạt động giao dịch tăng vọt, Coinbase, sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất ở Hoa Kỳ, đã trải qua một loạt ngừng hoạt động vào thứ Tư tuần trước, với một số số dư tài khoản người dùng thậm chí tạm thời hiển thị 0 USD.
Tuy nhiên, cuộc biểu tình rầm rộ được thúc đẩy bởi tiền mới này cũng có thể khuếch đại những rủi ro cố hữu của tài sản tiền điện tử và những rủi ro này hiện có thể ảnh hưởng đến các công ty đầu tư lâu đời. Giám đốc an ninh của Binance, Jimmy Su cảnh báo rằng tâm lý lạc quan có thể dẫn đến sự gia tăng các vụ lừa đảo “kéo thảm”. Trong trò lừa đảo này, một nhà phát triển đã phóng đại một dự án tiền điện tử để thu hút nguồn vốn và sau đó toàn bộ nhóm bỏ trốn cùng số tiền.
Cũng đáng được chú ý vì sự tăng giá của Bitcoin là một yếu tố có vẻ tầm thường nhưng rất quan trọng - rủi ro thị trường. Những người tự gọi mình là degens - (Ghi chú của người dịch: Degen là viết tắt của Degenerate, thường dùng để chỉ những người tham gia vào các giao dịch đầu cơ, rủi ro cao về tiền điện tử mà không tiến hành nghiên cứu và thẩm định kỹ lưỡng) Các nhà đầu tư, trong khi theo đuổi sự phục hồi, đang vay vốn trên quy mô lớn nhằm cố gắng khuếch đại lợi nhuận thông qua giao dịch có đòn bẩy. Mặc dù sự sụp đổ của các nền tảng cho vay tiền điện tử như C hai năm trước đã khiến giao dịch có đòn bẩy gần như bế tắc, nhưng những nhà giao dịch này dường như không hề nản lòng và thay vào đó đang tích cực tìm kiếm cơ hội để khuếch đại lợi nhuận giao dịch.
Theo dữ liệu mới nhất từ CCData, tổng số lãi mở đối với các công cụ phái sinh Bitcoin trên các sàn giao dịch tập trung (hỗ trợ giao dịch với đòn bẩy lên tới 100 lần) đã tăng đáng kể gần 90% kể từ tháng 10 năm ngoái, đạt mức chưa từng thấy kể từ lần cuối cùng tiền điện tử được phổ biến. được giao dịch vào đầu năm 2022. Cao nhất kể từ khi thị trường giá lên sụp đổ. Dữ liệu cho thấy lãi suất mở đối với các sàn giao dịch tiền điện tử lớn như Binance, OKX và Bybit đã tăng lên mức chưa từng thấy kể từ đỉnh điểm của thị trường tăng giá vào năm 2021. Mauricio Di Bartolomeo, đồng sáng lập Ledn, cho biết hoạt động kinh doanh cho vay của công ty, được cung cấp bằng tài sản thế chấp Bitcoin, đã quay trở lại quy mô trước khi sàn giao dịch FTX sụp đổ vào cuối năm 2022.
Kết quả là, nhiều người dự đoán rằng đợt phục hồi gần đây sớm hay muộn sẽ chứng kiến một số thoái lui - vấn đề không phải là “nếu” mà là “khi nào”. Trong khi đó, khi các nhà đầu tư Phố Wall tìm kiếm những cách truyền thống để tránh rủi ro, các sản phẩm tài sản tiền điện tử của CME Group đang có khối lượng giao dịch chưa từng có.
Sẵn sàng mất tất cả
Campbell Harvey, giáo sư tài chính tại Đại học Duke, người nghiên cứu thị trường tài sản tiền điện tử, cho biết: “Các nhà đầu tư nắm giữ các vị thế tiền điện tử có đòn bẩy cao và rủi ro cao nên biết rằng một sự điều chỉnh không thể tránh khỏi sắp xảy ra”. làm tốt lắm Hãy chuẩn bị tinh thần để mất tất cả.”
Chỉ có thời gian mới biết được liệu những người nắm giữ các quỹ ETF mới nổi có chuẩn bị cho sự suy thoái thị trường tiềm năng hay không. Là một loại tài sản không có nguồn doanh thu và thiếu các kịch bản triển khai quy mô lớn, tính biến động vốn có của Bitcoin và tính nhạy cảm với tâm lý ngành khiến nó dễ bị sốc hơn.
Mặc dù có cuộc tranh luận gay gắt về việc liệu mức giá chủ chốt tiếp theo của Bitcoin là 70.000 USD hay 50.000 USD, nhiều người vẫn tin rằng việc mở cửa thị trường ETF sẽ thay đổi hoàn toàn luật chơi và có tác động sâu sắc đến cả thị trường tài chính truyền thống lẫn thị trường tài chính truyền thống. thế giới tiền điện tử. .
Stephane Ouellette, Giám đốc điều hành của nền tảng tài sản kỹ thuật số FRNT Financial cho biết: “Điều này chắc chắn đẩy Bitcoin vào con đường hợp pháp hóa”. “Ngày nay, khi bạn nói chuyện với các quỹ phòng hộ, họ nói: ‘Tôi đã lo lắng về việc thêm Bitcoin vào danh sách các tài sản và công cụ có thể giao dịch của mình, nhưng bây giờ BlackRock đã tham gia, không vấn đề gì cả.’ Nó giống như ‘theo kịp thời đại’ , anh ấy nói và nói thêm rằng cuộc biểu tình vào thứ Tư tuần trước mạnh đến mức anh ấy không thể rời khỏi bàn làm việc vì bận nhận cuộc gọi và trả lời tin nhắn.
Sự ra mắt mới nhất của Bitcoin ETF khiến đợt tăng giá tiền điện tử này diễn ra rất khác so với các chu kỳ bùng nổ và phá sản trước đó. Các chu kỳ trước đây thường được thúc đẩy bởi các nhà đầu cơ tìm kiếm rủi ro và các dự án tiền điện tử cuối cùng đã sụp đổ, chẳng hạn như cho vay tiền điện tử không được hỗ trợ bởi tài sản vật chất và cơn sốt ICO.
Giờ đây, cơ sở nhà đầu tư thúc đẩy đợt tăng giá này đã thay đổi, khi các nhà đầu tư cá nhân bắt đầu mua ETF với số lượng lớn. Novogratz cho biết trong một cuộc phỏng vấn với Bloomberg TV hôm thứ Năm rằng Bitcoin đang chào đón “một đội quân người mua mới”. Ông nói thêm trong một cuộc phỏng vấn khác: “Đây là một vấn đề lớn vì trong 11 năm tôi tham gia vào lĩnh vực này, thế hệ baby boomers (Chú thích của người dịch: Baby Boomers, thường đề cập đến những người sinh từ năm 1946 đến năm 1964), thế hệ những người thuộc thế hệ bùng nổ trẻ em vào giữa thế kỷ 20) và người cao tuổi lần đầu tiên có được một cách thuận tiện để mua tiền điện tử.”
Tất nhiên, hy vọng và cường điệu luôn là động lực quan trọng thúc đẩy thị trường tiền điện tử tăng giá. Giờ đây, mọi người đang hy vọng rằng nhóm nhà đầu tư tiền điện tử mới này sẽ mang lại một khởi đầu mới. Triển vọng của Bitcoin sẽ còn phát triển hơn nữa khi các cố vấn tài chính và nhà quản lý tiền hướng nhiều khách hàng giàu có của họ hơn – cho dù họ là nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư tổ chức hay quỹ tài sản có chủ quyền – đến một loại tài sản đột ngột có thể đầu tư.
Edward Chin, đồng sáng lập của Parataxis Capital, khách hàng của họ bao gồm các quỹ hưu trí và các khoản đầu tư khác, cho biết: “Tôi nghĩ Phố Wall mới chỉ hoàn thành được 10% trên con đường chuyển đổi vì các tổ chức tài chính truyền thống vốn có khả năng chống lại sự thay đổi và chậm chuyển động”. cơ chế. “Với những cơ hội lợi nhuận khổng lồ mà hoạt động quản lý tài sản mang lại cho Phố Wall, tôi nghĩ mọi tổ chức lớn cuối cùng sẽ phải phát triển chiến lược đầu tư tài sản tiền điện tử hoặc tung ra một sản phẩm liên quan, nếu chỉ vì nhu cầu của khách hàng. mất thị phần và doanh thu.
Tuy nhiên, thật khó để không nhận thấy nhiều điều trớ trêu trong kỷ nguyên tiền điện tử mới này, điều này khiến người ta nghĩ về việc điều này sẽ tác động như thế nào đến tương lai của tài sản tiền điện tử.
Một mặt, cựu người đứng đầu đế chế FTX Sam Bankman-Fried đã bị kết án về tội gian lận liên quan đến sự sụp đổ của sàn giao dịch FTX do ông thành lập và đang chờ tuyên án cuối cùng. Đối thủ cũ của ông, Changpeng Zhao, người từng giữ chức vụ đứng đầu sàn giao dịch Binance, cũng đã nhận tội vi phạm các quy định chống rửa tiền và sẽ bị kết án vào tháng tới.
Một điều trớ trêu khác là thị trường tăng trưởng này gần như hoàn toàn nhờ vào Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) Gary Gensler. Trước đây, ông từng được coi là đối thủ hàng đầu của ngành công nghiệp tiền điện tử khi SEC thực hiện một loạt hành động cưỡng chế chống lại các công ty tiền điện tử và từ chối phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay trong nhiều năm. Tuy nhiên, vào tháng 1 năm nay, cuối cùng anh ấy đã thỏa hiệp và bỏ phiếu quan trọng trong đề nghị phê duyệt Bitcoin ETF của SEC.
Satoshi Nakamoto sẽ nghĩ gì?
Tuy nhiên, bên dưới tất cả sự phấn khích và nghi ngờ, có lẽ điều đáng suy nghĩ nhất là bản chất và tương lai của toàn bộ ngành công nghiệp tiền điện tử. Bitcoin được tạo ra vào năm 2008 bởi người sáng lập ẩn danh Satoshi Nakamoto nhằm cung cấp một giải pháp thay thế cho Phố Wall và hệ thống tài chính do chính phủ thống trị.
Michael ORiordan, người sáng lập công ty tư vấn ETF Blackwater, cho biết: “Toàn bộ ý tưởng của Bitcoin là trở thành một giải pháp thay thế cho hệ thống tài chính chính thống, không bị hạn chế bởi quy định của trung ương”. , điều ngược lại mới đúng. Satoshi Nakamoto có thể sẽ nhảy ra khỏi mồ.”
Trên thực tế, bản thân câu nói này đầy mỉa mai: Đã 15 năm kể từ khi Satoshi Nakamoto tạo ra Bitcoin, nhưng không ai thực sự biết anh ấy/cô ấy là ai hoặc thậm chí liệu anh ấy/cô ấy có còn sống hay không. Nhưng dù thế nào đi chăng nữa, phát minh của Satoshi Nakamoto, Bitcoin, vẫn tồn tại và phát triển tốt.
